【摘要】本文運用BCC模型以及基于DEA模型的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)對我國生物制藥行業(yè)25家主營生物藥品的上市公司2008—2012年的經(jīng)營績效進行評估?；谧C監(jiān)會行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)劃分，這25家上市公司有12家屬于生物制品業(yè)，12家屬于生物藥品制造業(yè)，1家屬于其他生物制品業(yè)。

【關(guān)鍵詞】生物制藥 經(jīng)營績效 BCC模型 Malmquist

一、引言

在我國，生物制藥行業(yè)處于優(yōu)良的發(fā)展環(huán)境。第一，政策對生物制藥行業(yè)發(fā)展形成有利支撐。該行業(yè)是一個容易受到政策影響的行業(yè)，積極有力的政策環(huán)境能夠加快行業(yè)的前行。第二，醫(yī)療衛(wèi)生水平提高有助于生物制藥行業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展。隨著我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展以及醫(yī)療衛(wèi)生水平不斷提高，越來越多的人能夠消費起價格相對較高的生物藥品。然而，我國生物制藥行業(yè)存在較多問題，如研發(fā)資金投入比重不足、科研創(chuàng)新能力薄弱、科技成果轉(zhuǎn)化率低和產(chǎn)能過剩競爭過度等問題。在此背景下，評價我國生物制藥行業(yè)的經(jīng)營績效，有利于促進該行業(yè)穩(wěn)定健康以及提升其競爭力。

目前，國內(nèi)缺乏專門對生物制藥行業(yè)經(jīng)營績效進行實證研究的文獻，多數(shù)研究主要集中在醫(yī)藥行業(yè)的其他子類，而非生物制藥行業(yè)，大多數(shù)使用了非參數(shù)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（Data Envelopment Analysis，DEA）方法對經(jīng)營績效進行評價。尹學(xué)慧（2009）研究發(fā)現(xiàn)：因為沒有達到相對較高的生產(chǎn)規(guī)模，以及公司的現(xiàn)金流量相對較低，小規(guī)模的醫(yī)藥公司生產(chǎn)技術(shù)水平較低，資源配置效率較差。許晶，等人（2011）通過DEA方法對中國醫(yī)藥制造業(yè)7個子行業(yè)的生產(chǎn)效率進行實證分析。研究表明：技術(shù)效率和規(guī)模效率同時存在于制藥專用設(shè)備、醫(yī)療儀器設(shè)備及器械行業(yè)和中成藥行業(yè)中；生物生化制品行業(yè)的技術(shù)效率相對較低但規(guī)模收益遞增；衛(wèi)生材料、化學(xué)藥品及中藥飲片、醫(yī)藥用品規(guī)模效率都相對較低并且規(guī)模收益遞減。

二、研究方法

效率度量模型

（一）BCC 模型

A.Charnes，W.W.Cooper和E.Rhodes在1978年提出了DEA方法最早的形式CCR模型，但該模型存在著僅能處理具有規(guī)模收益不變特征的決策單元的效率評估缺點。在此之后，Banker等人在1984年提出了BCC模型，在評價可變規(guī)模收益的生產(chǎn)技術(shù)能夠使用DEA方法，并在前人模型的基礎(chǔ)上進一步推出規(guī)模效率和純技術(shù)效率。

對于任一決策單元，其對偶形式的BCC模型可表示為：

由于本文的決策單元（生物制藥上市公司）產(chǎn)出中存在負值，所以利用Charnes等人（1985）提出較為客觀的處理方法即所謂additive BCC模型，“轉(zhuǎn)換不變性”是該模型突出的特點，即對每個投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)加上一個充分大的正數(shù)。

（二）Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)

為了能夠客觀衡量技術(shù)變動、技術(shù)效率變動與全要素生產(chǎn)率之間的關(guān)系，本文利用Fare等人（1992）定義的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)，表示如下：

三、實證分析

（一）指標(biāo)設(shè)定和數(shù)據(jù)來源

投入指標(biāo)：總資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)成本和各項費用作為；產(chǎn)出指標(biāo)：凈利潤和主營業(yè)務(wù)收入（投入產(chǎn)出指標(biāo)選用的樣本數(shù)據(jù)均來源于東方財富網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)及各家上市公司公布年報）。

（二）我國生物制藥行業(yè)上市公司經(jīng)營績效評價

1.靜態(tài)效率評價

選擇投入導(dǎo)向BCC模型，利用Deap2.1軟件對2008—2012年年度的我國生物制藥行業(yè)25家上市公司經(jīng)營績效進行評價，結(jié)果見表1。

25家上市企業(yè)的靜態(tài)效率和分解項的平均值情況以及相應(yīng)的規(guī)模報酬狀況我們可以從表1得到。從表1中我們可以發(fā)現(xiàn)分別有10家和12家樣本位于綜合技術(shù)效率水平前沿和純技術(shù)效率水平前沿，占樣本的40%和48%，這么高的百分比使得很難為企業(yè)提供明確的政策建議。從規(guī)模報酬情況來看，大多數(shù)上市生物公司處于規(guī)模報酬的遞增階段。顯然，以上分析結(jié)果和我國生物制藥行業(yè)整體科研創(chuàng)新能力薄弱、規(guī)模偏小有關(guān)。

可以看到，靜態(tài)效率評估反應(yīng)出的信息有限，很難給出有效、明確的政策建議。但是，通過得到的規(guī)模效率水平相對較低的結(jié)論，可以幫助我們給出25家公司基本處于規(guī)模報酬遞增階段的判斷。

2.動態(tài)效率評價

運用基于DEA模型的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)，通過Deap2.1軟件計算，得出25家生物制藥行業(yè)企業(yè)2008—2012年間的Malmquist全要素生產(chǎn)率及各部分構(gòu)成變化情況。

動態(tài)效率評價結(jié)果顯示（限于篇幅，備索），從總體上看，2008—2012年間我國生物制藥行業(yè)上市公司的全要素效率整體呈現(xiàn)下降趨勢，降速年均為2.7%。其中，年均降速2.3%的技術(shù)進步是引致全要素效率下降的主要原因，與此同時技術(shù)效率呈現(xiàn)年均0.4%的下降態(tài)勢也是推動全要素效率下降的原因。

從單個樣本來看，2008—2012年我國25家生物制藥上市企業(yè)有9家保持全要素生產(chǎn)率進步，它們分別是長春高新、達安基因、中牧股份、交大昂立、四環(huán)生物、四環(huán)藥業(yè)、科華生物、上海萊士以及沃森生物。其余企業(yè)主要受到技術(shù)進步的下降，均發(fā)生了退步。

四、結(jié)論

本文運用BCC模型對我國25家生物制藥行業(yè)主要上市公司2008—2012年間的經(jīng)營績效進行評價，并結(jié)合了Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)，對樣本期間內(nèi)生物制藥行業(yè)上市公司經(jīng)營績效變換進行了動態(tài)評價。研究結(jié)果顯示：首先，利用靜態(tài)評價得出由于規(guī)模效率明顯偏低，樣本期間內(nèi)我國生物制藥行業(yè)主要上市公司的經(jīng)營績效相對不高，需要改善；其次，利用動態(tài)評價得出技術(shù)水平下降呈現(xiàn)變化是全要素效率下降的主要原因。

參考文獻

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作者簡介：金瑩歡（1987-），男，浙江臺州人，江西師范大學(xué)財政金融學(xué)院2011級碩士研究生，研究方向：產(chǎn)業(yè)組織與政府規(guī)制。

（編輯：唐榮波）