周竹梅

【摘 要】 近年來，社會對上市公司環(huán)境信息披露的要求日趨嚴格。造紙行業(yè)因環(huán)境污染較重，其環(huán)境信息披露備受關(guān)注。山東省造紙業(yè)四家上市公司不同程度地披露了環(huán)境信息，但信息缺乏可比性和關(guān)聯(lián)性，難以全面反映企業(yè)的環(huán)境管理和環(huán)境績效情況。為此應提高利益相關(guān)者的環(huán)保意識，加強環(huán)境會計研究并制定相應會計準則，力求通過會計系統(tǒng)將外部效應內(nèi)部化，同時健全環(huán)境信息審核體系，促使企業(yè)從關(guān)注自身經(jīng)濟利益出發(fā)關(guān)注社會效益，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 環(huán)境信息披露； 上市公司； 造紙業(yè)

一、引言

隨著社會的發(fā)展，人們逐漸認識到環(huán)境的重要性。上市公司作為先進企業(yè)的代表，其社會責任的履行日益受到社會各界的關(guān)注。2008年上海證交所發(fā)布的《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》指出：“對重視社會責任承擔工作，并能積極披露社會責任報告的公司，本所將優(yōu)先考慮其入選上證公司治理板塊，并相應簡化對其臨時公告的審核工作”。環(huán)境保護部于2010年9月14日為敦促上市公司積極履行保護環(huán)境的社會責任，滿足公眾的環(huán)境知情權(quán)，出臺了《上市公司環(huán)境信息披露指南》（征求意見稿），要求16類重污染行業(yè)上市公司應當發(fā)布年度環(huán)境報告，定期披露污染物排放情況、環(huán)境守法、環(huán)境管理等方面的信息，而造紙業(yè)就在該16類重污染行業(yè)之列。

中國造紙協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，山東省造紙行業(yè)在全國始終處于領(lǐng)先位置，其中，紙及紙板從年產(chǎn)量到年銷售總額均居全國首位。截止到2008年底，山東省造紙企業(yè)有343家，主營業(yè)務收入高達1 206億元，較2007年增長了15%。到2009年底，山東省內(nèi)造紙業(yè)年產(chǎn)量位居全國前十位的就有三家企業(yè)，且均已上市，分別是晨鳴紙業(yè)、太陽紙業(yè)、華泰股份。山東省造紙行業(yè)擁有高產(chǎn)能的背后，帶給社會的卻是不容忽視的環(huán)境壓力。眾所周知，紙的生產(chǎn)會伴有大量的污染物產(chǎn)生，企業(yè)如何妥善處理環(huán)境垃圾，盡最大可能地還原生態(tài)環(huán)境，越來越受到政府及社會公眾的關(guān)注。下面以山東省造紙業(yè)四家上市公司作為研究對象，探討我國上市公司環(huán)境信息披露存在的問題及解決對策。

二、山東省造紙業(yè)上市公司環(huán)境信息披露分析

（一）樣本選取

本文以山東省造紙業(yè)的四家上市公司——晨鳴紙業(yè)、太陽紙業(yè)、華泰股份和博匯紙業(yè)為樣本，分析其環(huán)境信息披露的狀況。

（二）數(shù)據(jù)來源

研究的樣本數(shù)據(jù)全部來自四家公司在上海證券交易所、深圳證券交易所發(fā)布的年度報告及其首次募股上市時的招股說明書，圖表數(shù)據(jù)均由公開的年報信息收集整理而成。

（三）環(huán)境信息披露分析

1.環(huán)境信息披露方式

筆者選取了四家上市公司2006—2009年四個會計年度的年度報告及招股說明書作為研究對象，對其環(huán)境信息的披露方式進行匯總，得出結(jié)果如表1所示。

由表1可以看出，四家企業(yè)對環(huán)境信息披露的方式各異。晨鳴紙業(yè)和太陽紙業(yè)在四個年度的董事會報告和財務報表附注中均披露了相關(guān)環(huán)境信息，而博匯紙業(yè)在董事會報告中的披露始于2007年，華泰股份只在2009年的董事會報告中進行了披露。此外，華泰股份和博匯紙業(yè)從2008年開始在年度報告中單獨披露社會責任報告。

2.環(huán)境信息披露內(nèi)容分析

鑒于各年度環(huán)境信息披露內(nèi)容相差不大，以下僅以2009年的報告為例：

（1）晨鳴紙業(yè)在董事會報告中提出了高度重視環(huán)保建設(shè)，以“節(jié)能減排、和諧發(fā)展”為目標；在財務報表附注中，“在建工程”科目下分別列示了“深度水處理系統(tǒng)”、“煤粉爐脫硫改造工程”的期初余額和本期增加額；在“遞延收益”中列示了“環(huán)保專項資金補助”的金額；在“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”中列出了“排污費”的支出金額。

（2）太陽紙業(yè)在董事會報告中較為詳盡地指出其在環(huán)保方面所做的努力，并申請了發(fā)明專利——一種制漿廢水處理方法，不管在廢棄污染物的循環(huán)利用方面還是化學需氧量（COD）排放量上，均有明確的數(shù)據(jù)支持；“政府補助”中列明了“政府補助資金”和“污水治理資金”的具體金額；財務報表附注中列明“淘汰蒸球制漿改造及堿回收工程”的期初與期末余額；“其他非流動負債”中有關(guān)“廢水深度處理工程補助資金”和“制漿造紙節(jié)能減排關(guān)鍵技術(shù)研究與應用補助資金”均以數(shù)據(jù)形式進行了披露；在“支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”中列明了“排污費”的具體金額。

