張鳳元

(哈爾濱商業(yè)大學(xué)會計學(xué)院，黑龍江哈爾濱150028)

國際會計理論界和實務(wù)界對于公允價值計量的應(yīng)用一直存在激烈的爭議。理論界與實務(wù)界的觀點正好相反，前者認(rèn)為，采用公允價值計量所提供的信息能大幅度地提高財務(wù)信息的可靠性和相關(guān)性，不但有助于風(fēng)險的防范和化解，更能真實地反映資產(chǎn)和負(fù)債的價值。而后者卻認(rèn)為，采用公允價值計量不僅使財務(wù)信息缺乏可靠性，更有可能會使收益產(chǎn)生激烈的波動效應(yīng)，影響資本市場的穩(wěn)健性，會計信息使用者做出短期化決策或錯誤判斷的可能性就會增加。

尤其是美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，再次引發(fā)實務(wù)界的銀行家和金融業(yè)人士對公允價值計量的批判。但美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)和國際會計準(zhǔn)則理事會(IASB)則強(qiáng)調(diào)問題不在于公允價值計量本身，而是金融界在采取激進(jìn)的放貸政策和失敗的風(fēng)險管理后才導(dǎo)致的次貸危機(jī)，最后擴(kuò)展成全球金融危機(jī)。抨擊公允價值計量無非是轉(zhuǎn)移公眾的視線，尋找替罪羊，為自己所造成的惡果應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行開脫。隨后，代表信息使用者的財務(wù)分析師協(xié)會(CFA Institute)發(fā)表聲明表示，由于公允價值計量比歷史成本計量將使會計信息更加透明，使投資者能夠?qū)崟r高效地了解次貸危機(jī)發(fā)生后所引起的世界性金融危機(jī)的動態(tài)和影響，所以堅決捍衛(wèi)公允價值計量模式的存在。

我國2006年2月15日所頒布的會計準(zhǔn)則中，重新引入公允價值計量模式，這是我國會計準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則趨同的一項重要標(biāo)志。也恰恰證明了在反映資本市場對資產(chǎn)和負(fù)債的價值變動方面，公允價值計量具有其他計量屬性所沒有的優(yōu)越性。在未來的會計發(fā)展中，歷史成本計量模式由于其局限性將必然被公允價值計量模式所取代，那么在現(xiàn)階段如何有效解決公允價值計量應(yīng)用中存在的問題成為亟待解決的課題。

一、公允價值計量應(yīng)用中存在的主要問題

受到宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的制約，我國目前在上市公司中運用公允價值計量還存在較多不利因素，例如金融體制滯后、市場經(jīng)濟(jì)不健全、信息不對稱、思想較為保守，這些因素?zé)o一不增加公允價值計量的應(yīng)用難度。也正是因為這些難點，導(dǎo)致我國在制定新會計準(zhǔn)則時存在諸多的限制，新會計準(zhǔn)則中對公允價值計量運用限制條件十分嚴(yán)苛。準(zhǔn)則制定的出發(fā)點是防止管理層對于公允價值計量的主觀不合理應(yīng)用。主觀的不合理應(yīng)用是指公允價值計量會成為管理層操縱利潤的便捷工具，導(dǎo)致會計信息的進(jìn)一步失真，從而使我國資本市場亂象橫生，且投資人將會承擔(dān)不必要的風(fēng)險，危害國民經(jīng)濟(jì)，并阻礙其有序和快速發(fā)展。公允價值計量作為一個新的會計理念，要被各界完全認(rèn)可還需要經(jīng)歷較長的時間，在這個被逐漸接受的過程中往往會出現(xiàn)各種問題。在我國公允價值應(yīng)用中存在的主要問題主要有以下三個方面:

(一)公允價值計量指南不統(tǒng)一

在2006年新頒布的38個具體會計準(zhǔn)則中，明確要求采用公允價值計量的只有《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》(CAS 8)和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)與計量》(CAS 22)提供了公允價值計量的具體指南。企業(yè)在對其他會計要素進(jìn)行公允價值計量時均需參照CAS 8和CAS 22。因此，新準(zhǔn)則的公允價值計量指南是不充分的。

