2002年，工商銀行率先成立投資銀行部，開辟了國內(nèi)商業(yè)銀行開辦投資銀行業(yè)務(wù)的先河。隨后幾年，建行、光大、民生、浦發(fā)、興業(yè)、中信、農(nóng)行等一批商業(yè)銀行紛紛成立投資銀行部門。

商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)，涉及的范圍很廣，包括債券承銷、財(cái)務(wù)顧問、銀團(tuán)貸款、項(xiàng)目融資、并購重組、資產(chǎn)證券化等等。狹義來講，著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷、并購和融資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問。在發(fā)展的過程中，投資銀行也被不斷賦予新的概念和內(nèi)容。如今，對(duì)銀行來說，投行不單是業(yè)務(wù)種類，更是一種管理方式和經(jīng)營理念。

據(jù)《投資者報(bào)》對(duì)16家全國性商業(yè)銀行2011年年報(bào)的統(tǒng)計(jì)，從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，投行業(yè)務(wù)收入主要來自債券融資工具的承銷。通過各行投行業(yè)務(wù)收入的增速以及承銷規(guī)模綜合比較，農(nóng)業(yè)銀行獲得《投資者報(bào)》2012“最佳投行業(yè)務(wù)國有銀行”，招商和光大銀行獲得2012“最佳投行業(yè)務(wù)股份制銀行”。

平均業(yè)務(wù)收入增長逾40%

受2011年貨幣緊縮政策的影響，企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款的難度加大，因此大量企業(yè)選擇了發(fā)債等直接融資方式，使銀行的債券承銷收入水漲船高，促進(jìn)了其投行業(yè)務(wù)的整體發(fā)展。

通過銀行年報(bào)“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”項(xiàng)下的投資銀行收入可以找到答案。在披露此項(xiàng)數(shù)據(jù)的全國性商業(yè)銀行中，投資銀行收入增長最快的超過80%，最慢的也有18%，平均增速超過40%。

5家國有行中，農(nóng)業(yè)銀行全年實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入162.57億元，同比增幅為 61.7%，排在首位。增長率排名第二的交通銀行收入62.76億元，增長了52.89%；工商銀行收入225.92億元，以45.7%的增幅位居第三。建設(shè)銀行和中國銀行分別實(shí)現(xiàn)投行收入189.49億元和244.43億元，分別增長36.26%和18.03%。

11家股份制行中，招商銀行投行業(yè)務(wù)收入為19.17億元，同比增幅高達(dá)83.8%。中信銀行收入20.04億元，增幅為50.1%。其中，結(jié)構(gòu)融資手續(xù)費(fèi)收入和債券承銷收入同比增長分別達(dá)到106.67%和74.06%。投資銀行產(chǎn)品銷售規(guī)模達(dá)到3922億元人民幣，同比增長75%。光大銀行也繼續(xù)加快投資銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和品牌建設(shè)，推動(dòng)業(yè)務(wù)收入快速增長。其投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入6.82億元，比上年增長41.5%。

債券融資工具規(guī)模壯大

在承銷規(guī)模上，工商銀行依舊占據(jù)行業(yè)老大的地位。2011年主承銷各類債務(wù)融資工具2901億元，穩(wěn)居境內(nèi)市場(chǎng)第一。

據(jù)了解，其加強(qiáng)了投行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)協(xié)同營銷，加快從信貸市場(chǎng)向債券、資本、并購、私募市場(chǎng)拓展。通過并購信托、并購理財(cái)、并購貸款、跨境銀團(tuán)等工具提升并購融資安排能力，打造“融資+ 顧問”綜合重組并購服務(wù)模式。加快股權(quán)融資業(yè)務(wù)發(fā)展，形成包括股權(quán)投資基金主理銀行、企業(yè)上市顧問、股權(quán)私募顧問、可認(rèn)股安排權(quán)在內(nèi)的股權(quán)融資產(chǎn)品體系，協(xié)助企業(yè)募集股權(quán)資金超過200億元。

農(nóng)業(yè)銀行2011年主承銷債務(wù)融資工具1699.36億元，同比增長46.6% ；銀團(tuán)貸款余額3051.09億元，同比增長24.7%；全年審批并購貸款114.04億元。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，探索新型融資理財(cái)業(yè)務(wù)模式，為126家重點(diǎn)客戶提供了融資理財(cái)服務(wù)，開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的研究和準(zhǔn)備工作。

雖然國有行在承銷規(guī)模上還占有一定優(yōu)勢(shì)，但股份制行正在對(duì)國有行的債券承銷業(yè)務(wù)形成越來越大的沖擊。一些股份制行的承銷規(guī)模已達(dá)千億以上，與國有行的逐步縮小。

如光大銀行主承銷發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具1502億元，比上年增長58.8%，主承銷規(guī)模位列銀行業(yè)第五，股份制銀行第一；參團(tuán)承銷非金融企業(yè)債務(wù)工具 504億元，比上年增長101.6%；并且積極開展并購顧問、結(jié)構(gòu)化融資顧問等財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。

招商銀行債務(wù)融資工具主承銷金額1175億元，較上年增長41.4%，共實(shí)現(xiàn)債務(wù)融資工具承銷收入5.92億元，較上年增長38.32%；重點(diǎn)拓展并購重組、IPO 、PE、政府財(cái)務(wù)顧問等特色財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，共實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入13.25億元，較上年增長115.45%。