鄭開放　彭玨

摘要：關聯方交易在我國上市公司中普遍存在，而作為“經濟警察”的審計行業(yè)在出具審計意見時能否關注上市公司的關聯交易呢？本文以2011年的A股上市公司為樣本，建立Logit二元選擇模型，對我國上市公司的關聯方交易與審計質量的相關性進行了實證研究，結果發(fā)現，當上市公司存在提供或接受勞務類關聯交易、擔保抵押類關聯、關鍵管理人員報酬關聯時很可能被出具非標準審計意見；“四大”審計與審計質量呈顯著正相關，上市公司危機程度越高，越有可能被出具非標準審計意見。

關鍵詞：關聯方交易 審計質量 相關性

一、引言

現有文獻關于關聯方交易與審計質量相關性的研究還不多，而此方面的研究對于保護中小股東利益、提高審計行業(yè)的審計質量有著重要的理論與現實意義。本文以2011年非金融行業(yè)上市公司為樣本，以注冊會計師出具的審計意見作為審計質量的替代變量，以商品交易類關聯交易、資產交易類關聯交易、提供或接受勞務類關聯交易、擔保抵押類關聯交易和關鍵管理人員報酬類關聯交易作為關聯方交易的替代變量，研究二者的相關性，檢驗關聯方交易對于審計師出具非標準審計意見是否有顯著影響。

二、文獻綜述

由于審計質量的“私人信息”特征及消費者在審計質量的判定上存在著困境，審計質量的定義一直是國內外學者爭論的熱點，大致形成了以下兩種觀點：一種觀點認為審計質量是指整個審計過程的合理性，應注重審計的“投入”；另一種觀點認為審計質量指審計結果的合理性，就注重審計的“產出”。Wallance（1980）從審計與會計信息質量的關系將審計質量界定為“審計人員減少會計信息中包含的‘噪聲與‘偏差并提高其完善性的能力”，但由于會計信息同樣難以觀察，因此這種界定方式不具有可操作性。WattsandZimmerman（1983）從審計師的素質和專業(yè)勝任能力的角度將審計質量界定為“由審計師發(fā)現并報告違約行為的聯合概率，審計質量的高低取決于審計師的專業(yè)勝任能力和審計師的獨立性”。DeAngelo（1981）發(fā)展了WattsandZimmerman的思想，從理論上證明了為什么規(guī)模大的事務所通常審計質量更高。Dye（1993）從審計意見的類型進行界定，將審計質量定義為“當被審計單位財務信息不實并最終經營失敗時，審計師出具“F”類（相當于國內的“非標準審計意見”）審計報告的概率”，此后的不少學者也將審計質量界定為審計人員對包含重大錯報的審計報表出具“非標準審計意見”的概率，這種界定很具有操作性，成為了實證文獻中常用的審計質量的替代變量。國內關于審計質量的實證文獻中，大多都采用了Dye的界定。

DeAngelo（1981）通過研究發(fā)現，“在成熟的市場中規(guī)模大的審計師具有較高的審計質量，因為規(guī)模越大不僅意味著會計師事務所擁有越多的審計資源，還意味著具有較高的職業(yè)聲譽”；前者有助于提高審計師的專業(yè)勝任能力，后者則大大增強了審計師堅持獨立性的經濟動力。

Carcello&Neal（2000）研究發(fā)現，“審計委員會獨立性（非關聯董事的比例）與因持續(xù)經營問題發(fā)布非標準意見的概率之間存在顯著正相關”。

方軍雄、洪劍峭等（2004）以審計師的審計意見類型作為審計質量的替代變量，利用2001-2002年的我國上市公司的數據對審計質量的影響因素進行了實證研究，發(fā)現“審計師在出具審計意見時非常關注客戶的風險程度，越是出現虧損、被他人提起訴訟、股東占款比重和資產負債率越高，被出具‘非標意見的可能性越大”。

吳水澎、李奇鳳（2006）以抑制盈余管理的能力來衡量審計質量，采用2003年A股上市公司的數據，以總資產將事務所劃分國內十大與國內非十大，研究了四大的合作所、國內十大、國內非十大事務所的審計質量差異，發(fā)現“四大的審計質量高于國內十大，國內十大的審計質量高于國內非十大”。

劉繼紅（2011）以審計意見類型作為審計質量的替代變量，采用1998-2007年的數據，研究了高管會計師事務所關聯對審計任期（事務所任期）和審計質量的影響，以及事務所關聯存在和不存在的條件下審計任期與審計質量的關系。實證結果表明，“有事務所關聯的公司更可能收到標準審計意見，從而說明事務所關聯降低了審計質量；且有事務所關聯公司的審計質量并不取決于審計任期，而是事務所關聯本身的影響所造成的”。

