孫再凌

【摘 要】 通過構(gòu)建企業(yè)環(huán)境信息披露失真的理論分析框架，透視了當(dāng)前上市公司環(huán)境信息披露真實(shí)性的表現(xiàn)，進(jìn)而指出上市公司環(huán)境信息披露失真的原因，最后提出相應(yīng)的對(duì)策：通過立法與強(qiáng)制執(zhí)法為環(huán)境信息披露制度的實(shí)施提供保障以及盡快建立上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)制度。

【關(guān)鍵詞】 上市公司； 環(huán)境信息披露； 真實(shí)性

綠色證券市場(chǎng)的建立依賴于企業(yè)環(huán)境信息披露的真實(shí)性。虛假的環(huán)境信息披露只能造成市場(chǎng)秩序的無(wú)效，進(jìn)而無(wú)法保證資金流向環(huán)保效果好的綠色優(yōu)質(zhì)企業(yè)，最終導(dǎo)致市場(chǎng)資源配置功能在綠色投資方面的喪失。

一、上市公司環(huán)境信息披露真實(shí)性的理論分析框架

真實(shí)性原則要求企業(yè)披露的信息無(wú)論通過何種渠道、借助何種方式，都應(yīng)當(dāng)是以客觀事實(shí)或具有客觀事實(shí)基礎(chǔ)的判斷和意見為基礎(chǔ)的真實(shí)狀況，具有未曾被扭曲或修飾且可驗(yàn)證的信息特點(diǎn)。

環(huán)境信息披露失真的主要表現(xiàn)，從理論上來(lái)看，無(wú)外乎以下兩種情況：一是環(huán)境信息的故意性失真；二是環(huán)境信息的非故意性失真。

（一）故意性失真

環(huán)境信息的故意性失真又稱違規(guī)性失真，是指環(huán)境信息執(zhí)行者主觀隱瞞環(huán)境污染、故意違背環(huán)境信息披露規(guī)則所導(dǎo)致的環(huán)境信息失真。這種故意性失真源于人的機(jī)會(huì)主義行為傾向和企業(yè)環(huán)境信息的不對(duì)稱性，人的機(jī)會(huì)主義行為傾向會(huì)促使污染者從自身經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)，或?yàn)楸Ｗo(hù)企業(yè)形象而隱瞞環(huán)境污染信息，從而虛報(bào)環(huán)境信息。同時(shí)，這種機(jī)會(huì)主義行為還進(jìn)一步表現(xiàn)為地方政府的保護(hù)主義，某些地方政府為謀取政績(jī)，授意篡改、偽造環(huán)境信息，也使得公開的環(huán)境信息難以真實(shí)地反映實(shí)際情況。此外，企業(yè)環(huán)境信息的不對(duì)稱性表現(xiàn)為：一是企業(yè)能詳盡地了解自身污染物如何產(chǎn)生、排放和處理，而社會(huì)公眾卻知之甚少；二是真實(shí)的環(huán)境信息被企業(yè)獲悉后，在對(duì)外界釋放信息時(shí)，企業(yè)通常會(huì)選擇性地披露有利的環(huán)境信息，而隱瞞或虛報(bào)污染情況。企業(yè)環(huán)境信息的不對(duì)稱性進(jìn)一步導(dǎo)致了社會(huì)公眾和政府環(huán)保管理部門對(duì)企業(yè)污染信息掌握的局限性以及對(duì)污染現(xiàn)象發(fā)現(xiàn)的事后性和解決的滯后性。

（二）非故意性失真

環(huán)境信息的非故意性失真，是指由于環(huán)境信息規(guī)則本身的缺陷或缺失而導(dǎo)致環(huán)境信息執(zhí)行者在遵循規(guī)則披露環(huán)境信息時(shí)導(dǎo)致的環(huán)境信息失真。環(huán)境信息的非故意性失真主要是源于客觀制度環(huán)境，而非主觀意愿。例如在美國(guó)出臺(tái)“環(huán)境補(bǔ)償責(zé)任”準(zhǔn)則之前，投資者和債權(quán)人基本無(wú)法得到公司披露的“可預(yù)見的”信息，企業(yè)也無(wú)法來(lái)評(píng)價(jià)揭示更多的環(huán)境信息對(duì)投資者和債權(quán)人行為產(chǎn)生的影響。而由于美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行委員會(huì)有關(guān)“環(huán)境補(bǔ)償責(zé)任”業(yè)務(wù)報(bào)表第96-1號(hào)（SOPNo.96-1）準(zhǔn)則的提出，使得公司環(huán)境報(bào)告提供的“可預(yù)見的信息”的質(zhì)量不斷增強(qiáng)，而企業(yè)提供的包括潛在機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)方面的信息細(xì)節(jié)，使公司投資者運(yùn)用已知信息預(yù)測(cè)未來(lái)環(huán)境成本的能力也得以提高。這就說明，信息披露規(guī)章制度的完善是提升信息披露的真實(shí)性的有力保障。

綜上所述，從理論上看，上市公司環(huán)境信息失真的表現(xiàn)為故意性失真以及非故意性失真兩類，下面嘗試著從這兩方面展開對(duì)我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露的實(shí)務(wù)研究。

