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（山西大學(xué)商務(wù)學(xué)院 山西太原030031）

一、引言

全球化和技術(shù)變革使許多行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則迅速改變，在這種環(huán)境下，企業(yè)通過(guò)原有財(cái)務(wù)流程表現(xiàn)出來(lái)的企業(yè)財(cái)務(wù)能力不具備動(dòng)態(tài)特征，無(wú)法適應(yīng)現(xiàn)實(shí)多變的環(huán)境。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)流程的再造與優(yōu)化已成為適應(yīng)時(shí)代發(fā)展要求和加強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的必然選擇，并日益受到企業(yè)界和管理學(xué)界的重視。在業(yè)務(wù)流程及其實(shí)施效果的評(píng)價(jià)方面，許多國(guó)內(nèi)學(xué)者已經(jīng)做了較為深入研究。徐賢浩、馬士華（2000）分析了供應(yīng)鏈績(jī)效評(píng)價(jià)特點(diǎn)，研究了供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)。劉飚、蔡淑琴、鄭雙怡（2005）提出了一套反映業(yè)務(wù)流程綜合性能的流程評(píng)價(jià)體系，該指標(biāo)體系由業(yè)務(wù)流程效率、業(yè)務(wù)流程成本、業(yè)務(wù)流程顧客滿意度和業(yè)務(wù)流程質(zhì)量四個(gè)宏觀指標(biāo)構(gòu)成。關(guān)于財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的定義沒(méi)有明確的解釋，楊雄勝（2004）在《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》書(shū)中提到，隨著CFO逐漸深入業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，要讓財(cái)務(wù)管理只能增值，財(cái)務(wù)流程必須從自身和它們服務(wù)的業(yè)務(wù)兩方面有所改變。財(cái)務(wù)專家常用“財(cái)務(wù)價(jià)值鏈”來(lái)定義整個(gè)財(cái)務(wù)流程。從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一直到各操作過(guò)程，“財(cái)務(wù)價(jià)值鏈”被認(rèn)為是一個(gè)充分了解財(cái)務(wù)職能的有力工具。鄧小龍（2007）認(rèn)為，上市公司財(cái)務(wù)價(jià)值活動(dòng)是由價(jià)值鏈的內(nèi)部聯(lián)系聯(lián)結(jié)起來(lái)的。根據(jù)價(jià)值鏈理論，上市公司財(cái)務(wù)價(jià)值鏈涉及的范圍主要包括三個(gè)方面，即資金籌集財(cái)務(wù)價(jià)值鏈、資金運(yùn)用財(cái)務(wù)價(jià)值鏈和資金調(diào)控財(cái)務(wù)價(jià)值鏈。由此可見(jiàn)，少數(shù)學(xué)者提出財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的概念與財(cái)務(wù)流程的定義混淆，并且財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的模型也各有異同。在財(cái)務(wù)價(jià)值鏈與財(cái)務(wù)流程再造效果評(píng)價(jià)方面，國(guó)內(nèi)的研究更為少見(jiàn)。鑒于此，本文擬以財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的提出為理論基礎(chǔ)，在國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)研究基礎(chǔ)上，構(gòu)建一套企業(yè)財(cái)務(wù)流程再造效果的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

二、財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的引入

財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的提出是利用價(jià)值鏈理論和方法分析企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，軟資源已經(jīng)成為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力培育和維持的核心，財(cái)務(wù)管理的對(duì)象不能再拘泥于傳統(tǒng)的物質(zhì)資金運(yùn)動(dòng)的管理，財(cái)務(wù)管理對(duì)象應(yīng)當(dāng)拓寬順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)也應(yīng)當(dāng)有所延伸，未來(lái)財(cái)務(wù)管理將更注重財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、投資管理及價(jià)值分析等。所以通過(guò)計(jì)算企業(yè)價(jià)值環(huán)節(jié)的內(nèi)在財(cái)務(wù)價(jià)值，形成財(cái)務(wù)價(jià)值鏈，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的管理和控制，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效率的最大化。即財(cái)務(wù)價(jià)值鏈指財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、投資管理、融資、成本計(jì)劃與預(yù)算、財(cái)務(wù)運(yùn)作、價(jià)值分析等各財(cái)務(wù)活動(dòng)的集合。財(cái)務(wù)價(jià)值鏈模型如圖1所示。