在CAS 8和CAS 22的公允價值指南中，CAS 8資產(chǎn)公允價值計量的首選參數(shù)是公平交易中的銷售協(xié)議價格，其次是活躍市場中該資產(chǎn)的買方價格，再次是同行業(yè)類似資產(chǎn)的最近交易價格，最后是資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。按照CAS 22金融工具公允價值計量的首選參數(shù)是活躍市場的報價，其次是最近交易日的市場報價，最后是使用估值技術(shù)(包括未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法)。經(jīng)過分析可以看出:CAS 8和CAS 22在資產(chǎn)公允價值計量的首選參數(shù)上截然不同，前者是公平交易中的銷售協(xié)議價格，后者是活躍市場的報價，這種差異可能造成公允價值計量實務(wù)的混亂，因而必須引起準(zhǔn)則制定部門的重視。

(二)企業(yè)對公允價值計量存在不確定性

1.與盈余管理動機(jī)的糾結(jié)是公允價值應(yīng)用的最大障礙

盈余管理是影響會計信息質(zhì)量的重要因素。美國會計學(xué)者斯考特(Scott)在其所著的《財務(wù)會計理論》一書中認(rèn)為，盈余管理是會計政策的選擇具有經(jīng)濟(jì)后果的一種具體表現(xiàn)。他認(rèn)為，只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會計政策的自由，他們必定會選擇使其效用最大化或使企業(yè)的市場價值最大化的會計政策。在公允價值計量的信息當(dāng)中，對公允價值的估價成為了使用者必須要考慮的首要任務(wù)。而估價技術(shù)又不是恒定和穩(wěn)健的，存在著很多變量系數(shù)，充滿了主觀判斷。這些一旦被人為的因素所影響，那么對股市就會產(chǎn)生連帶波動效應(yīng)，從而損害投資者的利益。在我國證券市場還不成熟和相關(guān)監(jiān)管還不完善的情況下，利用公允價值操縱企業(yè)利潤成為一種常用手段，所以在這方面的監(jiān)管需要逐步完善和進(jìn)一步加強(qiáng)。

2.我國對公允價值計量估值技術(shù)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

在IASB中，公允價值計量的估值主要存在三個層次，第一層次是對在活躍市場上交易的金融工具使用標(biāo)價計量;第二層次是對沒有活躍市場的金融工具使用最近的市場交易價格計量;第三層次是對既沒有活躍市場又沒有最近交易的工具使用估價技術(shù)。但估價技術(shù)卻沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因此在實際應(yīng)用的過程中，公允價值的估價就存在一定的隨意性，有的企業(yè)按照第一層次標(biāo)價計量來確定公允價值，有的企業(yè)按照第二層次最近的市場交易價格計量來確定公允價值，有的企業(yè)按照第三層次估價技術(shù)來確定公允價值，這樣就會影響到公允價值計量信息的可靠性和相關(guān)性。

(三)會計人員對公允價值計量的內(nèi)涵不明確

作為公允價值計量應(yīng)用的基本前提，明確公允價值計量的內(nèi)涵，確立統(tǒng)一的公允價值計量目標(biāo)是迫切的且必須的。在會計準(zhǔn)則中明確公允價值的內(nèi)涵是會計準(zhǔn)則制定者首先應(yīng)當(dāng)考慮的問題，使會計人員對于公允價值計量所要實現(xiàn)的目的有全面的、詳細(xì)的了解，進(jìn)而影響會計人員正確地使用公允價值進(jìn)行計量。這也是保證公允價值正確、有效應(yīng)用的前提條件。

使用公允價值計量對于會計從業(yè)人員來講，對其專業(yè)水平和職業(yè)判斷的要求更高，會計人員的職業(yè)判斷能力會嚴(yán)重影響到公允價值估值的結(jié)果。隨著有關(guān)公允價值計量的基本會計理論的發(fā)展，包括會計準(zhǔn)則制定者和會計信息的使用者對公允價值的認(rèn)識與理解程度也會制約著公允價值在我國的廣泛運用。公允價值在我國推廣的時間并不長，從新會計準(zhǔn)則到目前為止只有僅僅不足6年的時間，在會計人員公允價值計量內(nèi)涵不明確的情況下，會產(chǎn)生對公允價值計量的理解不透徹，從而公允價值計量在實務(wù)中的應(yīng)用就會存在一定程度的偏差。

