摘要：世界各國的經(jīng)驗表明，小微企業(yè)是市場經(jīng)濟生態(tài)體系中的重要組成部分，在國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。但融資瓶頸一直制約著小微企業(yè)的發(fā)展。隨著勞動力價格和原材料價格的上漲，小微企業(yè)資金壓力日益嚴峻。認清小微企業(yè)融資問題的表現(xiàn)，探析小微企業(yè)融資問題的原因，找出合理化解決路徑是保證未來經(jīng)濟充滿活力和持續(xù)增長的必要條件。

關鍵詞：小微企業(yè) 融資

小微企業(yè)是指那些經(jīng)營權和所有權高度統(tǒng)一，產(chǎn)品或服務種類單一，規(guī)模和產(chǎn)值較小，從業(yè)人員較少的經(jīng)濟組織。國家統(tǒng)計局的相關數(shù)據(jù)顯示，截止2010年，我國小微企業(yè)超過3000萬戶，創(chuàng)造了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，產(chǎn)值達到2萬多億元，并保持著47.15%的年均增長。小微企業(yè)已經(jīng)成為新生代企業(yè)家成長的平臺，成為了中國經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展、市場繁榮和擴大就業(yè)的重要基礎。由此我們可以看出，小微企業(yè)是市場生態(tài)體系的重要組成部分，是社會創(chuàng)新的基礎。小微企業(yè)投資少、周期短、見效快但受外部環(huán)境影響波動比較大。自2008年金融危機后，人民幣升值導致的勞動力價格、原材料價格持續(xù)上升，加上環(huán)保壓力增大，一系列不利因素不斷積累導致小微企業(yè)贏利能力下降，出現(xiàn)明顯的成長性弱化，小微企業(yè)轉型升級困難。

一、小微企業(yè)融資問題表現(xiàn)

（一）抵押難，擔保難

商業(yè)銀行是小微企業(yè)融資的主要渠道，抵押貸款和擔保貸款是小微企業(yè)貸款的主要方式。但在抵押貸款中，小微企業(yè)可用于抵押的物件少，抵押物件的折扣率高，再加上企業(yè)資產(chǎn)評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費較高，資產(chǎn)評估中介服務不規(guī)范、隨意性很大，給小微企業(yè)抵押貸款帶來了重重障礙。而擔保貸款難就難在找不到合適的擔保人。效益好的企業(yè)不需要擔保貸款所以也不想給其他企業(yè)做擔保人以避免拖累，效益一般的企業(yè)銀行又不同意其扮演擔保人的角色。

（二）銀行放貸難

近幾年，銀行出現(xiàn)了放貸難的狀況。突出表現(xiàn)就是不少基層銀行貸款占存款的比例逐漸下降，資金放在銀行貸不出去。自2008年金融危機后各商業(yè)銀行嚴格防范金融風險，加上國家“抓大放小”的政策引導，很多銀行給基層銀行授權有限，辦事程序又復雜繁瑣，但小微企業(yè)融資的銀行往往是各商業(yè)銀行的基層銀行，導致許多小微企業(yè)視去銀行貸款為畏途。

（三）直接融資難

直接融資的方式主要有發(fā)行債券、商業(yè)信用、民間借貸和內(nèi)部集資、外商資金四種方式。小微企業(yè)自身底子薄、自有資金少，民間融資等各種融資渠道又不大暢通，絕大多數(shù)小微企業(yè)無力進入正規(guī)的資本市場進行直接融資，外商投資的首選是咨詢地方政府，少量的財政性資金基本上都流向了國有大型企業(yè)，所以小微企業(yè)想要獲得直接融資也是困難重重。

（四）信用控制難

在小微企業(yè)融資問題上，主要難點就是信用風險難以控制。另一方面小微企業(yè)信息透明度比較低，信息披露制度方面有待建立。金融機構對小微企業(yè)的信用狀況很難做出準確評估，進行有效地信貸決策。

