【摘要】金融創(chuàng)新已成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重大戰(zhàn)略，但金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，它在促進(jìn)金融發(fā)展的同時(shí)，也會(huì)加大金融風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行如何在防范金融風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)下進(jìn)行有效的金融創(chuàng)新，是目前商業(yè)銀行致力研究的重要問(wèn)題。本文對(duì)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)、特點(diǎn)、成因和存在主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，提出了建立銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制的有效對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 金融創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)防范 內(nèi)部控制

金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，使用的好有助于提高商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力和運(yùn)行效率；否則將會(huì)加大金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉，甚至?xí)l(fā)嚴(yán)重的金融危機(jī)。美國(guó)源于次級(jí)貸的金融危機(jī)就是一個(gè)典型例證。因此，商業(yè)銀行在積極推進(jìn)金融創(chuàng)新的同時(shí)，必須清醒認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并采取有針對(duì)性的有效措施加以內(nèi)部控制。

一、金融創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)與特點(diǎn)

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新是指商業(yè)銀行為了提升自身競(jìng)爭(zhēng)能力，構(gòu)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，在商業(yè)銀行自身范圍內(nèi)所進(jìn)行的一系列體制、手段方面的重置或革新行為。

（一）金融創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)

主要是采取新的措施或者動(dòng)用新的手段，避開(kāi)現(xiàn)行的金融制度限制，從而擺脫面臨的各種內(nèi)部和外部制約。商業(yè)銀行的內(nèi)部制約是指?jìng)鹘y(tǒng)的增長(zhǎng)率、流動(dòng)資產(chǎn)比率、資本率等管理指標(biāo)；外部制約是指金融當(dāng)局的各種管制和制約，以及金融市場(chǎng)上的一些約束。從根本上來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新的目的是吸引更多的客戶資源，迅速擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)規(guī)模，提升商業(yè)銀行的資本利用效率，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

（二）金融創(chuàng)新的特點(diǎn)

1.從產(chǎn)品創(chuàng)新向混合交叉創(chuàng)新發(fā)展。現(xiàn)階段在我國(guó)的金融創(chuàng)新的羽翼下，以理財(cái)產(chǎn)品為代表的交叉性金融產(chǎn)品開(kāi)始迅速增長(zhǎng)。這種變化在為今后推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)埋下伏筆的同時(shí)，亦可能埋下了風(fēng)險(xiǎn)的種子。銀行與信托、信托與租賃、銀行與保險(xiǎn)、銀行與證券之間聯(lián)手打造的產(chǎn)品層出不窮。多數(shù)產(chǎn)品仍集中在不同金融機(jī)構(gòu)之間代理業(yè)務(wù)及簡(jiǎn)單的混合產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等，這種交叉性金融業(yè)務(wù)涉及多種金融工具，體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和投資者之間復(fù)雜的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，蘊(yùn)藏著跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.金融創(chuàng)新具有合作化和專業(yè)化的雙重趨勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)之間除簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，還有通過(guò)金融控股公司來(lái)從股權(quán)層面上實(shí)現(xiàn)更為緊密的融合的合作與融合，企業(yè)與商業(yè)銀行的合作與融合也在不斷加深，很多大型企業(yè)都有自己的金融公司、結(jié)算中心。商業(yè)銀行之間的合作也從股權(quán)投資，發(fā)展到共同開(kāi)發(fā)產(chǎn)品和開(kāi)展業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資金相互融通等，比如目前商業(yè)銀行推出的受托理財(cái)計(jì)劃等。同時(shí)，在強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)間合作基礎(chǔ)上，從市場(chǎng)專業(yè)化服務(wù)的考慮，一些專業(yè)服務(wù)于特定客戶群體的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開(kāi)始涌現(xiàn)。例如，銀行、證券公司將數(shù)據(jù)、清算、個(gè)人理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)集中，成立業(yè)務(wù)中心，已經(jīng)向公司化發(fā)展。商業(yè)銀行特別是研發(fā)業(yè)務(wù)外包的現(xiàn)象越來(lái)越活躍。

3.面向個(gè)人的創(chuàng)新金融產(chǎn)品創(chuàng)新需求與日俱增。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民已進(jìn)入小康水平，個(gè)人投資服務(wù)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展空間，面向個(gè)人的創(chuàng)新產(chǎn)品不斷推出滲透至大眾生活的方方面面，個(gè)性化的金融服務(wù)的需求越來(lái)越多樣化：投資理財(cái)、消費(fèi)支付、個(gè)人結(jié)算、置業(yè)、個(gè)人財(cái)務(wù)金融規(guī)劃等；人們迫切需要那些能使個(gè)人資產(chǎn)增值的投資產(chǎn)品，商業(yè)銀行在個(gè)人創(chuàng)新金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)上，充分考慮了投資避險(xiǎn)保值增值的功能，開(kāi)發(fā)出不少信托產(chǎn)品、綜合性理財(cái)產(chǎn)品。