二、上市公司環(huán)境信息披露真實(shí)性的實(shí)務(wù)透視

（一）對(duì)于故意性失真的分析

環(huán)境規(guī)制理論告訴我們：基于環(huán)境信息是一種典型的公共物品，企業(yè)就不會(huì)有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)去生產(chǎn)本企業(yè)的環(huán)境信息，為了確保對(duì)環(huán)境信息的真正需求得以滿足，政府強(qiáng)制性地要求公司披露符合一定質(zhì)量要求、最低信息含量的環(huán)境信息就成為必然。

重污染行業(yè)因其從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)給周邊環(huán)境及企業(yè)職工健康、安全帶來(lái)很大影響而成為政府環(huán)境規(guī)制的主要類型。2010年環(huán)保部發(fā)布的《上市公司環(huán)境信息披露指南（征求意見稿）》中明確提到重污染行業(yè)上市公司應(yīng)當(dāng)定期披露環(huán)境信息，發(fā)布年度環(huán)境報(bào)告，并要求公開的環(huán)境信息內(nèi)容必須真實(shí)、準(zhǔn)確。在該指南中強(qiáng)制要求企業(yè)披露因?qū)Νh(huán)境違法違規(guī)受到環(huán)保部重大行政處罰采取的整改措施和效果，以及出現(xiàn)污染物超標(biāo)排放的，要說明排放濃度、排放標(biāo)準(zhǔn)、超標(biāo)原因和整改措施等。為此，筆者首先收集因環(huán)境問題而引起的違法違規(guī)事項(xiàng)企業(yè)；然后再去查看其有關(guān)環(huán)境信息的披露情況，以此來(lái)考察環(huán)境信息的故意性失真（或違規(guī)性失真）。

通過查閱環(huán)保部網(wǎng)站得到被環(huán)保部列為超標(biāo)排放重點(diǎn)污染黑名單的企業(yè)，在此基礎(chǔ)上整理出來(lái)源于上海證券交易所的A股上市公司，共得到樣本26個(gè)，見表1。

通過翻閱相關(guān)年度報(bào)告，筆者發(fā)現(xiàn)：26家屬于超標(biāo)排放的重污染企業(yè)中，如實(shí)披露企業(yè)因環(huán)境問題所引起的違規(guī)事項(xiàng)很少，對(duì)于要求說明排放濃度、排放標(biāo)準(zhǔn)、超標(biāo)原因和整改措施的僅有2家①，僅占樣本公司的8%，而90%多的超標(biāo)排放公司沒有作出任何披露。本文節(jié)選宏達(dá)股份2010年環(huán)境信息披露的一部分：

……未發(fā)生較大及以上級(jí)安全生產(chǎn)事故、環(huán)境污染事故和生態(tài)破壞事故，主要安全環(huán)保指標(biāo)持續(xù)改善，安全環(huán)保形勢(shì)明顯好轉(zhuǎn)……

再如蘭花科技股份有限公司在2010年社會(huì)責(zé)任報(bào)告中環(huán)境保護(hù)部分披露如下：

……2010年，公司緊緊圍繞構(gòu)建“資源節(jié)約型、環(huán)境友好型企業(yè)”的目標(biāo)，以污染減排為重點(diǎn)，以ISO14000環(huán)境管理體系為基礎(chǔ)，按照“減量化、再利用、資源化”的原則，積極推行清潔生產(chǎn)，全面推廣節(jié)能、降耗、節(jié)水、減污技術(shù)，不斷提高環(huán)境績(jī)效，促進(jìn)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。公司單位產(chǎn)能能耗指標(biāo)與主要污染物排放指標(biāo)實(shí)現(xiàn)一定幅度的下降，全年無(wú)環(huán)保事故發(fā)生……

可見，目前上市公司在環(huán)境信息披露上存在著故意性失真的情況，并沒有做到真實(shí)和客觀，主觀上存在選擇性披露的動(dòng)機(jī)。

（二）對(duì)于非故意性失真的分析

非故意性失真是基于環(huán)境信息規(guī)則制度的缺失而導(dǎo)致的信息披露不能如實(shí)反映發(fā)生的實(shí)際情況，而并非執(zhí)行者的主觀隱瞞。筆者在翻閱相關(guān)報(bào)告時(shí)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市公司披露環(huán)境信息內(nèi)容仍以定性化的文字描述為主，定量化披露較少，許多學(xué)者研究后都得出同樣的結(jié)論（如王立彥，2010；肖華2008等）。定量化的披露主要集中在強(qiáng)制披露的污染物排放以及自愿披露的環(huán)境績(jī)效方面，如華能國(guó)際電力股份有限公司（600011）在環(huán)境績(jī)效方面的披露：2010年公司投入技改資金4.39億元進(jìn)行脫硫改造，截至2010年底，公司全部燃煤發(fā)電機(jī)組實(shí)現(xiàn)脫硫運(yùn)行。公司加強(qiáng)環(huán)保設(shè)施運(yùn)行維護(hù)管理，確保穩(wěn)定運(yùn)行，各類污染物達(dá)標(biāo)排放。2010年，在燃煤機(jī)組發(fā)電量同比增加的情況下，公司二氧化硫排放量同比減少了70%。公司全面完成了節(jié)能環(huán)保三項(xiàng)責(zé)任書年度目標(biāo)，未發(fā)生違反國(guó)家環(huán)境法律法規(guī)的情況。然而對(duì)于公司投入4.39億元技術(shù)改造資金，究竟有多少用于環(huán)境費(fèi)用支出，有多少用于環(huán)境設(shè)備改造，沒有進(jìn)行說明?？梢?，環(huán)境會(huì)計(jì)制度的缺失，使得需用貨幣計(jì)量披露的環(huán)境資產(chǎn)與負(fù)債、環(huán)境成本與收益等信息明顯缺乏可操作性。因而導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法真實(shí)地披露和合理利用環(huán)保資金的投入。實(shí)際上要想提高企業(yè)的環(huán)境效率②，首先要對(duì)環(huán)境成本進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量；然后加以評(píng)價(jià)、報(bào)告，究其原因，是因?yàn)闆]有確認(rèn)、計(jì)量的事項(xiàng)管理起來(lái)非常困難。endprint

