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（寧波市北侖成人中等專業(yè)學校 浙江寧波 315800）

股票期權(quán)在金融領(lǐng)域與會計領(lǐng)域有著不同的涵義，金融學上股票期權(quán)作為一種規(guī)避風險和套利的衍生金融工具，在買方交付期權(quán)費后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按照協(xié)議價購入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利；會計學中股票期權(quán)主要是作為企業(yè)激勵機制，是上市公司根據(jù)股票期權(quán)計劃的規(guī)定，授予高層管理人員和技術(shù)骨干人員在一定期限內(nèi)以一種事先約定的價格購買公司普通股的權(quán)利，是企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間的一種報酬契約，起到激勵員工及避免逆向選擇、道德風險的作用。

一、上市公司股票期權(quán)會計存在的問題

（一）股票期權(quán)確認尚不規(guī)范

《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》中規(guī)定，對股票期權(quán)的確認，企業(yè)應將取得的職工提供的服務計入成本費用，金額按照權(quán)益工具的公允價值計量。對于權(quán)益結(jié)算的涉及職工的股份支付，應按照授予日權(quán)益工具的公允價值計入成本費用和資本公積（其他資本公積），不確認其后續(xù)公允價值變動；對于現(xiàn)金結(jié)算的涉及職工的股份支付，應按照資產(chǎn)負債表日權(quán)益工具的公允價值重新計量，確定成本費用和應付職工薪酬?？梢姡聹蕜t基本上認同費用觀，將股票期權(quán)作為費用列支，即企業(yè)為補償管理者提供或?qū)硪峁┑姆斩l(fā)生的經(jīng)濟利益流出。這種做法有效防止了管理層為追求自身利益而損害企業(yè)和股東的利益的行為，反映了公開市場的資本配置效率，但該做法存在一定的缺陷。

1.違背股票期權(quán)計劃的初衷。股票期權(quán)的目的是希望管理者在這一機制的激勵下，努力改善經(jīng)營管理，實現(xiàn)企業(yè)和股東價值的最大化，并且一直為企業(yè)工作。但費用化的做法大大打擊了管理者的積極性，因為管理者在獲得股票期權(quán)的同時，利潤表增加了一項費用支出，企業(yè)利潤隨費用的確認降低，進而影響企業(yè)市場價值。這樣的會計處理令管理者陷入兩難境地，一是為獲得企業(yè)報酬、追求自身利益，期望股票期權(quán)增值；而企業(yè)的利潤又因確認期權(quán)的費用降低，使股票期權(quán)難以實現(xiàn)真正的價值。

2.違背會計配比原則。費用化觀點將管理者獲得的期權(quán)總額在其提供勞務或服務的期限進行費用確認和分攤，這種費用配比必須建立在企業(yè)能夠確定擁有或控制管理者提供的勞務或服務的基礎(chǔ)之上。管理者接受股票期權(quán)后也可以選擇不提供勞務、放棄股票期權(quán)，這與國際會計理事會描述會計要素的確認原則之一“與該項目有關(guān)的未來經(jīng)濟利益，將很可能流入或流出企業(yè)”不相符合。在此情況下，費用的確定違反了會計要素確認原則的規(guī)定，配比確認的運用明顯不對等。

3.違背會計信息質(zhì)量要求的可靠性。在費用化的會計處理下，股票期權(quán)行權(quán)后不僅增加了企業(yè)的股本總額，還增加了企業(yè)的費用支出，原本應該由稀釋每股收益承擔的期權(quán)成本重復計入企業(yè)的利潤表中，導致每股收益被重復降低。這種確認方法沒有真實地反映實際發(fā)生事項，將同一事項的成本重復進行確認、計量和報告，影響財務報表對所有重大事項公允反映的特性。

（二）股票期權(quán)公允價值計量缺乏規(guī)范性

新會計準則規(guī)定股票期權(quán)必須采用公允價值計量，與國際主流會計準則的規(guī)范一致。對于特定公司的特定股票期權(quán)方案而言，股票期權(quán)不存在公允價值，應采用“估值技術(shù)”進行計量。股票期權(quán)定價的可靠性取決于估計參數(shù)的可靠性和計量模型的適用性。為保證估值的可靠，《金融工具確認與計量》準則第52條規(guī)定采用“估值技術(shù)”進行計量時，對于無風險利率、預期的股票價格波動率等參數(shù)“應當盡可能使用市場參與者在金融工具定價時考慮的所有市場參數(shù)，……盡可能不使用與企業(yè)特定相關(guān)的參數(shù)。”對于采用什么模型進行估值，《股份支付》準則和《金融工具確認與計量》準則均未做明確規(guī)定，由此推斷作為可靠計量股票期權(quán)公允價值的另一個要素，計量模型是由企業(yè)自己選擇的。

（三）股票期權(quán)會計信息披露不充分

新會計準則對于股票期權(quán)披露的規(guī)定主要包括：當期授予、行權(quán)和失效的各項權(quán)益工具總額；期末發(fā)行在外的股份期權(quán)或其他權(quán)益工具行權(quán)價格的范圍和合同剩余期限；當期行權(quán)的股份期權(quán)或者其他權(quán)益工具以其行權(quán)日價格計算的加權(quán)平均價格；權(quán)益工具公允價值的確定方法。但在實行過程中存在以下問題：一是信息披露缺乏深度。公允價值計量模型對于股票期權(quán)激勵的實施至關(guān)重要，列報與財務報表的數(shù)據(jù)僅為最終結(jié)果。由于新準則寬泛規(guī)定披露公允價值的確定方法，沒有詳細明確的強制披露要求，這使得上市公司僅僅局限于披露所采用的定價模型類型，對模型中各個影響因素的確定方法并未充分闡述。二是信息披露不完整。由于股票期權(quán)的確認計量存在人為的主觀估計，加之我國的資本市場不太完善，披露的完整性對于財務報表使用者尤為重要。準則對披露的要求比較簡單，并且強調(diào)的是財務報表的表內(nèi)披露內(nèi)容，對于表外披露要求不嚴格。