4.停留在爭(zhēng)奪客戶資源的初級(jí)創(chuàng)新階段。目前金融業(yè)的創(chuàng)新還基本停留在爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額上，是初級(jí)階段的創(chuàng)新。其明顯標(biāo)志就是缺乏系統(tǒng)性和戰(zhàn)略性，尚屬于對(duì)成本風(fēng)險(xiǎn)收益未進(jìn)行細(xì)致測(cè)算的模仿階段。致使目前金融創(chuàng)新產(chǎn)生的收益雖然在增加，但還不足以對(duì)現(xiàn)有商業(yè)銀行的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性改變。商業(yè)銀行進(jìn)行的金融創(chuàng)新主要來(lái)源于對(duì)海外產(chǎn)品簡(jiǎn)單、形式性的模仿。但由于其前期缺乏對(duì)市場(chǎng)的深入調(diào)研及成本收益測(cè)算，風(fēng)險(xiǎn)較大。例如，一些商業(yè)銀行創(chuàng)新不是從利潤(rùn)、客戶、市場(chǎng)出發(fā)，而是以搶占市場(chǎng)份額、提高知名度為主，就會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)有限、金融技術(shù)含量低，且易于被交易對(duì)手模仿。

二、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的成因及表現(xiàn)

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.金融創(chuàng)新行為帶來(lái)的通脹效應(yīng)。主要是因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新行為會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)主體的擴(kuò)大，使貨幣供應(yīng)量增加，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)爆發(fā)式的迅速發(fā)展，這部分理財(cái)產(chǎn)品也可以很方便地轉(zhuǎn)化為貨幣進(jìn)而轉(zhuǎn)化為交易媒介，使其存款轉(zhuǎn)化為另外一種流動(dòng)性資產(chǎn)，增加了調(diào)控宏觀流動(dòng)性的難度。

2.金融創(chuàng)新行為增加了金融體系的不穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新給金融體系的結(jié)構(gòu)、功能及其制度安排帶來(lái)巨大改變，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新行為往往使得金融機(jī)構(gòu)間交往越來(lái)越密切，表現(xiàn)出以資金為基礎(chǔ)的伙伴關(guān)系，這樣任何一個(gè)部門(mén)出問(wèn)題都會(huì)波及伙伴，產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)。使得“伙伴效應(yīng)”風(fēng)險(xiǎn)加大，將給整個(gè)金融體系帶來(lái)較大的不穩(wěn)定性。

3.金融創(chuàng)新行為加大了監(jiān)管難度。隨著商業(yè)銀行金融創(chuàng)新產(chǎn)品的而不斷推出，使得金融監(jiān)管領(lǐng)域擴(kuò)大，監(jiān)管對(duì)象逐步增加到那些業(yè)務(wù)性質(zhì)與銀行類(lèi)似的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，如銀行附屬公司、銀行持股公司、集體投資機(jī)構(gòu)或貸款協(xié)會(huì)所開(kāi)展的準(zhǔn)銀行業(yè)務(wù)等。

（二）商業(yè)銀行金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)主要有如下幾種類(lèi)型

1.設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。即在金融創(chuàng)新設(shè)計(jì)過(guò)程中的各種不確定性致使金融創(chuàng)新措施未能如期出臺(tái)，甚至流產(chǎn)的可能性。設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)除了造成設(shè)計(jì)階段成本浪費(fèi)之外，同時(shí)也有可能導(dǎo)致商業(yè)銀行失去時(shí)機(jī)和占據(jù)主動(dòng)的機(jī)會(huì)。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱履約風(fēng)險(xiǎn)，金融創(chuàng)新打破了原有的信用體系，在一些場(chǎng)外交易中，由于缺乏有力的監(jiān)管，會(huì)出現(xiàn)交易者不能履約的情況。發(fā)生違約時(shí)，債權(quán)人或銀行必將因?yàn)槲茨艿玫筋A(yù)期的收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)上的損失。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新步伐的加快在一定程度上造成了銀行對(duì)金融市場(chǎng)的依賴度提高，進(jìn)而導(dǎo)致了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)特征的轉(zhuǎn)變。目前，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)廣泛涉及到理財(cái)產(chǎn)品兌付、同業(yè)拆借和債券市場(chǎng)賣(mài)出回購(gòu)等業(yè)務(wù)。

4.操作風(fēng)險(xiǎn)。由于內(nèi)部控制系統(tǒng)或清算系統(tǒng)失靈以及內(nèi)部人員失誤、欺詐而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)可能是由于監(jiān)管體系的不完善，或是電腦系統(tǒng)故障，導(dǎo)致工作或技術(shù)流程出現(xiàn)問(wèn)題。

5.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于金融創(chuàng)新的復(fù)雜性，金融機(jī)構(gòu)在交易過(guò)程中而出現(xiàn)的判斷錯(cuò)誤、結(jié)算錯(cuò)誤、交割錯(cuò)誤、記賬錯(cuò)誤以及合約錯(cuò)誤所造成損失的可能性。

6.投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)的盲從和投機(jī)，使得金融資產(chǎn)價(jià)格嚴(yán)重偏離價(jià)值，形成資產(chǎn)泡沫，當(dāng)泡沫膨脹和過(guò)度投機(jī)達(dá)到一定程度時(shí)，泡沫必然破滅導(dǎo)致價(jià)格狂跌，引起金融動(dòng)蕩。