二、完善公允價值計量應(yīng)用的措施

會計規(guī)則是計量的規(guī)則(羅伯特，2005)，會計計量是現(xiàn)代會計的發(fā)展動力之一(井尻雄士，1975)。公允價值是會計計量的核心問題，它涉及到財務(wù)會計的方方面面。

(一)重新定義公允價值

我國2006年新會計準(zhǔn)則中的定義含糊不清，內(nèi)涵和外延不明確、不具體是導(dǎo)致實務(wù)應(yīng)用混亂的主要原因之一。為此，我國應(yīng)參考IASB和FASB對公允價值重新定義的嘗試，結(jié)合我國實際，從而給出我國對公允價值的全新定義。

IASB和FASB主要嘗試了三種不同方法:

一是市場價格計量目標(biāo)。2005年11月IASB發(fā)布“財務(wù)會計計量基礎(chǔ)——初始確認(rèn)中的計量”討論稿指出，公允價值計量目標(biāo)是反映計量日資產(chǎn)或負(fù)債不存在可觀察的市場價格，公允價值計量目標(biāo)就是估計假定市場存在情況下的市場價格。二是脫手價計量目標(biāo)。SFAS 157指出，公允價值計量目標(biāo)是確定計量日出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付的價格，即脫手價格;即使采用不可觀察參數(shù)股價，脫手價計量目標(biāo)仍保持不變。三是用脫手價和買入價替代公允價值。IASB“公允價值計量”討論稿指出，多數(shù)IASB理事認(rèn)為脫手價目標(biāo)是恰當(dāng)?shù)模驗樗从车慕?jīng)濟(jì)利益流入或流出主體的預(yù)期是基于當(dāng)前市場情況的;盡管其他理事同意上述觀點，但認(rèn)為買入價也反映基于當(dāng)前市場情況的經(jīng)濟(jì)利益流入或流出主體的預(yù)期，因此建議用更具體的計量屬性替代公允價值。

很明顯，IASB和FASB都在努力為公允價值計量設(shè)定一個明確具體的目標(biāo)。與以前不設(shè)定計量目標(biāo)，將公允價值理解為“符合計量屬性”比較，確定具體的計量目標(biāo)具有很大的進(jìn)步性，對改進(jìn)公允價值計量實務(wù)有重要意義。

(二)加強(qiáng)對公允價值計量的應(yīng)用監(jiān)督

1.加強(qiáng)注冊會計師的監(jiān)督審計

注冊會計師對公允價值的審計是防止公司管理層利用公允價值操縱利潤的重要手段，也是防止公允價值舞弊的最后一關(guān)。為了達(dá)到保護(hù)投資者利益的目的，注冊會計師應(yīng)保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎和懷疑態(tài)度，堅持客觀公正的職業(yè)操守，嚴(yán)格按照鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則的要求實施鑒證程序，獲取充分、適當(dāng)?shù)蔫b證證據(jù)，對公司公允價值選用的合理性，包括公司的決策程序、公允價值的確定方法及披露的充分性給予關(guān)注，對上市公司選用的會計政策、作出的會計估計及其合理性、適當(dāng)性作出獨立的實質(zhì)性專業(yè)判斷，并恰當(dāng)?shù)匕l(fā)表鑒證意見。如果在審計過程中發(fā)現(xiàn)管理層在公允價值的取得缺乏客觀數(shù)據(jù)的支持或存在重大不確定性，注冊會計師就應(yīng)當(dāng)考慮該事項對審計報告的影響，決定是否在增加強(qiáng)調(diào)事項段或在說明中進(jìn)行說明，提醒財務(wù)報表使用者對該事項引起充分的重視。