二、小微企業(yè)融資問題分析

（一）小微企業(yè)本身的原因

我國小微企業(yè)大都是勞動密集型的企業(yè)，技術含量相對較低，很少有自主創(chuàng)新，產(chǎn)品單一，市場上的競爭多是來自價格，在產(chǎn)業(yè)鏈中往往位于下游。這種狀況下的小微企業(yè)經(jīng)不起外部環(huán)境的一點點波動。貨幣政策的緊縮、原材料價格上漲等都會給小微企業(yè)的經(jīng)營帶來不小的風險。再者，我國小微企業(yè)的創(chuàng)立者大都草根出身，家長式的管理方式相當普遍。任人唯親、經(jīng)驗管理使得小微企業(yè)管理水平普遍較低，企業(yè)追求短期效益現(xiàn)象嚴重，缺乏長期的發(fā)展規(guī)劃。小微企業(yè)信用意識淡薄，在融資過程中的道德風險相當大，“賴帳”思想和行為屢見不鮮，影響了小微企業(yè)的信用形象。加上小微企業(yè)財務制度不健全，報表普遍不實。常常讓銀行信貸員也弄不清“廬山真面目”。其次，由于小微企業(yè)數(shù)量龐大，分布在各行各業(yè)，又處在不同的發(fā)展階段，小微企業(yè)群體的差異化決定了企業(yè)融資需求的多元化，那么滿足小微企業(yè)融資需求也需要形式多樣的資金提供方式?！岸獭㈩l、快”的融資特點增加了融資的單位成本也給小微企業(yè)融資帶來了不小的障礙。

（二）來自金融系統(tǒng)的原因

因為金融系統(tǒng)的特殊性，我國對金融業(yè)制定了較為嚴格的經(jīng)營規(guī)則，以此來保證金融系統(tǒng)的安全性、有效性和流動性，避免金融危機帶來的不良后果。謹慎原則對整個國民經(jīng)濟的健康發(fā)展自然非常重要，但客觀上也給風險性較高的小微企業(yè)融資帶來了障礙，使得一些小微企業(yè)喪失了很好的發(fā)展機會。目前各專業(yè)銀行都按自己的標準進行了企業(yè)資信分類管理。各縣級銀行一筆貸款的授權是100-300萬不等，少的只有50萬甚至更低，對小微企業(yè)進行技術改造急需的固定資產(chǎn)貸款則沒有貸款權。而且，在申請貸款中商業(yè)銀行是層層把關，辦事手續(xù)非常復雜繁瑣。小微企業(yè)借一筆數(shù)額不大的貸款至少要辦十道手續(xù)，少則一周，多則數(shù)月，即使錢到手，商機可能早已錯過。大中型企業(yè)信譽好，融資量大，深得金融機構的青睞，往往是信用資金追著貸；相反，小微企業(yè)缺乏良好的信譽，不良貸款多，使得金融系統(tǒng)提高了小微企業(yè)貸款的門檻。小微企業(yè)融資額度有限，對金融系統(tǒng)的收益不大，也使得金融系統(tǒng)愛“批發(fā)”，不愛“零售”。

（三）來自政府的原因

目前，維護中小型企業(yè)權益的法規(guī)是《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》。該項法規(guī)的出臺顯示了政府對中小企業(yè)發(fā)展的重視。但該法規(guī)立法粗糙，宣傳性規(guī)范較多，政策性太強可操作性較差，甚至有些內(nèi)容不利于小微企業(yè)融資，和一些關注中小企業(yè)早、經(jīng)濟較發(fā)達的國家相比還有明顯的差距。比如日本的《中小企業(yè)促進法》中就市場開放、財稅支持等方面做出了詳細并且操作性強的規(guī)定。而且，我國政府在給小微企業(yè)創(chuàng)立寬松的外部環(huán)境中工作力度不夠。既沒有建立專門用于小微企業(yè)融資的政策性金融機構，也缺乏有效的制度、規(guī)范用于小微企業(yè)發(fā)展的支持。社會服務體系嚴重不健全。小微企業(yè)融資難很重要的一點是來自信用風險。雖然有關部門牽頭建立了中小企業(yè)信用擔保體系，但是政府沒有強制或指導擔保業(yè)建立風險補償機制，使得擔保業(yè)擔保損失補償缺乏保障，加上很多中小企業(yè)擔保機構工作不規(guī)范，風險過大，整體虧損現(xiàn)象嚴重。政府部門在社會信用環(huán)境建設上力度不夠導致這方面工作嚴重滯后。

