【摘要】中小企業(yè)融資環(huán)境的現(xiàn)狀可以概括為一個(gè)單一的融資渠道。由于缺乏融資工具來(lái)優(yōu)化融資的環(huán)境，使得中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中駐足不前，這已經(jīng)成為目前最迫切需要解決的問(wèn)題。在中小企業(yè)現(xiàn)今融資環(huán)境的基礎(chǔ)上，本篇文章的基本理論是針對(duì)現(xiàn)在影響我們的融資環(huán)境，為中小企業(yè)想出對(duì)策，并提出了優(yōu)化中小企業(yè)融資難等問(wèn)題的解決方案。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資環(huán)境 商業(yè)銀行

當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展受到了嚴(yán)重的影響，正巧遇到了金融瓶頸的制約，融資的極度困難已經(jīng)成為阻礙其正常發(fā)展的核心問(wèn)題。改善融資環(huán)境，加快中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不僅成為改革的中心環(huán)節(jié)，同時(shí)也對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的順利進(jìn)行，具有非常重大的意義。

一、中小企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀

（一）內(nèi)源融資為主，但規(guī)模有限

一個(gè)高水平的中小企業(yè)的內(nèi)部融資、外部融資的比例是很低的，而現(xiàn)在，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)快速發(fā)展的階段，大部分中小企業(yè)在完成了原始積累后，一些企業(yè)開(kāi)始面臨著二次創(chuàng)業(yè)，隨著大量高起點(diǎn)、高科技的高新技術(shù)企業(yè)的崛起，這些公司對(duì)資金越來(lái)越迫切地需求，但因?yàn)槠鋬?nèi)部資金的規(guī)模有限，單純依靠?jī)?nèi)部融資就極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展。

（二）直接融資成為新的方式，但渠道狹窄

融資環(huán)境分為內(nèi)源性和外源性。內(nèi)源性融資，因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展資金的規(guī)模較小，發(fā)展空間非常有限，已經(jīng)完全不能滿足企業(yè)發(fā)展的資金需要。由此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中更多的是通過(guò)外部融資來(lái)集結(jié)資金。外部融資又被分為直接融資和間接融資，從理論方面講，通過(guò)債券市場(chǎng)的融資和風(fēng)險(xiǎn)投資以及股權(quán)融資等直接融資方式，中小企業(yè)的融資已成為了一種全新的方式，包括直接融資。但是，因?yàn)楫?dāng)前股市的高門(mén)檻，以及風(fēng)險(xiǎn)投資體系的不夠完善，還有企業(yè)債券發(fā)行的準(zhǔn)入限制，包括多層次資本市場(chǎng)體系的缺乏，都使得中小企業(yè)很難籌集資金。現(xiàn)在通過(guò)資本市場(chǎng)的開(kāi)放，中國(guó)雖然建立了全國(guó)第二的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，但也只能解決其中小部分的中小型企業(yè)，而中小型企業(yè)又分布在該地區(qū)的大多數(shù)國(guó)家，這也是缺乏直接融資渠道的融資的問(wèn)題?？傊?，債券市場(chǎng)是一個(gè)非常重要的直接融資渠道，但是由于大多數(shù)中小企業(yè)的規(guī)模極其小，信用等級(jí)不夠高，很難通過(guò)發(fā)行債券來(lái)籌集資金。而且商業(yè)票據(jù)及商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓的短期融資就成了中小企業(yè)作為解決方案的最有效途徑，但也因?yàn)楦鞣N原因，難以發(fā)揮其本該有的作用，使中小企業(yè)直接融資的方式也不是很理想。

（三）間接融資仍然是主渠道，但貸款困難

間接融資仍然是中小企業(yè)外部融資的首選方案。據(jù)谷栽妖（2005）在浙江中中小企業(yè)的調(diào)查被視為外部融資的首選銀行，而信用社和貸款都占70%以上的企業(yè)債。但是，由于國(guó)有商業(yè)銀行的存在，國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)永遠(yuǎn)屬于國(guó)家，因此，國(guó)有銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)的貸款屬于有風(fēng)險(xiǎn)的“軟約束”，誰(shuí)最終承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，全憑國(guó)有銀行選擇貸款對(duì)象的喜好，導(dǎo)致了多數(shù)中小企業(yè)貸款在國(guó)有企業(yè)的存在感被徹底忽視的位置。由于信息的不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，使銀行的“信貸緊縮”，也最終引起了“審慎的貸款”。