三、基于財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)流程再造的目標(biāo)

（一）保證企業(yè)資金鏈周轉(zhuǎn)順暢。財(cái)務(wù)資金鏈周轉(zhuǎn)順暢企業(yè)的資本是企業(yè)得以生存和發(fā)展的根本，因此，財(cái)務(wù)流程再造的首要目標(biāo)就是保證企業(yè)資金鏈周轉(zhuǎn)順暢，這就要求企業(yè)強(qiáng)化投資決策減少資本的閑置和低效使用，對(duì)應(yīng)收款進(jìn)行有效管理，不斷提高企業(yè)效益，以良好的資本運(yùn)轉(zhuǎn)保證企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

（二）整合優(yōu)化財(cái)務(wù)職能。財(cái)務(wù)職能是財(cái)務(wù)管理是否能夠有效實(shí)施的前提，很多企業(yè)重視與銀行的關(guān)系，但是忽略了資本投資的決策、使用和存量調(diào)整等控制職能的發(fā)揮，因此，財(cái)務(wù)流程再造其中的一個(gè)目標(biāo)就是要對(duì)財(cái)務(wù)職能進(jìn)行整合優(yōu)化，通過(guò)好的財(cái)務(wù)職能提升企業(yè)財(cái)務(wù)能力。

（三）提高企業(yè)盈利能力與償債能力。盈利能力和償債能力既有統(tǒng)一性，又有矛盾性。財(cái)務(wù)流程再造應(yīng)促進(jìn)兩者趨向統(tǒng)一，減少?zèng)_突。在實(shí)際工作中不能忽視償債能力，片面地強(qiáng)調(diào)盈利能力，否則最終將影響企業(yè)的長(zhǎng)期盈利。

四、基于財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)流程再造效果評(píng)價(jià)依據(jù)

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有所不同，不能夠提供實(shí)物產(chǎn)品或服務(wù)，滿足顧客的需求，但財(cái)務(wù)活動(dòng)卻是支持企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)。通過(guò)對(duì)資金有效運(yùn)作和管理，為企業(yè)投資提供財(cái)務(wù)決策，為生產(chǎn)提供資金支持等，財(cái)務(wù)活動(dòng)為企業(yè)創(chuàng)造了潛在的價(jià)值增值。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)流程進(jìn)行分析、改進(jìn)或重新設(shè)計(jì)無(wú)疑可以發(fā)揮財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的增值功效。

（一）可以借助財(cái)務(wù)價(jià)值鏈對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)流程進(jìn)行分析，與其他企業(yè)進(jìn)行比較，找出自身財(cái)務(wù)流程的不足及缺陷，進(jìn)行財(cái)務(wù)流程再造。并且對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)流程根據(jù)“二八”原理，判斷那些價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)是否有重大影響，是否效率低下以及價(jià)值活動(dòng)成本的合理性及可行性。通過(guò)財(cái)務(wù)價(jià)值鏈分析把握現(xiàn)有流性及程的特征、優(yōu)勢(shì)和缺陷，找出財(cái)務(wù)流程存在的合理性。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)流程的重要性以是否對(duì)創(chuàng)造顧客價(jià)值有重大影響為判斷標(biāo)準(zhǔn)。顧客價(jià)值的獲得是企業(yè)價(jià)值獲得的基礎(chǔ)，企業(yè)只有在內(nèi)部發(fā)展出具有為顧客創(chuàng)造價(jià)值的核心財(cái)務(wù)流程，企業(yè)的價(jià)值才能夠獲得不斷的提升。企業(yè)可以觀察和了解哪些是顧客最關(guān)心的，反過(guò)來(lái)，從問(wèn)題追溯企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)流程。