公允價值在企業(yè)合并、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、金融工具確認(rèn)與計量等準(zhǔn)則中直接或間接地得到應(yīng)用，因此注冊會計師在公允價值審計過程中要重點關(guān)注以下領(lǐng)域:公允價值計量模式的謹(jǐn)慎適度選用、投資性房地產(chǎn)范圍的劃分及后續(xù)計量方法的選擇、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換損益的確認(rèn)、各項金融工具的劃分及計量和企業(yè)合并會計處理及相關(guān)信息披露的充分性等。

會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)以獨立、客觀、公正的原則為基本準(zhǔn)則，在實施審計工作的過程中堅持應(yīng)有的職業(yè)審慎，針對獲取的審計證據(jù)的充分適當(dāng)性進(jìn)行評價，并在此基礎(chǔ)上對被審計單位管理當(dāng)局對公允價值的確認(rèn)、計量和披露的充分合理性進(jìn)行判斷，并得出適當(dāng)?shù)慕Y(jié)論。

2.加強(qiáng)證券監(jiān)管部門對公允價值計量的監(jiān)管

我國的證券監(jiān)管部門是證監(jiān)會，證監(jiān)會的職責(zé)之一是規(guī)范上市公司的信息披露行為，加強(qiáng)信息披露事務(wù)管理，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。證監(jiān)會要求上市公司真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。針對上市公司的信息披露行為，截至2007年8月，證監(jiān)會共發(fā)布了23號《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》，要求上市公司根據(jù)披露準(zhǔn)則的要求提供相關(guān)信息。針對新會計準(zhǔn)則體系的發(fā)布，證監(jiān)會于2006年11月29日專門發(fā)布《關(guān)于做好與新會計準(zhǔn)則相關(guān)信息披露工作的通知》，對新舊會計準(zhǔn)則過渡期的總體要求、監(jiān)管政策銜接以及財務(wù)會計信息披露監(jiān)管進(jìn)行了規(guī)范。

3.行業(yè)監(jiān)管部門要加強(qiáng)對特定行業(yè)公允價值應(yīng)用的監(jiān)管

銀監(jiān)會是我國銀行業(yè)的監(jiān)管部門，在新會計準(zhǔn)則的制定過程中，作為銀行的監(jiān)管部門，銀監(jiān)會一再提出應(yīng)當(dāng)在將公允價值全面用于會計核算之前，先將公允價值用于信息披露，以使商業(yè)銀行在過渡期內(nèi)更好地積累經(jīng)驗。在銀監(jiān)會2007年3月的《我國銀行業(yè)對外開放報告》中，承諾“推動國際會計準(zhǔn)則在我國銀行業(yè)的全面實施”。此外，銀監(jiān)會陸續(xù)發(fā)布的一系列文件，主觀上是為了促進(jìn)新巴塞爾協(xié)議在我國銀行的應(yīng)用，但在客觀上也為銀行提供如貸款在內(nèi)的許多金融工具的公允價值創(chuàng)造了便利條件。

(三)提高會計人員的專業(yè)水平

在公允價值計量下為了提高上市公司財務(wù)報表中所披露的信息的真實和可靠度，公允價值的確定離不開高素質(zhì)的會計人員，高素質(zhì)的會計人員能很好地掌握公允價值計量有關(guān)知識，在實務(wù)中加以應(yīng)用，能有效地防止公允價值被人為地進(jìn)行操作。

因而，為了提高會計人員的專業(yè)水平，更好地適應(yīng)社會的發(fā)展，會計人員一要加強(qiáng)對新企業(yè)會計準(zhǔn)則，特別是公允價值計量屬性的學(xué)習(xí)，上市公司應(yīng)對有關(guān)人員進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)，使其盡快掌握公允價值計量的有關(guān)知識，減少因為對公允價值不熟悉而造成的偏差。二要擴(kuò)大會計人員的視野，在熟悉所屬行業(yè)的特點及相關(guān)市場的基礎(chǔ)上，在實務(wù)中提高會計人員對公允價值計量業(yè)務(wù)的分析判斷能力。

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