三、主要存在的問題及對(duì)策分析

上市公司環(huán)境信息披露失真導(dǎo)致投資者及其他利益相關(guān)者利益損失的情形是復(fù)雜的，因?yàn)榄h(huán)境信息披露失真不僅導(dǎo)致投資者經(jīng)濟(jì)損失，而且可能導(dǎo)致消費(fèi)者、社區(qū)居民等利益相關(guān)者的身體健康損害。

（一）主要存在的問題

目前我國(guó)上市公司幾乎所有的公司對(duì)于“好消息”披露詳細(xì)而且內(nèi)容充實(shí)，還配有精美的圖片說明，而對(duì)于違法違規(guī)的“壞消息”披露簡(jiǎn)短或是只字不提，甚或提供虛假信息。企業(yè)在環(huán)境信息披露中存在著故意性失真與非故意性失真兩種情形，究其原因，一是合理的制度合約安排的缺失，使違規(guī)行為給環(huán)境信息規(guī)則執(zhí)行人所帶來(lái)的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于由其帶來(lái)的成本。二是環(huán)境會(huì)計(jì)制度的滯后，阻礙了企業(yè)如實(shí)披露環(huán)境資產(chǎn)、環(huán)境效益等?？梢?，加強(qiáng)對(duì)違規(guī)者的監(jiān)督懲罰機(jī)制以及加快相關(guān)環(huán)境會(huì)計(jì)制度體系的建設(shè)，是環(huán)境信息失真的治理關(guān)鍵所在。

（二）相應(yīng)的對(duì)策

環(huán)境信息披露水平受環(huán)境監(jiān)管制度壓力影響顯著，為此，要促使上市公司環(huán)境信息披露的透明度提高，使上市公司環(huán)境信息披露水平達(dá)到真實(shí)規(guī)范，相關(guān)部門應(yīng)做好以下兩方面工作：

1.通過立法與強(qiáng)制執(zhí)法為環(huán)境信息披露制度的實(shí)施提供保障

一個(gè)完備的法律規(guī)范體系從高到低依次為：法律、法規(guī)、規(guī)章，由此構(gòu)成的規(guī)范性文件應(yīng)該是一個(gè)相互支持、互相配合的嚴(yán)密體系。其中上位法駕馭整個(gè)法律責(zé)任和制度框架，它是對(duì)實(shí)施原則及法律依據(jù)的明確提供；而下位法則細(xì)化補(bǔ)充上位法的內(nèi)容，并負(fù)責(zé)制定詳細(xì)程序確保實(shí)現(xiàn)。

當(dāng)前我國(guó)與企業(yè)環(huán)境相關(guān)的規(guī)范性文件中，其中如《環(huán)境保護(hù)法》、《環(huán)境影響評(píng)價(jià)法》、《清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》等，這些屬于法律層面的規(guī)范性文件均沒有觸及企業(yè)環(huán)境信息披露相關(guān)要求，只是籠統(tǒng)地規(guī)定了公司或企業(yè)具有環(huán)境保護(hù)的責(zé)任；而《證券法》、《公司法》雖然對(duì)于上市公司相關(guān)責(zé)任、義務(wù)作出規(guī)定，但仍缺乏針對(duì)環(huán)境信息監(jiān)管及披露的專門條款。常見的有關(guān)環(huán)境信息披露要求只在部門規(guī)章中體現(xiàn)，如證監(jiān)會(huì)、環(huán)保部頒布的具有行政命令或政策性質(zhì)的“××意見”、“××通知”及“××公告”等③，在上位法缺乏原則性規(guī)定和明確授權(quán)的情況下，難以依據(jù)實(shí)踐需要制定嚴(yán)格的規(guī)范和法律責(zé)任；同時(shí)作為部委文件，依賴于地方政府和其他部委的配合與支持才能得以實(shí)現(xiàn)，其獨(dú)立性弱，執(zhí)行能力也有限。部門規(guī)章因其法律地位低，其產(chǎn)生的約束力相對(duì)也弱，因此其權(quán)威性顯然受到影響。這也就是盡管我國(guó)對(duì)于企業(yè)環(huán)境信息披露早就提出要求，但其實(shí)際執(zhí)行的效果卻非常不理想的原因。應(yīng)從立法層次上提出企業(yè)披露環(huán)境信息的要求，并對(duì)違反披露規(guī)定的行為制定相應(yīng)的處罰措施，以增強(qiáng)對(duì)企業(yè)環(huán)境信息披露執(zhí)行的威懾作用。因而要提高上市公司環(huán)境信息披露的整體水平，可考慮在《公司法》、《證券法》、《環(huán)境保護(hù)法》等有關(guān)公司管理和環(huán)境保護(hù)的“根本大法”中增設(shè)若干條款，確立上市公司環(huán)境信息披露制度的法律形式，并作出原則性規(guī)定，尤其要重視企業(yè)環(huán)境信息披露的作用和地位，使企業(yè)尤其是上市公司披露環(huán)境信息有法可依。

