【摘要】支付寶（alipay）是我國(guó)最受歡迎的第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)。支付寶作為中介，將網(wǎng)購(gòu)買家與賣家的資金交易過(guò)程進(jìn)行進(jìn)一步的分工，提高了效率，創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值；作為第三方支付平臺(tái)，支付寶在進(jìn)行資金交易安全管理的同時(shí)，為自身企業(yè)聚集了大量的用戶資金或發(fā)行了大量的電子貨幣，讓支付寶向著金融化的方向發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】支付寶 社會(huì)分工 沉淀資金 金融化研究

一、支付寶發(fā)展概況

支付寶（alipay）是我國(guó)最受歡迎的第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)，由買家將貨款打到支付寶賬戶，由支付寶向賣家通知發(fā)貨，買家收到商品確認(rèn)后指令支付寶將貨款放于賣家，至此完成一筆網(wǎng)絡(luò)交易。2010年3月14日，支付寶又宣布其用戶數(shù)正式突破3億，這是國(guó)內(nèi)第三方支付公司用戶數(shù)首次達(dá)到3億規(guī)模。據(jù)支付寶公布的最新數(shù)據(jù)顯示，目前有多達(dá)46萬(wàn)家國(guó)內(nèi)獨(dú)立電子商務(wù)企業(yè)使用支付寶作為網(wǎng)絡(luò)支付工具，由此實(shí)現(xiàn)了日交易筆數(shù)峰值400萬(wàn)筆，日均交易峰值達(dá)7億元的交易規(guī)模。

根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中心2008年的統(tǒng)計(jì)，全國(guó)進(jìn)行網(wǎng)購(gòu)的7400萬(wàn)網(wǎng)民中，采用電子支付的占到71.3%。其中，采用支付寶進(jìn)行電子支付的占76.2%。不難看出，支付寶已經(jīng)成為了大多數(shù)網(wǎng)購(gòu)者所選擇的支付方式。

在第三方支付方式出現(xiàn)之前，電子商務(wù)商戶只能通過(guò)貨到付款、匯款等傳統(tǒng)方式進(jìn)行支付，電子商務(wù)商戶就必須得自己跟銀行建立支付通道，這樣的方式有諸多的不便，建立支付通道的成本極高，而且風(fēng)險(xiǎn)很大。支付寶采取的是一種全新的商業(yè)模式——網(wǎng)關(guān)模式。商戶只需要與某一家支付服務(wù)企業(yè)完成技術(shù)連接、商業(yè)談判，形成一套結(jié)算、收費(fèi)、控制風(fēng)險(xiǎn)的流程，就可以接受該支付企業(yè)所連接的成百上千家銀行的客戶支付。

二、從《國(guó)富論》角度分析由第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)（以支付寶為例）所帶來(lái)的社會(huì)分工，社會(huì)效率的提高以及社會(huì)財(cái)富的創(chuàng)造

在第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)未出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物模式中，買家與電子商務(wù)商戶直接進(jìn)行聯(lián)絡(luò)和交易，與實(shí)體店相似，買家打款至賣家賬戶與買家收到貨物是基本同步的，在未收到貨物時(shí)，相應(yīng)的貨款實(shí)際是依然存在于買家賬戶上的，盡管這樣的模式成本較高且安全系數(shù)較低，但在這個(gè)交易過(guò)程中，只有交易雙方，并沒(méi)有第三方的出現(xiàn)。

第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)（如支付寶）的出現(xiàn)，是網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物交易過(guò)程的進(jìn)一步分工的出現(xiàn)。從此，網(wǎng)購(gòu)交易過(guò)程不再是從買家到賣家的單一直線，而是雙方均與第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)有協(xié)議，并利用第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)的企業(yè)信用進(jìn)行貨款暫時(shí)存放和交易過(guò)程監(jiān)管的雙重折線?！秶?guó)富論》中說(shuō)道：“凡能采用分工制的工藝，一經(jīng)采用分工制，便能相應(yīng)地增進(jìn)勞動(dòng)的生產(chǎn)力”。按照《國(guó)富論》第一維度的觀點(diǎn)，第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)（支付寶）的出現(xiàn)是社會(huì)進(jìn)步，社會(huì)生產(chǎn)力提高的表現(xiàn)，分工的加深，能夠提高效率，進(jìn)行更加有效的資源配置，創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富。能夠大大提高網(wǎng)購(gòu)交易過(guò)程的效率，降低成本，提高利潤(rùn)，無(wú)論是對(duì)于買賣雙方還是全社會(huì)的發(fā)展，都是有百利而無(wú)一害的進(jìn)步。

