馮自欽

（華北水利水電大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 鄭州 450046）

基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制機(jī)制探討

馮自欽

（華北水利水電大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 鄭州 450046）

在我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，企業(yè)集團(tuán)的地位和作用越來越重要，基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制機(jī)制問題一直受到理論界的廣泛關(guān)注。多數(shù)研究者雖然從不同角度對企業(yè)集團(tuán)的協(xié)同效應(yīng)、治理控制問題進(jìn)行了研究，但基于財務(wù)協(xié)同視角的研究成果尚需深入。論文以財務(wù)協(xié)同為基礎(chǔ)，分析了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制關(guān)系、動因和能力，探討了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的層次結(jié)構(gòu)，研究了系統(tǒng)的協(xié)同耦合機(jī)理，并建立了系統(tǒng)的耦合度模型，研究結(jié)果有助于企業(yè)集團(tuán)的協(xié)同管理和價值創(chuàng)造。

企業(yè)集團(tuán)；財務(wù)協(xié)同；協(xié)同耦合；企業(yè)管理

一、引言

隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，我國企業(yè)集團(tuán)在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的地位和作用顯得越來越重要。加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的協(xié)同管理[1]，推進(jìn)協(xié)同創(chuàng)新，全方位地實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的協(xié)同控制，已經(jīng)成為決定企業(yè)集團(tuán)價值創(chuàng)造能力的基本戰(zhàn)略導(dǎo)向[2]。企業(yè)集團(tuán)在提升價值創(chuàng)造能力的過程中，以財務(wù)協(xié)同為基礎(chǔ)的環(huán)境適應(yīng)性構(gòu)成了其協(xié)同控制和價值創(chuàng)造的基礎(chǔ)，以多主體協(xié)同運作、多資源優(yōu)勢互補(bǔ)、多關(guān)系協(xié)調(diào)平衡為保障的財務(wù)協(xié)同控制系統(tǒng)構(gòu)成了其價值鏈環(huán)節(jié)中的不可或缺部分[3]。從多維價值視角對基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)進(jìn)行探討，是強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略管理的需要，也是企業(yè)集團(tuán)利用獨特資源和充分發(fā)揮各價值創(chuàng)造單元協(xié)同性的必然要求，這無疑能為企業(yè)集團(tuán)的協(xié)同管理提供強(qiáng)大動力。

早在1965年，安索夫(Ansoff)就強(qiáng)調(diào)了“協(xié)同”在企業(yè)管理中的作用，明確了管理協(xié)同概念的基本內(nèi)涵，并提出了超加性協(xié)同管理的理論框架，奠定了靜態(tài)協(xié)同管理應(yīng)用的基礎(chǔ)[4]。1987年，伊丹廣之(Itami H.)探討了企業(yè)動態(tài)資源的匹配方法，并指出戰(zhàn)略選擇與調(diào)整應(yīng)立足于資源的有效利用，而發(fā)展隱形資產(chǎn)能夠帶來協(xié)同效應(yīng)[5]，這些觀點成為了動態(tài)協(xié)同的理論經(jīng)典。關(guān)于價值鏈協(xié)同效應(yīng)的研究，邁克爾·波特(Michael Porter，1985)無疑是最優(yōu)秀的代表，他將協(xié)同價值創(chuàng)造與競爭優(yōu)勢很好地結(jié)合起來，建立了協(xié)同競爭創(chuàng)造價值的理論體系[6]。1996年，羅伯特·S·卡普蘭和戴維·P·諾頓(Kaplan，R.S.&Norton，D.P.)將財務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長同企業(yè)戰(zhàn)略完美地結(jié)合起來，建立了BSC協(xié)同框架[7]，提出了運用平衡計分卡創(chuàng)造企業(yè)合力的觀點。我國學(xué)者關(guān)于企業(yè)集團(tuán)協(xié)同控制的研究立足于多個角度。如高晶、關(guān)濤(2007)探討了基于戰(zhàn)略柔性的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)外部資源協(xié)同控制機(jī)理，得出了以資源和能力協(xié)同為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略柔性，是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)外部良好協(xié)同機(jī)制發(fā)揮的基礎(chǔ)的結(jié)論[8]。白萬綱(2008)以財務(wù)管控體系的建立為基礎(chǔ)，分析了基于財務(wù)協(xié)同控制的企業(yè)集團(tuán)聯(lián)動放大效應(yīng)，并認(rèn)為這種聯(lián)動放大效應(yīng)是企業(yè)集團(tuán)母子公司通過協(xié)同控制鏈相互作用形成的，具有管控性和價值性特征[9]。丁銘華(2010)以協(xié)同經(jīng)濟(jì)為分析基礎(chǔ)，探討了企業(yè)集團(tuán)管理控制路徑，建立了協(xié)同集成管控發(fā)展模型，強(qiáng)調(diào)了資源協(xié)同、平臺集成和集團(tuán)管控在企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)中的作用，并認(rèn)為協(xié)同創(chuàng)新能力、應(yīng)急反應(yīng)能力和風(fēng)險控制能力是企業(yè)集團(tuán)協(xié)同的基礎(chǔ)[10]。張寶強(qiáng)和羅翠華(2013)從博弈論角度對企業(yè)集團(tuán)的協(xié)同治理進(jìn)行了分析探討，提出了母子公司的合作與控制是協(xié)同效應(yīng)的來源，而合作共贏目標(biāo)的實現(xiàn)需要財務(wù)、文化等多種協(xié)調(diào)控制手段的運用[11]。

