【摘要】近年來(lái),銀行業(yè)機(jī)構(gòu)間同業(yè)業(yè)務(wù)交易逐漸活躍,尤其是股份制銀行分支機(jī)構(gòu)及地方中小商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)已成為業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的重要內(nèi)容。同業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí),也存在著規(guī)避信貸規(guī)模管控、期限錯(cuò)配套利、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升等問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)在銀行業(yè)機(jī)構(gòu)間相互傳導(dǎo)和積聚,對(duì)流動(dòng)性管理造成較大的威脅,因此,系統(tǒng)應(yīng)對(duì)流動(dòng)性管理挑戰(zhàn),值得我們分析研究并應(yīng)予高度重視。
【關(guān)鍵詞】中小金融機(jī)構(gòu) 同業(yè)業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)策
一、中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)
(一)同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模快速發(fā)展,所占比重持續(xù)升高
近三年來(lái),中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)快速發(fā)展,同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債總額快速增長(zhǎng)。以新疆中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)為例,近三年來(lái)新疆同業(yè)資產(chǎn)市場(chǎng)上,分布的中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)如:股份制銀行、城商行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)占全疆同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模近七成,以2013年6月末為例,三類(lèi)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額合計(jì)達(dá)69.70%,而大型國(guó)有商業(yè)銀行仍以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主,同業(yè)資產(chǎn)占比僅為1.75%。近三年來(lái)新疆同業(yè)負(fù)債市場(chǎng)上,分布的中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)如:農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、股份制銀行、城商行占全疆同業(yè)負(fù)債規(guī)模的近八成。以2013年6月末為例,三類(lèi)機(jī)構(gòu)同業(yè)負(fù)債市場(chǎng)份額合計(jì)達(dá)79.13%,大型國(guó)有商業(yè)銀行市場(chǎng)份額占比為6.98%。
(二)存放同業(yè)、買(mǎi)入返售資產(chǎn)、其他投資等創(chuàng)新型同業(yè)資產(chǎn)迅猛發(fā)展
近年來(lái)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)間同業(yè)業(yè)務(wù)交易普遍增多,業(yè)務(wù)創(chuàng)新極快,跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)和國(guó)際業(yè)務(wù)有所發(fā)展,使同業(yè)業(yè)務(wù)覆蓋領(lǐng)域和產(chǎn)品逐漸豐富。創(chuàng)新的同業(yè)業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在“其他投資”、“買(mǎi)入返售資產(chǎn)”。據(jù)了解,各銀行機(jī)構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)中存放同業(yè)主要用于與同業(yè)間的日常清算,存放為活期較多。由于同業(yè)存放無(wú)需繳納法定存款準(zhǔn)備金,銀行間互存可以不斷循環(huán),進(jìn)而使同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模無(wú)限擴(kuò)大。而其他投資業(yè)務(wù)較快增長(zhǎng),尤其是金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展較快,中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)積極介入同業(yè)代付、買(mǎi)入返售信托收益權(quán)、結(jié)構(gòu)化融資理財(cái)、非標(biāo)投資等類(lèi)信貸業(yè)務(wù)為相關(guān)行業(yè)提供融資。
(三)創(chuàng)新型同業(yè)業(yè)務(wù)操作模式更趨復(fù)雜和隱蔽
當(dāng)前傳統(tǒng)息差收窄、上市盈利壓力以及利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)等多重因素的背景下,中小商業(yè)銀行創(chuàng)新型同業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。目前,銀行同業(yè)業(yè)務(wù)普遍采用的是信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的銀信合作、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃的銀證合作、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃的銀保合作等三種模式。銀行主要是作為資金方,也兼具資金托管方或過(guò)橋方,資產(chǎn)管理公司、信托公司等非金融機(jī)構(gòu)主要作為過(guò)橋方,操作模式和流程與銀行基本相似。例如,銀信合作模式:A金融機(jī)構(gòu)(也可以是非金融機(jī)構(gòu))將自有的資金委托給B信托公司設(shè)立單一或集合信托。B信托公司將全部信托資金用于向**公司發(fā)放固定(流動(dòng))資產(chǎn)貸款。A金融機(jī)構(gòu)將在簽訂合同或成立信托計(jì)劃的當(dāng)天將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給C銀行(委托行),C銀行(委托行)將本信托受益權(quán)作為投資類(lèi)資產(chǎn)。**公司一般為C銀行的授信客戶(hù)。如此操作模式和流程又可以通過(guò)層層嵌套或嫁接各種產(chǎn)品、計(jì)劃,使整個(gè)操作流程更趨復(fù)雜和隱秘,但最終的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者都是銀行。
