摘 要：城鎮(zhèn)居民消費與收入具有相互促進的影響，根據(jù)1991—2009年華北地區(qū)城鎮(zhèn)居民消費和收入的面板數(shù)據(jù)，基于面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗和協(xié)整理論，進行實證分析。結果表明，華北地區(qū)城鎮(zhèn)居民受到中國人傳統(tǒng)消費觀念的影響，更多的傾向于儲蓄，從總體上人均消費增長速度略低于人均收入的增長速度，即邊際消費傾向遞減，同時人均消費和人均收入之間可形成互動機制。

關鍵詞：居民消費；居民收入；面板數(shù)據(jù)；協(xié)整分析；華北地區(qū)

中圖分類號：F127 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）09-0115-02

引言

隨著國民經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，中國城鎮(zhèn)居民生活水平不斷提高，基本實現(xiàn)了從貧困到小康的歷史性跨越。1991—2009年，隨著經(jīng)濟的高速增長，中國人均消費水平翻了三番，人均實際收入也翻了近四番。但是同西方發(fā)達國家相比，中國以及其他一些東亞地區(qū)的儲蓄率明顯偏高而邊際消費傾向較低。特別是從20世紀90年代開始，中國出現(xiàn)了持續(xù)的消費傾向偏低的現(xiàn)象。而人均收入，卻在不斷的增長，且區(qū)域差異性較大。在這種情形下，有必要研究中國城鎮(zhèn)人均消費和人均收入之間的關系。本文選取華北地區(qū)為研究對象，運用面板數(shù)據(jù)的協(xié)整分析進行實證研究。

西方發(fā)達國家在消費和收入方面進行了大量研究，近年來，國內在這方面的研究也開始增多。大概分為三個階段：第一階段為線性回歸模型階段。國內一些學者如李子奈（1992）、臧旭恒（1994）等嘗試用普通最小二乘回歸、序列相關分析、自回歸移動平均誤差處理和多項式分布滯后模型等方法來研究消費與收入之間的關系，時間大約為20世紀90年代。第二階段為單純時間序列建模。如杭斌（2004）、孫慧鈞（2004）等開始采用協(xié)整模型和誤差修正模型來處理非平穩(wěn)時序數(shù)據(jù)，從而有效地解決了偽回歸問題。第三個階段為面板數(shù)據(jù)分析建模。面板數(shù)據(jù)單位根和協(xié)整理論是時間序列的單位根和協(xié)整理論研究的繼續(xù)與發(fā)展，它將來自時間序列的信息和來自橫截面的信息結合起來，使對單位根和協(xié)整關系的推斷檢驗更為直接和精確。

一、居民收入與消費的協(xié)整分析

（一）面板數(shù)據(jù)單位根檢驗

1.面板數(shù)據(jù)的單位根。對面板數(shù)據(jù)考慮如下AR（1）過程：

yit=ρiyi，t-1+xitβi+uit （i=1，2，…，N；t=1，2，…，T）

不同截面之間的隨機誤差項uit為相互獨立的隨機擾動。若自回歸系數(shù)|ρi|<1，則說明序列yi是穩(wěn)定的，若|ρi|＝1則說明yi包含單位根。

2.面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗方法。（1）Common unit root process（同質單位根檢驗法）。指各截面單元序列具有相同的單位根過程。具體檢驗方法有三種：LLC檢驗（Levin-Lin-Chu Test）、Breitung 檢驗、Hadri檢驗。（2）Individual unit root process（異質單位根檢驗法）。

3.面板數(shù)據(jù)單位根檢驗結果。為了消除異方差可能產(chǎn)生的影響和避免偽回歸問題的發(fā)生，需要先對面板數(shù)據(jù)進行對數(shù)處理，分別記為LC和LI，然后進行單位根檢驗，以確定其平穩(wěn)性。本文主要采用LLC檢驗和IPS檢驗，并且分別考慮了變量包含截距項、截距和時間，分別存在兩種情況下的檢驗結果。結果表明，在只含有截距的檢驗情況下，兩種方法的檢驗結果表明LC不存在單位根，而LI存在單位根，在含有截距項和趨勢項的情況下，兩種方法的結果為相伴概率同時拒絕原假設，表明變量不存在單位根。

（二）面板數(shù)據(jù)協(xié)整關系檢驗

在得出面板數(shù)據(jù)存在單位根后，再檢驗面板數(shù)據(jù)是否存在協(xié)整關系。協(xié)整關系的檢驗主要有兩類：

一類是建立在Johansen協(xié)整檢驗基礎上的Fisher （combinedJohansen）檢驗（Maddala and Wu，1999），F(xiàn)isher（1932）成功利用多個個體獨立檢驗的結果來進行整體的聯(lián)合檢驗。Maddala and Wu（1999）基于Fisher的結論，通過聯(lián)合單個截面?zhèn)€體JJ檢驗的結果獲得對應于面板數(shù)據(jù)的檢驗統(tǒng)計量。主要步驟如下：第一，分別對截面?zhèn)€體i進行單獨的JJ檢驗，設pi為截面?zhèn)€體i的特征根統(tǒng)計量或最大特征根統(tǒng)計量所對應的p值。第二，利用Fisher的結論建立如下統(tǒng)計量p=-2lnpiχ2（2n），Maddala and Wu 證明在“H0:存在相應個數(shù)協(xié)整向量”時，上述統(tǒng)計量p服從卡方分布。

