【摘要】隨著商務(wù)部《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》和地方有關(guān)商業(yè)保理試點(diǎn)方法的出臺(tái)，商業(yè)保理在我國(guó)開始進(jìn)入快速增長(zhǎng)的時(shí)期。而與此同時(shí)中小企業(yè)在發(fā)展中卻面臨買方市場(chǎng)下信用銷售帶來的收款風(fēng)險(xiǎn)、資金周轉(zhuǎn)困難以及應(yīng)收賬款管理和催收的困難等問題。在商業(yè)保理的支持下，中小企業(yè)可以轉(zhuǎn)嫁收款風(fēng)險(xiǎn)，盤活應(yīng)收賬款、減輕應(yīng)收賬款管理和催收的負(fù)擔(dān)，從而集中精力于研發(fā)和生產(chǎn)，開拓更大的市場(chǎng)。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)保理 中小企業(yè) 現(xiàn)狀 意義

一、商業(yè)保理發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)《國(guó)際保理公約》對(duì)保理的定義，保理是指賣方與保理商之間存在的契約關(guān)系，根據(jù)該契約，賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供下列服務(wù)中的至少兩項(xiàng)：貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制和壞賬擔(dān)保。

根據(jù)提供保理服務(wù)的保理商不同，保理可以分為銀行保理和商業(yè)保理。銀行保理是指由銀行提供的保理服務(wù)。目前我國(guó)銀行保理從業(yè)務(wù)規(guī)模來看占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但銀行保理側(cè)重于融資，在業(yè)務(wù)辦理時(shí)需要嚴(yán)格考察賣方的資信，占用企業(yè)在銀行的授信額度并往往需要提供相應(yīng)的抵押或擔(dān)保，一般只適用于有足夠抵押和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的大型企業(yè)，中小企業(yè)通常達(dá)不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)。而商業(yè)保理公司則更注重提供調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資和擔(dān)保等一系列綜合服務(wù)；更專注于某個(gè)行業(yè)或領(lǐng)域，提供更有針對(duì)性的服務(wù)；更看重應(yīng)收賬款本身的質(zhì)量和買方的信譽(yù)，而非賣方的資信或?qū)嵙?，比較容易做到無抵押和壞賬風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。因此，商業(yè)保理是解決中小企業(yè)資金收款風(fēng)險(xiǎn)和資金融通問題的有效手段。但是長(zhǎng)期以來我國(guó)的保理業(yè)務(wù)一直是銀行保理占據(jù)主導(dǎo)地位，商業(yè)保理無論從保理公司的實(shí)力還是業(yè)務(wù)量來看都無法和銀行保理匹敵。

2012年6月27日，商務(wù)部發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》。同年11月和12月，上海和天津分別出臺(tái)了商業(yè)保理試點(diǎn)辦法，我國(guó)商業(yè)保理試點(diǎn)工作在天津?yàn)I海新區(qū)和上海浦東新區(qū)正式啟動(dòng)。11月26日，首個(gè)全國(guó)性商業(yè)保理行業(yè)自律組織—中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)在民政部獲準(zhǔn)登記。商業(yè)保理由此走向了快速發(fā)展之路。根據(jù)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)的《中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)研究報(bào)告2012》的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年8月20日，全國(guó)經(jīng)批準(zhǔn)成立的商業(yè)保理公司共137家，注冊(cè)資本總計(jì)約178億元。其中，從注冊(cè)地來看，天津67家，上海32家，深圳27家，重慶、浙江各4家，北京、河南和遼寧各1家。從資金來源看，內(nèi)資保理公司103家，外資保理公司34家。

隨著商務(wù)部及國(guó)家相關(guān)部門對(duì)商業(yè)保理行業(yè)政策、法規(guī)和規(guī)范的進(jìn)一步完善，以及行業(yè)自律工作的逐步展開，商業(yè)保理公共服務(wù)平臺(tái)、行業(yè)統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)、宣傳和培訓(xùn)等體系將逐步建立，商業(yè)保理將走上一條穩(wěn)定健康發(fā)展的道路。