7.伙伴風(fēng)險(xiǎn)?；锇轱L(fēng)險(xiǎn)是由于金融市場(chǎng)的參與者之間的伙伴關(guān)系而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。這種“伙伴關(guān)系”的金融體系中任何一個(gè)伙伴或環(huán)節(jié)在創(chuàng)新過(guò)程中的出錯(cuò)都可能波及整個(gè)金融體系，具有連續(xù)反應(yīng)和波及整個(gè)系統(tǒng)的效應(yīng)。

三、建立有效的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制

商業(yè)銀行多年來(lái)的實(shí)踐證明，僅僅依靠政府監(jiān)管部門(mén)的保護(hù)和約束并不能保證商業(yè)銀行的健康發(fā)展。無(wú)論外部監(jiān)管多強(qiáng)大，如果沒(méi)有銀行內(nèi)部控制配合，依然存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是實(shí)施有效監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)，我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制應(yīng)從以下幾方面入手：

（一）組建高效的金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)構(gòu)和科學(xué)的考評(píng)授權(quán)機(jī)制，形成良好的管理監(jiān)督和控制文化

一是健全的組織結(jié)構(gòu)、成立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。董事會(huì)應(yīng)是商業(yè)銀行金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制系統(tǒng)的核心，對(duì)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制負(fù)有最終責(zé)任；監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督高級(jí)管理層履行金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制職責(zé)，有權(quán)要求其糾正過(guò)度利用金融創(chuàng)新工具而損害商業(yè)銀行利益的行為；高級(jí)管理層負(fù)責(zé)建立識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)并控制金融風(fēng)險(xiǎn)的程序和措施，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系的充分性與有效性進(jìn)行監(jiān)測(cè)和評(píng)估。二是實(shí)施嚴(yán)格的新產(chǎn)品研發(fā)和審批手續(xù)。要健全產(chǎn)品政策和業(yè)務(wù)流程。堅(jiān)持制度先行原則，以完善的流程管控為保障，在統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)政策底線下開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，有效平衡風(fēng)險(xiǎn)收益。三是做好金融創(chuàng)新的事后續(xù)評(píng)價(jià)和持續(xù)改進(jìn)。

（二）加強(qiáng)商業(yè)銀行資本充足性管理，控制高杠桿風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估

資本金是商業(yè)銀行抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線，資本充足性管制，有利于防止商業(yè)銀行不顧自身實(shí)力，盲目擴(kuò)張。充足的資本是商業(yè)銀行預(yù)防各種風(fēng)險(xiǎn)、維持公眾信心的基礎(chǔ)，資本充足性管理要根據(jù)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)類(lèi)型與風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)來(lái)制定資本充足性標(biāo)準(zhǔn)。董事會(huì)承擔(dān)商業(yè)銀行資本充足率管理的最終責(zé)任，負(fù)責(zé)確定資本充足率管理目標(biāo)，審定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，確保商業(yè)銀行在測(cè)算、衡量資本與業(yè)務(wù)發(fā)展匹配狀況的基礎(chǔ)上，制定合理的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃。高級(jí)管理層應(yīng)負(fù)責(zé)資本充足率管理的實(shí)施工作，完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量和報(bào)告程序，定期評(píng)估資本充足率水平，充分利用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)，借助數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)等信息處理系統(tǒng)建立起監(jiān)測(cè)，并且進(jìn)行連續(xù)評(píng)價(jià)，以便掌握風(fēng)險(xiǎn)的變化。保障銀行的適度資本充足率，避免商業(yè)銀行過(guò)度追求利潤(rùn)而超杠桿化運(yùn)作，使管理層能夠識(shí)別不利影響。

（三）建立內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)限額管理制度，保證內(nèi)部審計(jì)效果

商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)是通過(guò)評(píng)價(jià)和審查金融創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及內(nèi)部控制的合法性、真實(shí)性和有效性來(lái)促進(jìn)商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。針對(duì)加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，作為內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)將審計(jì)方法由傳統(tǒng)的合規(guī)性審計(jì)向以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理為目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)金融創(chuàng)新市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系各個(gè)組成部分和環(huán)節(jié)的可靠、準(zhǔn)確、充實(shí)和有效性進(jìn)行獨(dú)立的評(píng)價(jià)和審查，其內(nèi)部審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)直接提交于董事會(huì)，由董事會(huì)督促高級(jí)管理者對(duì)內(nèi)部審計(jì)所發(fā)現(xiàn)的金融創(chuàng)新問(wèn)題提出改進(jìn)方案并采取改進(jìn)措施。當(dāng)商業(yè)銀行發(fā)行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平有重大影響的金融創(chuàng)新產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)及時(shí)擴(kuò)大內(nèi)部審計(jì)的范圍和增加內(nèi)部審計(jì)的頻次，從而保證內(nèi)部審計(jì)的效果。

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作者簡(jiǎn)介：葛堯（1991-），男，上海人，就讀于東華理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院。