在環(huán)境污染方面，我國(guó)現(xiàn)有的處罰制度中存在重行政處罰、輕刑事處罰，尤其是輕民事處罰的情況，這種處罰機(jī)制難以對(duì)違規(guī)主體形成強(qiáng)有力的懲罰，也難以保障受害人的利益。如前述紫金礦業(yè)銅礦濕法廠污水泄漏事故中，行政處罰上千萬(wàn)，相關(guān)責(zé)任人亦被刑事拘留，但當(dāng)?shù)匕傩找虼嗽馐艿木薮髶p失尚未得到任何來(lái)自污染企業(yè)方面的補(bǔ)償。其損害后果的賠償通常是由受害群眾自負(fù)或轉(zhuǎn)由國(guó)家負(fù)擔(dān)，這使違法企業(yè)更加有恃無(wú)恐。為此，我國(guó)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)法律規(guī)定，推動(dòng)環(huán)境公益訴訟制度的建立。其中，關(guān)鍵的是民事訴訟原告起訴制度的健全。發(fā)生環(huán)境污染事故后，直接受害人可選代表提起訴訟；若直接受害人提出訴訟有困難，要由當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門為其提供技術(shù)支持等法律援助活動(dòng)。其次，檢察院提起環(huán)境民事公益訴訟時(shí)，訴訟費(fèi)用要免繳。環(huán)境公益訴訟若針對(duì)受害人提起，訴訟費(fèi)用要緩繳。被告要承擔(dān)評(píng)估、鑒定等訴訟中實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用，公益訴訟勝訴后，被告要一并承擔(dān)訴訟費(fèi)用。

2.建立上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)制度

環(huán)境會(huì)計(jì)是企業(yè)進(jìn)行環(huán)境信息披露的重要工具，由于我國(guó)缺乏對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)的具體規(guī)范，就企業(yè)披露的環(huán)境信息內(nèi)容而言，主要表現(xiàn)為記述性信息較多，而實(shí)物量、價(jià)值量信息較少。更鮮有關(guān)于環(huán)境保護(hù)成本、環(huán)境物量性信息及環(huán)境效益等的內(nèi)容披露。

事實(shí)上對(duì)于環(huán)境問題，不定量化就意味著無(wú)法管理。引進(jìn)環(huán)境會(huì)計(jì)可以用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)表示實(shí)施環(huán)保措施所需的費(fèi)用以及可以收到的效益，即可以把環(huán)保活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、收益管理等結(jié)合起來(lái)，在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中更容易加入環(huán)境要素。同時(shí)企業(yè)通過引進(jìn)環(huán)境會(huì)計(jì)可披露環(huán)境績(jī)效的改善程度及環(huán)境效率等信息，從而得到股東、投資者、金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者、交易方等的廣泛理解。

為此，制定健全的上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)制度就成為當(dāng)前相關(guān)部門的首要任務(wù)。健全的環(huán)境會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和具有可操作性的實(shí)施細(xì)則可以使企業(yè)環(huán)境信息的披露有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)環(huán)境信息的可比性和可靠性。環(huán)境會(huì)計(jì)制度應(yīng)該具有自己的特點(diǎn)，主要從以下兩個(gè)方面體現(xiàn)出來(lái)：一是環(huán)保效果與經(jīng)濟(jì)效果相協(xié)調(diào)。在當(dāng)前企業(yè)與環(huán)境和諧共處背景下，上市公司由曾經(jīng)片面追求經(jīng)濟(jì)效益的組織，轉(zhuǎn)變?yōu)楸ＷC盈利性經(jīng)濟(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的同時(shí)，對(duì)應(yīng)有環(huán)境責(zé)任必須承擔(dān)的社會(huì)組織，即降低本企業(yè)排放的污染廢棄物，提高資源利用效率，將經(jīng)濟(jì)效益與綠色環(huán)保協(xié)調(diào)起來(lái)。其中環(huán)保效果的計(jì)量方面是環(huán)境會(huì)計(jì)的關(guān)鍵，需采用標(biāo)準(zhǔn)化的物化計(jì)量單位，計(jì)量、披露企業(yè)治理環(huán)境污染對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響。二是企業(yè)外部成本內(nèi)部化。當(dāng)前上市公司所承擔(dān)的環(huán)境責(zé)任由原來(lái)的企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的整個(gè)環(huán)境影響壽命周期，即應(yīng)按環(huán)境影響壽命周期的時(shí)間度量確定，不僅包括企業(yè)產(chǎn)品前期的購(gòu)料、生產(chǎn)環(huán)境的責(zé)任，還包括產(chǎn)品在將來(lái)出售以后的消費(fèi)、回收及處理等環(huán)節(jié)的責(zé)任，這意味著企業(yè)需承擔(dān)更多的外部環(huán)境成本。