與支付寶的出現(xiàn)相似的還有在股份公司上市并發(fā)行股票的過(guò)程中承銷商的出現(xiàn)。承銷商的職責(zé)是代替股份公司銷售股票并進(jìn)行股票購(gòu)買者和股份公司之間的協(xié)調(diào)。在本應(yīng)只有股票發(fā)行公司和股票購(gòu)買者的股票交易過(guò)程中，承銷商的出現(xiàn)也是更深層次分工的出現(xiàn)，從而提高效率，達(dá)到《國(guó)富論》中所言“分工的結(jié)果，各個(gè)人的全部注意力自然會(huì)傾注在一種簡(jiǎn)單的事物上”的深分工高效率高社會(huì)財(cái)富的結(jié)果。

然而從第二維度的角度來(lái)看，分工加深致使創(chuàng)造出更多的社會(huì)財(cái)富，但是同時(shí)也會(huì)出現(xiàn)財(cái)富分配不公的問(wèn)題。眾所周知，在淘寶上，一個(gè)交易過(guò)程從買家拍下貨物到買家驗(yàn)收貨物并通知支付寶打款給賣家，再到賣家收到貨款，基本上會(huì)持續(xù)7～10天。而買家所支付的貨款，從拍下的那一刻起直到交易完全結(jié)束，都暫時(shí)存放在支付寶的銀行賬戶上。因此，支付寶的賬戶每天都會(huì)產(chǎn)生大量的沉淀資金，支付寶運(yùn)營(yíng)公司就可以利用這個(gè)時(shí)間差和這樣大筆的資金，在保證一定安全的前提下進(jìn)行一系列的投資活動(dòng)，獲得大量利潤(rùn)。從而在這一原本只有賣家會(huì)獲得一定利潤(rùn)的交易過(guò)程中，第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)因分工的加深而創(chuàng)造出比交易對(duì)象本身更多的社會(huì)財(cái)富，使資源進(jìn)行再次配置，獲得巨額利潤(rùn)，成為在這一過(guò)程中獲利最多的一方，同時(shí)也出現(xiàn)了金融創(chuàng)新的問(wèn)題。

由于系統(tǒng)原因，貨品超賣，賣家在買家下單數(shù)日之后還未發(fā)貨。在經(jīng)歷了“雙十一”淘寶大搶購(gòu)之后，不少買者都產(chǎn)生了這樣的煩惱，在這樣的情況下，由支付寶帶來(lái)的交易過(guò)程的進(jìn)一步分工，到底是提高了社會(huì)效率，還是在一定程度上阻礙了交易的效率。

由于第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)參與到網(wǎng)購(gòu)交易過(guò)程之后，買家拍下貨物并將貨款轉(zhuǎn)到支付寶賬戶中和賣家發(fā)出貨物并不同步，而且在交易未完成時(shí)，買賣雙方都可以用合理的理由來(lái)結(jié)束交易，不同于傳統(tǒng)模式中同步的進(jìn)行。因此，賣方就可以假報(bào)存貨數(shù)量，先讓買家拍下貨物并轉(zhuǎn)賬至支付寶，過(guò)一段時(shí)間后再借以超賣等原因結(jié)束交易，買家迫于無(wú)奈只好結(jié)束交易。雖然這種情況在金錢上對(duì)于買家并無(wú)損失，但是由此造成的交易效率的低下，甚至是交易的刻意失敗，使買家不僅沒(méi)購(gòu)買到貨物，還白白的賠上了數(shù)天的等待時(shí)間，阻礙了去別的商店購(gòu)買的機(jī)會(huì)，同時(shí)，涉嫌虛假營(yíng)銷，欺騙消費(fèi)者，而這些問(wèn)題，是在傳統(tǒng)模式交易同步進(jìn)行的過(guò)程中不會(huì)出現(xiàn)的。

因此，新興的第三方網(wǎng)上支付系統(tǒng)如何監(jiān)管以避免這些問(wèn)題的發(fā)生，成為政府和社會(huì)急需解決的大問(wèn)題。