此外,銀行也可以將募集的理財(cái)資金委托證券公司、資產(chǎn)管理公司等非金融機(jī)構(gòu)投資上述資產(chǎn)計(jì)劃或產(chǎn)品,將由表內(nèi)資產(chǎn)移除到表外。少數(shù)金融機(jī)構(gòu)還利用簽訂兜底協(xié)議、隱性回購(gòu)協(xié)議等方式,進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓雙方均不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量,僅作為同業(yè)資金融通業(yè)務(wù)進(jìn)行相關(guān)賬務(wù)處理和核算。據(jù)了解,為了降低資金成本,部分銀行先進(jìn)行資金墊付,其他金融機(jī)構(gòu)僅僅作為通道平臺(tái),收取一定手續(xù)費(fèi)和管理費(fèi),不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。
二、同業(yè)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)隱患
(一)部分同業(yè)資產(chǎn)規(guī)避了信貸規(guī)模管理,掩蓋了企業(yè)融資的實(shí)質(zhì)
以新疆中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)為例,截至2013年6月末,新疆股份制銀行、城商行買(mǎi)入返售資產(chǎn)、投資中“其他”兩項(xiàng)合計(jì)達(dá)873.56億元,占同業(yè)資產(chǎn)比例39.65%。這兩項(xiàng)同業(yè)業(yè)務(wù)多為銀行通過(guò)將資金投資于信托產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、券商資管計(jì)劃等方式,變相為企業(yè)融資的同時(shí),借助同業(yè)合作規(guī)避了信貸規(guī)模管理。存在企業(yè)到期無(wú)法兌付的風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流動(dòng)性收縮引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
(二)各種受(收)益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)存在諸多風(fēng)險(xiǎn)隱患
一是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。同業(yè)業(yè)務(wù)操作中的結(jié)構(gòu)化融資方式有效規(guī)避了銀監(jiān)會(huì)銀信合作相關(guān)規(guī)定,且存在銀行間的擔(dān)?;蚧刭?gòu)承諾等不合規(guī)的增信行為。二是資金用途難以監(jiān)控。受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)一般不采取受托支付方式,資金違規(guī)投入房市、股市等較難監(jiān)控。三是交易對(duì)手集中度高易造成重復(fù)授信風(fēng)險(xiǎn)。第三方買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)可能存在同一個(gè)融資項(xiàng)目向多家銀行多次開(kāi)展信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的情況,造成重復(fù)授信。四是過(guò)度追求超額利潤(rùn)。受(收)益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)收益水平在某些情況下高過(guò)一般性貸款的收益,在利益的驅(qū)動(dòng)下,一些銀行將短期同業(yè)資金以更大程度的期限錯(cuò)配投資于高收益的上述資產(chǎn),獲取超額收益。五是跨區(qū)域買(mǎi)賣(mài)形成監(jiān)管真空。區(qū)域性監(jiān)管無(wú)法覆蓋交易全過(guò)程,無(wú)法識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。
(三)同業(yè)資金運(yùn)用期限錯(cuò)配易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
銀行同業(yè)資金運(yùn)作中,借入資金與資金運(yùn)用大多通過(guò)期限錯(cuò)配獲取利差收益,如果銀行無(wú)法借到足夠的資金,負(fù)債期限較短的資金到期后就會(huì)出現(xiàn)無(wú)法償還的情況,導(dǎo)致透支或違約。股份制商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)同業(yè)資金到期日比較集中帶來(lái)的流動(dòng)性缺口,可以依靠總行下借資金予以彌補(bǔ),可以不顧及流動(dòng)性問(wèn)題。而中小法人銀行機(jī)構(gòu)受融資創(chuàng)新產(chǎn)品少的制約,一旦同業(yè)市場(chǎng)資金緊張就會(huì)受到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。
(四)同業(yè)市場(chǎng)利率的分化,使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素加大
經(jīng)調(diào)查,新疆地區(qū)中小金融機(jī)構(gòu)在同業(yè)業(yè)務(wù)利率執(zhí)行中并不統(tǒng)一。各行同業(yè)業(yè)務(wù)采取線(xiàn)下交易的利率都是受各自總行的指導(dǎo),同業(yè)利率并不反映本地資金供求情況,所以各行執(zhí)行的同業(yè)利率完全不同。同時(shí),同業(yè)融資價(jià)格不透明,極易引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng),影響銀行間同業(yè)拆借利率的報(bào)價(jià)質(zhì)量,擾亂資金市場(chǎng)的價(jià)格穩(wěn)定。利率市場(chǎng)化條件下,利率的波動(dòng)性顯著增強(qiáng),對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債來(lái)源的影響因素將大大增加,加劇同業(yè)資金波動(dòng),使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素增大。