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三、主要存在的問題及對(duì)策分析

上市公司環(huán)境信息披露失真導(dǎo)致投資者及其他利益相關(guān)者利益損失的情形是復(fù)雜的，因?yàn)榄h(huán)境信息披露失真不僅導(dǎo)致投資者經(jīng)濟(jì)損失，而且可能導(dǎo)致消費(fèi)者、社區(qū)居民等利益相關(guān)者的身體健康損害。

（一）主要存在的問題

目前我國(guó)上市公司幾乎所有的公司對(duì)于“好消息”披露詳細(xì)而且內(nèi)容充實(shí)，還配有精美的圖片說明，而對(duì)于違法違規(guī)的“壞消息”披露簡(jiǎn)短或是只字不提，甚或提供虛假信息。企業(yè)在環(huán)境信息披露中存在著故意性失真與非故意性失真兩種情形，究其原因，一是合理的制度合約安排的缺失，使違規(guī)行為給環(huán)境信息規(guī)則執(zhí)行人所帶來(lái)的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于由其帶來(lái)的成本。二是環(huán)境會(huì)計(jì)制度的滯后，阻礙了企業(yè)如實(shí)披露環(huán)境資產(chǎn)、環(huán)境效益等。可見，加強(qiáng)對(duì)違規(guī)者的監(jiān)督懲罰機(jī)制以及加快相關(guān)環(huán)境會(huì)計(jì)制度體系的建設(shè)，是環(huán)境信息失真的治理關(guān)鍵所在。

（二）相應(yīng)的對(duì)策

環(huán)境信息披露水平受環(huán)境監(jiān)管制度壓力影響顯著，為此，要促使上市公司環(huán)境信息披露的透明度提高，使上市公司環(huán)境信息披露水平達(dá)到真實(shí)規(guī)范，相關(guān)部門應(yīng)做好以下兩方面工作：

1.通過立法與強(qiáng)制執(zhí)法為環(huán)境信息披露制度的實(shí)施提供保障

一個(gè)完備的法律規(guī)范體系從高到低依次為：法律、法規(guī)、規(guī)章，由此構(gòu)成的規(guī)范性文件應(yīng)該是一個(gè)相互支持、互相配合的嚴(yán)密體系。其中上位法駕馭整個(gè)法律責(zé)任和制度框架，它是對(duì)實(shí)施原則及法律依據(jù)的明確提供；而下位法則細(xì)化補(bǔ)充上位法的內(nèi)容，并負(fù)責(zé)制定詳細(xì)程序確保實(shí)現(xiàn)。

當(dāng)前我國(guó)與企業(yè)環(huán)境相關(guān)的規(guī)范性文件中，其中如《環(huán)境保護(hù)法》、《環(huán)境影響評(píng)價(jià)法》、《清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》等，這些屬于法律層面的規(guī)范性文件均沒有觸及企業(yè)環(huán)境信息披露相關(guān)要求，只是籠統(tǒng)地規(guī)定了公司或企業(yè)具有環(huán)境保護(hù)的責(zé)任；而《證券法》、《公司法》雖然對(duì)于上市公司相關(guān)責(zé)任、義務(wù)作出規(guī)定，但仍缺乏針對(duì)環(huán)境信息監(jiān)管及披露的專門條款。常見的有關(guān)環(huán)境信息披露要求只在部門規(guī)章中體現(xiàn)，如證監(jiān)會(huì)、環(huán)保部頒布的具有行政命令或政策性質(zhì)的“××意見”、“××通知”及“××公告”等③，在上位法缺乏原則性規(guī)定和明確授權(quán)的情況下，難以依據(jù)實(shí)踐需要制定嚴(yán)格的規(guī)范和法律責(zé)任；同時(shí)作為部委文件，依賴于地方政府和其他部委的配合與支持才能得以實(shí)現(xiàn)，其獨(dú)立性弱，執(zhí)行能力也有限。部門規(guī)章因其法律地位低，其產(chǎn)生的約束力相對(duì)也弱，因此其權(quán)威性顯然受到影響。這也就是盡管我國(guó)對(duì)于企業(yè)環(huán)境信息披露早就提出要求，但其實(shí)際執(zhí)行的效果卻非常不理想的原因。應(yīng)從立法層次上提出企業(yè)披露環(huán)境信息的要求，并對(duì)違反披露規(guī)定的行為制定相應(yīng)的處罰措施，以增強(qiáng)對(duì)企業(yè)環(huán)境信息披露執(zhí)行的威懾作用。因而要提高上市公司環(huán)境信息披露的整體水平，可考慮在《公司法》、《證券法》、《環(huán)境保護(hù)法》等有關(guān)公司管理和環(huán)境保護(hù)的“根本大法”中增設(shè)若干條款，確立上市公司環(huán)境信息披露制度的法律形式，并作出原則性規(guī)定，尤其要重視企業(yè)環(huán)境信息披露的作用和地位，使企業(yè)尤其是上市公司披露環(huán)境信息有法可依。