（三）財(cái)務(wù)價(jià)值鏈為企業(yè)財(cái)務(wù)流程再造提供了這樣一個(gè)整體框架及分析方法。財(cái)務(wù)流程再造是在對(duì)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)流程分析的基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行改進(jìn)或重新設(shè)計(jì)。財(cái)務(wù)流程再造的基本思路是通過(guò)重新設(shè)計(jì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)運(yùn)作流程，使得這些流程的增值最大化，相關(guān)的成本費(fèi)用以及風(fēng)險(xiǎn)最小化，從而提高企業(yè)業(yè)績(jī)。

五、基于財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)流程再造效果評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

根據(jù)財(cái)務(wù)價(jià)值鏈在財(cái)務(wù)管理中的重要意義，財(cái)務(wù)管理主要運(yùn)用價(jià)值形式，對(duì)企業(yè)資本活動(dòng)實(shí)施管理，并通過(guò)價(jià)值形式這個(gè)紐帶，把企業(yè)管理工作有機(jī)地協(xié)調(diào)起來(lái)，從財(cái)務(wù)的角度保證企業(yè)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)財(cái)務(wù)流程再造是流程再造的一種，它將重點(diǎn)放在財(cái)務(wù)流程的再設(shè)計(jì)上，旨在提高企業(yè)財(cái)務(wù)方面的性能，進(jìn)而提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益。因此，以財(cái)務(wù)價(jià)值鏈為理論基礎(chǔ)，在參考、借鑒其他學(xué)者的理論研究成果基礎(chǔ)上，從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)、流程運(yùn)行狀況、客戶價(jià)值、團(tuán)隊(duì)運(yùn)行狀況、可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力五個(gè)方面建立一套完整的財(cái)務(wù)流程再造效果評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（如圖2所示）。

圖2財(cái)務(wù)流程再造效果評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

六、基于財(cái)務(wù)價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)流程再造效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的分析

（一）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

1.盈利能力。是指企業(yè)獲得利潤(rùn)的能力。通常由銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率和權(quán)益凈利率來(lái)表示。銷(xiāo)售利潤(rùn)率是企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比率，該項(xiàng)比率越高，表明企業(yè)盈利能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力越強(qiáng)。資產(chǎn)凈利率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的凈利潤(rùn)與企業(yè)資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)利潤(rùn)率越高，表明資產(chǎn)利用的效益越好，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。成本費(fèi)用利潤(rùn)率是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的耗費(fèi)與獲得的收益之間關(guān)系的指標(biāo)。權(quán)益凈利率是企業(yè)一定時(shí)期凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比率，反映1元股東資本賺取的凈收益。

2.營(yíng)運(yùn)能力。是用于衡量企業(yè)管理和營(yíng)運(yùn)特定資產(chǎn)的能力和效率的比率。常用的營(yíng)運(yùn)能力比率有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。

3.償債能力。是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)能否及時(shí)償還到期債務(wù)的清償能力，償債能力可以分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。長(zhǎng)期償債能力主要通過(guò)負(fù)債比率、權(quán)益比率等財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比率反映，短期償債能力主要通過(guò)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率三個(gè)指標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

4.增長(zhǎng)能力。是指企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展?jié)撃?，可以從增長(zhǎng)率指標(biāo)來(lái)分析，主要包括股東權(quán)益增長(zhǎng)率、收益增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率和資產(chǎn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

（二）流程運(yùn)行狀況。財(cái)務(wù)流程運(yùn)行狀況主要是流程的運(yùn)行效率、流程的成本以及核算流程的優(yōu)化。流程的運(yùn)行效率主要是業(yè)務(wù)處理延遲率、業(yè)務(wù)處理時(shí)間指數(shù)及集中式處理業(yè)務(wù)的能力。核算流程的優(yōu)化是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員從接到報(bào)賬單計(jì)算開(kāi)始，一直到稽核以及最后的付款，而用最少的流程步驟做完，從而簡(jiǎn)化工序，最終給財(cái)務(wù)人員節(jié)省時(shí)間，提高工作效率。

