摘要：自然壟斷行業(yè)改革是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的重要課題，也是當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)體制改革的難點之一。國內(nèi)外自然壟斷行業(yè)改革的理論與實踐取得了成效，并逐漸探索出不同的改革模式。但是，究竟哪種改革模式對產(chǎn)業(yè)績效影響更為顯著，學(xué)者們各執(zhí)己見。文章首先梳理自然壟斷行業(yè)改革模式與產(chǎn)業(yè)績效的關(guān)系；其次，對我國電信業(yè)進(jìn)行實證分析，運用虛擬變量法剝離競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制四個維度對產(chǎn)業(yè)績效的影響，實證表明：競爭和產(chǎn)權(quán)對電信業(yè)改革產(chǎn)生明顯的效果，而治理和規(guī)制的影響相對不明顯；最后，給出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：競爭；產(chǎn)權(quán)；治理；規(guī)制；產(chǎn)業(yè)績效

20世紀(jì)70年代，西方發(fā)達(dá)國家對自然壟斷行業(yè)引入競爭并實施規(guī)制改革，行業(yè)績效有明顯改善。20世紀(jì)80年代，我國對自然壟斷行業(yè)進(jìn)行改革，也取得了成效。學(xué)者們對自然壟斷行業(yè)改革持不同觀點，主要包括競爭論、產(chǎn)權(quán)論、治理論和規(guī)制論。各觀點立足于不同的論證視角和理論基礎(chǔ)，著重突出某一種改革模式對產(chǎn)業(yè)績效的影響。根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織SCP分析范式，產(chǎn)業(yè)績效受市場結(jié)構(gòu)和市場行為的影響，而競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制等不同的改革模式對市場結(jié)構(gòu)和市場行為都會產(chǎn)生影響，從而直接或間接的影響產(chǎn)業(yè)績效。因此，本文首先在競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制——產(chǎn)業(yè)績效的分析框架下，梳理四個維度與產(chǎn)業(yè)績效之間的相互作用關(guān)系。其次，通過我國電信業(yè)數(shù)據(jù)，運用虛擬變量法剝離競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制四個維度對產(chǎn)業(yè)績效的影響，檢驗各維度對行業(yè)績效改進(jìn)的貢獻(xiàn)。最后，根據(jù)結(jié)論給出相關(guān)建議。

一、 自然壟斷行業(yè)改革模式與產(chǎn)業(yè)績效關(guān)系

自然壟斷行業(yè)改革中競爭模式、產(chǎn)權(quán)模式、治理模式、規(guī)制模式的理論和實踐都取得了較大的進(jìn)展。但是，多數(shù)研究都傾向于單一維度的重要性，或強(qiáng)調(diào)競爭重要，或強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)重要，很少將四維度綜合考量。事實上，要衡量改革效果，必須厘清競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制與產(chǎn)業(yè)績效之間的關(guān)系。

1. 競爭與產(chǎn)業(yè)績效。競爭重要的原因體現(xiàn)在：競爭提供了一個比較的基礎(chǔ)，在缺乏競爭的情況下，很難知道一個企業(yè)是否有效率；由競爭帶來的激勵機(jī)制能提高生產(chǎn)效率和促進(jìn)技術(shù)革新。Vickers和Yarrow（1988）強(qiáng)調(diào)競爭不僅能促進(jìn)資源配置效率，而且還能作為激勵機(jī)制，發(fā)揮對效率的積極作用。例如，20世紀(jì)70年代末，美國民用航空委員會開始放松航空業(yè)規(guī)制，允許條件合格的運輸公司自由進(jìn)入一些選定的航線，根據(jù)Morrison和Winston（1977）的估算每年因為放松規(guī)制產(chǎn)生的收益大約是69億美元。美國1976年出臺《鐵路復(fù)興與規(guī)制改革法》允許鐵路行業(yè)有更多的競爭以及成本為基礎(chǔ)定價，Barnekov和Kleit（1988）估計其效率提高創(chuàng)造了數(shù)十億美元的收益。事實上，對于引入競爭機(jī)制能夠提高產(chǎn)業(yè)績效的觀點基本是一致的，沒有太多的爭議。

2. 產(chǎn)權(quán)與產(chǎn)業(yè)績效。產(chǎn)權(quán)具有減少不確定、外部性內(nèi)部化、激勵和約束、資源配置和收入分配等功能，產(chǎn)權(quán)明晰是提高產(chǎn)業(yè)績效的重要因素。對產(chǎn)權(quán)與績效之間的關(guān)系分析，大多是借助于國有企業(yè)和民營企業(yè)的績效進(jìn)行實證比較。國有企業(yè)具有產(chǎn)權(quán)界定不清、企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)不匹配、國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)超經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的特點，從而降低了資源配置效率和激勵功能，最終影響產(chǎn)業(yè)績效。因此，大多數(shù)研究者認(rèn)為民營企業(yè)績效優(yōu)于國有企業(yè)績效。Davies（1977）研究澳大利亞國有和民營航空公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，得出民營企業(yè)每年在各項指標(biāo)上都優(yōu)于國有企業(yè)。Boardman和Vining（1989）采用制造公司和礦業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)，研究表明私有企業(yè)比國有或者混合所有制企業(yè)效率高。