二、中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸

在中國(guó)，中小企業(yè)在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中最有活力的部分，解決了大量就業(yè)，創(chuàng)造了GDP，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可或缺的組成部分。根據(jù)復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院2012年3月21日發(fā)布的一項(xiàng)關(guān)于中小微企業(yè)成長(zhǎng)指數(shù)的調(diào)查報(bào)告，目前中國(guó)的中小微企業(yè)數(shù)量在1300萬個(gè)左右，其盈利壓力相對(duì)較大，生存狀況普遍不容樂觀。造成這種局面的原因來自多個(gè)方面，既包括外部因素如政策層面的支持力度不夠、現(xiàn)有的金融體系不青睞中小企業(yè)；也包括中小企業(yè)本身存在的問題如資本規(guī)模較小、管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)制度不健全、信息透明度不高、技術(shù)水平較落后等。本文主要從中小企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境、融資環(huán)境等角度分析中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

（一）買方市場(chǎng)下的信用銷售帶來的問題

在全球經(jīng)濟(jì)尚未走出低迷的背景下，全球市場(chǎng)仍處于買方市場(chǎng)。賣方為了實(shí)現(xiàn)商品的銷售、搶占市場(chǎng)份額，不僅要努力提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低價(jià)格，還要向買方提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的支付手段。如果賣方能提供賒銷或承兌交單托收等信用銷售支付方式，往往能獲得買方的青睞，這在國(guó)際貿(mào)易和國(guó)內(nèi)貿(mào)易中都適用。但是信用銷售卻給賣方帶來幾方面的問題：

1.收款的風(fēng)險(xiǎn)問題。賣方先發(fā)貨再收款，由于該收款是是建立在買方商業(yè)信用的基礎(chǔ)上的，沒有銀行信用作保證。一旦買方由于各種原因發(fā)生違約而拒絕支付貨款，賣方可能面臨錢貨兩空的局面。

2.資金周轉(zhuǎn)問題。一般對(duì)企業(yè)而言，從原材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)、運(yùn)輸?shù)绞湛钚枰粋€(gè)周期，整個(gè)周期越長(zhǎng)企業(yè)對(duì)資金需求就越大。在信用銷售下賣方的收款需要的時(shí)間較長(zhǎng)，這就相應(yīng)的延長(zhǎng)了這個(gè)周期，這就使得賣方面臨流動(dòng)資金短缺的壓力。而對(duì)于許多企業(yè)，特別是業(yè)務(wù)處于快速成長(zhǎng)階段的企業(yè)來說，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)是其得以生存和擴(kuò)張的基礎(chǔ)。

3.賬務(wù)管理和催收的負(fù)擔(dān)問題。信用銷售意味著賣方必須對(duì)大量的應(yīng)收賬款進(jìn)行管理，包括記賬、催收、收取和糾紛處理等。由于世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力的擴(kuò)大，企業(yè)應(yīng)收賬款拖欠和壞賬風(fēng)險(xiǎn)明顯增加。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，全國(guó)企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模在20萬億以上。而這些對(duì)于專注于產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)的企業(yè)來說是一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān)。

（二）融資渠道不暢

理論上來講，企業(yè)的融資渠道包括內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)不斷將自己的積累轉(zhuǎn)化為投資；而外源融資是指企業(yè)利用外部主體的資金轉(zhuǎn)化為投資的過程，包括股權(quán)融資、債權(quán)融資等直接融資方式和銀行貸款等間接融資方式。而實(shí)際上中小企業(yè)單純依靠?jī)?nèi)源融資很難快速成長(zhǎng)，而外源融資渠道則不通暢。目前通過發(fā)行股票、債券方式籌集資金對(duì)中小企業(yè)來說還比較困難，因此銀行貸款成了中小企業(yè)主要的資金來源。但是商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的角度，往往希望選擇實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好的大型企業(yè)作為客戶，或者要求提供固定資產(chǎn)作為抵押品，信譽(yù)良好的公司作為擔(dān)保人。而中小企業(yè)資信狀況普遍不高，財(cái)務(wù)制度不健全，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，不易提供合適的抵押品和擔(dān)保人，因此在實(shí)務(wù)中很難得到銀行青睞。