在環(huán)境污染方面，我國(guó)現(xiàn)有的處罰制度中存在重行政處罰、輕刑事處罰，尤其是輕民事處罰的情況，這種處罰機(jī)制難以對(duì)違規(guī)主體形成強(qiáng)有力的懲罰，也難以保障受害人的利益。如前述紫金礦業(yè)銅礦濕法廠污水泄漏事故中，行政處罰上千萬(wàn)，相關(guān)責(zé)任人亦被刑事拘留，但當(dāng)?shù)匕傩找虼嗽馐艿木薮髶p失尚未得到任何來(lái)自污染企業(yè)方面的補(bǔ)償。其損害后果的賠償通常是由受害群眾自負(fù)或轉(zhuǎn)由國(guó)家負(fù)擔(dān)，這使違法企業(yè)更加有恃無(wú)恐。為此，我國(guó)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)法律規(guī)定，推動(dòng)環(huán)境公益訴訟制度的建立。其中，關(guān)鍵的是民事訴訟原告起訴制度的健全。發(fā)生環(huán)境污染事故后，直接受害人可選代表提起訴訟；若直接受害人提出訴訟有困難，要由當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門為其提供技術(shù)支持等法律援助活動(dòng)。其次，檢察院提起環(huán)境民事公益訴訟時(shí)，訴訟費(fèi)用要免繳。環(huán)境公益訴訟若針對(duì)受害人提起，訴訟費(fèi)用要緩繳。被告要承擔(dān)評(píng)估、鑒定等訴訟中實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用，公益訴訟勝訴后，被告要一并承擔(dān)訴訟費(fèi)用。

2.建立上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)制度

環(huán)境會(huì)計(jì)是企業(yè)進(jìn)行環(huán)境信息披露的重要工具，由于我國(guó)缺乏對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)的具體規(guī)范，就企業(yè)披露的環(huán)境信息內(nèi)容而言，主要表現(xiàn)為記述性信息較多，而實(shí)物量、價(jià)值量信息較少。更鮮有關(guān)于環(huán)境保護(hù)成本、環(huán)境物量性信息及環(huán)境效益等的內(nèi)容披露。

事實(shí)上對(duì)于環(huán)境問題，不定量化就意味著無(wú)法管理。引進(jìn)環(huán)境會(huì)計(jì)可以用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)表示實(shí)施環(huán)保措施所需的費(fèi)用以及可以收到的效益，即可以把環(huán)保活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、收益管理等結(jié)合起來(lái)，在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中更容易加入環(huán)境要素。同時(shí)企業(yè)通過引進(jìn)環(huán)境會(huì)計(jì)可披露環(huán)境績(jī)效的改善程度及環(huán)境效率等信息，從而得到股東、投資者、金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者、交易方等的廣泛理解。

為此，制定健全的上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)制度就成為當(dāng)前相關(guān)部門的首要任務(wù)。健全的環(huán)境會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和具有可操作性的實(shí)施細(xì)則可以使企業(yè)環(huán)境信息的披露有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)環(huán)境信息的可比性和可靠性。環(huán)境會(huì)計(jì)制度應(yīng)該具有自己的特點(diǎn)，主要從以下兩個(gè)方面體現(xiàn)出來(lái)：一是環(huán)保效果與經(jīng)濟(jì)效果相協(xié)調(diào)。在當(dāng)前企業(yè)與環(huán)境和諧共處背景下，上市公司由曾經(jīng)片面追求經(jīng)濟(jì)效益的組織，轉(zhuǎn)變?yōu)楸ＷC盈利性經(jīng)濟(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的同時(shí)，對(duì)應(yīng)有環(huán)境責(zé)任必須承擔(dān)的社會(huì)組織，即降低本企業(yè)排放的污染廢棄物，提高資源利用效率，將經(jīng)濟(jì)效益與綠色環(huán)保協(xié)調(diào)起來(lái)。其中環(huán)保效果的計(jì)量方面是環(huán)境會(huì)計(jì)的關(guān)鍵，需采用標(biāo)準(zhǔn)化的物化計(jì)量單位，計(jì)量、披露企業(yè)治理環(huán)境污染對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響。二是企業(yè)外部成本內(nèi)部化。當(dāng)前上市公司所承擔(dān)的環(huán)境責(zé)任由原來(lái)的企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的整個(gè)環(huán)境影響壽命周期，即應(yīng)按環(huán)境影響壽命周期的時(shí)間度量確定，不僅包括企業(yè)產(chǎn)品前期的購(gòu)料、生產(chǎn)環(huán)境的責(zé)任，還包括產(chǎn)品在將來(lái)出售以后的消費(fèi)、回收及處理等環(huán)節(jié)的責(zé)任，這意味著企業(yè)需承擔(dān)更多的外部環(huán)境成本。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 肖華，張國(guó)清.公共壓力與公司環(huán)境信息披露——基于“松花江事件”的經(jīng)驗(yàn)研究[J].會(huì)計(jì)研究，2008（5）：15-22.

[2] 王立彥.環(huán)境會(huì)計(jì)與報(bào)告具有信息含量嗎？[J].上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2010（5）：20-26.

[3] 龔蕾. 我國(guó)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)實(shí)施存在的問題及其對(duì)策[J].蘇州大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2010（5）：61-65.

[4] 王恩山.受托環(huán)境責(zé)任運(yùn)行機(jī)制探索[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2005（6）：76-80.

[5]張淑惠. 環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露制度的演化路徑研究——一個(gè)基于制度的分析框架[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（4）：92-96.