一類是建立在Engle and Granger二步法檢驗基礎上Pedroni檢驗（ Pedroni，1999）和Kao檢驗（Kao，1999），其中Pedroni構造的7個檢驗面板數(shù)據(jù)協(xié)整關系的統(tǒng)計量，前4個是用聯(lián)合組內維度（within-dimension）來描述，即Panel v、Panel rho、Panel PP和Panel ADF統(tǒng)計量，另外3個用組間維度（between-dimension）描述，即Grouprho、Group PP和Group ADF統(tǒng)計量。

本文主要采用Kao（1999）提出的統(tǒng)計量來判斷人均消費的對數(shù)（LC）與人均收入的對數(shù)（LI）之間是否存在協(xié)整關系。KAO協(xié)整檢驗結果t=-2.714663，Prob=0.0033所得到的統(tǒng)計量和相伴概率表明，LC和LI之間存在長期均衡穩(wěn)定關系。

接下來利用面板數(shù)據(jù)的Fisher（combined Johansen）檢驗拒絕了變量LC與LI之間不存在協(xié)整關系的零假設，但不能拒絕這兩個變量最多存在1個協(xié)整關系的零假設，所以變量LC和LI是協(xié)整的。檢驗結果（如表1所示）：

二、面板數(shù)據(jù)模型建立

格蘭杰指出“如果時間變量之間是協(xié)整的，那么至少存在一個方向上的格蘭杰因果關系”，對于面板數(shù)據(jù)同樣適用。根據(jù)格蘭杰因果關系理論模型構造中的協(xié)整檢驗方程式（1）和式（2），通過面板OLS回歸，得到兩個協(xié)整方程的估計值。

LI=-0.274+1.108LC （1）

T （-8.16） （121.87）

R2=0.9938 AIC=-4.428

LC= 0.269+0.896LI （2）

T （9.564） （121.87）

R2=0.9938 AIC=-4.64

（1）式的估計值說明，LC每增長1個百分點，LI就增長1.108個百分點；反之，（2）式說明LI每增長1個百分點，LC就增長0.896個百分點，由此說明LC與LI之間存在長期雙向的作用關系，但是LC對LI的影響程度要大于反向的影響程度，這就暗示從總體水平上，華北地區(qū)城鎮(zhèn)居民隨著人均消費水平的不斷提高，人均收入也在不斷提高，而且其增長速度要略快于人均消費的增長速度。也就是說，總體上華北地區(qū)的城鎮(zhèn)居民人均收入水平較高，生活水平得到較大的改善，較為富裕。但是中國人長期以來有著“保守”的消費思想觀念，“超前消費”意識不強，喜歡儲蓄，所以人均消費的增長就略低于人均收入的增長。

三、結論

通過面板數(shù)據(jù)的協(xié)整分析表明，華北地區(qū)城鎮(zhèn)居民人均消費的對數(shù)和人均收入的對數(shù)之間存在長期均衡穩(wěn)定關系，格蘭杰因果關系檢驗進一步肯定這種長期均衡穩(wěn)定關系，同時也表明在短期內，人均收入的對數(shù)與人均消費的對數(shù)之間有偏離均衡關系的可能性，但其均衡狀態(tài)可以較快恢復?？偟恼f，通過上述定量分析方法，可以得出如下結論：一方面，可以知道華北地區(qū)城鎮(zhèn)居民的人均消費和人均收入之間存在著長期均衡穩(wěn)定的關系，同時平均收入水平的增長速度略高于平均消費水平的增長速度，但是受到中國人的傳統(tǒng)思想觀念的影響，這個地區(qū)的城鎮(zhèn)居民總體上“超前消費”意識不強，略偏向于儲蓄。另一方面，華北地區(qū)城鎮(zhèn)居民的人均收入和人均消費兩者之間的作用強度存在一定差異，但是研究結論再次證明兩者之間存在較強的相關關系，在一定意義上面表明，高收入的地區(qū)消費水平也比較高，即收入與消費的互動機制基本形成，從而推動該地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。

四、政策建議

據(jù)以上研究結論，針對華北地區(qū)城鎮(zhèn)居民的消費現(xiàn)狀，可從以下幾方面改善華北地區(qū)居民的消費狀況。首先，積極引導消費者轉變傳統(tǒng)的消費觀。要通過網(wǎng)絡等新媒介的合理宣傳使人們改變依靠積蓄消費的保守消費觀念。合理調整消費結構，采取有效措施引導和激發(fā)居民消費。培育新的持續(xù)性消費熱點，拓寬消費領域。針對當前住房、汽車、旅游等消費熱點，要加強行業(yè)的規(guī)范管理和創(chuàng)新力度。其次，加快收入分配體制改革，以促進居民消費的升級。制度環(huán)境影響居民消費。政府經(jīng)濟管理部門要從應從各地區(qū)的實際情況出發(fā)，著力從體制和政策上調整消費結構，啟動不同層次的消費需求；千方百計拓寬就業(yè)渠道，提高就業(yè)率，著力提高居民收入，大力增強中低收入居民的消費能力。最后，放寬市場準入，鼓勵各種類型的消費信貸的產(chǎn)生和成長，尤其是耐用消費品信貸的發(fā)展，要發(fā)展?jié)撛诘南M信貸市場，引入更多更好的適合實際需要的信貸品種。

參考文獻：

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[責任編輯 陳鳳雪]