【摘要】民間金融的產(chǎn)生與發(fā)展有其客觀必然性，但意識(shí)上的束縛、政策上的抑制以及其自身的一些缺陷，制約了其進(jìn)一步發(fā)展。要促進(jìn)其健康發(fā)展，必須從消除偏見，健全法律法規(guī)和服務(wù)體系，加強(qiáng)機(jī)制性工作建設(shè)等多方面入手。

【關(guān)鍵詞】民間金融 灰色金融 健康發(fā)展

伴隨經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，創(chuàng)造了舉世矚目的“中國(guó)奇跡”。然而值得我們關(guān)注的是，由于資金的逐利性，“奇跡”的背后是大部分金融資源流向了大城市、大企業(yè)和大項(xiàng)目，而流向基礎(chǔ)薄弱的農(nóng)村地區(qū)、數(shù)目眾多的中小微企業(yè)和農(nóng)戶卻很少，它們只得轉(zhuǎn)而求助于民間金融，毋庸置疑，金融資源配置需要“帕累托改進(jìn)”，民間金融更需要理性看待。

一、本文對(duì)民間金融的界定

從現(xiàn)有的文獻(xiàn)看，我國(guó)學(xué)術(shù)界從不同的視角給民間金融下過定義，歸納起來，大致有三種觀點(diǎn)：一是從服務(wù)對(duì)象界定：“民間金融，就是為民間經(jīng)濟(jì)融通資金的所有非公有經(jīng)濟(jì)成分的資金運(yùn)動(dòng)”。①二是從供給主體界定：“民間金融，是指由民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人提供的各種金融服務(wù)和與其相關(guān)的金融交易關(guān)系的總和”。②三是從性質(zhì)界定：民間金融是相對(duì)于官方正規(guī)金融而言，是屬于正規(guī)金融體系之外的，沒有納入到監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理的金融活動(dòng)或組織。本文采納第三種觀點(diǎn)，理由是既然稱之為“民間”金融，其產(chǎn)權(quán)就應(yīng)屬于民間所有，其活動(dòng)就應(yīng)由民間個(gè)人或組織自主進(jìn)行。

從合理與合法邏輯關(guān)系，本文將民間金融劃分為三個(gè)層面：一是合理又合法的，本文稱之為“白色金融”，如借貸利率不超過央行貸款基準(zhǔn)利率4倍的民間自由借貸、典當(dāng)行、資金互助社、小貸公司等。二是合理但不合法的，本文稱之為“灰色金融”，如民間集資、合會(huì)和私人錢莊等。它們不被現(xiàn)行法律所承認(rèn)，但在不同程度上適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。三是不合理也不合法的，本文稱之為“黑色金融”，如高利貸、詐騙和洗錢等違法犯罪的金融活動(dòng)。這類金融會(huì)給經(jīng)濟(jì)社會(huì)帶來極大的危害，既為現(xiàn)行法律所不容，也會(huì)破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序。處于中間層面的“灰色金融”可以通過內(nèi)外邊界向“白色金融”和“黑色金融”轉(zhuǎn)化，其發(fā)展具有特別重要的現(xiàn)實(shí)意義，應(yīng)予特別關(guān)注。

從表現(xiàn)形式看，當(dāng)前在我國(guó)，合理的民間金融主要有如下幾種形式：民間自由借貸，合會(huì)，民間集資，錢中、銀背，私人錢莊，典當(dāng)行，資金互助社、小貸公司。這些形式從最簡(jiǎn)單、無組織形態(tài)、直接融資式的民間自由借貸，到較規(guī)范、有組織、間接融資式的內(nèi)部融資組織，再到已經(jīng)進(jìn)入監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管范疇的資金互助社和小貸公司，表現(xiàn)為一種由低級(jí)向高級(jí)發(fā)展的演變趨勢(shì)。

