【摘要】貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行一項(xiàng)重要的國(guó)際業(yè)務(wù)，當(dāng)前在復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境下，銀行一方面要尋求業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)，另一方面必須做好風(fēng)險(xiǎn)控制，本文在分析市場(chǎng)環(huán)境的特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，從商業(yè)銀行的角度提出發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的對(duì)策，以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

【關(guān)鍵詞】貿(mào)易融資 特點(diǎn) 對(duì)策 風(fēng)險(xiǎn)

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的一項(xiàng)國(guó)際業(yè)務(wù)，是對(duì)進(jìn)出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利，可以解決進(jìn)出口商在貿(mào)易中的資金需求與信用支持方面的需要。隨著我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)化程度越來(lái)越高，銀行國(guó)際業(yè)務(wù)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，各家商業(yè)銀行紛紛將貿(mào)易融資業(yè)務(wù)視為能夠帶動(dòng)國(guó)際業(yè)務(wù)全面發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)而大力發(fā)展。但近年來(lái)，在金融危機(jī)的大背景下，經(jīng)濟(jì)處于下行周期，我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易環(huán)境惡化，貿(mào)易融資作為商業(yè)銀行針對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易提供的融資，受到?jīng)_擊，風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)頻發(fā)，業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理面臨雙重壓力，商業(yè)銀行需要在尋求業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策的同時(shí)嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)。

一、環(huán)境復(fù)雜

目前商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)面對(duì)的外部環(huán)境日趨復(fù)雜，主要特點(diǎn)為：

第一，進(jìn)出口貿(mào)易、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于復(fù)雜，歐元區(qū)的債務(wù)危機(jī)和美國(guó)的“財(cái)政懸崖”使中國(guó)的兩大出口市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷。2013年上半年我國(guó)進(jìn)出口呈現(xiàn)逐步回落態(tài)勢(shì)，一季度，我國(guó)進(jìn)出口值為9752.5億美元，同比增速為13.5%，二季度進(jìn)出口10224.4億美元，同比增速為4.3%。其中，5月份我國(guó)外貿(mào)增速僅為0.3%，6月份則進(jìn)一步下滑至負(fù)增長(zhǎng)2%。RXL中國(guó)行業(yè)咨詢(xún)網(wǎng)-行業(yè)報(bào)告-行業(yè)分析-市場(chǎng)調(diào)研-第三方市場(chǎng)數(shù)據(jù)提供商在外需乏力，內(nèi)需疲軟的形勢(shì)下，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易尚未走出困境，銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)總體市場(chǎng)需求下降，業(yè)務(wù)拓展步履維艱。

第二，一直以來(lái)，利用虛假貿(mào)易套取銀行貿(mào)易融資用于房地產(chǎn)、民間借貸等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，是不法企業(yè)騙取銀行信貸資金謀取高收益的一種手段，是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中需要特別關(guān)注和嚴(yán)控的問(wèn)題。而2013年上半年出現(xiàn)了大量虛假貿(mào)易，利用銀行的貿(mào)易融資資金套取收益，一些企業(yè)通過(guò)多次偽造貿(mào)易背景提高融資額度，加大了銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年1～4月，內(nèi)地與香港雙邊貿(mào)易增長(zhǎng)66%，而在3月份，內(nèi)地對(duì)香港出口增長(zhǎng)了92.9%，創(chuàng)造了從1995年3月份以來(lái)的最高增速，異常增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)背后是一些企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)口貿(mào)易偽造虛假貿(mào)易背景，從銀行獲取貿(mào)易融資，套取利率和匯率差價(jià)或購(gòu)買(mǎi)銀行短期理財(cái)產(chǎn)品獲取收益，銀行成為熱錢(qián)涌入的一條通道。虛假貿(mào)易帶動(dòng)的熱錢(qián)涌入進(jìn)一步推動(dòng)了人民幣升值的預(yù)期，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)流動(dòng)性過(guò)剩，引起市場(chǎng)匯率、利率頻繁波動(dòng)，增加銀行業(yè)務(wù)操作的難度和風(fēng)險(xiǎn)。隨著虛假貿(mào)易的激增，監(jiān)管政策相繼出臺(tái)，也增加了銀行外匯業(yè)務(wù)的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