從對國內(nèi)外研究現(xiàn)狀的梳理可知，以協(xié)同、協(xié)同效應(yīng)、協(xié)同治理為基礎(chǔ)的研究，對于保障企業(yè)集團(tuán)的價值創(chuàng)造能力發(fā)揮提供了多角度的理論基礎(chǔ)，這些成果具有價值性、指導(dǎo)性和創(chuàng)新性，但研究的深度和廣度仍需加強(qiáng)。鑒于企業(yè)集團(tuán)組織形式的特殊性，將財務(wù)、協(xié)同、控制與效應(yīng)結(jié)合起來，建立有效的基于財務(wù)協(xié)同的控制體系是加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)協(xié)同管理的基本要求，也是進(jìn)一步探討企業(yè)集團(tuán)價值創(chuàng)造能力，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)協(xié)調(diào)發(fā)展的根本需要。因此，文章立足于財務(wù)協(xié)同的研究視角，在對基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制關(guān)系和控制動因分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)建基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)模型，并進(jìn)行相應(yīng)的機(jī)理探討，以期提出有價值的研究成果，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的協(xié)同管理水平。

二、基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制分析

1.基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制關(guān)系分析

財務(wù)協(xié)同是企業(yè)集團(tuán)有效利用資源實現(xiàn)價值創(chuàng)造的基本方式，它反映了企業(yè)集團(tuán)協(xié)同戰(zhàn)略的執(zhí)行效果、財務(wù)資源的配置有效性和財務(wù)關(guān)系的合理性，是企業(yè)集團(tuán)財務(wù)協(xié)同效應(yīng)與控制關(guān)系的根本體現(xiàn)。財務(wù)協(xié)同效應(yīng)是財務(wù)協(xié)同的績效表現(xiàn)和企業(yè)集團(tuán)的價值目標(biāo)追求，它是通過獨特而稀缺資源的獲取與培育，以及控制系統(tǒng)的良性運行所達(dá)到的結(jié)果。良性運行的控制系統(tǒng)對于基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)價值創(chuàng)造有重要影響作用。因此，正確分析和把握財務(wù)控制與財務(wù)協(xié)同效應(yīng)的關(guān)系對于基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制模型的建立具有重要意義。

白萬綱(2008)認(rèn)為，財務(wù)協(xié)同效應(yīng)與財務(wù)控制模式的選擇有關(guān)，財務(wù)協(xié)同效應(yīng)的最優(yōu)位置處于邊際成本MAC＝MSC的點上[9]。陳月明(2006)認(rèn)為，集權(quán)型、分權(quán)型和結(jié)合型財務(wù)控制模式，在財務(wù)協(xié)同效應(yīng)的實現(xiàn)方面具有各自的特點。集權(quán)型財務(wù)控制模式有利于一體化財務(wù)協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)生；分權(quán)型財務(wù)控制模式能夠提高企業(yè)集團(tuán)的環(huán)境適應(yīng)能力，但影響了資源的使用效率；結(jié)合型財務(wù)控制模式更注重對收益和成本的權(quán)衡，當(dāng)二者均處于最佳時，企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)協(xié)同效應(yīng)最大[12]。

