王曉玲

(哈爾濱理工大學(xué)榮成學(xué)院，山東 榮成264300)

一、引言

全球氣候變暖掀起了低碳經(jīng)濟(jì)的浪潮，各國(guó)紛紛加快了發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的步伐。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)離不開(kāi)金融的支持。所謂碳金融，是指服務(wù)于旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。其實(shí)也就是把碳排放當(dāng)作一個(gè)有價(jià)格的商品，可以進(jìn)行現(xiàn)貨、期貨等的買(mǎi)賣(mài)。碳金融作為低碳經(jīng)濟(jì)的助推器，其市場(chǎng)規(guī)模越來(lái)越大，碳金融業(yè)務(wù)也不斷拓展創(chuàng)新，這對(duì)全球商業(yè)和金融業(yè)來(lái)說(shuō)預(yù)示著巨大的商機(jī)。但對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是把雙刃劍，既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。如何把握機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn)是擺在我國(guó)商業(yè)銀行面前的一項(xiàng)重大課題。

本文基于SWOT 法分析了我國(guó)商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)面臨的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)、機(jī)遇與挑戰(zhàn)，并在此基礎(chǔ)上提出我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融的相關(guān)對(duì)策建議。

二、商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)

(一)商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)(strengths)

1. 我國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展廣闊

目前，由于我國(guó)碳排放權(quán)交易主要是基于項(xiàng)目的交易，我國(guó)商業(yè)銀行更多參與的是依托CDM(Clean Development Mechanism，清潔發(fā)展機(jī)制)的金融業(yè)務(wù)?！毒┒甲h定書(shū)》未對(duì)我國(guó)碳排放總量進(jìn)行限制，我國(guó)可以將境內(nèi)減排量按照CDM 轉(zhuǎn)換成商品向發(fā)達(dá)國(guó)家出售。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在CDM 一級(jí)市場(chǎng)的賣(mài)方市場(chǎng)上，中國(guó)占據(jù)了絕對(duì)的比重。截至2012年5月3日，全球注冊(cè)CDM 項(xiàng)目總數(shù)4067 個(gè)，其中來(lái)自中國(guó)的為1956 個(gè)，占48.09%，項(xiàng)目預(yù)期減排量占全球項(xiàng)目預(yù)期減排量的60.8%，如表1。因此，依托CDM 的“碳金融”在我國(guó)具有很大的發(fā)展空間，并給商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大商機(jī)。

2. 我國(guó)擁有碳減排的成本優(yōu)勢(shì)

我國(guó)具有極其豐富的碳減排資源，而且是全球最大的減排市場(chǎng)主要的賣(mài)者，碳減排的成本大大低于發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)部碳減排的成本。發(fā)達(dá)國(guó)家的減排成本一般在100美元/噸碳以上，而我國(guó)碳減排的成本最低可降至20 美元/噸碳，因此成本優(yōu)勢(shì)促使著發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)積極尋求與我國(guó)的項(xiàng)目合作。

表1 中國(guó)CDM 項(xiàng)目市場(chǎng)的占比

(二)商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的劣勢(shì)(weaknesses)

1. 對(duì)碳金融交易認(rèn)識(shí)不足

我國(guó)商業(yè)銀行涉足碳金融領(lǐng)域的時(shí)間較短，對(duì)碳交易的規(guī)則及其帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益認(rèn)識(shí)不足。我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展的碳金融業(yè)務(wù)類(lèi)型較單一，主要以對(duì)減排項(xiàng)目提供貸款融資為主，導(dǎo)致其利潤(rùn)主要來(lái)源于利差。

2. 綜合性人才短缺

由于碳金融業(yè)務(wù)涉及信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)等因素，因此在業(yè)務(wù)操作中需要具備精通金融、法律、管理和外語(yǔ)等專(zhuān)業(yè)知識(shí)的復(fù)合型人才。目前，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)碳金融的價(jià)值、操作模式和風(fēng)險(xiǎn)管理等認(rèn)識(shí)不足，人才素質(zhì)與市場(chǎng)需求不匹配，高素質(zhì)的綜合性人才短缺，從而制約著我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的大力開(kāi)展。