3. 治理與產(chǎn)業(yè)績效。治理影響產(chǎn)業(yè)績效是從企業(yè)內(nèi)部的微觀機(jī)制著手進(jìn)行考量的。治理機(jī)制的探討重點圍繞自然壟斷行業(yè)中不同的所有制企業(yè)之間的治理效率問題，即企業(yè)內(nèi)部治理對產(chǎn)業(yè)績效的影響。由于研究角度和出發(fā)點不同而形成有不同觀點。一種觀點認(rèn)為，民營企業(yè)也存在代理問題，民營企業(yè)與國有企業(yè)一樣面臨官僚問題，從理論來說民營企業(yè)并不必然具有更好的治理效率。另一種觀點認(rèn)為，民營企業(yè)更能靈活的處理公司治理問題，國有企業(yè)委托代理關(guān)系具有復(fù)雜性和軟預(yù)算約束問題。大量的實證研究支持后面一種觀點，即壟斷企業(yè)的公司治理水平往往低于競爭行業(yè)企業(yè)的水平。因此，治理對于產(chǎn)業(yè)績效的影響往往要依賴于特定環(huán)境以及產(chǎn)權(quán)、競爭等相關(guān)的制度基礎(chǔ)。

4. 規(guī)制與產(chǎn)業(yè)績效。政府規(guī)制的實質(zhì)，就是在競爭性幾乎不存在或競爭無效的產(chǎn)業(yè)中，建立一種類似于競爭的刺激機(jī)制，以限制與引導(dǎo)壟斷企業(yè)的經(jīng)濟(jì)決策，消除各種非效率現(xiàn)象，以達(dá)到低價格和低成本的目的。規(guī)制安排主要包括規(guī)制承諾和規(guī)制激勵兩個維度，它們能協(xié)調(diào)各主體之間的關(guān)系，通過提高規(guī)制效率進(jìn)而提高產(chǎn)業(yè)績效。規(guī)制承諾和規(guī)制激勵在規(guī)制過程中所起到的作用是不一樣的。規(guī)制承諾通過建立可信的規(guī)制框架，吸引更多的投資和保護(hù)消費者利益，為規(guī)制激勵的有效實施起到保障作用。規(guī)制激勵為壟斷企業(yè)提供一種有效激勵機(jī)制，從而提高產(chǎn)業(yè)績效。如果缺乏良好的規(guī)制承諾，有效的規(guī)制激勵政策難以實現(xiàn)。如果缺乏有效的規(guī)制激勵，規(guī)制承諾也不能達(dá)到提高產(chǎn)業(yè)績效的預(yù)期效果。

5. 四維度綜合考量。事實上，競爭較多的帶來資源配置效率，產(chǎn)權(quán)和治理較多地帶來企業(yè)內(nèi)部效率，規(guī)制制度具有激勵績效和承諾績效。根據(jù)產(chǎn)權(quán)理論，只有建立明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系的企業(yè)才是市場的真正競爭主體，因此短期內(nèi)通過改變產(chǎn)權(quán)歸屬來迅速提高企業(yè)效益具有積極意義，但產(chǎn)權(quán)改革并不說明企業(yè)可以一勞永逸，治理結(jié)構(gòu)的改善才是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變換的真正目的和含義，企業(yè)在長期內(nèi)的成功取決于企業(yè)治理機(jī)制能否適應(yīng)市場競爭的變化。同時在競爭性環(huán)境下，私人企業(yè)具有較高的效率，但如果不存在競爭，被規(guī)制的私人企業(yè)效率并不一定高于國有企業(yè)，也可能會低于國有企業(yè)，政府規(guī)制就顯得尤為的必要。那么競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制四個維度與產(chǎn)業(yè)績效究竟存在怎樣的關(guān)系，哪個要素對產(chǎn)業(yè)績效影響更為顯著，有必要做進(jìn)一步的量化分析。

二、 競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制對我國電信業(yè)績效改進(jìn)的貢獻(xiàn)