（三）客戶價(jià)值指標(biāo)。企業(yè)提供的產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值難以直接用定量指標(biāo)來(lái)衡量，但是可以從客戶對(duì)企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的實(shí)際反映角度來(lái)間接加以衡量。具體可以使用以下指標(biāo)：（1）客戶忠誠(chéng)度。是對(duì)客戶的重復(fù)選購(gòu)的計(jì)量?？蛻舻闹艺\(chéng)度表明客戶對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量的肯定。該指標(biāo)可以用客戶保持率來(lái)衡量。（2）新客戶取得率。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)銷(xiāo)售的增長(zhǎng)，除要設(shè)法保留老客戶以外，還要設(shè)法爭(zhēng)取新客戶。該指標(biāo)可以用一定時(shí)期企業(yè)新客戶的增長(zhǎng)率來(lái)衡量。（3）客戶滿意度?？蛻魸M意度能夠表明客戶對(duì)企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量的評(píng)價(jià)，預(yù)示著產(chǎn)品和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）團(tuán)隊(duì)運(yùn)行狀況。

1.員工滿意度，即員工對(duì)自己在企業(yè)內(nèi)獲得的發(fā)展的滿意程度。可通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查的方式，用滿意人數(shù)除以員工總?cè)藬?shù)來(lái)衡量。該指標(biāo)是一個(gè)綜合指標(biāo)，與前兩個(gè)指標(biāo)有一定的關(guān)聯(lián)度。

2.團(tuán)隊(duì)凝聚力。團(tuán)隊(duì)凝聚力反映了團(tuán)隊(duì)對(duì)每個(gè)成員的吸引力和向心力，以及團(tuán)隊(duì)成員之間相互依存、相互協(xié)調(diào)、相互團(tuán)結(jié)的程度和力量，是反映財(cái)務(wù)流程再造實(shí)施團(tuán)隊(duì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)。團(tuán)隊(duì)凝聚力由環(huán)境因素、個(gè)人因素、團(tuán)隊(duì)因素、領(lǐng)導(dǎo)因素四個(gè)方面組成。

（五）可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力?？沙掷m(xù)競(jìng)爭(zhēng)力可通過(guò)以下指標(biāo)反映：（1）智力資本比率。是指企業(yè)（價(jià)值鏈）總資產(chǎn)中無(wú)形資產(chǎn)和人力資源價(jià)值所占的比重。（2）企業(yè)新產(chǎn)品儲(chǔ)備率。是指企業(yè)儲(chǔ)備的新產(chǎn)品占企業(yè)正在生產(chǎn)的產(chǎn)品種類(lèi)數(shù)的百分比。（3）企業(yè)知識(shí)創(chuàng)新能力。要綜合考慮企業(yè)的創(chuàng)新資源投入能力、創(chuàng)新管理能力、創(chuàng)新傾向、研究與開(kāi)發(fā)能力等多方面的復(fù)雜因素，實(shí)際應(yīng)用可采用專家評(píng)分法，通過(guò)逐項(xiàng)打分后進(jìn)行綜合評(píng)分。

總之，本文主要在財(cái)務(wù)價(jià)值鏈基礎(chǔ)上通過(guò)分析財(cái)務(wù)流程的再造目標(biāo)，采用自上而下的指標(biāo)體系構(gòu)建方法，盡量滿足全面性和代表性。但指標(biāo)的篩選沒(méi)有經(jīng)過(guò)相關(guān)性檢驗(yàn)、沒(méi)有確定各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重，也沒(méi)有進(jìn)行相關(guān)實(shí)證分析，這有待于今后做進(jìn)一步深入和擴(kuò)展研究。