楊正梅

（江蘇銀行淮安分行風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部，江蘇 淮安 223001）

一、引言

目前我國(guó)對(duì)于商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理也越來(lái)越重視，自1999年起，政府曾多次出面對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行壞賬剝離，國(guó)有銀行的壞賬數(shù)額在其中是占了絕大多數(shù)。目前四家國(guó)有商業(yè)銀行均已上市，資產(chǎn)狀況良好，同時(shí)我國(guó)的股份制商業(yè)銀行的發(fā)展也呈現(xiàn)出良好的態(tài)勢(shì)，不良貸款余額和比例連續(xù)保持“雙降”。本文將以一個(gè)不同的視角，從宏觀經(jīng)濟(jì)的層面對(duì)不良貸款進(jìn)行深度剖析，從而對(duì)其有一個(gè)更為深刻地了解，也對(duì)商業(yè)銀行貸款的管理提出相應(yīng)建議。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）傳統(tǒng)的不良貸款產(chǎn)生理論

銀行之間的貸款競(jìng)爭(zhēng)模型是在1986年提出的，該理論的核心觀點(diǎn)可表述為，銀行在貸款市場(chǎng)開(kāi)展的競(jìng)爭(zhēng)，促使銀行通過(guò)貸款而獲取的利潤(rùn)減少，降低了銀行的收益率和獲利能力，最終導(dǎo)致利潤(rùn)為零，嚴(yán)重削弱了銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和謀求發(fā)展的能力。

勉強(qiáng)貸款是指銀行在一定利率水平下向借款人提供超過(guò)其意愿需求的貸款。勉強(qiáng)貸款形成的原因大致有兩個(gè)：一是能促進(jìn)出口時(shí)，銀行傾向于提供超量跨國(guó)貸款；二是當(dāng)銀行經(jīng)理的升遷與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)緊密相關(guān)，而衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的一個(gè)重要指標(biāo)是貸款量的情況下，銀行經(jīng)理傾向于超量貸款。

（二）宏觀層面分析

中國(guó)人民銀行淮南市中心支行課題組針對(duì)淮南市這一特定的對(duì)象做了不良貸款與宏觀經(jīng)濟(jì)的灰色關(guān)聯(lián)分析。

李紅梅、李劍采用國(guó)民生產(chǎn)總值、投資、消費(fèi)、居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)，分別對(duì)剔除政策性壞賬剝離因素的國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率以及股份制商業(yè)銀行不良貸款率進(jìn)行實(shí)證分析，并提出了相應(yīng)的對(duì)策及建議。

三、理論基礎(chǔ)與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）理論基礎(chǔ)

宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)情況的一種方式，主要指標(biāo)包括國(guó)民生產(chǎn)總值、通貨膨脹與緊縮、投資指標(biāo)、消費(fèi)、金融以及財(cái)政指標(biāo)等。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文應(yīng)用施華強(qiáng)《固有商業(yè)銀行賬面不良貸款、調(diào)整因素和嚴(yán)重程度》的統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行調(diào)整得出調(diào)整后數(shù)據(jù)，即從2004年開(kāi)始每年不良貸款余額均加上18756億元，2005年開(kāi)始不良貸款余額再加7050億元，從而得到剔除剝離影響后的不良貸款余額及不良貸款率。

四、實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

（一）相關(guān)性檢測(cè)

GDP和投資、消費(fèi)有很強(qiáng)的相關(guān)性，7天同業(yè)拆借利率和貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率有一定的相關(guān)性，CPI和失業(yè)率的相關(guān)性也較為顯著。以下，本文將嘗試用兩種不同的方法去除多重共線性，優(yōu)化擬合曲線。

（二）逐步回歸分析去除多重共線性

在GDP、投資和消費(fèi)中選擇擬合程度最好的GDP為這一組的代表性變量，而其余四個(gè)變量由于相關(guān)性不是很強(qiáng)，難以確定是否能夠相互替代，故本文將變量逐一加入，逐步回歸。

找出最簡(jiǎn)單的回歸形式，作NPLR2與GDP的回歸：

NPLR2 = 53.85 ! 0.0004GDP

選該方程為初始的回歸模型。

因此，最終的國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率函數(shù)應(yīng)以NPLR2 =f ( GDP，I，UR )為最優(yōu)，擬合結(jié)果如下：

（三）主成分分析去除多重共線性

解釋變量與主成分之間的線性方程組，假設(shè)提取出來(lái)的兩個(gè)主成分分別為F1、F2，則構(gòu)造出來(lái)的線性方程組如下：

F1 = 0.3GDP + 0.124CPI + 0.296INVEST+

0.299CONSUME + 0.04I + 0.147M2R + 0.005UR

F2 =-0.008GDP - 0.341CPI + 0.03INVEST +

0.022CONSUME - 0.351I + 0.281M2R + 0.436UR

通過(guò)以上方程組可以看到，F(xiàn)1對(duì)于GDP、投資和消費(fèi)的指標(biāo)顯示出較強(qiáng)的關(guān)系，因此F1可以作為描述宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的變量，而F2對(duì)于CPI、利率、M2增長(zhǎng)率以及失業(yè)率顯示出較強(qiáng)的關(guān)系，F(xiàn)2則顯示出國(guó)家政策導(dǎo)向和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)情況。

五、總結(jié)與建議

根據(jù)實(shí)證分析表明，我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款間接受宏觀經(jīng)濟(jì)因子的影響，因此，要降低商業(yè)銀行不良貸款余額，首先需要加大對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及國(guó)家相關(guān)政策的研究，尤其是那些能夠提前反映宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的指標(biāo)，加強(qiáng)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控。其次要大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)，擴(kuò)大內(nèi)需，拉動(dòng)消費(fèi)，間接降低不良貸款。另外，同時(shí)還要加強(qiáng)改善國(guó)有商業(yè)銀行外部環(huán)境，發(fā)揮政府在處理不良貸款中的引導(dǎo)作用，給予政策、資金等方面的支持，緩解不良貸款。最后，還要完善相關(guān)的法律制度，積極支持銀行部門保全資產(chǎn)，規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，完善社會(huì)信用體系，為商業(yè)銀行提供良好的信用環(huán)境。

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