二、發(fā)展對(duì)策

盡管市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，但商業(yè)銀行的專(zhuān)業(yè)性和競(jìng)爭(zhēng)能力恰恰表現(xiàn)在能夠針對(duì)不同的市場(chǎng)條件發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，找到發(fā)展對(duì)策。國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在日益開(kāi)放、復(fù)雜的市場(chǎng)條件和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，專(zhuān)業(yè)水平快速提升，激發(fā)出了其應(yīng)有的活力和能量。今后還需進(jìn)一步加強(qiáng)以下應(yīng)對(duì)措施，找到銀行自身業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策，滿(mǎn)足和支持我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的融資需求，發(fā)揮金融中介對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

（一）創(chuàng)新產(chǎn)品，優(yōu)化服務(wù)方式

銀行應(yīng)在傳統(tǒng)貿(mào)易融資產(chǎn)品的基礎(chǔ)上不斷研發(fā)創(chuàng)新授信模式及結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資產(chǎn)品，根據(jù)市場(chǎng)變化、客戶(hù)需求將多個(gè)產(chǎn)品組合起來(lái)，為進(jìn)出口商提供綜合的融資方案，在為客戶(hù)提供融資便利的同時(shí)增加銀行的盈利點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。進(jìn)出口商在不利的市場(chǎng)環(huán)境下更需要銀行提供專(zhuān)業(yè)的金融服務(wù)，緩解資金壓力，降低融資成本，提高資金使用效率。銀行應(yīng)利用自身的專(zhuān)業(yè)性為客戶(hù)發(fā)現(xiàn)和實(shí)現(xiàn)融資需求，而不是僅僅坐等客戶(hù)上門(mén)。根據(jù)客戶(hù)的貿(mào)易流程、企業(yè)規(guī)模、在銀行的授信條件等，銀行在不同的貿(mào)易環(huán)節(jié)為其提供相應(yīng)的融資產(chǎn)品，并且通過(guò)供應(yīng)鏈融資模式向企業(yè)的上下游延伸融資服務(wù)，形成可以覆蓋貿(mào)易全程的全方位服務(wù)。

（二）在符合監(jiān)管政策的前提下，利用境內(nèi)外利差和匯差為進(jìn)出口商的真實(shí)貿(mào)易提供最優(yōu)的融資方案

目前利率、匯率存在境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)兩個(gè)價(jià)格，銀行可以根據(jù)市場(chǎng)行情運(yùn)用不同的貿(mào)易融資產(chǎn)品，采用境內(nèi)直接向企業(yè)融資或經(jīng)由海外機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供境外融資，為進(jìn)出口企業(yè)選擇最優(yōu)的融資渠道，緩解企業(yè)的資金壓力，在貿(mào)易形勢(shì)不利的情況下為企業(yè)尋求資金支持，降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，同時(shí)保持銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展。

2013年我國(guó)將繼續(xù)保持穩(wěn)健的貨幣政策，而世界主要國(guó)家仍普遍采取量化寬松貨幣政策，在國(guó)內(nèi)融資困難，利率較高而境外資金相對(duì)充足利率較低的情況下，銀行可以通過(guò)提供擔(dān)?；蚓娱g服務(wù)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，為企業(yè)獲得境外低成本資金。

由于境內(nèi)外匯率形成機(jī)制不同，人民幣匯率在境內(nèi)外存在差異，銀行針對(duì)不同的市場(chǎng)機(jī)會(huì)設(shè)計(jì)出貿(mào)易融資組合產(chǎn)品，將貿(mào)易融資與資金交易結(jié)合起來(lái)，在境內(nèi)外選擇有利的匯率，為進(jìn)出口企業(yè)進(jìn)一步降低融資成本，同時(shí)增加銀行結(jié)算、結(jié)售匯等多種業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。2012年人民幣匯率呈現(xiàn)雙向波動(dòng)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，但今后人民幣總體上仍處于升值預(yù)期，而境內(nèi)外對(duì)人民幣升值預(yù)期的程度存在差異，是匯率不一致的原因之一，面對(duì)境內(nèi)外紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，銀行應(yīng)提高市場(chǎng)反應(yīng)和分析能力，在市場(chǎng)中尋找貿(mào)易融資業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和盈利空間，在為企業(yè)解決融資需求的同時(shí)增加銀行收益。

（三）借力跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展，本外幣聯(lián)動(dòng)進(jìn)一步拓展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)

自2009年我國(guó)啟動(dòng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)開(kāi)始，經(jīng)過(guò)四年，人民幣在國(guó)際貿(mào)易中的地位逐步由計(jì)價(jià)貨幣向結(jié)算貨幣邁進(jìn)，人民幣跨境交易量快速增長(zhǎng)，2009年至2012年，我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量分別為36億元、5063億元、2.08萬(wàn)億元和2.94萬(wàn)億元，近三年平均增速達(dá)140%。貨物貿(mào)易項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算量在同期海關(guān)進(jìn)出口總額中的占比，由過(guò)去的不足1%提高至10%以上。人民幣跨境使用范圍迅速擴(kuò)大，離岸人民幣中心逐步成形，目前香港已經(jīng)成為最大的人民幣離岸市場(chǎng)。