結(jié)合以上研究成果，文章從邊際財務(wù)協(xié)同效應(yīng)遞減的角度闡述財務(wù)控制與財務(wù)協(xié)同效應(yīng)的關(guān)系。文章認(rèn)為，財務(wù)控制與財務(wù)協(xié)同效應(yīng)呈倒U關(guān)系，財務(wù)協(xié)同效應(yīng)包括遞增階段和遞減階段。在遞增階段，財務(wù)協(xié)同效應(yīng)隨著財務(wù)控制指數(shù)的增大而增大；在遞減階段，財務(wù)協(xié)同效應(yīng)隨著財務(wù)控制指數(shù)的增大而減小?？蓪⒇攧?wù)協(xié)同效應(yīng)(FE)與財務(wù)控制指數(shù)(FC)的函數(shù)關(guān)系表達(dá)為FE=f(FC)，假定二者滿足修正的正態(tài)分布密度函數(shù)關(guān)系，則其函數(shù)關(guān)系可表達(dá)如下：

式中：FE－財務(wù)協(xié)同效應(yīng)；FC－財務(wù)控制指數(shù)；A－財務(wù)協(xié)同效應(yīng)放大系數(shù)；μ－財務(wù)協(xié)同效應(yīng)位置系數(shù)；σ－財務(wù)協(xié)同效應(yīng)能力系數(shù)；A＞0，μ＞σ＞0。

圖1 財務(wù)協(xié)同控制效應(yīng)與財務(wù)控制指數(shù)的關(guān)系

根據(jù)公式(1)，可建立財務(wù)協(xié)同控制效應(yīng)與財務(wù)控制指數(shù)的關(guān)系如圖1所示。根據(jù)建立的函數(shù)關(guān)系性質(zhì)，按照財務(wù)控制指數(shù)將財務(wù)協(xié)同控制效應(yīng)與財務(wù)控制指數(shù)的關(guān)系劃分為財務(wù)低控制區(qū)（上界為μ-σ）、財務(wù)弱控制區(qū)（上界為μ-0.5σ）、財務(wù)協(xié)同控制區(qū)（上界為μ+0.5σ）、財務(wù)高控制區(qū)（上界為μ+σ）和財務(wù)強(qiáng)控制區(qū)（上界為2μ）。根據(jù)公式(1)和劃分的區(qū)域邊界，可計算得到財務(wù)協(xié)同效應(yīng)的取值范圍（見表1）。在財務(wù)低控制區(qū)和財務(wù)弱控制區(qū)，財務(wù)資源沒有有效利用，財務(wù)協(xié)同效應(yīng)隨著財務(wù)控制指數(shù)的增加而上升；在財務(wù)協(xié)同控制區(qū)，財務(wù)資源得到了充分利用，財務(wù)協(xié)同效應(yīng)隨著財務(wù)控制指數(shù)的增加先上升后下降；在財務(wù)高控制區(qū)和財務(wù)強(qiáng)控制區(qū)，財務(wù)資源過度利用，財務(wù)協(xié)同效應(yīng)隨著財務(wù)控制指數(shù)的增加而下降。

表1 財務(wù)控制類型及取值范圍

2.基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制動因分析

基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制的根本目的在于，通過獨特財務(wù)資源的獲取與培育，提高企業(yè)的綜合競爭能力，實現(xiàn)企業(yè)的長期價值?；谪攧?wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制動因決定了企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略價值取向，主要包括環(huán)境適應(yīng)性動因、協(xié)同經(jīng)濟(jì)性動因和關(guān)系協(xié)調(diào)性動因三個方面。環(huán)境適應(yīng)性動因是企業(yè)集團(tuán)適應(yīng)復(fù)雜多變環(huán)境和應(yīng)對風(fēng)險的需要，它決定了企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險控制能力和競爭能力。協(xié)同經(jīng)濟(jì)性動因是企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的根本需要，它決定了企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)價值實現(xiàn)能力。關(guān)系協(xié)調(diào)性動因是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)外部價值鏈協(xié)調(diào)運行的基礎(chǔ)，它通過影響利益相關(guān)者專用性資產(chǎn)的投入，來促進(jìn)和提高各經(jīng)營主體協(xié)同創(chuàng)造價值的能力。