自然壟斷行業(yè)改革是一個復(fù)雜的系統(tǒng)的工程，涉及到社會、經(jīng)濟(jì)、文化等各個方面，尤其是我國的特殊國情背景下的自然壟斷行業(yè)改革。自然壟斷行業(yè)改革的主流觀點包括競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制，但是對于哪一種改革模式更有效，學(xué)者們爭論不休，爭論的根本原因在于改革績效的定量分析較為困難。本文嘗試以虛擬變量回歸模型分離競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制對電信業(yè)績效改進(jìn)的作用，建立回歸模型：

Yt=a+βi×Xit+λj×Dji+υt（1）

式中：Yt表示電信業(yè)績效的指標(biāo)，Xit表示對績效有重大影響的變量，Dji表示量化電信業(yè)競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制在t時刻的變量，其中治理、規(guī)制是人為賦值的兩個虛擬變量。υt表示滿足正態(tài)分布的殘差項。

對于電信業(yè)市場結(jié)構(gòu)，本文采用赫芬達(dá)爾-赫爾希曼指數(shù)（HHI）進(jìn)行分析。HHI指數(shù)是用來度量市場競爭（壟斷）程度的市場結(jié)構(gòu)指標(biāo)，其方法是計算行業(yè)中所有企業(yè)市場份額百分比的平方和，見公式2：

HHI=

式中：T表示整個行業(yè)的市場規(guī)模；xi表示第i家企業(yè)所占有的市場份額；n表示行業(yè)內(nèi)企業(yè)總數(shù)。根據(jù)歷年的中國通信統(tǒng)計年度報告相關(guān)的資料整理，我國自1993年以來電信行業(yè)的HHI指數(shù)見表1。

產(chǎn)權(quán)內(nèi)涵豐富，本文將其定義縮小至所有權(quán)結(jié)構(gòu)，運用可以量化的產(chǎn)權(quán)集中度指標(biāo)來衡量產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變化。按照電信業(yè)所有制的性質(zhì)分類，大體可以分為國有成份、集體成份、其他經(jīng)濟(jì)成份。本文采取國有電信企業(yè)產(chǎn)值比重來衡量我國電信業(yè)的產(chǎn)權(quán)集中度，見表2。測算結(jié)果可以明顯看到我國電信行業(yè)具有國有產(chǎn)權(quán)高度集中的特點。

對于治理和規(guī)制，由于對其具體量化存在很大難度，而且很難找到相近替代的變量，所以本文通過引入兩個虛擬變量：治理虛擬變量和規(guī)制虛擬變量對電信業(yè)績效的影響進(jìn)行定量分析。虛擬變量治理（gove）以中國聯(lián)通上市時間（2002年）為準(zhǔn)，上市前為0，上市后為1，在中國聯(lián)通上市之前幾大運營商已紛紛上市，不斷完善各自的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。虛擬變量規(guī)制（regu）以1998年信息產(chǎn)業(yè)部成立為準(zhǔn)，成立前為0，成立后為1。由于電信業(yè)務(wù)收入能夠較好的代表電信行業(yè)的績效，所選取業(yè)務(wù)收入作為衡量行業(yè)績效的指標(biāo)Y，并且引進(jìn)了對績效產(chǎn)生重大影響從而具備相關(guān)性的電信業(yè)固定資產(chǎn)投資X。對各個虛擬變量的賦值見表3。

根據(jù)理論模型以及表3中的數(shù)據(jù)，運用EVIEWS5.0軟件可得表4結(jié)果，整理得出以下回歸方程：

lnY=57 055.70+1.095×lnX

（t=3.267 8）（t=3.392 432）

+1 024.560×lncomp+585.252×lnpriv+925.486×gove+

1 459.016×regu

（t=0.371 265）（t=-3.447 716） （t=1.462 621） （t=0.902 306）

R2=0.973 513 R2=0.962 477 DW=2.216 523 F=88.211 21

根據(jù)回歸方程，分析得出如下結(jié)論：首先，電信業(yè)務(wù)收入受固定資產(chǎn)投資的影響很大，X項的相關(guān)系數(shù)為1.095，說明電信業(yè)存在巨大的沉淀成本，與現(xiàn)實相符合。其次，競爭和產(chǎn)權(quán)在5%的顯著性水平范圍內(nèi)，表明電信業(yè)競爭與產(chǎn)權(quán)改革對電信業(yè)務(wù)收入影響較為明顯。再次，從t值來判斷，治理與規(guī)制未能通過顯著性檢驗，可能說明我國電信業(yè)企業(yè)治理與政府規(guī)制改革并未取得預(yù)期的效果。

當(dāng)然，競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制對行業(yè)績效貢獻(xiàn)的剝離不僅在理論上很大爭議，而且存在很多的技術(shù)難題。因此，采用虛擬變量方法判斷難免存在不足，例如，影響績效有多因素，而不僅僅包括上述四種。本文采用這種方法目的主要是為了說明競爭、產(chǎn)權(quán)、治理、規(guī)制與行業(yè)績效的相關(guān)性。