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的繁榮發(fā)展為銀行貿(mào)易融資創(chuàng)新提供了新的通道，在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，進(jìn)口企業(yè)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售回款周期延長(zhǎng)，而銀行的外幣貿(mào)易融資產(chǎn)品如果超過(guò)90天要受到短期外債指標(biāo)的限制，無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)對(duì)融資期限的要求。而通過(guò)跨境貿(mào)易人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新，則可有效延長(zhǎng)企業(yè)的付匯期限，解決客戶(hù)付匯與實(shí)際銷(xiāo)售回款周期匹配的需要，同時(shí)銀行獲得了穩(wěn)定的中間業(yè)務(wù)收入。

（四）繼續(xù)發(fā)揮境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的優(yōu)勢(shì)帶動(dòng)銀行境內(nèi)外機(jī)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)全面發(fā)展

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)各主要商業(yè)銀行紛紛加快建立海外機(jī)構(gòu)的速度，在世界主要金融中心、與中國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)密切的國(guó)家地區(qū)以及新興市場(chǎng)國(guó)家逐步鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)。境內(nèi)分行發(fā)揮客戶(hù)資源優(yōu)勢(shì)為境外分行提供業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，而境外分行利用所處地區(qū)金融市場(chǎng)的融資便利提供低成本資金以及授信、融資、結(jié)算、外匯交易等綜合服務(wù)。進(jìn)出口貿(mào)易涉及境內(nèi)外兩方企業(yè)，通過(guò)境內(nèi)外分行聯(lián)動(dòng)，銀行可以在整個(gè)貿(mào)易交易過(guò)程中發(fā)現(xiàn)適宜的融資點(diǎn)，如境內(nèi)開(kāi)立的一筆遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)，是選擇由進(jìn)口企業(yè)在境內(nèi)分行辦理進(jìn)口押匯，還是由出口企業(yè)在境外分行辦理貼現(xiàn)，可以根據(jù)境內(nèi)外利率、匯率的市場(chǎng)行情選擇相比較更加有利的融資方式，但無(wú)論怎樣選擇，銀行都可以獲得業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，總體受益。由于同屬一家銀行，銀行可以全程控制貿(mào)易流程，有利于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制。而在總行的統(tǒng)一管理下，境內(nèi)外分行在管理模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)流程上能夠達(dá)成一致，合作更能協(xié)調(diào)順暢，有利于推動(dòng)業(yè)務(wù)的進(jìn)展，因此境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)將成為銀行今后一段時(shí)間內(nèi)大力發(fā)展的內(nèi)部業(yè)務(wù)合作模式。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理

由于貿(mào)易融資產(chǎn)品組合化的程度越來(lái)越高，產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求隨之越來(lái)越高，銀行亟須加強(qiáng)以下方面的管理，保證銀行信貸資產(chǎn)的安全和信譽(yù)的穩(wěn)定。

第一，嚴(yán)格審查貿(mào)易背景真實(shí)性，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)惟有具備真實(shí)的貿(mào)易背景才能保證有正常的銷(xiāo)售回款償還銀行的融資，也才能保證銀行的業(yè)務(wù)不會(huì)違反監(jiān)管政策。

貿(mào)易融資區(qū)別于銀行其他信貸業(yè)務(wù)的最顯著特點(diǎn)是自?xún)斝愿撸浳镤N(xiāo)售回款或出口收匯是第一還款來(lái)源，銀行對(duì)一筆進(jìn)出口交易發(fā)放的融資依賴(lài)于此筆交易項(xiàng)下貨物銷(xiāo)售回款償還，貿(mào)易背景真實(shí)是保證按期還款的基本前提，如果是虛假貿(mào)易，將使融資沒(méi)有真實(shí)的貨物銷(xiāo)售相對(duì)應(yīng)，因此銀行必須嚴(yán)格審核貿(mào)易單據(jù)，了解客戶(hù)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，監(jiān)控貨物銷(xiāo)售情況，這是貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要點(diǎn)。