二、民間金融發(fā)展的必然性

（一）情緣因素

人類的社會(huì)屬性，注定了人類大都過著群居生活，尤其是在我國(guó)農(nóng)村，祖祖輩輩生活在同一塊土地上，信息比較對(duì)稱，加上血緣關(guān)系，在生產(chǎn)生活中大都形成了互幫互助的傳統(tǒng)美德，當(dāng)某人或某家出現(xiàn)資金缺口時(shí)，其他人會(huì)給其一定的支援，與此同時(shí)，這種人際間的關(guān)系，對(duì)這一區(qū)域的居民或家庭都有著很大的約束力，如果某人失信或違約，他要承擔(dān)信譽(yù)損失的后果，在以后的經(jīng)濟(jì)交易中難以取得對(duì)方的信任，因此較高的違約成本一般使道德風(fēng)險(xiǎn)者不敢肆意作為，自發(fā)的民間金融就深深地植根于這一社會(huì)土壤。

（二）比較優(yōu)勢(shì)

較國(guó)家正規(guī)金融來說，民間金融與生俱來四大優(yōu)勢(shì)：一是純市場(chǎng)化。民間融資根據(jù)交易雙方資金供求、期限和風(fēng)險(xiǎn)等情況，自行商定資金價(jià)格，利率完全市場(chǎng)化，實(shí)現(xiàn)了借貸雙方的市場(chǎng)交易目的；二是信息對(duì)稱。民間融資常常發(fā)生在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)或熟人之間，借貸雙方彼此熟悉，并且有著經(jīng)濟(jì)上或人情上的某種關(guān)聯(lián)，融資信息比較對(duì)稱，為借貸行為的發(fā)生提供了一定的保障和方便；三是管理成本低。相比較正規(guī)金融而言，民間融資貸款方不存在尋租行為，貸前調(diào)查成本和貸后管理成本都比較低，借款方也不需要支付“公關(guān)”費(fèi)；四是融資效率高。民間借貸沒有死板的標(biāo)準(zhǔn)借貸程序和標(biāo)準(zhǔn)合同文書，手續(xù)簡(jiǎn)便，交易快捷，速度快，可以讓借款人能在較短時(shí)間內(nèi)方便地籌集資金。

（三）居民財(cái)富的快速增長(zhǎng)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和中國(guó)人民銀行官方網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1978年、2012年的我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入分別為343.4元、24565元，年均增長(zhǎng)13.38%；農(nóng)村居民人均純收入分別為133.6元、7917元，年均增長(zhǎng)12.76%；1978年末、2012年末城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款余額分別為210.6億元、399551億元，年均增長(zhǎng)24.86%。改革開放以來，居民人均收入和存款的大幅增長(zhǎng)帶來了社會(huì)資金的大幅增加，其中的閑置資金由于受我國(guó)利率管控、證券市場(chǎng)的大幅波動(dòng)和通脹壓力等多因素制約，從現(xiàn)存的正規(guī)理財(cái)途徑難以獲得保值增值，資金的逐利性使得許多資金擁有者便將目光投向了民間金融市場(chǎng)，以期資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)。

三、民間金融發(fā)展中存在的問題

（一）意識(shí)形態(tài)上受到抑制

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程中，民間金融并未得到理論界和實(shí)務(wù)界的認(rèn)可，被認(rèn)為是一種落后的制度安排。如麥金農(nóng)—肖的研究，認(rèn)為不管是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家還是在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)市場(chǎng)化程度低的發(fā)展中國(guó)家，民間金融都是一種效率低下的融資活動(dòng)，于整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都不重要。我國(guó)的政策制定者則從宏觀調(diào)控、金融資源配置、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定等多方面考慮，認(rèn)為民間金融的自發(fā)性難以管理，加上其強(qiáng)關(guān)聯(lián)性，一旦放開將威脅到整個(gè)正規(guī)金融體系的運(yùn)行，不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定，所以更多的是采取壓制和清理的措施，抑制民間金融發(fā)展。直到最近幾年，隨著金融在沿海地帶和農(nóng)村地區(qū)的不斷深化，才有所松動(dòng)，如溫州金融綜合改革實(shí)驗(yàn)、在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立四類融資機(jī)構(gòu)門檻的放開。