(五)同業(yè)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)科目不規(guī)范隱匿著監(jiān)管指標(biāo)失真
調(diào)查發(fā)現(xiàn),中小銀行機(jī)構(gòu)對(duì)同業(yè)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算不盡相同,導(dǎo)致同類(lèi)業(yè)務(wù)按現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)計(jì)口徑歸類(lèi)不一致,存在統(tǒng)計(jì)指標(biāo)失真情況。例如,信托受(收)益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)有的行在買(mǎi)入返售類(lèi)資產(chǎn)項(xiàng)下核算,有的行在投資項(xiàng)下核算,也有的行錄入到其他應(yīng)收款項(xiàng)中,從而導(dǎo)致監(jiān)管統(tǒng)計(jì)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)不準(zhǔn)確問(wèn)題。又如,創(chuàng)新型的類(lèi)信貸業(yè)務(wù)未納入信貸業(yè)務(wù)管理,導(dǎo)致貸款集中度和撥備率等信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、存貸比和中長(zhǎng)期貸款比例等流動(dòng)性指標(biāo)不真實(shí),也導(dǎo)致資本充足狀況等指標(biāo)不夠準(zhǔn)確。
(六)同業(yè)創(chuàng)新與監(jiān)管博弈,銀行游走于監(jiān)管邊緣
銀行同業(yè)創(chuàng)新的加速與規(guī)模擴(kuò)張的背后,存在監(jiān)管“盲區(qū)”。比如“信托受益權(quán)”轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),通過(guò)牽頭銀行、客戶(hù)、信托公司和過(guò)橋銀行之間的幾次倒手,牽頭銀行便可成功地把一筆一般性貸款轉(zhuǎn)換成同業(yè)資產(chǎn)。這不僅不會(huì)觸及信貸規(guī)模和監(jiān)管約束,還可大幅減低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),從而降低資本約束和撥備要求。但在缺乏相關(guān)法律規(guī)制的前提下,無(wú)法判定這些行為是否違規(guī)。正因?yàn)橥瑯I(yè)業(yè)務(wù)的這種“政策邊緣性”特征,一些銀行抱有“打擦邊球”、“賺一把就走”的短期博弈心態(tài)和僥幸心理,從而進(jìn)一步加劇同業(yè)業(yè)務(wù)的波動(dòng)。
三、同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展措施及監(jiān)管建議
(一)建立完善監(jiān)管制度和體系,加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
健全同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管制度框架,規(guī)范對(duì)創(chuàng)新型同業(yè)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、盡職管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和責(zé)任追究,要求銀行業(yè)機(jī)構(gòu)細(xì)化相關(guān)管理辦法或指引,建立完善配套的會(huì)計(jì)核算、流程管理、檢查監(jiān)督等制度。使基層監(jiān)管部門(mén)和銀行業(yè)機(jī)構(gòu)有法可依、有據(jù)可查,依法合規(guī)開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展。
(二)強(qiáng)化銀行自我約束,不斷提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力
一是按照風(fēng)險(xiǎn)和成本可控原則設(shè)定適應(yīng)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的監(jiān)管指標(biāo),重新梳理風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重體系,避免銀行通過(guò)不同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管套利。二是分機(jī)構(gòu)、分區(qū)域開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查,揭示規(guī)避監(jiān)管要求或變相掩蓋風(fēng)險(xiǎn)的行為,督導(dǎo)銀行建立完善同業(yè)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)警體系和風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制,建立并嚴(yán)格執(zhí)行統(tǒng)一綜合授信限額制度,加強(qiáng)表內(nèi)與表外全面風(fēng)險(xiǎn)管理。三是加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況的監(jiān)管,指導(dǎo)各行加強(qiáng)壓力測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案,更好地應(yīng)對(duì)各種突發(fā)事件,不斷提升風(fēng)控能力。
(三)規(guī)范銀行間同業(yè)市場(chǎng)操作,使同業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定發(fā)展
構(gòu)筑多層次的監(jiān)管機(jī)制,避免監(jiān)管真空。明確市場(chǎng)規(guī)則、創(chuàng)新業(yè)務(wù)操作規(guī)程、參與市場(chǎng)交易主體的職責(zé)和違規(guī)責(zé)任追究。加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管和業(yè)務(wù)交易合規(guī)性監(jiān)測(cè),防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),確保同業(yè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。
作者簡(jiǎn)介:王曉坤(1967-),女,滿(mǎn)族,新疆烏市人,任職于建設(shè)銀行新疆區(qū)分行營(yíng)業(yè)部,研究方向:金融學(xué)。