天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 李厚學(xué)

北京交通大學(xué) 王春曉

上市公司盈余管理研究
——基于新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較的視角

天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 李厚學(xué)

北京交通大學(xué) 王春曉

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是我國(guó)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的需要而對(duì)舊準(zhǔn)則中的會(huì)計(jì)處理方式進(jìn)行修正完善的成果。盈余管理是管理人員通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇以實(shí)現(xiàn)某些特定目標(biāo)的手段。盈余管理與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定以及上市公司對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇的自由選擇權(quán)密切相關(guān)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則既在一定程度上遏制了上市公司盈余管理行為，也為上市公司盈余管理提供了新空間。

盈余管理 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 遏制 新空間

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順利實(shí)施，改變了舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的一些會(huì)計(jì)處理方式，促進(jìn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的接軌。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施在一定程度上遏制了上市公司的盈余管理，然而也為上市公司盈余管理提供了新空間。

1 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的遏制

1.1 取消存貨計(jì)價(jià)方法中的后進(jìn)先出法

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在核算發(fā)出存貨的實(shí)際成本時(shí)，允許采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法以及個(gè)別計(jì)價(jià)法，取消了舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中允許采用的后進(jìn)先出法。對(duì)于一般的生產(chǎn)制造企業(yè)和商業(yè)企業(yè)，存貨是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的主要組成部分，發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法的變更既影響了企業(yè)當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本和當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，也對(duì)庫(kù)存存貨賬面價(jià)值產(chǎn)生重大影響。具體來說，當(dāng)存貨價(jià)格水平持續(xù)上漲時(shí)，若采用后進(jìn)先出法，發(fā)出存貨按照后進(jìn)的材料價(jià)格核算，會(huì)提高企業(yè)當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本，降低企業(yè)當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。若采用先進(jìn)先出法，發(fā)出存貨按照先進(jìn)的材料價(jià)格核算，會(huì)降低企業(yè)當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本，提高企業(yè)當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。當(dāng)存貨價(jià)格水平持續(xù)下降時(shí)，則正好相反。因此，上市公司可以根據(jù)物價(jià)水平在先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法之間選擇進(jìn)行盈余管理。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則取消了原來的后進(jìn)先出法，消除了企業(yè)通過選擇存貨計(jì)價(jià)方法進(jìn)行盈余管理的路徑。

1.2 不得轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期性資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

在舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，企業(yè)可以計(jì)提八項(xiàng)減值準(zhǔn)備，并且規(guī)定計(jì)提的減值準(zhǔn)備在以后期間恢復(fù)時(shí)可以轉(zhuǎn)回。這樣企業(yè)可以通過控制計(jì)提和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。具體來說，當(dāng)上市公司當(dāng)期業(yè)績(jī)較好時(shí)，可以通過多計(jì)提、少轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來增加公司當(dāng)期費(fèi)用、減少公司當(dāng)期利潤(rùn)。而當(dāng)上市公司業(yè)績(jī)較差時(shí)，可以通過少計(jì)提、多轉(zhuǎn)回來減少公司當(dāng)期費(fèi)用、增加公司當(dāng)期利潤(rùn)。而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則取消了包括固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等長(zhǎng)期性資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，并規(guī)定長(zhǎng)期性資產(chǎn)資產(chǎn)準(zhǔn)備只能在資產(chǎn)處置時(shí)才能轉(zhuǎn)出。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通過控制長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回在一定程度上遏制了上市公司的盈余管理行為。

1.3 合并報(bào)表范圍的擴(kuò)大

舊準(zhǔn)則在規(guī)定合并范圍時(shí)，以母公司持有子公司的股權(quán)比例作為是否納入合并報(bào)表的劃分標(biāo)準(zhǔn)。而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，只要是母公司能夠?qū)嵤?shí)質(zhì)性控制權(quán)的公司都應(yīng)納入合并范圍。在舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則前提下，上市公司可以通過控制持有子公司的股權(quán)比例來進(jìn)行盈余管理。具體來說，當(dāng)公司業(yè)績(jī)較差時(shí)，可以通過減少虧損公司的持股比例，將虧損公司排除在合并報(bào)表范圍之外，進(jìn)而改善母公司合并報(bào)表。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定母公司具有實(shí)質(zhì)性控制權(quán)的子公司均應(yīng)納入合并報(bào)表，有效地遏制了上市公司通過控制合并報(bào)表范圍進(jìn)行盈余管理的行為。