二、優(yōu)化我國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境的對(duì)策

（一）完善國(guó)有商業(yè)銀行的授權(quán)授信機(jī)制

國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該逐步改變其所有權(quán)種各層次的客戶信用評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)變思想觀念，調(diào)整信貸政策，對(duì)中小企業(yè)的金融加強(qiáng)滲透。另一大特色是除了中小企業(yè)規(guī)模小之外，大多數(shù)地方是私人性質(zhì)的，這就決定了在融資困難和申請(qǐng)貸款的情況下，處于弱勢(shì)群體的中小企業(yè)難以發(fā)展。只要國(guó)有商業(yè)銀行能夠迅速改變自己的觀念，提高對(duì)中小企業(yè)的正確認(rèn)識(shí)，更正他們不愿意支持和根本不支持的態(tài)度，多多支持中小企業(yè)的發(fā)展，這是有效地支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要構(gòu)成部分。對(duì)于那些為中小企業(yè)有高度評(píng)價(jià)的信貸支持，在幫助中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)也為自身培養(yǎng)了一批安全可靠的客戶。

（二）建立中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

建立中央和地方政府以及中小企業(yè)之間的信用擔(dān)保體系，應(yīng)該由當(dāng)?shù)卣畞?lái)主導(dǎo)。中央政府需實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和方法，對(duì)一些重點(diǎn)的特殊項(xiàng)目，貧困地區(qū)以及欠發(fā)達(dá)地區(qū)適當(dāng)提供信用擔(dān)保，或給欠發(fā)達(dá)地區(qū)的政府擔(dān)保計(jì)劃提供進(jìn)一步的保護(hù)。而地方政府依據(jù)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的特點(diǎn)，也能得到關(guān)鍵領(lǐng)域的支持。

銀行要完善中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)融資標(biāo)準(zhǔn)的管理和監(jiān)督。而且中小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不屬于金融機(jī)構(gòu)，不能進(jìn)行融資活動(dòng)，但是中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是和一般保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不一樣的，國(guó)家政府部門(mén)理應(yīng)明確授權(quán)于信用機(jī)構(gòu)，由中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一管理和監(jiān)督。

（三）建立產(chǎn)業(yè)的投資基金和其他基金

1.建立產(chǎn)業(yè)投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金是一個(gè)非上市的投資公司，主要給企業(yè)提供直接的資金支持以及參與集體投資資金的管理和監(jiān)督系統(tǒng)。大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資的基金投資于中小型企業(yè)，解決融資方案，填補(bǔ)中小企業(yè)的資金缺口。

2.建立中小企業(yè)共同基金。基金會(huì)由會(huì)員建立，并堅(jiān)決實(shí)施公司的管理制度，規(guī)范臨時(shí)性資金和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

（四）大力發(fā)展金融租賃業(yè)，拓寬融資渠道

融資租賃是長(zhǎng)期對(duì)企業(yè)行為的有效手段，企業(yè)通過(guò)融資租賃的方法將借入和借出的材料混合在一起，形成一種融資材料，以達(dá)到融資的目標(biāo)?，F(xiàn)在，國(guó)內(nèi)大多數(shù)中小型企業(yè)的技術(shù)裝備比較落后，而且也不是經(jīng)過(guò)自身的積累，所以很難獲得銀行的貸款。對(duì)于更新和發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)，公司可以在經(jīng)營(yíng)資金短缺或者不愿意花錢(qián)的情況下添置或更新科技設(shè)備。比如長(zhǎng)期貸款及融資租賃，以及派發(fā)股票等，這樣債券較少受到限制，財(cái)務(wù)遇到的風(fēng)險(xiǎn)也較低。

（五）充分發(fā)揮財(cái)稅政策的支持作用

制定財(cái)政和稅收的優(yōu)惠政策，積極支持中小企業(yè)大力發(fā)展，減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。對(duì)于新發(fā)展的中小企業(yè)，可以適當(dāng)給予一定的稅收減免，它們短期內(nèi)就可能會(huì)成長(zhǎng)為大企業(yè)，對(duì)于中小型企業(yè)或者新崛起的高新技術(shù)的中小企業(yè)，它們的減免稅期限可作適當(dāng)延長(zhǎng)，根據(jù)不同前景的中小企業(yè)，對(duì)它們提供不同的優(yōu)惠政策。在目前就業(yè)情況矛盾十分突出的情況下，在一定期限內(nèi)，我們可以設(shè)立再就業(yè)基金會(huì)，為下崗員工自謀職業(yè)提供款項(xiàng)。

參考文獻(xiàn)

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（編輯：孟子涵）