[6] 周一虹，孫小雁. 中國(guó)上市公司環(huán)境信息披露的實(shí)證分析——以2004年滬市A股827家上市公司為例[J]. 南京審計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2006（4）：22-25.endprint

三、主要存在的問題及對(duì)策分析

上市公司環(huán)境信息披露失真導(dǎo)致投資者及其他利益相關(guān)者利益損失的情形是復(fù)雜的，因?yàn)榄h(huán)境信息披露失真不僅導(dǎo)致投資者經(jīng)濟(jì)損失，而且可能導(dǎo)致消費(fèi)者、社區(qū)居民等利益相關(guān)者的身體健康損害。

（一）主要存在的問題

目前我國(guó)上市公司幾乎所有的公司對(duì)于“好消息”披露詳細(xì)而且內(nèi)容充實(shí)，還配有精美的圖片說明，而對(duì)于違法違規(guī)的“壞消息”披露簡(jiǎn)短或是只字不提，甚或提供虛假信息。企業(yè)在環(huán)境信息披露中存在著故意性失真與非故意性失真兩種情形，究其原因，一是合理的制度合約安排的缺失，使違規(guī)行為給環(huán)境信息規(guī)則執(zhí)行人所帶來(lái)的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于由其帶來(lái)的成本。二是環(huán)境會(huì)計(jì)制度的滯后，阻礙了企業(yè)如實(shí)披露環(huán)境資產(chǎn)、環(huán)境效益等。可見，加強(qiáng)對(duì)違規(guī)者的監(jiān)督懲罰機(jī)制以及加快相關(guān)環(huán)境會(huì)計(jì)制度體系的建設(shè)，是環(huán)境信息失真的治理關(guān)鍵所在。

（二）相應(yīng)的對(duì)策

環(huán)境信息披露水平受環(huán)境監(jiān)管制度壓力影響顯著，為此，要促使上市公司環(huán)境信息披露的透明度提高，使上市公司環(huán)境信息披露水平達(dá)到真實(shí)規(guī)范，相關(guān)部門應(yīng)做好以下兩方面工作：

1.通過立法與強(qiáng)制執(zhí)法為環(huán)境信息披露制度的實(shí)施提供保障

一個(gè)完備的法律規(guī)范體系從高到低依次為：法律、法規(guī)、規(guī)章，由此構(gòu)成的規(guī)范性文件應(yīng)該是一個(gè)相互支持、互相配合的嚴(yán)密體系。其中上位法駕馭整個(gè)法律責(zé)任和制度框架，它是對(duì)實(shí)施原則及法律依據(jù)的明確提供；而下位法則細(xì)化補(bǔ)充上位法的內(nèi)容，并負(fù)責(zé)制定詳細(xì)程序確保實(shí)現(xiàn)。

當(dāng)前我國(guó)與企業(yè)環(huán)境相關(guān)的規(guī)范性文件中，其中如《環(huán)境保護(hù)法》、《環(huán)境影響評(píng)價(jià)法》、《清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》等，這些屬于法律層面的規(guī)范性文件均沒有觸及企業(yè)環(huán)境信息披露相關(guān)要求，只是籠統(tǒng)地規(guī)定了公司或企業(yè)具有環(huán)境保護(hù)的責(zé)任；而《證券法》、《公司法》雖然對(duì)于上市公司相關(guān)責(zé)任、義務(wù)作出規(guī)定，但仍缺乏針對(duì)環(huán)境信息監(jiān)管及披露的專門條款。常見的有關(guān)環(huán)境信息披露要求只在部門規(guī)章中體現(xiàn)，如證監(jiān)會(huì)、環(huán)保部頒布的具有行政命令或政策性質(zhì)的“××意見”、“××通知”及“××公告”等③，在上位法缺乏原則性規(guī)定和明確授權(quán)的情況下，難以依據(jù)實(shí)踐需要制定嚴(yán)格的規(guī)范和法律責(zé)任；同時(shí)作為部委文件，依賴于地方政府和其他部委的配合與支持才能得以實(shí)現(xiàn)，其獨(dú)立性弱，執(zhí)行能力也有限。部門規(guī)章因其法律地位低，其產(chǎn)生的約束力相對(duì)也弱，因此其權(quán)威性顯然受到影響。這也就是盡管我國(guó)對(duì)于企業(yè)環(huán)境信息披露早就提出要求，但其實(shí)際執(zhí)行的效果卻非常不理想的原因。應(yīng)從立法層次上提出企業(yè)披露環(huán)境信息的要求，并對(duì)違反披露規(guī)定的行為制定相應(yīng)的處罰措施，以增強(qiáng)對(duì)企業(yè)環(huán)境信息披露執(zhí)行的威懾作用。因而要提高上市公司環(huán)境信息披露的整體水平，可考慮在《公司法》、《證券法》、《環(huán)境保護(hù)法》等有關(guān)公司管理和環(huán)境保護(hù)的“根本大法”中增設(shè)若干條款，確立上市公司環(huán)境信息披露制度的法律形式，并作出原則性規(guī)定，尤其要重視企業(yè)環(huán)境信息披露的作用和地位，使企業(yè)尤其是上市公司披露環(huán)境信息有法可依。