三、沉淀資金與支付寶的金融化研究

資金沉淀常見(jiàn)于銀行和企業(yè)的說(shuō)法，指的是在日常的資金流入流出過(guò)程中，賬戶中總留有一定數(shù)量的資金，這部分資金數(shù)量比較穩(wěn)定，所以叫資金沉淀。

沉淀資金問(wèn)題的產(chǎn)生與第三方支付平臺(tái)獨(dú)特的支付系統(tǒng)不無(wú)關(guān)系。在一個(gè)理想的支付系統(tǒng)中，資金的支付過(guò)程和相關(guān)的賬務(wù)處理是同時(shí)進(jìn)行付賬人賬戶的借記和收賬人賬戶的貸記。而在第三方支付系統(tǒng)中，這二者的處理并不同步，交易環(huán)節(jié)和支付結(jié)算環(huán)節(jié)的資金流是先由買方賬戶轉(zhuǎn)到第三方支付系統(tǒng)的賬戶，等買方確認(rèn)收貨，第三方支付系統(tǒng)得到買方確認(rèn)授權(quán)付款后，再由第三方支付平臺(tái)將資金轉(zhuǎn)到賣方賬戶，至此，一個(gè)完整的交易過(guò)程才完全結(jié)束。在這一過(guò)程中，由于交易雙方的貸款普遍存在延遲交付、延期清算的情況，導(dǎo)致大量的資金沉淀在第三方支付平臺(tái)的賬戶上。

支付寶的具體交易流程為：首先，買家在網(wǎng)上拍下自己選中的商品，在網(wǎng)上把貨款打到支付寶所提供的網(wǎng)絡(luò)虛擬賬戶上（實(shí)際上是支付寶在銀行的賬戶），支付寶收到貨款之后立刻通知賣家，由賣家進(jìn)行發(fā)貨，物流將貨物運(yùn)送到買家所在地，買家收到商家的貨物并驗(yàn)收滿意，在網(wǎng)上通知支付寶確認(rèn)收貨，這時(shí)，支付寶才會(huì)將暫存在自己賬戶的貨款劃撥到賣家的賬戶。而根據(jù)物流的基本速度。從賣家發(fā)貨到買家收貨基本為4-7天，而整個(gè)交易過(guò)程一般為7-10天。也就是說(shuō)，在整個(gè)交易過(guò)程中，買家所預(yù)付的每一筆貨款在支付寶的銀行賬戶上都會(huì)進(jìn)行7-10天的儲(chǔ)存。

截止到2009年12月8日，支付寶注冊(cè)用戶達(dá)2.5億，日交易額超過(guò)12億，即使以7天的交易流程計(jì)算，由此產(chǎn)生的沉淀資金也超過(guò)了84億元。如此龐大的資金，不僅可以在銀行中產(chǎn)生巨額的活期利益，也可以當(dāng)作支付寶的運(yùn)營(yíng)企業(yè)阿里巴巴的活動(dòng)資金進(jìn)行公司日常營(yíng)運(yùn)或投資，甚至于進(jìn)行貸款。因此，支付寶（第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)）也向著金融化的方向發(fā)展。

盡管支付寶稱自己是中介方，在用戶協(xié)議中避免稱自己為銀行或金融機(jī)構(gòu)，試圖確立自身是為用戶提供網(wǎng)絡(luò)代收代付的中介地位，但實(shí)際上支付寶在提供支付服務(wù)的背后，聚集了大量的沉淀資金或者發(fā)行了大量的電子貨幣，從某種程度上已經(jīng)具備了銀行的一些特征，甚至被當(dāng)作不被管制的銀行。

在網(wǎng)上交易時(shí)，客戶通過(guò)網(wǎng)上銀行把錢充值到支付寶賬戶上，在收到商品確認(rèn)無(wú)誤后，才通知第三方放款給賣家，事實(shí)上這是一種結(jié)算業(yè)務(wù)。根據(jù)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》的規(guī)定，結(jié)算業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，必須經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)才能從事。顯然支付寶已經(jīng)突破了這種特許經(jīng)營(yíng)限制，擁有了一些類似于銀行的特性，支付寶以猛烈的勢(shì)頭加入到了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的行列中。2010年6月，阿里巴巴旗下的小額貸款公司正式成立，支付寶的沉淀資金就如同儲(chǔ)戶的存款一樣，為借貸業(yè)務(wù)提供基礎(chǔ)，而且會(huì)因支付寶沉淀資金成本低，數(shù)量大，使得支付寶在金融創(chuàng)新的過(guò)程中與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)時(shí)具有很大的優(yōu)勢(shì)。

