【摘要】商業(yè)銀行發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品，成為近年來(lái)規(guī)模增長(zhǎng)最快的投資品種。與其他金融產(chǎn)品不同，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益都具有一定的復(fù)雜性。本文通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的舉例分析問(wèn)題和原因，進(jìn)而提出了一些具體的解決措施。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 理財(cái)產(chǎn)品 風(fēng)險(xiǎn)研究

一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行因沒(méi)有遵守國(guó)家頒布的政策法規(guī)可能會(huì)受到法律法規(guī)的處罰制裁以及引起的各種損失，商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品資金在投資計(jì)劃管理或運(yùn)作過(guò)程中，違反國(guó)家法規(guī)，而引起的法律訴訟或遭受的監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，進(jìn)而產(chǎn)生不利于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)目的。

（二）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，雖然有時(shí)不能直接造成到銀行的損失，但它會(huì)損害銀行的形象，造成嚴(yán)重的負(fù)面影響，對(duì)銀行的業(yè)務(wù)和交易規(guī)模的擴(kuò)大產(chǎn)生不利影響。在銀行之間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，銀行的聲譽(yù)和形象是其至關(guān)重要的無(wú)形資產(chǎn)。現(xiàn)實(shí)中存在的多是低風(fēng)險(xiǎn)的投資者，導(dǎo)致銀行開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品盲目保證的回報(bào)率，這是銀行信譽(yù)透支埋下了隱藏的銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是因匯率利率股價(jià)等的波動(dòng)而引起的價(jià)值變化，從而對(duì)利潤(rùn)的收益狀況產(chǎn)生影響。在美元與人民幣的利差進(jìn)一步變大的同時(shí)，許多商業(yè)銀行通過(guò)匯率、利率工具、投資境外衍生產(chǎn)品等方式，以提高股本回報(bào)率和資產(chǎn)配置效率。一旦市場(chǎng)大逆轉(zhuǎn)，貨幣理財(cái)市場(chǎng)將面臨非常大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于中國(guó)商業(yè)銀行很少有自己研發(fā)的理財(cái)模型，大部分理財(cái)產(chǎn)品都是依靠外資銀行研發(fā)、制定價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，所以我們沒(méi)有自主創(chuàng)新的能力，這就導(dǎo)致了很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

銀行理財(cái)產(chǎn)品的操作風(fēng)險(xiǎn)大都是因人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等導(dǎo)致。例如，未經(jīng)授權(quán)的非法交易，會(huì)計(jì)部門(mén)欺詐，交易的風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)誤。銀行不斷地推出各種新款理財(cái)產(chǎn)品，但是自身企業(yè)管理及經(jīng)營(yíng)的發(fā)展往往跟不上時(shí)代變化。在一定程度上，加大了商業(yè)銀行因操作和欺詐而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的問(wèn)題及原因

（一）行業(yè)政策不完善

理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)擁有巨大的機(jī)遇和廣闊的發(fā)展前景，自加入WTO后，外資銀行首先進(jìn)入我國(guó)的個(gè)人理財(cái)服務(wù)領(lǐng)域。然而，由于中國(guó)的商業(yè)銀行法規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)只能分業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行不能同時(shí)經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)、信托業(yè)務(wù)，或者說(shuō)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)曾為我國(guó)的金融業(yè)做出巨大貢獻(xiàn)。但另一方面，一系列大量的理財(cái)合作組合產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)入市場(chǎng)，導(dǎo)致了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的運(yùn)作空間過(guò)于狹小。銀行無(wú)法利用復(fù)合金融工具，很難制定個(gè)性化的財(cái)務(wù)計(jì)劃，不能實(shí)現(xiàn)資金在不同領(lǐng)域的不同配置，這就造成了個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品少的局面。綜上可知，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的拓展還需要政府更加優(yōu)惠的政策。

（二）商業(yè)銀行自身監(jiān)督不嚴(yán)格

商業(yè)銀行對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品不能向消費(fèi)者準(zhǔn)確地揭露其風(fēng)險(xiǎn)，并且不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)管，銀行內(nèi)部員工之間也不能對(duì)彼此的業(yè)務(wù)進(jìn)行有效地監(jiān)督。雖然有些商業(yè)銀行對(duì)上述問(wèn)題有一定的要求，可是一些理財(cái)師還不能很好地落實(shí)規(guī)定，相互間沒(méi)有監(jiān)督。