環(huán)境適應(yīng)性動因、協(xié)同經(jīng)濟(jì)性動因、關(guān)系協(xié)調(diào)性動因是企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)財務(wù)協(xié)同的動因體系，它們之間通過相互影響和相互作用，共同推動企業(yè)集團(tuán)價值創(chuàng)造能力的提高。從它們之間的主體關(guān)系分析，環(huán)境適應(yīng)性動因是財務(wù)協(xié)同的基礎(chǔ)性表現(xiàn)，構(gòu)成了企業(yè)集團(tuán)控制的價值基礎(chǔ)；協(xié)同經(jīng)濟(jì)性動因是財務(wù)協(xié)同的方向性表現(xiàn)，構(gòu)成了企業(yè)集團(tuán)控制的價值取向；關(guān)系協(xié)調(diào)性動因是財務(wù)協(xié)同的目標(biāo)性表現(xiàn)，構(gòu)成了企業(yè)集團(tuán)控制的價值支持。環(huán)境適應(yīng)性動因、協(xié)同經(jīng)濟(jì)性動因、關(guān)系協(xié)調(diào)性動因是一個均衡驅(qū)動體系，它們的聯(lián)合互動是企業(yè)集團(tuán)控制效果的有效反映。當(dāng)三個動因處于均衡狀態(tài)時，基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制能力就加強(qiáng)。當(dāng)三個動因處于失衡狀態(tài)時，基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制能力就減弱。如果過于強(qiáng)化環(huán)境適應(yīng)性動因，雖然提高了企業(yè)集團(tuán)的綜合適應(yīng)能力，但也會由于協(xié)同經(jīng)濟(jì)性動因和關(guān)系協(xié)調(diào)性動因的弱化而增加企業(yè)集團(tuán)控制的機(jī)會成本。若過于強(qiáng)化協(xié)同經(jīng)濟(jì)性動因，雖提高了企業(yè)集團(tuán)的價值創(chuàng)造能力，但也會由于環(huán)境適應(yīng)性動因和關(guān)系協(xié)調(diào)性動因的弱化而增加企業(yè)集團(tuán)控制的協(xié)調(diào)成本。若過于強(qiáng)化關(guān)系協(xié)調(diào)性動因，雖提高了對利益主體價值回報，但也會由于環(huán)境適應(yīng)性動因和協(xié)同經(jīng)濟(jì)性動因的弱化而增加企業(yè)集團(tuán)控制的運營成本。因此，基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制是三種動因共同驅(qū)動的結(jié)果，當(dāng)三種動因的力量均衡和互相強(qiáng)化時，企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)協(xié)同效應(yīng)就增大。

表2 基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制動因關(guān)系

3.基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制能力分析

環(huán)境適應(yīng)性、協(xié)同經(jīng)濟(jì)性和關(guān)系協(xié)調(diào)性反映了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)三種控制能力，即戰(zhàn)略控制能力、資源控制能力和關(guān)系協(xié)調(diào)能力。戰(zhàn)略控制能力是企業(yè)集團(tuán)適應(yīng)環(huán)境的需要，它通過明確的戰(zhàn)略目標(biāo)、一致的戰(zhàn)略行動和互補(bǔ)的戰(zhàn)略資源，提高基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的魯棒性，識別、評價和化解戰(zhàn)略風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的長期價值創(chuàng)造能力發(fā)揮。資源控制能力是企業(yè)集團(tuán)價值創(chuàng)造的需要，它通過對財務(wù)資源、經(jīng)營資源、技術(shù)資源和信息資源的有效獲取和培育，形成獨特的自有資源，并通過資源的優(yōu)化配置方式，實現(xiàn)“資源-能力-競爭力”的轉(zhuǎn)變。關(guān)系協(xié)調(diào)能力是實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)價值鏈共贏價值的基礎(chǔ)，它通過強(qiáng)化利益主體的協(xié)同性，來促進(jìn)專用性資源的共享和充分利用，實現(xiàn)價值創(chuàng)造和價值共享。以戰(zhàn)略控制能力、資源控制能力和關(guān)系協(xié)調(diào)能力為基礎(chǔ)的控制構(gòu)成了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制空間系統(tǒng)，戰(zhàn)略控制、資源控制和關(guān)系協(xié)調(diào)是其基本子系統(tǒng)。