二、完善上市公司股票期權(quán)會計的建議

（一）進一步完善股票期權(quán)確認

股票期權(quán)激勵制度的設(shè)計初衷是為了使企業(yè)管理者參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享，成為企業(yè)經(jīng)營風險的承擔者之一，進而激勵與約束管理者為企業(yè)剩余最大化而努力行使剩余經(jīng)營權(quán)。因此，企業(yè)管理者一般在被贈予股票期權(quán)時并未被確保得到確定的補償金額，而是在將來通過享有的剩余索取權(quán)去分享不確定的企業(yè)剩余 （利潤），若未來企業(yè)剩余（利潤）未增長，或者出現(xiàn)虧損，也就無企業(yè)利潤可由企業(yè)管理者分享。即在股票市場有效的情形下，企業(yè)股票價格不提高或下跌，管理者就只好放棄行權(quán)或按合約股票期權(quán)行權(quán)條件喪失。在本質(zhì)上，管理者得到的股票期權(quán)價值是企業(yè)剩余索取權(quán)，進而分享企業(yè)剩余（利潤）。雖然股票期權(quán)的實現(xiàn)過程并沒有出現(xiàn)企業(yè)直接將未分配利潤分配管理者的過程，但管理者在行權(quán)時按照合約的行權(quán)價格購買本公司股票，從而獲得行權(quán)價格與股票價格的利差，從本質(zhì)上分配得到利潤，企業(yè)也為之付出成本。所以，將股票期權(quán)確認為利潤分配更加符合期權(quán)交易事項的經(jīng)濟實質(zhì)，此時的股票期權(quán)并不確認為費用，而是通過分配利潤的形式影響損益表，這樣既能夠完整反映企業(yè)的利潤分配去向，亦使得管理者所獲的利益得到合理的體現(xiàn)，同時亦最大限度地發(fā)揮了股權(quán)激勵的效用。

具體的做法是：確認時設(shè)置“股票期權(quán)權(quán)益”科目，反映在利潤分配的減項。當管理者行權(quán)后，將“股票期權(quán)權(quán)益”科目的金額直接轉(zhuǎn)入公司新增的“股本”與“資本公積”兩個科目中。若管理者未能夠?qū)崿F(xiàn)行權(quán)目標或因為其他原因未能行權(quán)的，重新將“股票期權(quán)權(quán)益”轉(zhuǎn)回到利潤分配中，將已確認的分配利潤返還給股東。

（二）規(guī)范股票期權(quán)公允價值計量

在股票期權(quán)公允價值計量方面，筆者提出以下兩項建議：一是準則、指南或解釋明確規(guī)定允許企業(yè)選用估值模型，減少企業(yè)隨意選擇的操縱空間，如推薦使用布萊克-斯科爾斯模型，但也允許采用其他辦法來確定公允價值，但必須在其財務報告中披露說明不能使用布萊克斯-科爾斯模型的原因和使用所選擇方法的合理性；二是對報表附注中披露“權(quán)益工具公允價值的確定方法”做出更詳細的規(guī)定，采取的估值模型、模型中無風險利率的數(shù)據(jù)來源、預期股票價格波動率的測算方法、預期股利率確定依據(jù)、股票期權(quán)公允價值計量內(nèi)部會計控制制度及其遵循情況等。建議準則、指南或解釋能夠就上述兩方面進行詳細規(guī)范，從而提高股票期權(quán)價值確定的透明度、壓縮價值中的操縱空間以及提高股票期權(quán)公允價值的可信度。

（三）進一步完善期權(quán)會計披露的信息

1.各期期權(quán)的數(shù)量和加權(quán)平均行權(quán)價格。應該包括年初已經(jīng)授權(quán)但未行使的期權(quán)；本期授予的期權(quán)；本期失效的期權(quán)；本期已行使的期權(quán)；本期未行使的期權(quán)；本期可行使的期權(quán)；行權(quán)日的加權(quán)平均價格；期末尚未行使的期權(quán)的行權(quán)價格和范圍。

2.與公允價值計量相關(guān)的信息。對于本期已有的股票期權(quán)，應披露其公允價值以及確定該價值的相關(guān)信息，包括使用的期權(quán)定價模型和所需要的參數(shù)，如何確定無風險利率和股票波動率以及當期估計的股票波動率，管理者考慮的期權(quán)其他特性對公允價值的影響及程度；對于本期新增授予的股票期權(quán)，應披露其數(shù)量以及確定公允價值的相關(guān)信息，包括如何計算公允價值，參數(shù)的估計依據(jù)以及計算過程，行權(quán)條件有關(guān)的假設(shè)以及這些行權(quán)條件如何體現(xiàn)在公允價值計量中，是否有其他因素影響公允價值的計量；對于每期出現(xiàn)行權(quán)價格、期權(quán)數(shù)量等變動的情況，應披露與前期估計差異的原因，變動的具體數(shù)量與金額，最終對股票期權(quán)公允價值的影響以及其如何反映在財務報表中等信息。

三、結(jié)論

我國應在借鑒國際先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，建立與股票期權(quán)費用化相匹配的經(jīng)濟環(huán)境，完善相應的法律法規(guī)，明確公允價值可靠的確定方法及股票期權(quán)價模型各參數(shù)的設(shè)定方法，會計準則應對各種出現(xiàn)的股權(quán)激勵模式進行補充，進一步完善股票期權(quán)激勵作為企業(yè)長期發(fā)展推動力的作用。