2 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為上市公司盈余管理提供了新空間

2.1 引入公允價(jià)值計(jì)量屬性

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入公允價(jià)值計(jì)量屬性，是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，順應(yīng)了廣大投資者的意愿。對(duì)于具有活躍市場(chǎng)的金融工具而言，公允價(jià)值計(jì)量可以更加真實(shí)、準(zhǔn)確的反映資產(chǎn)價(jià)值，為決策者提供有用的會(huì)計(jì)信息。然而，出于我國(guó)不發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的考慮，在公允價(jià)值的采用上給予企業(yè)很大的自由選擇權(quán)。正是企業(yè)的這種自由選擇權(quán)為上市公司盈余管理提供了空間。

2.1.1 通過投資性房地產(chǎn)計(jì)量屬性的變更進(jìn)行盈余管理

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，投資性房地產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)采用歷史成本計(jì)量，當(dāng)有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得時(shí)，可以采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。若采用公允價(jià)值計(jì)量，不需計(jì)提折舊或攤銷，只需在資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整原賬面價(jià)值，并將原賬面價(jià)值與資產(chǎn)負(fù)債表日公允價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，以上規(guī)定為上市公司盈余管理提供了空間。例如，當(dāng)公司業(yè)績(jī)較差時(shí)，上市公司可以以低于市場(chǎng)平均價(jià)格的價(jià)格從關(guān)聯(lián)方企業(yè)購(gòu)入投資性房地產(chǎn)，然后對(duì)其價(jià)值進(jìn)行重估，進(jìn)而增加上市公司利潤(rùn)。另外，上市公司也可以通過對(duì)某一土地、房屋在投資性房地產(chǎn)和一般性固定資產(chǎn)之間相互轉(zhuǎn)換進(jìn)行盈余管理。

2.1.2 通過非貨幣性資產(chǎn)交換計(jì)量屬性的變更進(jìn)行盈余管理

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)交換時(shí)，若換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，同時(shí)換出資產(chǎn)公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。則當(dāng)公司業(yè)績(jī)不佳時(shí)，公司可以通過利用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換取關(guān)聯(lián)方的劣質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理。由于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面價(jià)值，公司可以將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益來增加當(dāng)期利潤(rùn)，提高公司業(yè)績(jī)。

2.1.3 通過金融工具計(jì)量屬性的變更進(jìn)行盈余管理

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將金融資產(chǎn)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)四大類。針對(duì)交易性金融資產(chǎn)，公司可以根據(jù)交易性金融資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)和公司業(yè)績(jī)需要，適當(dāng)選擇購(gòu)買和出售時(shí)間進(jìn)行盈余管理，以達(dá)到改善公司業(yè)績(jī)的要求?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入資本公積，但當(dāng)處置該金融資產(chǎn)時(shí)，之前計(jì)入的資本公積需要轉(zhuǎn)入投資收益，影響當(dāng)期損益。因此，上市公司可以通過控制可供出售金融資產(chǎn)的出售時(shí)間進(jìn)行盈余管理。對(duì)于持有至到期投資，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并沒有對(duì)其認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)定，因此，上市公司可以通過持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換進(jìn)行盈余管理。

2.2 借款費(fèi)用資本化的變更

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，借款費(fèi)用確認(rèn)的基本原則是：企業(yè)發(fā)生的借款費(fèi)用，可直接歸屬于符合資本化條件的資產(chǎn)購(gòu)建或者生產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)予以資本化，計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本；其他借款費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)根據(jù)其發(fā)生額確認(rèn)為費(fèi)用，計(jì)入當(dāng)期損益。與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，借款費(fèi)用資本化的資產(chǎn)范圍由固定資產(chǎn)延伸為固定資產(chǎn)、生產(chǎn)周期較長(zhǎng)的存貨和投資性房地產(chǎn)；借款費(fèi)用資本化的借款范圍由專門借款延伸為專門借款和一般借款。

針對(duì)以上變更，對(duì)于那些生產(chǎn)周期長(zhǎng)、生產(chǎn)資金占用多、借款金額大的制造企業(yè)而言，當(dāng)業(yè)績(jī)較差時(shí)，可以通過將借款費(fèi)用資本化計(jì)入存貨成本，提高存貨的賬面價(jià)值、降低當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用、提高當(dāng)期利潤(rùn)和所有者權(quán)益；同時(shí)，由于增加利潤(rùn)將增加所得稅支出而增加現(xiàn)金流量的流出。而當(dāng)業(yè)績(jī)較好時(shí)，可以減少借款費(fèi)用的資本化，提高當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用、降低當(dāng)?shù)乩麧?rùn)和所有者權(quán)益。而對(duì)于投資性房地產(chǎn)企業(yè)，亦可以通過操縱借款費(fèi)用的費(fèi)用化或資本化進(jìn)行盈余管理。