三、基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的作用機(jī)制

1.基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的層次結(jié)構(gòu)

基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)是一個由多個子系統(tǒng)組成的有機(jī)整體，它通過各子系統(tǒng)間的非線性作用關(guān)系，影響和決定系統(tǒng)整體的結(jié)構(gòu)和功能。戰(zhàn)略控制子系統(tǒng)、資源控制子系統(tǒng)和關(guān)系協(xié)調(diào)子系統(tǒng)構(gòu)成了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的不同層面，在整個系統(tǒng)中分別扮演不同的管理角色。戰(zhàn)略控制子系統(tǒng)是基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的最高層，它的經(jīng)營理念、經(jīng)營哲學(xué)、組織使命和組織目標(biāo)是財務(wù)協(xié)同效應(yīng)實現(xiàn)的長期謀劃，是企業(yè)集團(tuán)的整體價值指引，它構(gòu)成了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的方向?qū)印ＹY源控制子系統(tǒng)是基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的中間層，它通過異質(zhì)性資源的優(yōu)勢互補(bǔ)來促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，提升企業(yè)集團(tuán)的價值創(chuàng)造能力，是企業(yè)集團(tuán)價值創(chuàng)造能力的來源，它構(gòu)成了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的能力層。關(guān)系協(xié)調(diào)子系統(tǒng)是基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的基礎(chǔ)層，它通過利益關(guān)系的協(xié)調(diào)，提升利益主體共同創(chuàng)造價值的積極性，實現(xiàn)集團(tuán)的長期共贏價值，它構(gòu)成了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的支持層?；谪攧?wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的層次結(jié)構(gòu)如圖2所示。

圖2 基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的層次結(jié)構(gòu)

2.基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制子系統(tǒng)分析

（1） 基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制子系統(tǒng)的協(xié)同關(guān)系

戰(zhàn)略控制子系統(tǒng)是一個以發(fā)揮協(xié)同戰(zhàn)略為基礎(chǔ)的管理控制系統(tǒng)，目標(biāo)是通過協(xié)同戰(zhàn)略的導(dǎo)向作用，帶動企業(yè)集團(tuán)成員在復(fù)雜多變的環(huán)境中，通過優(yōu)勢資源的發(fā)揮，提升企業(yè)集團(tuán)整體的環(huán)境適應(yīng)性，防范風(fēng)險，獲取持久的競爭優(yōu)勢。安索夫認(rèn)為，協(xié)同戰(zhàn)略具有超加性，它是企業(yè)在機(jī)遇識別、風(fēng)險識別和能力識別基礎(chǔ)上的戰(zhàn)略匹配關(guān)系，通過協(xié)同戰(zhàn)略的實施，企業(yè)可以獲得大于局部價值相加的整體價值[4]。巴澤爾指出，企業(yè)在多變的環(huán)境中通過協(xié)同戰(zhàn)略的選擇和調(diào)整，能夠推動企業(yè)群的整體業(yè)務(wù)表現(xiàn)[13]。我國學(xué)者李宏貴進(jìn)行了協(xié)同戰(zhàn)略的維度劃分，他認(rèn)為競合關(guān)系、協(xié)作共贏、環(huán)境適應(yīng)和整體價值是協(xié)同戰(zhàn)略的核心，企業(yè)在協(xié)同戰(zhàn)略的運用過程中必須強(qiáng)調(diào)這四個方面的互動關(guān)系[14]。

