倪丹

摘要：概率論是指研究隨機性或者不確定性等現(xiàn)象的一門學問，它能夠通過運算技巧對風險控制和風險預算進行分析。金融風險理論的重點是金融風險的控制以及管理。只要是投資就會存在風險，金融也不例外，而且存在著相對大的風險。在金融風險理論如何運用概率論，運用概率論會帶來哪些不一樣的地方是人們一直以來非常關注的問題。本文就著重探討概率論在金融風險理論中運用的問題，可以運用在哪些具體的方面，運用以后會產(chǎn)生哪些影響等，以加強對金融風險理論以及金融風險控制的相關認識。

關鍵詞：概率論 金融 風險理論 運用

金融風險主要有市場風險、信用風險、人事風險、作業(yè)風險、流動性風險等等，金融風險投資就是對這些高風險領域進行了一種創(chuàng)先性的投資，這些風險伴隨著金融風險投資活動的始終，而無論具有多大的風險，風險投資者都在試圖把風險降到最低以獲得最大的經(jīng)濟效益，這時我們可以通過概率論去探尋解決問題的研究方法和規(guī)律，對于絕大多數(shù)的金融風險投資公司而言，在進行一個項目的競標，首先必須運用概率論進行科學的分析，從而決定對這個項目是進行投資還是放棄。金融風險理論是對金融風險進行分析、管理、控制的理論，主要有不對稱信息理論和金融機構不穩(wěn)定性即脆弱性理論。概率論總是試圖從金融風險當中找到可以降低風險的規(guī)律性的東西，以達到在做出相關決策是提供有效的決策建議。

一、金融風險理論

（一）不對稱信息論

在當今社會和市場經(jīng)濟活動當中，信息就是經(jīng)濟效益，掌握信息的多少直接關系著利益，而實際的情況是不同的人員對相關信息的了解是有區(qū)別的。對信息掌握得比較多的一方比掌握較少的一方處于更加有力的位置，形成一個信息掌握不對稱的局面，優(yōu)勢一方通過向缺乏一方傳遞信息而在市場經(jīng)濟活動當中獲得利益。信息不對稱導致金融機構在投資的時候，并不是總能夠選擇那些有效的投資項目，低風險高效益的投資項目。

（二）金融機構不穩(wěn)定性（脆弱性）理論

金融機構的不穩(wěn)定性理論指的是金融體系具有周期性的傾向，不同的經(jīng)濟時期會有不同的金融參與人員。這是從周期性角度來解釋金融體系不穩(wěn)定的孕育和發(fā)展。明斯基把經(jīng)濟中的借款企業(yè)分為三類：抵補型借款企業(yè)、投資型借款企業(yè)、龐齊企業(yè)。當經(jīng)濟長時間比較繁榮的時候，投資型借款企業(yè)、龐齊企業(yè)的貸款人會增多，當價格不能再往上漲以后，經(jīng)濟回落，這些借款人違約，金融機構出現(xiàn)支付方面的危機。這導致了金融機構的脆弱性，而這種脆弱性會周期循環(huán)。

金融風險理論處理以上兩點之外，還有經(jīng)濟轉軌以及制度變遷等理論，對金融風險是一個新的認識與新的解釋模式，對金融風險的認識也更加的深入，在這不一一詳述。

二、概率論在金融風險理論當中的運用

風險是指在一定時期以內(nèi)，由于各種原因導致的事物可能發(fā)生變化，以及這種變化給風險承擔這帶潛在損失的可能。對風險進行控制首先必須明確風險背后可能存在的風險因子，分析風險因子可能對投資項目造成的各方面的影響，找出風險發(fā)生的原因和條件，建立起科學的風險研究體系，從而保證了概率論的分析方法的準確性。其中，風險識別也是一個十分關鍵的環(huán)節(jié)，它是以人們長期面對風險投資所積累的實戰(zhàn)經(jīng)驗，它同時也是進行風險識別的基礎。概率論主要是著眼于某一種情況發(fā)生或者不發(fā)生的幾率，從而達到對一個事件的整體預測，進而采取決策。

（一）概率論與風險損失

有風險就會有潛在的損失，這些潛在的損失是一個隨機變量，同樣，保險公司在一定時間內(nèi)所需要面對的總的索賠次數(shù)也是一個隨機變量，單次索賠額也是一個隨機變量，因此可以得出一個結論：總索賠額也是一個隨機變量。這可以用概率論的相關理論來進行研究解釋。當前研究隨機變量一個很常用的工具就是鉅母函數(shù)，通過它可以很容易的計算出各種隨機變量的數(shù)字特征，另外，還可以通過分析鉅母函數(shù)來對兩個隨機變量進行分析，判斷它們之間是否存在相同的分布函數(shù)。

1、單次損失量分布

在這里主要討論的是概率論當中的損失分布問題，這對通過金融風險理論來對金融風險進行有效的管理至關重要。損失分布是對損失進行量化的理性分析，主要有單次損失分布，發(fā)生損失次數(shù)分布，以及在此基礎之上的總損失量分布。金融風險投資賺的就是風險帶來的效益，風險的發(fā)生有一定的概率，發(fā)生了就損失，不發(fā)生就獲利，在發(fā)生與不發(fā)生之間，存在著怎樣的關系，是本文需要探討的問題。概率論認為，損失大的風險發(fā)生的概率小，而損失小的風險發(fā)生的概率大，當損失加大時，發(fā)生的概率也增大，到達一定程度時概率又減小。對金融風險投資來說信息掌握的越多，那在進行風險投資時風險發(fā)生的效率就越小。獲得效益的大小，在獲得效益當中存在怎樣的風險可以通過概率論的相關理論得出。例如，通常情況下我們在研究單次損失量損失分布理論時，損失量額度大保險事故發(fā)生的概率小，針對這種情況我們一般采取帕拉圖分布、指數(shù)分布及韋布爾分布等；針對損失量小保險事故發(fā)生的概率大，針對這種情況我們一般采取對數(shù)、正態(tài)分布、韋布爾分析及伽瑪分布等。

2、多次損失量的分布

在單次損失量分布的基礎上我們建立了多次損失量的分布，對于損失次數(shù)較多的分布我們通常采取的是幾何分布、超幾何分布、二項分布及離散型均勻分布等。

3、總損失量分布

總損失量分布通常是指在一定時間內(nèi)所發(fā)生的理賠總損失數(shù)，它是一個離散型隨機變量，與在相同時間內(nèi)發(fā)生的次數(shù)和額度相關。在保險的精算中，損失分布的均值、標準差、偏度及方差等都是重要的數(shù)字特征。當前關于總損失分布情況所建立的風險模型主要有兩種：

（1）封閉式集合風險模型：設定集合風險中的保險標的為有限總數(shù)n，且每個個體風險單位時間只能發(fā)生一次索賠，則在這個單位時間內(nèi)集合風險中保險標的的總理賠量為所有理賠額度之和。假設總數(shù)為10，第8個保險標的發(fā)生了損失，其理賠額度為X8，則在該單位時間內(nèi)的總理賠損失量S10=X1+X2+X3+X4+X5+X6+X7+X8。