已有文獻中關于關聯方交易對審計質量影響的研究非常少，呂偉和林昭呈（2007）使用滬市上市公司數據對關聯方交易、審計意見和外部監(jiān)管機制之間的關系進行了實證研究，結果表明“當外部監(jiān)管較弱時，上市公司和控股股東關聯方購銷金額越高，注冊會計師出具非標準審計意見的可能性越大，而且這一非標準審計意見具有信息含量及產生經濟后果，所出具的非標準審計意見將對下一年度上市公司和控股股東關聯方購銷具有抑制作用”。關聯方關系不僅包括購銷關聯，還包括資產交換關聯、擔保抵押關聯、關鍵管理人員報酬關聯等。但該文章只研究了上市公司與控股股東之間的關聯購銷交易，而沒有研究關聯方之間其他關聯類型。

通過對我國A股上市公司關聯交易方式進行統計分析，筆者發(fā)現，2011年我國A股上市公司商品交易類關聯占比16.22%，提供或接受勞務類關聯交易占比12.08%，擔保抵押類關聯占比17.52%，關鍵管理人員報酬關聯占比10.82%。本文擬以2011年的最新數據，從商品交易類關聯、提供或接受勞務類關聯、擔保抵押類關聯及關鍵管理人員報酬關聯方面，檢驗關聯方交易與審計質量的關系，有著重要的現實意義。

三、研究設計

（一）研究假設

據統計，2011年商品交易類關聯、提供或接受勞務類關聯交易、擔保抵押類關聯、關鍵管理人員報酬關聯這四類關聯方式成為我國A股上市公司中關聯方交易的主要類型。被譽為“經濟警察”的注冊會計師擔負著過濾會計信息風險、確保會計信息質量的重任。因此，我們假設注冊會計師能夠關注上市公司關聯方交易的審計風險，對存在關聯方交易的上市公司更可能出具非標準審計意見。具體假設如下：

假設1：關聯方之間的商品交易與審計質量呈正相關關系。

假設2：關聯方之間的提供或接受勞務與審計質量呈正相關關系。

假設3：關聯方之間的擔保抵押與審計質量呈正相關關系。

假設4：關聯方之間的關鍵管理人員報酬與審計質量呈正相關關系。

（二）模型設計與變量定義

（三）樣本選擇與數據來源

四、實證檢驗與分析

（一）描述性統計

（二）回歸分析

McFaddenR-squared值為0.299，說明Logit的回歸擬合優(yōu)度較高，LR檢驗統計量的P值為0.000，所有自變量對因變量的解釋是顯著的。從解釋變量來看，商品交易類關聯沒有通過顯著性檢驗，提供或接受勞務類關聯交易在10%的水平下通過了顯著性檢驗，擔保抵押類關聯在5%的水平下通過了顯著性檢驗，關鍵管理人員報酬關聯在10%的水平下通過了顯著性檢驗，且均與審計質量呈正相關。說明上市公司商品交易類關聯對其審計意見的出具不產生影響，當上市公司存在提供或接受勞務類關聯交易、擔保抵押類關聯、關鍵管理人員報酬關聯時很可能被出具非標準審計意見。因此從總體來看，關聯方交易會影響非標準審計意見的出具，注冊會計師在出具審計意見時能夠關注上市公司的關聯方交易。原因是這些關聯方業(yè)務有利潤操縱以及掏空上市公司的嫌疑。關聯方業(yè)務較多的企業(yè)通常自身創(chuàng)利能力較差，發(fā)生經營失敗和利潤操縱的可能性大，對注冊會計師來說，重大錯報風險水平較高。而且關聯方之間交易的公允性難以確定，這些都增加了注冊會計師的審計風險。

從控制變量來看，“四大”審計在1%的水平下通過了顯著性檢驗，且與因變量正相關，說明“四大”審計，上市公司被出具非標準審計意見的可能性越大，“四大”審計能提高審計質量；存貨占總資產的比重在5%的水平下通過了顯著性檢驗，資產負債率、公司盈虧在1%的水平下通過了顯著性檢驗，且均與審計質量呈正相關，從這三個控制變量可以看出，上市公司的危機程度越高，注冊會計師在面臨高風險時如實出具非標準審計意見的可能性越大。這與吳水澎、李奇鳳（2006），劉勤、顏志元（2006），劉笑霞、李明輝（2011）的研究結論相同。其他控制變量均未通過檢驗性檢驗，說明應收款項占資產的比、機構投資者持股比、第一大股東持股比例、兩職合一、董事會規(guī)模等均未能對審計意見的出具產生影響。

五、研究結論與建議

本文采用2011年的數據，運用Logit二元選擇模型通過實證分析發(fā)現當上市公司存在提供或接受勞務類關聯交易、擔保抵押類關聯、關鍵管理人員報酬關聯時很可能被出具非標準審計意見。從總體來看，關聯方交易會影響非標準審計意見的出具，注冊會計師在出具審計意見時能夠關注上市公司的關聯方交易。由于關聯方交易在上市公司中普遍存在及關聯方式的日益復雜性和隱蔽性，因此注冊會計師在審計過程中應當加大對關聯方交易的審計以降低審計風險。此外，相關部門應當通過完善有關法律法規(guī)來提高上市公司關聯方交易披露水平。J

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