儲(chǔ)戶在銀行存款時(shí)，以依靠國(guó)家信用的價(jià)值符號(hào)現(xiàn)金換得依靠銀行信用的價(jià)值符號(hào)存折等，國(guó)家信用的信用等級(jí)高于銀行信用，因此，銀行要向儲(chǔ)戶支付一定的利息作為補(bǔ)償。但是買家在進(jìn)行網(wǎng)上交易時(shí)，將貨款從銀行賬戶轉(zhuǎn)至支付寶賬戶，相當(dāng)于從把錢借給銀行轉(zhuǎn)至把錢借給支付寶進(jìn)行借貸業(yè)務(wù)或是投資。然而支付寶與銀行的性質(zhì)大不相同，支付寶只是一個(gè)創(chuàng)新性的金融機(jī)構(gòu)，是不被官方所承認(rèn)的類似于銀行的機(jī)構(gòu)，其信用等級(jí)低于銀行，雖然支付寶的官方目標(biāo)是保證網(wǎng)上交易的順利進(jìn)行和資金安全，但是信用創(chuàng)造以及金融產(chǎn)生的根本目的是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行融資，支付寶也不例外。因此我認(rèn)為，支付寶在不支付任何利息的條件下挪用買家的沉淀資金，實(shí)際上是對(duì)于買家權(quán)利的侵犯，而一旦阿里巴巴的借貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，買家就在不自知的情況下承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)和損失，對(duì)于社會(huì)的穩(wěn)定不利。

金融的核心問(wèn)題就是金融自由和金融監(jiān)管的平衡，分工的增加和金融的創(chuàng)新雖然能使資源配置效率增加，社會(huì)財(cái)富量增加，但是隨之而來(lái)的金融監(jiān)管問(wèn)題也愈發(fā)的必要和迫切。如何能使新興的金融機(jī)構(gòu)在順利運(yùn)行的同時(shí)降低社會(huì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，保障買家的權(quán)利，是國(guó)家丞待解決的問(wèn)題。

四、第三方網(wǎng)上支付平臺(tái)（支付寶）運(yùn)營(yíng)的法律監(jiān)管

支付寶約束買家和賣家的一個(gè)重要手段，就是將資金在支付寶平臺(tái)暫時(shí)停留。因此，導(dǎo)致了支付寶的巨額資金沉淀。當(dāng)買方把資金劃入支付寶的銀行賬戶時(shí)，這筆資金的所有權(quán)是屬于買家的；一旦買家收到貨物，告知支付寶將資金支付給賣家，這筆資金的所有權(quán)就轉(zhuǎn)移給了賣家?？梢钥闯?，在整個(gè)交易過(guò)程中，支付寶只是起到了資金保管和交易監(jiān)督的作用，沒(méi)有資金的所有權(quán)，買家也沒(méi)有賦予支付寶擅自使用這筆資金的權(quán)利。但是實(shí)際上，這筆沉淀資金的去向仍然是個(gè)迷，盡管買家擁有所有權(quán)，但是卻不知道支付寶用這筆資金進(jìn)行了什么業(yè)務(wù)，也不知道其投資風(fēng)險(xiǎn)以及回報(bào)利潤(rùn)。這種行為，無(wú)疑是在一定程度上損害了買家的利益，使其在不知情的情況下處于風(fēng)險(xiǎn)之中。

針對(duì)這種狀況，支付寶可以在與買家簽訂協(xié)議之初，就告知買家支付寶會(huì)利用這筆資金進(jìn)行投資和公司運(yùn)營(yíng)，如果買家同意，那么可以繼續(xù)進(jìn)行合作，如果買家不同意，就終止雙方的合作。在順利合作之后，支付寶公司要向買家公布資金托管的具體情況的報(bào)告，對(duì)外真實(shí)可靠地公示支付寶平臺(tái)資金的歸屬和去向，確保公眾清楚支付寶平臺(tái)資金的流向，允許買家進(jìn)行監(jiān)督監(jiān)管，保證資金安全。

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作者簡(jiǎn)介：馬可（1994-），女，安徽亳州人，北京理工大學(xué)人文與社會(huì)科學(xué)學(xué)院本科生。

（編輯：陳岑）