（三）理財(cái)師缺乏專業(yè)知識(shí)和道德

首先，由于銀行給理財(cái)師制定的大量銷售任務(wù)，個(gè)人收入與銷售量掛鉤。所以理財(cái)師為了獲得更大的收入，就會(huì)出現(xiàn)理財(cái)師欺騙引誘客戶的情況，還有很多理財(cái)師不向投資者揭露真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。這些情況的產(chǎn)生既是產(chǎn)品理財(cái)師自身道德的缺乏，也是銀行自身監(jiān)管了不嚴(yán)格造成的。

（四）投資者不了解理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的知識(shí)

我國(guó)普通投資者一直以來(lái)都把資金放在銀行進(jìn)行儲(chǔ)蓄增值。隨著我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的不斷發(fā)展，各種新型理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，投資者不能和很快地了解這些新產(chǎn)品，一部分投資者認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品是從銀行買(mǎi)入的，所以理財(cái)產(chǎn)品類似于銀行存款，而且還有更高的收益率。就此可見(jiàn)，投資者相關(guān)知識(shí)的匱乏和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄。

三、發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)驗(yàn)借鑒

美國(guó)的是一個(gè)擁有眾多理財(cái)產(chǎn)品的國(guó)家，是因?yàn)樗幸粋€(gè)健全的社會(huì)信用環(huán)境，并建立了完善的整治方法和風(fēng)險(xiǎn)控制的在銀行業(yè)法規(guī)。主要包括以下方面：

（一）培育高度發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)

（1）完善的資本市場(chǎng)。發(fā)達(dá)國(guó)家擁有內(nèi)容豐富的資本市場(chǎng)，包括債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、抵押貸款市場(chǎng)，還有如期貨、外匯、黃金完備的交易市場(chǎng)，其中它的證券市場(chǎng)最具影響力。（2）很多著名的國(guó)際化大型評(píng)級(jí)公司都在美國(guó)，美國(guó)也擁有相當(dāng)長(zhǎng)的信用評(píng)級(jí)歷史，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)把各種財(cái)務(wù)信息轉(zhuǎn)化成通俗易懂的等級(jí)，為投資者的投資和分析提供了最可靠的依據(jù)。（3）美國(guó)資本市場(chǎng)擁有世界上最有認(rèn)可力、法制性和有效率的監(jiān)管方式。美國(guó)投資市場(chǎng)為投資者展示了各種各樣的理財(cái)產(chǎn)品以及健全法制的市場(chǎng)規(guī)則和良好的投資環(huán)境。政府以美聯(lián)儲(chǔ)和行業(yè)委員會(huì)作為依托，充分地對(duì)理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控和管理，對(duì)各種交易規(guī)則施行和產(chǎn)品的發(fā)行做了進(jìn)一步的規(guī)范。

（二）建立穩(wěn)固的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

（1）嚴(yán)格的監(jiān)管與市場(chǎng)約束。美國(guó)擁有多樣化的銀行監(jiān)管體系，包括國(guó)際市場(chǎng)監(jiān)管、聯(lián)邦政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管和州政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。（2）穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)原則。穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)又稱審慎原則，保守主義以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心，在做好服務(wù)、控制風(fēng)險(xiǎn)中實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。（3）完善的社會(huì)征信體系。美國(guó)制定了完備的信用管理法律體系，擁有世界著名的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)。（4）信用和風(fēng)險(xiǎn)文化。為風(fēng)險(xiǎn)管理提供配套服務(wù)的專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)及服務(wù)機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)需要風(fēng)險(xiǎn)量化數(shù)據(jù)和模型，美國(guó)出現(xiàn)了提供風(fēng)險(xiǎn)量化管理模型和數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)，許多大銀行都使用他們的服務(wù)，還可以提供培訓(xùn)服務(wù)。