3. 碳金融交易市場(chǎng)機(jī)制不完善

據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2008年我國(guó)相繼成立了北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所和天津排放權(quán)交易所以來(lái)，我國(guó)籌建的交易所多達(dá)100 多家，但這些碳交易體系尚處于分割狀態(tài)，仍未形成全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)，致使碳交易市場(chǎng)缺少價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

碳金融交易需要能夠提供項(xiàng)目咨詢、CDM 項(xiàng)目評(píng)估、法律服務(wù)、碳金融投資風(fēng)險(xiǎn)等的中介機(jī)構(gòu)參與，以降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與交易成本，但由于目前我國(guó)碳金融交易中介機(jī)構(gòu)不健全，在一定程度上制約著商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)。

三、商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

(一)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的機(jī)遇(opportunities)

1. 提升商業(yè)銀行的市場(chǎng)地位和樹(shù)立品牌形象

低碳經(jīng)濟(jì)之風(fēng)席卷全球?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。商業(yè)銀行積極發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)，一方面通過(guò)為節(jié)能減排、新能源等環(huán)保項(xiàng)目提供低息貸款、項(xiàng)目融資等方式，履行商業(yè)銀行作為企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與社會(huì)、環(huán)境的全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，有利于商業(yè)銀行樹(shù)立良好的社會(huì)形象，提升其市場(chǎng)地位;另一方面，商業(yè)銀行創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品，打造出有特色的品牌產(chǎn)品，樹(shù)立品牌形象，實(shí)現(xiàn)品牌經(jīng)濟(jì)效益。

2. 激發(fā)商業(yè)銀行創(chuàng)新的源動(dòng)力，提升國(guó)際話語(yǔ)權(quán)

由于我國(guó)碳金融市場(chǎng)起步較晚，商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)類(lèi)型相對(duì)單一，這就要求商業(yè)銀行在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，不斷推出新的碳金融產(chǎn)品與服務(wù)，有利于提高我國(guó)商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力，同時(shí)提高金融產(chǎn)品的定價(jià)和議價(jià)能力，提升我國(guó)在國(guó)際碳金融市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。

(二)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)(threats)

1. 金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，商業(yè)銀行開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)商業(yè)銀行的碳金融產(chǎn)品局限于綠色信貸、CDM基金和低碳信用卡三種類(lèi)型，缺少相應(yīng)的金融工具消除業(yè)務(wù)中面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)。綠色信貸業(yè)務(wù)由于商業(yè)銀行與企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱(chēng)，同時(shí)缺少風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)工具，導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使商業(yè)銀行面臨信用風(fēng)險(xiǎn);CDM 項(xiàng)目由于缺乏金融衍生品工具，采用外幣計(jì)價(jià)結(jié)算時(shí)，使商業(yè)銀行面臨本幣升值、外幣貶值的外匯風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)失靈、業(yè)務(wù)操作人員失誤等造成的操作風(fēng)險(xiǎn)。

2. 國(guó)際碳交易規(guī)則、相關(guān)政策的不確定性

一是《京都議定書(shū)》2012年底將要到期，到期后各項(xiàng)制度、規(guī)則是否延續(xù)尚是未知數(shù)。我國(guó)是否要承擔(dān)減排義務(wù)以及在碳金融交易中的地位等情況都不得而知;二是目前我國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融的相關(guān)法律法規(guī)尚不健全，配套的激勵(lì)和優(yōu)惠政策措施尚不完善。因此，商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)面臨諸多變數(shù)。