三、小微企業(yè)融資對策

（一）練好內(nèi)功，提升企業(yè)管理水平

小微企業(yè)想要有效利用各種融資方式獲得長期穩(wěn)定的發(fā)展，首先要建立有效的自我積累機制。沒有自我積累動力的企業(yè)想通過外部資金來源獲得發(fā)展是令人匪夷所思的。而自我積累機制的建立要從建立自身資產(chǎn)信用開始，并且要建立守信的行為準則。只有這樣，小微企業(yè)才有資格到資金市場上去籌集資金。當然，要想做到這些，小微企業(yè)要找到適合自己發(fā)展的管理模式，努力提高自己的企業(yè)管理水平和核心競爭能力，堅持自主創(chuàng)新，培育自己的品牌，不斷優(yōu)化企業(yè)的產(chǎn)品結構，建立真實可信的財務報表，積累企業(yè)的信用制度，從而提高企業(yè)多渠道融資的能力，這樣才能有效的應對企業(yè)發(fā)展過程中的各種危機，越做越強，越發(fā)展越好。

（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬融資渠道

1、商業(yè)銀行應完善制度，加大對小微企業(yè)的扶持力度

在相當時間內(nèi)，國有商業(yè)銀行仍是小微企業(yè)融資的主要渠道。所以，商業(yè)銀行應樹立“貸款立行”的觀念，改進現(xiàn)行銀行信貸管理制度，科學合理設置面向小微企業(yè)的信貸機構，加大授權。在小微企業(yè)信用等級評定中，應變重規(guī)模為重效益、重成長性，以相對消除對小微企業(yè)的信用歧視。根據(jù)企業(yè)所處的地區(qū)以及發(fā)展的不同階段，適當擴大貸款抵押率。進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，擴大對小微企業(yè)的資金供給。采用新技術、新方法改造傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務，為小微企業(yè)提供全方位綜合金融服務。嚴格貸款的風險管理，處理好支持小微企業(yè)健康發(fā)展與保證銀行資產(chǎn)質量的關系。還要加強銀行信貸登證咨詢管理制度，完善信貸人員考核制度，使激勵與約束相平衡，調(diào)動信貸人員防范風險和拓展業(yè)務的積極性。

2、保險和信用擔保相結合，有效解決小微企業(yè)融資問題

銀行對小微企業(yè)惜貸，非常重要的一個原因就是信用風險。把保險機制引進來能為銀行提供貸款償付能力擔保，從而直接降低銀行的信貸風險，為小微企業(yè)融資創(chuàng)造一個良好的發(fā)展環(huán)境。保險業(yè)要想發(fā)揮社會保險管理功能服務于小微企業(yè)融資至少要做好這幾方面的工作。一是要積極探索信用風險管理。將科學的風險管理機制引進小微企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，為小微企業(yè)提供風險保障服務，提高小微企業(yè)的綜合素質和信用水平。二是加大產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務。通過產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務的深入，努力為廣大小微企業(yè)提供多層次，全方位的保險服務。三是要堅持加強與有關方面的合作。在保險機構，信貸機構和小微企業(yè)之間建立一個合作的激勵機制，大家協(xié)同健康發(fā)展，共同承擔市場的風險，共享市場信息，共同分享市場利潤。只有這樣才能更好的促進小微企業(yè)在融資方面的協(xié)調(diào)發(fā)展，為小微企業(yè)解決融資難問題提供一個保險的服務。

3、努力創(chuàng)新業(yè)務模式

小微企業(yè)數(shù)量多，行業(yè)分布廣、信貸周期短、貸款額度小、頻率高、不良貸款率高、擔保物和擔保方式貧乏、客戶信息采集困難。所以，商業(yè)銀行應根據(jù)小微企業(yè)的經(jīng)營特點，理解并容忍小微企業(yè)發(fā)展的“不規(guī)范性”，并創(chuàng)新業(yè)務模式，制定適合小微企業(yè)融資業(yè)務需求的業(yè)務流程及評審標準。民生銀行是小微企業(yè)貸款業(yè)務的佼佼者，該行推出的“商貸通”是小微企業(yè)貸款的金字招牌。具體分為單戶營銷和區(qū)分不同業(yè)態(tài)商業(yè)集群進行批量開發(fā)兩種模式。其中以立足集群進行批量開發(fā)模式能更有效地解決小微企業(yè)融資問題。在那些國家產(chǎn)業(yè)政策支持、區(qū)域優(yōu)勢明顯、受經(jīng)濟波動和通脹影響較小、經(jīng)營周期穩(wěn)定、與群眾生活密切相關、認知度高的行業(yè)里，緊密圍繞“商業(yè)圈”、“產(chǎn)業(yè)鏈”和“供應鏈”集群進行批量系統(tǒng)開發(fā)和授信。這種做法值得借鑒和推廣。