在環(huán)境污染方面，我國(guó)現(xiàn)有的處罰制度中存在重行政處罰、輕刑事處罰，尤其是輕民事處罰的情況，這種處罰機(jī)制難以對(duì)違規(guī)主體形成強(qiáng)有力的懲罰，也難以保障受害人的利益。如前述紫金礦業(yè)銅礦濕法廠污水泄漏事故中，行政處罰上千萬(wàn)，相關(guān)責(zé)任人亦被刑事拘留，但當(dāng)?shù)匕傩找虼嗽馐艿木薮髶p失尚未得到任何來(lái)自污染企業(yè)方面的補(bǔ)償。其損害后果的賠償通常是由受害群眾自負(fù)或轉(zhuǎn)由國(guó)家負(fù)擔(dān)，這使違法企業(yè)更加有恃無(wú)恐。為此，我國(guó)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)法律規(guī)定，推動(dòng)環(huán)境公益訴訟制度的建立。其中，關(guān)鍵的是民事訴訟原告起訴制度的健全。發(fā)生環(huán)境污染事故后，直接受害人可選代表提起訴訟；若直接受害人提出訴訟有困難，要由當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門為其提供技術(shù)支持等法律援助活動(dòng)。其次，檢察院提起環(huán)境民事公益訴訟時(shí)，訴訟費(fèi)用要免繳。環(huán)境公益訴訟若針對(duì)受害人提起，訴訟費(fèi)用要緩繳。被告要承擔(dān)評(píng)估、鑒定等訴訟中實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用，公益訴訟勝訴后，被告要一并承擔(dān)訴訟費(fèi)用。

2.建立上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)制度

環(huán)境會(huì)計(jì)是企業(yè)進(jìn)行環(huán)境信息披露的重要工具，由于我國(guó)缺乏對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)的具體規(guī)范，就企業(yè)披露的環(huán)境信息內(nèi)容而言，主要表現(xiàn)為記述性信息較多，而實(shí)物量、價(jià)值量信息較少。更鮮有關(guān)于環(huán)境保護(hù)成本、環(huán)境物量性信息及環(huán)境效益等的內(nèi)容披露。

事實(shí)上對(duì)于環(huán)境問題，不定量化就意味著無(wú)法管理。引進(jìn)環(huán)境會(huì)計(jì)可以用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)表示實(shí)施環(huán)保措施所需的費(fèi)用以及可以收到的效益，即可以把環(huán)保活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、收益管理等結(jié)合起來(lái)，在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中更容易加入環(huán)境要素。同時(shí)企業(yè)通過引進(jìn)環(huán)境會(huì)計(jì)可披露環(huán)境績(jī)效的改善程度及環(huán)境效率等信息，從而得到股東、投資者、金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者、交易方等的廣泛理解。

為此，制定健全的上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)制度就成為當(dāng)前相關(guān)部門的首要任務(wù)。健全的環(huán)境會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和具有可操作性的實(shí)施細(xì)則可以使企業(yè)環(huán)境信息的披露有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)環(huán)境信息的可比性和可靠性。環(huán)境會(huì)計(jì)制度應(yīng)該具有自己的特點(diǎn)，主要從以下兩個(gè)方面體現(xiàn)出來(lái)：一是環(huán)保效果與經(jīng)濟(jì)效果相協(xié)調(diào)。在當(dāng)前企業(yè)與環(huán)境和諧共處背景下，上市公司由曾經(jīng)片面追求經(jīng)濟(jì)效益的組織，轉(zhuǎn)變?yōu)楸ＷC盈利性經(jīng)濟(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的同時(shí)，對(duì)應(yīng)有環(huán)境責(zé)任必須承擔(dān)的社會(huì)組織，即降低本企業(yè)排放的污染廢棄物，提高資源利用效率，將經(jīng)濟(jì)效益與綠色環(huán)保協(xié)調(diào)起來(lái)。其中環(huán)保效果的計(jì)量方面是環(huán)境會(huì)計(jì)的關(guān)鍵，需采用標(biāo)準(zhǔn)化的物化計(jì)量單位，計(jì)量、披露企業(yè)治理環(huán)境污染對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響。二是企業(yè)外部成本內(nèi)部化。當(dāng)前上市公司所承擔(dān)的環(huán)境責(zé)任由原來(lái)的企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的整個(gè)環(huán)境影響壽命周期，即應(yīng)按環(huán)境影響壽命周期的時(shí)間度量確定，不僅包括企業(yè)產(chǎn)品前期的購(gòu)料、生產(chǎn)環(huán)境的責(zé)任，還包括產(chǎn)品在將來(lái)出售以后的消費(fèi)、回收及處理等環(huán)節(jié)的責(zé)任，這意味著企業(yè)需承擔(dān)更多的外部環(huán)境成本。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 肖華，張國(guó)清.公共壓力與公司環(huán)境信息披露——基于“松花江事件”的經(jīng)驗(yàn)研究[J].會(huì)計(jì)研究，2008（5）：15-22.

[2] 王立彥.環(huán)境會(huì)計(jì)與報(bào)告具有信息含量嗎？[J].上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2010（5）：20-26.

[3] 龔蕾. 我國(guó)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)實(shí)施存在的問題及其對(duì)策[J].蘇州大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2010（5）：61-65.

[4] 王恩山.受托環(huán)境責(zé)任運(yùn)行機(jī)制探索[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2005（6）：76-80.

[5]張淑惠. 環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露制度的演化路徑研究——一個(gè)基于制度的分析框架[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（4）：92-96.

[6] 周一虹，孫小雁. 中國(guó)上市公司環(huán)境信息披露的實(shí)證分析——以2004年滬市A股827家上市公司為例[J]. 南京審計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2006（4）：22-25.endprint