3. 碳關(guān)稅征收的影響

美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)將要對(duì)中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家征收碳關(guān)稅，從而降低了發(fā)展中國(guó)家出口商品的優(yōu)勢(shì)，欲掀起新一輪貿(mào)易保護(hù)主義浪潮，對(duì)我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易和低碳金融發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

四、商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的對(duì)策建議

(一)提高商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的意識(shí)

通過(guò)加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融的宣傳力度，調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行參與碳金融交易的積極性，讓商業(yè)銀行提高認(rèn)識(shí)、踐行社會(huì)責(zé)任，同時(shí)深刻了解碳金融交易帶來(lái)的巨大利潤(rùn)和市場(chǎng)潛力。

(二)培養(yǎng)碳金融業(yè)務(wù)方面的復(fù)合人才

與國(guó)外銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行涉足碳金融業(yè)務(wù)較晚，專(zhuān)業(yè)性人才相對(duì)缺乏，因此，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)性碳金融人才成為當(dāng)今商業(yè)銀行開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)的首要目標(biāo)。商業(yè)銀行可以全方位、多渠道、寬領(lǐng)域吸引國(guó)內(nèi)外高素質(zhì)的人才，組建精通金融、法律、管理和英語(yǔ)等知識(shí)且經(jīng)驗(yàn)豐富的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，對(duì)其進(jìn)行多種形式的培訓(xùn)，不斷拓展碳金融業(yè)務(wù)，從而更好地滿足客戶需求，培育商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，還可以聘請(qǐng)一些熟悉國(guó)際環(huán)境的專(zhuān)家或精通碳金融交易規(guī)則、操作流程的專(zhuān)業(yè)人員充當(dāng)銀行外部顧問(wèn)，對(duì)商業(yè)銀行參與的碳金融業(yè)務(wù)給予必要的指導(dǎo)。

(三)拓展碳金融中間業(yè)務(wù)

我國(guó)商業(yè)銀行碳金融中間業(yè)務(wù)剛剛起步，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比存在很大差距，因此，我國(guó)商業(yè)銀行亟需拓展碳金融中間業(yè)務(wù)以助推我國(guó)碳金融的發(fā)展。商業(yè)銀行可以利用自身的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和信息優(yōu)勢(shì)，通過(guò)下屬的金融租賃公司，開(kāi)展碳金融項(xiàng)目推薦、項(xiàng)目咨詢、CDM 項(xiàng)目評(píng)估、充當(dāng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、碳交易代理等中介服務(wù)賺取手續(xù)費(fèi);創(chuàng)建“CER 外幣收入綠色賬戶”，為CDM 項(xiàng)目業(yè)主提供項(xiàng)目評(píng)估、簽訂合同、收取款項(xiàng)等“一站式”服務(wù)，提高業(yè)務(wù)數(shù)量，獲取更多的業(yè)務(wù)收入;積極開(kāi)發(fā)與碳排放權(quán)掛鉤的本外幣理財(cái)產(chǎn)品、信用卡等零售產(chǎn)品;利用自身托管基金優(yōu)勢(shì)，積極挖掘外國(guó)客戶的碳基金托管業(yè)務(wù)。

(四)加強(qiáng)碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

我國(guó)商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣資金業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，在經(jīng)營(yíng)中遵循安全性、流動(dòng)性和效益性三大原則。通常商業(yè)銀行在實(shí)現(xiàn)安全性的基礎(chǔ)上，把追求經(jīng)營(yíng)效益最大化作為經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)。因此，商業(yè)銀行在開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)時(shí)，也應(yīng)在盡量控制風(fēng)險(xiǎn)、保證安全的前提下，爭(zhēng)取更多的利潤(rùn)空間。

商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理上，可以針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的控制措施:

1. 對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)加強(qiáng)對(duì)客戶的篩選力度，對(duì)信譽(yù)度較高、經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的項(xiàng)目通過(guò)銀團(tuán)貸款或聯(lián)合貸款、分期分批投資等方式來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

