摘要：隨著世界經濟日益全球化、貿易自由化、金融一體化，金融服務綜合化大行其道，金融混業(yè)經營模式已成為當今世界主流。對我國保險業(yè)而言，開展綜合經營是滿足保險公司盈利模式轉變、適應混業(yè)經營大趨勢、提升企業(yè)核心競爭力的需要。當然，伴隨保險公司集團化的大趨勢，保險公司風險管理、金融監(jiān)管同樣也面臨挑戰(zhàn)。

關鍵詞：保險業(yè)；混業(yè)經營；金融監(jiān)管；風險控制

2006年，國務院頒布的《國務院關于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》，明確鼓勵保險混業(yè)經營。保險業(yè)的混業(yè)經營主要指保險業(yè)作為金融業(yè)的組成部分與銀行、證券等金融機構的混業(yè)經營，在我國，主要有金融或保險服務集團、銀行保險等模式。

一、我國保險混業(yè)經營現狀分析

回顧近十年我國保險業(yè)發(fā)展道路，在不斷的革新與突破中，保險業(yè)的資金運作體制和保險公司組織架構都發(fā)生了很大的變化，混業(yè)經營趨勢也隨之突顯。其發(fā)展軌跡主要經過以下幾個過程：一是伴隨新型投資連結型保險的興起，保險公司資金開始流入資本市場；二是2004年保險資金獲準直接進入股市；三是部分保險公司轉型為集團控股形式，其業(yè)務開始進入銀行、證券、資產管理等多個領域，并呈現快速擴張勢頭。

數據顯示，截至去年12月底，保險行業(yè)資產總額首次突破7萬億元大關，原保費達15488億元。在保險業(yè)高速發(fā)展的背景下，保險集團也以迅猛的態(tài)勢進行資本擴張。我國目前主要有中國人壽集團、中國再保險集團、中國人?？毓晒尽⒅袊ｋU控股公司以及中國太平洋保險集團、中國平安保險集團等。僅就中國平安保險集團而言，其總資產就已達人民幣3萬億元，旗下包括保險、銀行、小額消費信貸、信托、證券、資產管理、期貨等多個子公司。可見目前我國保險集團的龐大規(guī)模及廣闊的發(fā)展前景。

二、保險業(yè)混業(yè)經營面臨的問題

混業(yè)經營模式一方面給中國保險業(yè)的發(fā)展帶來新的機遇，保險集團以其規(guī)模化、大型化和完善的功能創(chuàng)造著巨大的協同效應。但另一方面，由于我國保險業(yè)發(fā)展起步較晚，市場機制還未健全完善，因此又帶來新的問題和挑戰(zhàn)。

1.經營風險加大

（1）在混業(yè)經營模式下，集團內部銀行、保險、證劵等子公司之間形成緊密聯系，各類金融產品價格互為影響，業(yè)務之間關系復雜。當某一個金融產品出現風險時，這種風險就可能成為傳染性風險影響到整個金融服務集團。而對整個金融市場而言，某一金融行業(yè)的風險也可能通過這種聯系給整個金融市場帶來損失。

（2）集團公司在經營過程中需要更加完善的管理結構以及具有扎實金融知識的復合型人才。而我國保險集團發(fā)展時間并不長，管理、經營經驗欠缺，因而面臨著一定的經營風險。

2.監(jiān)管難度加大

目前我國金融監(jiān)管體系仍然以“一行三會”為基本格局。在這種模式下，銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會有著明確的分工，分別對銀行業(yè)、保險業(yè)、證劵業(yè)進行“多頭”監(jiān)管。而我國金融業(yè)已經處于混業(yè)經營的初級階段，保險與銀行、證券公司之間的關聯交易使得業(yè)務邊界模糊，目前的監(jiān)管模式可能會導致重復監(jiān)管和監(jiān)管真空，降低監(jiān)管效率。同時，各類業(yè)務之間的交叉性、復雜性將導致風險更易集中與蔓延，加大了金融監(jiān)管部門對其風險識別以及判斷其操作合規(guī)性的難度。

3.保險法規(guī)不健全

我國現行的保險法規(guī)仍然嚴格限制保險公司進行混業(yè)經營，既包括不得涉足證劵、銀行等領域，還要求壽險、非壽險必須分開經營。但是，混業(yè)經營是國際大趨勢，是保險行業(yè)自身發(fā)展的需要。而保險業(yè)監(jiān)管的相關法規(guī)的制定卻存在著滯后性，亟需跟上行業(yè)發(fā)展的步伐，掃除法律障礙和法律空白。

4.易造成市場壟斷

規(guī)?；?、全能型的保險集團，在資金、品牌、人才、技術等方面具有顯而易見的優(yōu)勢，因此具有強大的市場競爭力，容易占據較大的市場份額。同時，保險集團在產品經營過程中，經常進行某種限定性、強制性的業(yè)務推廣及產品銷售，可能在市場形成一定壟斷力量。

三、我國實行保險混業(yè)經營的對策

為保證保險行業(yè)的健康蓬勃發(fā)展， 面對目前我國保險混業(yè)經營中存在的障礙，我們的保險公司、金融監(jiān)管機構以及相關立法部門需立即采取相應對策，使我國保險市場在混業(yè)經營模式下不斷壯大健全。

1.盡快完善相關保險法律法規(guī)

立法機構應加快完善針對金融服務集團的法律法規(guī)，對其混業(yè)經營予以法律規(guī)范。在立法過程中，可借鑒德國、日本、美國等在相關立法取得卓越成果的國家的法律制度，并結合中國實際，對市場準入、關聯交易、公司信息披露、資本充足率、高級管理人員任職資格等問題予以明確的規(guī)定。

2.盡快建立與保險混業(yè)經營相適應的監(jiān)管體系

“分業(yè)經營，分業(yè)監(jiān)管”的模式已經不能很好的適應當下的金融市場，外國集中監(jiān)管的模式也并非完全適合中國的保險業(yè)，因此監(jiān)管部門需有效地進行組織協調，建立統一的監(jiān)管架構，做到信息共享，加快金融監(jiān)管改革，避免監(jiān)管死角和空白。

3.有秩序、有計劃地推進保險混業(yè)經營

混業(yè)經營以其巨大的協同作用促進保險業(yè)的發(fā)展，而要發(fā)揮好集團各部分的協同力，需要改變“保險集團大而不倒”的認識，不能片面追求做大規(guī)模，而要以良好的公司治理為保證，制定一個切合保險公司實際情況的計劃表，以順應國際保險業(yè)發(fā)展的大趨勢。

4.加強資產負債管理

保險公司必須建立資產負債匹配管理機制，有效協調資產和負債的管理，根據不同保險產品負債特點，確定資產管理最佳組合，防范資產錯配風險。

5.完善公司治理結構

保險公司應增強公司內控體系，嚴格界定董事會、管理層在內控體系中的權責地位。優(yōu)化會計信息系統，遏制不合規(guī)的關聯交易，防止風險傳遞。（作者單位：江西財經大學）

參考文獻：

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