（二）法律上處于弱勢(shì)境地

一是作為誘致性制度變遷的產(chǎn)物，民間金融天生就缺乏法律、政策上的支持，從維護(hù)金融穩(wěn)定角度出發(fā)，一些合理的“灰色金融”，如農(nóng)村基金會(huì)、一些私人錢莊等組織被先后徹底取締，部分“合會(huì)”被視為擾亂金融秩序，定性為違法犯罪活動(dòng)而遭到嚴(yán)厲打擊。二是現(xiàn)行的法律條文粗放，缺乏細(xì)則。如“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”行為，法律上并未明確，也沒有相應(yīng)的司法解釋，難以界定。法律上的困境使合理的“灰色金融”難以得到應(yīng)有的法律保護(hù)。

（三）容易被不法分子利用

由于民間金融處于監(jiān)管部門的視線之外，得不到金融監(jiān)管部門的有效監(jiān)督和指導(dǎo)，始終是一股暗流未浮出水面，所以，一些不法分子在利益驅(qū)使下，鋌而走險(xiǎn)，利用人們追求資金增值的心理，經(jīng)過精心策劃以各種方式進(jìn)行詐騙吸取資金，從事違法犯罪活動(dòng)，使原本有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“灰色金融”轉(zhuǎn)變成了對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)只有嚴(yán)重危害的“黑色金融”。如云南“金座”非法集資案，以發(fā)展“三農(nóng)”建設(shè)為幌子，編造事實(shí)和信息向社會(huì)不特定對(duì)象進(jìn)行虛假宣傳，以高額回報(bào)相誘，采用先到期集資款本息由后續(xù)集資款兌付的手段，誘使宣傳對(duì)象向金座公司“投資”，導(dǎo)致非法吸納21256人次資金共計(jì)4.86億元，無法返還3億多元的嚴(yán)重后果。③

（四）弱化了宏觀調(diào)控效應(yīng)

一是民間金融減少了正規(guī)金融體系吸收存款的來源，也弱化了信貸投放的能力，增加了央行貨幣政策宏觀調(diào)控的難度。央行實(shí)施從緊的貨幣政策時(shí)，民間融資活動(dòng)加大了社會(huì)融資量，提高了貨幣流通速度；央行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策時(shí)，民間融資活動(dòng)使穩(wěn)健變成了寬松；央行實(shí)施寬松的貨幣政策時(shí)，民間融資活動(dòng)使寬松變成超限度的擴(kuò)張，流動(dòng)性過大，增大了通脹壓力。二是在資金用途上，會(huì)弱化國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策效應(yīng)，民間融資主要考慮資金的收益性，只要回報(bào)高，即使是“兩高一?！边@些限制性行業(yè)甚至是禁止性行業(yè)，也會(huì)進(jìn)入，導(dǎo)致一些落后、要淘汰的產(chǎn)業(yè)依舊存在。

四、促進(jìn)民間金融健康發(fā)展的建議

（一）正視民間金融的合理性

民間金融自誕生以來，就表現(xiàn)出了其頑強(qiáng)的生命力，在不同的歷史時(shí)期、不同的社會(huì)政治體制下都廣泛存在，有力地彰顯了其不是一種可有可無的制度安排，而是一種始終與正規(guī)金融并存的必然的融資方式。如果我們?nèi)匀煌Ａ粼趥鹘y(tǒng)的觀念中，視它為一種效率低下的融資安排，不去關(guān)注它，正視它存在的合理性和必然性，簡(jiǎn)單地加以打擊，結(jié)果只會(huì)朝壞的方向發(fā)展，一些合理的“灰色金融”也會(huì)向“黑色金融”轉(zhuǎn)變。所以，我們要在深刻反思過去對(duì)待民間金融態(tài)度的基礎(chǔ)上，消除偏見、善待合理性的民間金融。正如前央行副行長(zhǎng)吳曉靈所說的，“把民間金融機(jī)構(gòu)的金融活動(dòng)，通過法律的方式、登記的方式、自律管理的方式規(guī)范起來，給想要合法經(jīng)營(yíng)的人一個(gè)正當(dāng)?shù)某隹?，使惡意的欺詐行為和惡意的高利貸行為孤立起來?！雹?/p>