2. 對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)遠(yuǎn)期外匯交易、掉期交易、外匯期貨、外匯期權(quán)等套期保值方式加以防范和規(guī)避。例如，2010年3月中國(guó)銀行完成了國(guó)內(nèi)第一筆基于CDM項(xiàng)目的融資配套掉期業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)為浙江省的鷹鵬化工有限公司辦理了金額為298 萬(wàn)美元CDM 項(xiàng)目碳交易融資業(yè)務(wù)，并簽訂了298 萬(wàn)美元的掉期協(xié)議，滿足了企業(yè)的融資需求的同時(shí)，規(guī)避了美元遠(yuǎn)期匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

3. 對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部控制制度，提高管理人員和基層操作人員的業(yè)務(wù)操作水平，盡量避免該風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;商業(yè)銀行可以投保責(zé)任保險(xiǎn)等商業(yè)保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移碳金融業(yè)務(wù)中的一些操作風(fēng)險(xiǎn)。

4. 對(duì)于政策風(fēng)險(xiǎn)，可以建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，做好碳金融新產(chǎn)品與服務(wù)的開(kāi)發(fā)，密切關(guān)注相關(guān)的法律法規(guī)、政策措施的變化動(dòng)向，及時(shí)采取相應(yīng)碳金融業(yè)務(wù)模式加以應(yīng)對(duì)。

(五)積極參與國(guó)際碳金融市場(chǎng)交易

在國(guó)際上，一方面我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)盡早加入《赤道原則》和《銀行界關(guān)于環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展的聲明》等有國(guó)際影響力的規(guī)則，實(shí)現(xiàn)自我約束;另一方面我國(guó)商業(yè)銀行須加強(qiáng)與外國(guó)先進(jìn)銀行的溝通與合作，可利用在國(guó)外的分支行與外國(guó)銀行密切聯(lián)系，通過(guò)共同組建碳基金等方式建立合作伙伴關(guān)系，積極學(xué)習(xí)外國(guó)銀行先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)碳金融領(lǐng)域的交流，提高我國(guó)商業(yè)銀行碳金融服務(wù)水平。

在國(guó)內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)該積極參與國(guó)內(nèi)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)，成為環(huán)境交易所的會(huì)員，而且要直接參與碳排放權(quán)的交易，從而掌握碳排放權(quán)的定價(jià)權(quán)。

［1］李凱風(fēng). 我國(guó)碳金融體系構(gòu)建的難點(diǎn)及解決對(duì)策分析［J］.科技進(jìn)步與對(duì)策，2010(11):140 －142.

［2］農(nóng)衛(wèi)東，郭嵐，張祥建. 碳金融時(shí)代中國(guó)商業(yè)銀行的策略選擇［J］.經(jīng)濟(jì)師，2011(3):186 －187.

［3］王建偉，賀鋒榮. 碳金融與我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展［J］.知識(shí)經(jīng)濟(jì)，2011(8):49 －50.

［4］郭清馬. 商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的策略研究［J］.西南金融，2010(6):65 －67.

［5］何夢(mèng)，王翔. 我國(guó)商業(yè)銀行碳金融實(shí)踐存在的問(wèn)題及發(fā)展對(duì)策［J］.金融經(jīng)濟(jì)，2010(6):48 －50.

［6］張大龍. 我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略研究［J］.中國(guó)房地產(chǎn)金融，2011(3):14 －18.

［7］席俊波. 我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)研究［J］. 黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào)，2011(1):108 －109.

［8］張靂，成巧云. 低碳經(jīng)濟(jì)理念下的商業(yè)銀行“碳金融”業(yè)務(wù)創(chuàng)新［J］.財(cái)經(jīng)論壇，2010(9):167 －168.

［9］Alexandre K，Philippe Amhrosi.State and Trend of the Carbon Market［R］.The World Bank，2010.

［10］張韶恒. 我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展策略分析［J］.現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2011(2):125 －128 .