資源控制子系統(tǒng)是一個以發(fā)揮優(yōu)勢資源為基礎(chǔ)的管理控制系統(tǒng)，目標(biāo)是通過優(yōu)勢資源的獲取和培育，提升企業(yè)集團(tuán)的整體價值創(chuàng)造能力。資源是企業(yè)集團(tuán)價值創(chuàng)造能力的基礎(chǔ)，通過資源的優(yōu)化配置不但能夠提升企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營績效，而且也是企業(yè)集團(tuán)核心競爭能力打造的重要方面。資源稟賦理論強(qiáng)調(diào)了企業(yè)在價值創(chuàng)造中的資源相對優(yōu)勢，規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論突出了企業(yè)在實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的過程中資源的約束條件。波特的鉆石模型理論指出，資源要素具有層次性，無論是具有決定作用的高級要素，還是具有補(bǔ)充作用的低級要素都是企業(yè)控制的對象。企業(yè)集團(tuán)通過資源控制子系統(tǒng)可以加強(qiáng)財務(wù)資源、經(jīng)營資源、技術(shù)資源和信息資源的管理和控制，從而實現(xiàn)資源的優(yōu)勢互補(bǔ)和協(xié)同價值創(chuàng)造。

關(guān)系協(xié)調(diào)子系統(tǒng)是一個以發(fā)揮多維利益關(guān)系在企業(yè)集團(tuán)整體價值創(chuàng)造中的作用為目標(biāo)的管理控制系統(tǒng)，它的作用是通過利益相關(guān)者專用性資產(chǎn)的協(xié)調(diào)投入，實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的共贏價值。利益相關(guān)者理論從專用性資產(chǎn)投入的利益索取方面強(qiáng)調(diào)了利益共同體的重要性[15]，從專用性資產(chǎn)投入的風(fēng)險方面強(qiáng)調(diào)了利益相關(guān)者對企業(yè)控制權(quán)的必要性，突出了利益均衡和權(quán)力分配在關(guān)系協(xié)調(diào)方面的地位和作用。財務(wù)治理理論指出，財權(quán)配置是以提升利益相關(guān)者在財務(wù)治理中的地位和作用為目標(biāo)的權(quán)力劃分，它強(qiáng)調(diào)了利益相關(guān)者的權(quán)力分派、利益關(guān)系和信任基礎(chǔ)，突出了在財務(wù)治理中解決利益相關(guān)者沖突的必要性。無論對于外部利益相關(guān)者或者是內(nèi)部利益相關(guān)者來說，以價值為基礎(chǔ)的資金鏈協(xié)同、物質(zhì)鏈協(xié)同和信息鏈協(xié)同已經(jīng)成為企業(yè)集團(tuán)關(guān)系協(xié)調(diào)子系統(tǒng)控制的重要內(nèi)容。

（2）基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制子系統(tǒng)的耦合關(guān)系

圖3 基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制子系統(tǒng)的耦合關(guān)系

基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)是一個耦合系統(tǒng)，它的三個子系統(tǒng)具有緊密配合和相互影響關(guān)系。當(dāng)三個子系統(tǒng)各自的功能發(fā)揮完備并形成良性共振時，基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的功能就大于各子系統(tǒng)的功能相加，從而使系統(tǒng)整體的功能涌現(xiàn)。當(dāng)三個子系統(tǒng)各自的功能不能有效發(fā)揮且彼此孤立時，基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的功能就小于各子系統(tǒng)的功能相加，從而使系統(tǒng)整體的功能弱化[16]。基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制子系統(tǒng)的耦合關(guān)系可用圖3表示。為了進(jìn)一步測度基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制子系統(tǒng)的耦合強(qiáng)度，文章引入了耦合度指標(biāo)。

假定基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的子系統(tǒng)功效指數(shù)為ui(i=1，2，3)，每個子系統(tǒng)功效指數(shù)都由若干個功效指標(biāo)組成，且第i個子系統(tǒng)的第j個功效指標(biāo)表示為uij，maxij、minij分別表示基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的上功效和下功效。則可建立基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的功效函數(shù)如下：

可建立基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的耦合度函數(shù)如下：

其中ρ∈[0，1]，當(dāng)u1=u2=u3=1時，ρ=1時，基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的耦合度達(dá)到最大值，它通過系統(tǒng)內(nèi)部子系統(tǒng)的互動關(guān)系，促進(jìn)系統(tǒng)的協(xié)同發(fā)展，從而使基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的功能得到有效發(fā)揮。當(dāng)u1、u2和u3中的任何一個為0時，ρ=0時，財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的耦合度達(dá)到最小值，基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)內(nèi)部子系統(tǒng)之間關(guān)聯(lián)度最低，系統(tǒng)功能的發(fā)揮最不完備。