（二）健全法律法規(guī)和服務(wù)體系

建議央行正在研究制定的《放貸人條例》，能明確界定白、灰、黑三色不同層面的民間金融，特別是對(duì)灰色金融活動(dòng)相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)、交易規(guī)則、合同要件、違約責(zé)任、利率安排及其他事項(xiàng)以法規(guī)的形式加以明確，減少債務(wù)糾紛，降低法律風(fēng)險(xiǎn)，給予灰色金融以生存和發(fā)展空間，促使其不斷向規(guī)范化、合約化發(fā)展。另外，可以參照溫州金融綜合改革實(shí)驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)，成立由政府部門管理的民間金融行業(yè)協(xié)會(huì)，為民間金融合約各方提供必要的法律、信息咨詢服務(wù)，逐步構(gòu)建民間金融服務(wù)體系與平臺(tái)，為民間金融健康發(fā)展提供優(yōu)良的外部生態(tài)環(huán)境。

（三）加強(qiáng)機(jī)制性工作建設(shè)

1.加強(qiáng)宣傳教育機(jī)制建設(shè)。針對(duì)民間金融存在的風(fēng)險(xiǎn)和涉及的法律法規(guī)，相關(guān)部門要通過多種渠道和形式，加強(qiáng)宣傳，做好預(yù)防警示教育，增強(qiáng)社會(huì)群體的自覺守法和自我保護(hù)意識(shí)，讓社會(huì)公眾充分意識(shí)到民間金融的風(fēng)險(xiǎn)性，尤其是黑色金融的高風(fēng)險(xiǎn)性，幫助社會(huì)公眾提高區(qū)分白、灰、黑三種不同性質(zhì)民間金融的能力，引導(dǎo)社會(huì)公眾依法、理性投資，自覺抵制非法民間金融。

2.加強(qiáng)監(jiān)測(cè)機(jī)制建設(shè)。探索建立政府、金融、行業(yè)協(xié)會(huì)等為一體的“大監(jiān)測(cè)”體系，建立民間金融信息采集機(jī)制，定期收集有關(guān)數(shù)據(jù)。重點(diǎn)監(jiān)測(cè)民間金融規(guī)模、利率水平、交易對(duì)象、區(qū)域分布、資金用途、風(fēng)險(xiǎn)狀況等情況，分析民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)金融可能產(chǎn)生的影響，并據(jù)此實(shí)施疏導(dǎo)和管理。跟蹤研究民間金融的變化，不斷完善監(jiān)測(cè)機(jī)制，不時(shí)更換監(jiān)測(cè)樣本，保持動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，確保監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的真實(shí)準(zhǔn)確。

3.加強(qiáng)治理機(jī)制建設(shè)。針對(duì)不同性質(zhì)的民間金融，采取區(qū)別對(duì)待的政策，積極鼓勵(lì)合理的民間金融，嚴(yán)格取締黑色金融。對(duì)自由借貸、錢中等活動(dòng)，引導(dǎo)其進(jìn)入政府監(jiān)測(cè)范疇，標(biāo)準(zhǔn)化借貸交易合約，保護(hù)交易活動(dòng)中當(dāng)事人權(quán)益，逐步走向規(guī)范化；對(duì)私人錢莊、合會(huì)等“灰色金融”要引導(dǎo)，促使其向“白色金融”轉(zhuǎn)變，并爭(zhēng)取引導(dǎo)其資金流入符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的行業(yè)，避免資源的浪費(fèi)和損失；對(duì)高利貸、詐騙和洗錢等“黑色金融”活動(dòng)要持續(xù)嚴(yán)厲打擊，防止它們對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融秩序的穩(wěn)定產(chǎn)生負(fù)面影響。

注釋

①姜旭朝.中國(guó)民間金融研究[M].山東：山東人民出版社，1996.P1.

②張翔.民間金融、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與制度環(huán)境——從交易費(fèi)用角度對(duì)改革后溫州民間金融的一種解釋[J].金融科學(xué)，2000，（4）：P41.

③中國(guó)新聞網(wǎng).2011-8-8.

④吳曉靈建議適當(dāng)放開民間金融[N].中華工商時(shí)報(bào)，2005 -04-18.

作者簡(jiǎn)介：馬慶波（1984-），女，回族，云南華寧人，任職于云南民族大學(xué)文化學(xué)院，助教，會(huì)計(jì)學(xué)碩士，研究方向：財(cái)務(wù)理論與實(shí)務(wù)。