（三）培養(yǎng)成熟的個(gè)人理財(cái)理念和行為

美國(guó)人普遍在理財(cái)產(chǎn)品方面有著較多的投入。美國(guó)的個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者對(duì)擁有一個(gè)長(zhǎng)期持有理財(cái)產(chǎn)品的觀念，并不看重短期的投機(jī)行為，看重的是長(zhǎng)期的回報(bào)率。由于時(shí)間專業(yè)技術(shù)的局限性，越來(lái)越多的美國(guó)人將資金交給機(jī)構(gòu)來(lái)投資；另一方面，因?yàn)閾碛凶罱∪男庞弥贫群投喾N多樣的投資渠道、經(jīng)驗(yàn)豐富的理財(cái)師，美國(guó)人也將自己的資金放心地交予他們來(lái)投資。

四、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（一）監(jiān)管部門(mén)的管理對(duì)策

監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)建立一種行之有效的審核的方法，來(lái)降低和控制人民幣理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管者還應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)是產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和資金使用狀況進(jìn)行監(jiān)督，具體方法如下：（1）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范商業(yè)銀行行為。通過(guò)制定法律法規(guī)，進(jìn)一步完善商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制和管理制度的有關(guān)規(guī)定，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行全程監(jiān)督，從設(shè)計(jì)到銷售，從投資到返利，都要進(jìn)行全程監(jiān)控。（2）繼續(xù)改進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)，推出多元化的理財(cái)方式。不斷增加理財(cái)市場(chǎng)的投資方式，鼓勵(lì)各種票據(jù)的發(fā)行，提升理財(cái)市場(chǎng)的容量。還有要加大固定收益類投資如債券，扶持建立一些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的迅速成長(zhǎng)，使理財(cái)資金能進(jìn)行多元化投資。（3）由于商業(yè)銀行自身不能對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制和揭露方面做得更好，監(jiān)管部門(mén)、宣傳單位、等組織和個(gè)人等社會(huì)各界要加將對(duì)其的監(jiān)督。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該對(duì)于各種違法違規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行有效的制止，保持正常的行業(yè)規(guī)范。

（二）銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

在理財(cái)產(chǎn)品流行的今天，商業(yè)銀行要積極控制風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)行一些有效的管理方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制提前防范，這樣才能控制好人民幣理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

（1）不斷加強(qiáng)銀行自身監(jiān)查設(shè)立相關(guān)的機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資金進(jìn)行管理。銀行對(duì)自身的檢查，還要商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不能隨意提高產(chǎn)品的收益率，不能進(jìn)行虛假的宣傳。（2）提高員工職業(yè)道德，建立懲罰機(jī)制詳細(xì)的向投資者介紹風(fēng)險(xiǎn)的存在，這是對(duì)各方負(fù)責(zé)有利的舉動(dòng)。其次，對(duì)于銷售人員違規(guī)違法現(xiàn)象要及時(shí)有效的懲處，否則會(huì)對(duì)自身銀行聲譽(yù)產(chǎn)生極大的負(fù)面影響。（3）培養(yǎng)建立專業(yè)理財(cái)師隊(duì)伍加強(qiáng)對(duì)理財(cái)師隊(duì)伍的培訓(xùn)，提高他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，本著對(duì)投資者、對(duì)銀行、對(duì)自己負(fù)責(zé)的態(tài)度去工作。

（三）投資者風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

保值增值成為投資者迫切的需求，盡管銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益高，投資者也不能盲目的去購(gòu)買(mǎi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品，要正視人民幣理財(cái)產(chǎn)品的存在的風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合自己的綜合情況，購(gòu)買(mǎi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品，因此投資者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品之前，盡量做好以下幾點(diǎn)：

1.增加對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)。

2.綜合權(quán)衡自身經(jīng)濟(jì)情況，從實(shí)際出發(fā)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資。

3.盡量購(gòu)買(mǎi)收益最大化風(fēng)險(xiǎn)最小化的理財(cái)產(chǎn)品。

參考文獻(xiàn)

[1]李鵬.商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品中存在問(wèn)題及對(duì)策分析[J].金融理論與實(shí)踐，2007（09）.

[2]李彥.商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的問(wèn)題和趨勢(shì)[J].大眾商務(wù)（投資版），2009（02）.

作者簡(jiǎn)介：翟廣琦，（1990-），男，漢族，山東棗莊人，現(xiàn)就讀于山東理工大學(xué)商學(xué)院，研究方向：商業(yè)銀行學(xué)。

（編輯：劉婷婷）