自2013年5月份至今，監(jiān)管部門(mén)為防范我國(guó)外匯收支風(fēng)險(xiǎn)，查堵外匯違法違規(guī)資金跨境流動(dòng)，相繼下發(fā)了《國(guó)家外匯管理局關(guān)于加強(qiáng)外匯資金流入管理有關(guān)問(wèn)題的通知》《關(guān)于加強(qiáng)轉(zhuǎn)口貿(mào)易背景真實(shí)性審核的指導(dǎo)意見(jiàn)》等文件，要求銀行嚴(yán)格審查貿(mào)易背景真實(shí)性，杜絕虛假貿(mào)易，銀行為保證業(yè)務(wù)合規(guī)性，降低違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，必須加強(qiáng)審查甄別工作。

第二，加強(qiáng)期限管理，確保貿(mào)易融資期限合理?？蛻?hù)的采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售的周期應(yīng)與融資期限匹配，銀行必須防止因融資期限錯(cuò)配而導(dǎo)致的回款不及時(shí)或企業(yè)過(guò)度占用銀行信用，給還款帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)客戶(hù)雖然有真實(shí)的進(jìn)出口貿(mào)易，但申請(qǐng)的融資期限遠(yuǎn)遠(yuǎn)長(zhǎng)于銷(xiāo)售回款周期時(shí)，客戶(hù)在銷(xiāo)售回款后先將資金投資于房地產(chǎn)、民間借貸等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域以求獲得高收益，給銀行造成較大風(fēng)險(xiǎn)。銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品組合時(shí)，應(yīng)把握整體融資期限的合理性，當(dāng)資金游離于貿(mào)易之外時(shí)，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)將失去其應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)較低的特性，使銀行承擔(dān)無(wú)法預(yù)計(jì)的額外的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，加強(qiáng)內(nèi)部管理，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。在授信審批、放款操作、貸后管理等環(huán)節(jié)完善并落實(shí)相關(guān)管理制度，雖然各銀行都建立有完整的信貸業(yè)務(wù)管理制度，但在落實(shí)貸款條件、抵質(zhì)押物管理、業(yè)務(wù)操作、貸后管理等方面需要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，使制度文件落到實(shí)處，才能真正發(fā)揮控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。

隨著貿(mào)易融資產(chǎn)品的創(chuàng)新、組合，銀行的業(yè)務(wù)操作日益復(fù)雜，境內(nèi)外市場(chǎng)行情及差異瞬息萬(wàn)變，銀行在辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)環(huán)節(jié)更多，而時(shí)效性要求更高，給銀行的操作水平提出了更高的要求。銀行必須加強(qiáng)內(nèi)部管理，及時(shí)制定和完善各項(xiàng)操作規(guī)程，提高人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，才能防范操作風(fēng)險(xiǎn)。

由于貿(mào)易融資的第一還款來(lái)源是貨物銷(xiāo)售回款，銀行通過(guò)對(duì)貨權(quán)的控制可以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，而貨物真正的銷(xiāo)售要由企業(yè)完成，因此銀行除了要求企業(yè)出具信托收據(jù)、指定承運(yùn)人和倉(cāng)儲(chǔ)公司、辦理貨物質(zhì)押等，必須實(shí)地走訪客戶(hù)，查驗(yàn)貨物出入庫(kù)情況、監(jiān)控企業(yè)賬戶(hù)資金流轉(zhuǎn)等，掌握貨物的流動(dòng)和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，落實(shí)貸后管理規(guī)定，才能真正保證銀行信貸資產(chǎn)的安全。

第四，規(guī)范境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力。銀行貿(mào)易融資的許多創(chuàng)新產(chǎn)品需要采取境內(nèi)外分行聯(lián)動(dòng)的方式辦理，而在境內(nèi)外分行聯(lián)動(dòng)的過(guò)程中，必須有明確的責(zé)任分工，確定各自控制風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)，避免管理真空。另外，由于我國(guó)商業(yè)銀行在海外建立機(jī)構(gòu)的時(shí)間較短，對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力與世界一流銀行相比尚有差距，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)由于其本身有跨境業(yè)務(wù)背景，成為海外機(jī)構(gòu)建立初期容易涉足的領(lǐng)域，是海外機(jī)構(gòu)建立客戶(hù)資源，擴(kuò)大市場(chǎng)影響力的切入點(diǎn)，而業(yè)務(wù)承辦初期，由于管理制度、人員配備尚未健全，操作風(fēng)險(xiǎn)較大，需要逐步在總行的統(tǒng)一管理部署下，境內(nèi)外分行共同規(guī)范聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

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作者簡(jiǎn)介：孟瑩（1975-），女，漢族，任職于中國(guó)建設(shè)銀行天津分行，研究方向：金融學(xué)。