4、借助民間資本解決小微企業(yè)融資難

我國民間資本存量充沛，發(fā)展迅速，可以借助民間資本解決小微企業(yè)的融資問題。民間資本主要以村鎮(zhèn)銀行以及小額貸款公司的形式參與信貸業(yè)務，但村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司還處于起步階段，盈利空間有限，發(fā)展方向也需引導，政府及相關部門應在政策上給予扶持。在2012年“兩會”期間就民間資本改革問題，政府主導意見是積極推進符合條件的小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行轉變。

（三）理清政府職能，加大政府支持力度

1、理清政府職能，為小微企業(yè)提供良好的體制環(huán)境

為適應國際國內(nèi)形勢的快速變化，政府應做到從政府調(diào)控為主變?yōu)槭袌稣{(diào)控為主，各級政府要從熱衷于辦中小企業(yè)轉變到全心全意為中小企業(yè)特別是為小微企業(yè)服務的軌道上來。要形成小微企業(yè)“開業(yè)容易，退出方便”的進退機制，以促進產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整和升級。樹立以市場主體為本位的立法思想，要用法治代替人治。通過建立私人經(jīng)濟制度、企業(yè)制度、市場交易制度、公平競爭制度、稅費制度等基礎性的制度，真正建立起社會主義市場經(jīng)濟的基本框架，這樣，小微企業(yè)無疑是最大的受益者。

2、進一步加強政府的資金支持

政府的資金支持是小微企業(yè)資金來源的一個重要組成部分。具體的援助方式，一是稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式，有利于小微企業(yè)資金的積累和成長。比如降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點、提高固定資產(chǎn)折舊率等。二是財政補貼。財政補貼的功能在于引導，其應用環(huán)節(jié)是鼓勵小微企業(yè)吸納就業(yè)、促進小微企業(yè)科技進步和鼓勵小微企業(yè)出口等。三是貸款援助。主要方式有貸款擔保、貼息貸款、政府優(yōu)惠貸款。四是由政府設立為高新技術型小微企業(yè)創(chuàng)新活動提供的具有高風險和高回報率的專項風險基金。

3、提供良好的金融環(huán)境

金融環(huán)境建設中最重要的一點在于全方位、立體化的信用擔保體系的建設。這種擔保體系不是傳統(tǒng)意義上的政府行政擔保而是政府扶持下的市場化擔保，其根本目的是建立起以小微企業(yè)為突破口，包括信用征集、信用評價、信用擔保在內(nèi)的社會化信用體系。同時要組建政策性的中小企業(yè)銀行，通過這些機構對小微企業(yè)發(fā)放優(yōu)惠貸款、貼息貸款等政策性貸款。其資金來源可由中央財政撥款，也可與地方財政共同出資，還可以考慮發(fā)行一部分金融債券。再次，政府應改善企業(yè)、銀行和政府之間的關系，創(chuàng)建“金融安全區(qū)”。各級政府要加大執(zhí)法力度，強化對金融債權的維護。最后，政府可以在慎重的前提下稍微放松對金融機構過多的管制，比如利率。這種放松能鼓勵銀行之間開展積極的競爭，這樣的話銀行自然會追隨新的客戶，尤其是小微企業(yè)。

四、小結

解決小微企業(yè)融資難的問題需要全社會的共同努力，關鍵是要在企業(yè)、金融機構和政府三者之間形成正常的經(jīng)濟關系，建立健全面向小微企業(yè)的金融體系和社會信用體系，積極推動小微企業(yè)融資的渠道多元化、方式市場化、手段規(guī)范化和結構合理化。從長遠看，必須從經(jīng)濟體制和制度建設方面下功夫，解決小微企業(yè)內(nèi)部積累的動力問題，并從源頭上分流社會資金，打擊資本投機，使得資源配置和企業(yè)價值相匹配。

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（朱莉，1977年生，江蘇泰州人，連云港廣播電視大學講師。研究方向：中小企業(yè)管理）