四、結(jié)論

文章在對國內(nèi)外研究現(xiàn)狀歸納梳理的基礎(chǔ)上，分析了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制關(guān)系、動因和能力，探討了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的層次結(jié)構(gòu)和協(xié)同耦合機(jī)理，建立了系統(tǒng)的耦合度測度模型，研究的主要結(jié)論如下：

第一，基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制是有效利用資源實現(xiàn)財務(wù)協(xié)同效應(yīng)的基本方式，財務(wù)協(xié)同效應(yīng)的取得與財務(wù)控制指數(shù)的大小有關(guān)。根據(jù)財務(wù)控制指數(shù)可將財務(wù)協(xié)同控制效應(yīng)與財務(wù)控制指數(shù)的關(guān)系劃分為財務(wù)低控制區(qū)、財務(wù)弱控制區(qū)、財務(wù)協(xié)同控制區(qū)、財務(wù)高控制區(qū)和財務(wù)強(qiáng)控制區(qū)，它們與財務(wù)協(xié)同效應(yīng)有明顯的相關(guān)關(guān)系。

第二，環(huán)境適應(yīng)性動因、協(xié)同經(jīng)濟(jì)性動因和關(guān)系協(xié)調(diào)性動因構(gòu)成了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制的基本動因要素，它們之間有相互影響相互作用的層次關(guān)系，反映了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的戰(zhàn)略控制能力、資源控制能力和關(guān)系協(xié)調(diào)能力。以戰(zhàn)略控制能力、資源控制能力和關(guān)系協(xié)調(diào)能力為基礎(chǔ)的控制構(gòu)成了基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制空間系統(tǒng)。

第三，戰(zhàn)略控制子系統(tǒng)、資源控制子系統(tǒng)和關(guān)系協(xié)調(diào)子系統(tǒng)是基于財務(wù)協(xié)同的企業(yè)集團(tuán)控制系統(tǒng)的基本子系統(tǒng)，分別構(gòu)成了系統(tǒng)的方向?qū)?、能力層和支持層。?zhàn)略控制子系統(tǒng)、資源控制子系統(tǒng)和關(guān)系協(xié)調(diào)子系統(tǒng)是一個協(xié)同耦合系統(tǒng)，通過各自功能的發(fā)揮和彼此之間的相互影響相互作用關(guān)系，實現(xiàn)系統(tǒng)的整體功能。系統(tǒng)的功能發(fā)揮可用耦合度進(jìn)行測度，當(dāng)各子系統(tǒng)協(xié)同耦合時，系統(tǒng)的整體功能就增強(qiáng)，當(dāng)各子系統(tǒng)彼此孤立失調(diào)時，系統(tǒng)的整體功能就減弱。

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（責(zé)任編輯：FZF）

Study on Enterprise Group Controlling Mechanism based on Financial Cooperation

FENG Zi-qin
（School of Management and Economics，North China University of Water Resources and Electric Power，Zhengzhou Henan 450046，China）

Along with the rapid development of Chinese socialist market economy，the status and function of enterprise group has become more and more important.The problem of controlling mechanism of enterprise group based on financial cooperative has been widespread concerned by theory researchers.Although most researchers have studied cooperative effect， management controlling problems of enterprise groups from different angles，but these research results are still need expand.Based on financial cooperative，this paper analyzes the controlling relationship，controlling motivations and controlling abilities.Then，it explores the hierarchical structure and cooperative coupling mechanism of enterprise's controlling system based on financial cooperative.Finally，it builds a coupling model of system.These results are helpful to enterprise group's cooperative management and value creation.

Enterprise group；Financial cooperative；Cooperative coupling；Business administration

F275.5

A

1004-292X（2014）06-0053-05

2014-02-21

2012年教育部人文社會科學(xué)規(guī)劃基金項目（12YJA630030）；2012年河南省科技攻關(guān)計劃項目（122102210532）。

馮自欽（1969-），男，河南襄城人，博士，副教授，主要從事企業(yè)財務(wù)管理研究。