三、商業(yè)保理的發(fā)展對(duì)中小企業(yè)的意義

中小企業(yè)面臨的問題是復(fù)雜的，商業(yè)保理的發(fā)展雖然不能從政策層面和市場(chǎng)環(huán)境角度解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的瓶頸，但是可以從信用風(fēng)險(xiǎn)控制和貿(mào)易融資方面給予中小企業(yè)支持，從而有利于中小企業(yè)專注于研發(fā)、生產(chǎn)，并通過提供有競(jìng)爭(zhēng)力的支付方式來吸引客戶、拓展市場(chǎng)。

（一）轉(zhuǎn)嫁收款風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)賣方的需要，保理商可以為其提供信用風(fēng)險(xiǎn)控制和壞賬擔(dān)保服務(wù)。賣方在與買方簽訂合同之前，先與保理商簽訂保理協(xié)議，由保理商對(duì)買方的背景、實(shí)力等進(jìn)行調(diào)查，在此基礎(chǔ)上核定信用銷售額度。賣方在已核準(zhǔn)信用額度內(nèi)的供貨所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，保理商提供100%的壞賬擔(dān)保。也就是說，如果因買方的資信原因如破產(chǎn)、倒閉、無力支付等發(fā)生拒付，由保理商承擔(dān)付款責(zé)任。在這種情況下賣方把收款的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了保理商，不用再擔(dān)心由于買方的信用風(fēng)險(xiǎn)造成貨款無法收回的情況。

（二）盤活應(yīng)收賬款、加快資金周轉(zhuǎn)，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

保理商為企業(yè)提供無追索權(quán)的融資服務(wù)。出口商可以將該融資作為正常的銷售收入。在資產(chǎn)負(fù)債表上直接表現(xiàn)為應(yīng)收賬款減少，現(xiàn)金增加，財(cái)務(wù)狀況得以改善。即使是有追索權(quán)的保理融資，通過保理商購(gòu)買應(yīng)收賬款也可以使企業(yè)迅速回籠資金，進(jìn)行下一輪的生產(chǎn)和銷售。

（三）減輕應(yīng)收賬款管理和催收的負(fù)擔(dān)，提高生產(chǎn)和銷售效率

大型企業(yè)往往有專門的財(cái)務(wù)部門對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理和催收。但是中小企業(yè)由于條件限制，往往只配備1-2名財(cái)務(wù)人員，甚至兼職財(cái)務(wù)。當(dāng)企業(yè)業(yè)務(wù)量逐漸增加時(shí)，其相應(yīng)的應(yīng)收賬款也相應(yīng)增長(zhǎng)起來，這些應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)不同的買方和不同的收款期，管理起來比較麻煩。保理服務(wù)為企業(yè)提供了應(yīng)收賬款管理和催收的服務(wù)。賣方將其應(yīng)收賬款的管理權(quán)授予保理商。保理商利用完備的賬戶管理系統(tǒng)為賣方的銷售設(shè)立分戶賬，利用系統(tǒng)自動(dòng)進(jìn)行記賬、催收、清算、計(jì)息收費(fèi)、打印賬單等工作，定期向出口商提供關(guān)于應(yīng)收賬款的回收情況、逾期賬款情況、信用額度變化情況等各種財(cái)務(wù)和統(tǒng)計(jì)報(bào)表。而企業(yè)則可以集中精力進(jìn)行產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

（四）利用信用銷售方式吸引客戶，開拓市場(chǎng)

在商業(yè)保理的支持下，賣方可以通過向買方提供信用銷售的方式提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，有利于市場(chǎng)的開拓。在信用銷售下，賣方的收款期雖然延長(zhǎng)了，但是由于商業(yè)保理公司向其購(gòu)買應(yīng)收賬款并支付貨款，賣方可以迅速回籠資金。以相同規(guī)模的中小企業(yè)為例，通過保理服務(wù)，企業(yè)可以接下比以前大幾倍的訂單，從而與買方建立起穩(wěn)定的關(guān)系，有利于市場(chǎng)的穩(wěn)定和開拓。

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作者簡(jiǎn)介：稽惠娟（1977-），女，浙江紹興人，上海金融學(xué)院講師，研究方向：國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資。

（編輯：陳岑）