2.3 無形資產(chǎn)資本化的變更

舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，無形資產(chǎn)的研發(fā)支出應(yīng)當(dāng)全部計(jì)入當(dāng)期損益。而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，無形資產(chǎn)研究階段的各項(xiàng)費(fèi)用予以費(fèi)用化，計(jì)入當(dāng)期損益；無形資產(chǎn)開發(fā)階段的各項(xiàng)費(fèi)用，符合資本化條件的，予以資本化，計(jì)入無形資產(chǎn)成本。在實(shí)務(wù)操作中，研究階段和開發(fā)階段往往很難區(qū)分，這就使上市公司具有極大的主觀性和選擇性。當(dāng)上市公司業(yè)績(jī)不佳時(shí)，可以通過將無形資產(chǎn)研發(fā)支出予以資本化進(jìn)行盈余管理，以減少當(dāng)期費(fèi)用、增加當(dāng)期利潤(rùn)。而當(dāng)上市公司需要滿足平滑公司利潤(rùn)的目標(biāo)時(shí)，可以通過將無形資產(chǎn)的研發(fā)支出予以費(fèi)用化，增加當(dāng)期費(fèi)用、減少當(dāng)期利潤(rùn)，達(dá)到公司的盈余管理目標(biāo)。

2.4 固定資產(chǎn)核算的變更

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)每年至少?gòu)?fù)核一次固定資產(chǎn)的折舊方法、預(yù)計(jì)凈殘值以及折舊年限，當(dāng)復(fù)核數(shù)與原估計(jì)數(shù)不一致時(shí)，應(yīng)將差異予以調(diào)整。然而，固定資產(chǎn)的折舊方法、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊年限的估計(jì)具有較大彈性，企業(yè)自由操作空間較大，上市公司可以據(jù)此進(jìn)行盈余管理。而且，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，以上變更在會(huì)計(jì)處理上采取會(huì)計(jì)估計(jì)變更處理方式，采用未來適用法進(jìn)行調(diào)整，不再追溯調(diào)整原來的會(huì)計(jì)處理。據(jù)此，當(dāng)上市公司業(yè)績(jī)不佳時(shí)，可以將固定資產(chǎn)折舊方法由加速折舊法變更為直線折舊法或延長(zhǎng)固定資產(chǎn)折舊年限，以此來調(diào)減當(dāng)期折舊費(fèi)用，進(jìn)而提高當(dāng)期利潤(rùn)總額，粉飾公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。當(dāng)上市公司業(yè)績(jī)突出時(shí)，管理層可能處于平滑利潤(rùn)或降低政治成本的考慮進(jìn)行盈余管理。據(jù)此，公司可以將固定資產(chǎn)折舊方法由直線折舊法變更為加速折舊法或縮短固定資產(chǎn)使用年限，以此來調(diào)高當(dāng)期折舊費(fèi)用，進(jìn)而降低當(dāng)期利潤(rùn)總額。

3 如何控制上市公司的盈余管理行為

3.1 權(quán)衡會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性

相關(guān)性和可靠性是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的兩大特征，相關(guān)性和可靠性的權(quán)衡決定了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的方向。我國(guó)目前資本市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，應(yīng)該把可靠性放在首位，防止盲目追求相關(guān)性，給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來巨大危害。

3.2 完善現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是各利益集團(tuán)相互博弈的產(chǎn)物，具有不完全性和可選擇性。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)步，不斷涌現(xiàn)出一些新問題，這就需要及時(shí)完善現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。對(duì)于已頒布實(shí)施的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要根據(jù)實(shí)施效果、實(shí)施中發(fā)現(xiàn)的漏洞，需要進(jìn)一步審查核實(shí)并及時(shí)進(jìn)行修訂，減少不確定性。而對(duì)于一些實(shí)施效果較好的會(huì)計(jì)政策，也應(yīng)該有針對(duì)性的進(jìn)行修改完善。

3.3 加速制定新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等政策規(guī)定常常滯后于會(huì)計(jì)實(shí)踐和經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展，會(huì)計(jì)問題逐漸趨于復(fù)雜化，應(yīng)該不斷制定符合我國(guó)基本國(guó)情的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，避免出現(xiàn)無法可依的情況。此外，還應(yīng)符合國(guó)際化的需要，保持準(zhǔn)則的前瞻性和科學(xué)性，竭力減少上市公司利用會(huì)計(jì)政策的靈活性進(jìn)行盈余管理的空間。

[1] 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—應(yīng)用指南[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2006.

[2] 黃宏.現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)盈余管理的影響研究[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2012.

[3] 戴桂榮.淺析新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系對(duì)上市公司盈余管理的影響[J].會(huì)計(jì)之友,2006.

[4] 沈烈,張西萍.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理[J].會(huì)計(jì)研究,2007.

[5] 任秀梅,趙曉華,任亮.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理影響研究[J].理論觀察,2006.

[6] 劉憲書.芻議新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)盈余管理問題[J].現(xiàn)代商業(yè),2009.

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A

1005-5800(2012)12(c)-041-02