三、 結(jié)論及建議

競爭、產(chǎn)權(quán)明顯對產(chǎn)業(yè)績效改進(jìn)產(chǎn)生影響，彼此之間相互作用的關(guān)系也是提高產(chǎn)業(yè)績效的關(guān)鍵。不同的產(chǎn)權(quán)安排會對企業(yè)決策者產(chǎn)生影響，但企業(yè)決策者的行為同樣決定于競爭、規(guī)制與治理的激勵。企業(yè)之間的競爭不但能直接促進(jìn)配置效率，而且競爭使管理者的激勵機(jī)制建立在可比較的績效標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，從而使管理者提高內(nèi)部效率。市場壟斷者不僅壟斷了產(chǎn)品供應(yīng)，而且壟斷了信息供應(yīng)。而競爭能產(chǎn)生許多信息，它能被用來消除所有者與代理人、規(guī)制者與被規(guī)制者之間的信息不對稱問題，從而能減少因信息不對稱而產(chǎn)生的低效率。盡管競爭具有這些優(yōu)點，但在具有顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和外部性的情況下可能導(dǎo)致浪費和低效率。但是，通過適當(dāng)?shù)囊?guī)制措施，設(shè)計一定形式的“進(jìn)入威脅”會產(chǎn)生潛在競爭力量，或者通過一定形式的規(guī)制機(jī)制（如特許投標(biāo)或區(qū)域間比較競爭）誘發(fā)競爭，所有這些都能促進(jìn)配置效率和內(nèi)部效率。

針對分析結(jié)論提出相應(yīng)的政策建議。首先，引入市場競爭機(jī)制。引入競爭機(jī)制不是簡單的自然壟斷企業(yè)退出或降低進(jìn)入門檻，放松規(guī)制、完善治理機(jī)制、變更產(chǎn)權(quán)也能影響競爭的作用，如于立、肖興志（1998）提出了引入競爭關(guān)鍵的三個方面。其次，實施產(chǎn)權(quán)多元化改革。我國自然壟斷行業(yè)產(chǎn)權(quán)改革具有自身的獨特性，現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)具有弊端和缺陷。從國外自然壟斷產(chǎn)業(yè)發(fā)展與改革的歷程來看，英國自然壟斷產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)改革采取出售國有企業(yè)股票的形式，美國著力于增強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)的分散性和流動性，日本則是通過國有企業(yè)私有化來實現(xiàn)的。借鑒國外產(chǎn)權(quán)改革的相關(guān)經(jīng)驗，結(jié)合目前我國自然壟斷行業(yè)現(xiàn)狀，當(dāng)前階段我國自然壟斷的產(chǎn)權(quán)制度設(shè)計必須在引進(jìn)不同的產(chǎn)權(quán)主體、實施民營化改革、促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動和交易等方面進(jìn)行完善。再次，完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。我國自然壟斷行業(yè)企業(yè)公司制改革存在著兩種改革路徑：一種是“形似而神不似”的公司治理結(jié)構(gòu)，即維系國有獨資，使企業(yè)承載經(jīng)濟(jì)社會多元目標(biāo)的調(diào)整方式；一種是“形神兼?zhèn)洹钡墓局卫斫Y(jié)構(gòu)，即模擬現(xiàn)代公司制度，建立國有控股的、擁有多元投資主體的股份有限公司或有限責(zé)任公司。對國有獨資公司應(yīng)該著力解決其治理獨立性問題，而對于國有控股公司或者有限責(zé)任公司則涉及到國有資本股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整及“內(nèi)部人控制”等問題。最后，推進(jìn)政府規(guī)制改革。政府規(guī)制的根本原因在于市場的失靈，正如史普博（1999）所言，規(guī)制作為替代市場的一種資源方式，是由于存在著市場失靈。自然壟斷行業(yè)改革的進(jìn)程，是由壟斷向競爭逐漸進(jìn)化的過程，在該過程當(dāng)中規(guī)制與放松規(guī)制不斷的交替重復(fù)，并不表示要加強(qiáng)規(guī)制或者完全放松規(guī)制，而是根據(jù)客觀現(xiàn)實相機(jī)而動。所以，政府在規(guī)制改革過程中要不斷進(jìn)行創(chuàng)新，適應(yīng)實際情況的需要，著力解決規(guī)制機(jī)構(gòu)的獨立性、規(guī)制機(jī)制設(shè)計、規(guī)制方法選擇等問題。

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作者簡介：趙卓，廣東商學(xué)院國民經(jīng)濟(jì)研究中心副教授、碩士生導(dǎo)師，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士；肖利平，西安交通大學(xué)博士生。

收稿日期：2013-02-20。