（3）華泰股份未在董事會報告中披露環(huán)境信息，在招股說明書中通過文字性表述略有提及，財務報表附注中就“深度水處理系統(tǒng)”的投資額作了簡單的披露；在“其他非流動負債”中列明了“治污專項政府補助”和“脫硫系統(tǒng)專項撥款”的金額；“政府補助”中列明“環(huán)保專項基金”及“小清河流域廢水深度處理與回用示范補助”；同時，華泰股份在2009年出具了社會責任報告，主要以文字說明的形式披露了環(huán)境信息。

（4）博匯紙業(yè)在董事會報告中指出實施廢水深度處理資源回用工程，建設(shè)了生態(tài)凈化系統(tǒng)，將杏花河河道改造成氧化塘和人工濕地，對公司排水進行深度凈化處理，進行生態(tài)治理，積極發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟；在財務報表附注的“在建工程”項下列示了“廢水深度處理工程”的金額；同時出具社會責任報告，主要以文字形式披露了環(huán)境信息。

3.環(huán)境信息披露程度分析

為了清晰反映上市公司環(huán)境信息披露的程度，以下采用為其定義變量的方法將抽象的、可比性較差的環(huán)境信息具體化為環(huán)境信息披露指數(shù)(EDI)。定義變量根據(jù)《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》中要求披露的內(nèi)容具體歸納為十個項目：與環(huán)境保護相關(guān)的投資，包括長短期投資；與環(huán)境保護相關(guān)的政府撥款、財政補貼與稅收減免等；廢水、廢氣以及固體廢棄物的排污費用；ISO環(huán)境體系認證；對自然環(huán)境的改善；根據(jù)政府法律規(guī)定而采取的環(huán)境保護措施；與環(huán)境保護相關(guān)的貸款；與環(huán)境保護相關(guān)的法律訴訟、賠償、罰款等；企業(yè)對環(huán)境保護的理念和目標；與環(huán)境保護相關(guān)的其他說明。假設(shè)每個項目所體現(xiàn)的重要程度是相同的，權(quán)重為1，然后直接將每個項目的得分加總得出總分數(shù)，得分原則為：企業(yè)在年度報告中定性與定量結(jié)合披露得3分；定量披露得2分；定性披露得1分；未披露得0分。計算公式如下：

上式中EDIij表示第i家公司第j條項目的得分，MEDI表示完全披露信息條目得分之和或稱最優(yōu)披露分數(shù)（本文定為24分）。依據(jù)報表數(shù)據(jù)和計算公式得出結(jié)果如圖1所示。

由圖1可以看出，四家上市公司中晨鳴紙業(yè)和太陽紙業(yè)環(huán)境信息披露程度較高，而且太陽紙業(yè)環(huán)境信息披露發(fā)展趨勢良好?？傮w看來，山東省造紙業(yè)環(huán)境信息披露指數(shù)呈上升趨勢，但四家上市公司各年度的EDI并不能令人滿意，甚至在全國造紙行業(yè)中始終位居前三甲的晨鳴紙業(yè)出現(xiàn)了下降的趨勢。

（四）結(jié)論

通過對四家造紙業(yè)上市公司環(huán)境信息披露的分析可以看出，隨著社會環(huán)境保護意識的增強和對上市公司社會責任履行情況的重視，環(huán)境信息披露在逐步完善，但也暴露出一些問題。

1.環(huán)境信息披露缺乏統(tǒng)一規(guī)范

目前上市公司環(huán)境信息披露缺乏統(tǒng)一規(guī)范，很大程度上是按照信息的特點和各自的偏好自行決定披露與否及披露的詳略程度，因而形式比較混亂，缺乏可比性和可靠性。這樣既不利于上市公司報告環(huán)境受托責任的履行情況，也不利于信息使用者比較、評價不同上市公司的環(huán)境信息披露狀況，同時也導致企業(yè)積極性不大，環(huán)境信息披露程度整體不高。

2.環(huán)境信息披露內(nèi)容缺乏相關(guān)性和整體性

一方面，企業(yè)披露的環(huán)境信息大多是反映過去發(fā)生的事項，比如深度水處理設(shè)備購置費、排污費、稅收減免等內(nèi)容，只是簡單記錄已經(jīng)發(fā)生的與環(huán)境有關(guān)的收益或費用，對于所披露的某一事項可能產(chǎn)生的后果缺少必要的解釋說明及后續(xù)的跟蹤調(diào)查，這使得所披露的環(huán)境信息缺乏相關(guān)性。另一方面，環(huán)境信息的披露隨意性較大，信息之間缺乏關(guān)聯(lián)，單個的信息很難幫助信息使用者對企業(yè)的環(huán)境管理、環(huán)境績效等問題作出整體判斷。胡華夏、胡冬（2008）的研究也顯示：我國上市公司環(huán)境信息披露與股價不具有顯著的相關(guān)性，上市公司披露的環(huán)境信息對股價的解釋能力較弱。

三、完善上市公司環(huán)境信息披露的措施

（一）提高利益相關(guān)者的環(huán)保意識

企業(yè)環(huán)境責任的利益相關(guān)者包括政府管理部門、股東、供應商、顧客、當?shù)氐娜后w組織、公眾以及企業(yè)內(nèi)部管理部門和職工等，他們的環(huán)境責任意識主要體現(xiàn)在兩方面：一方面對企業(yè)活動導致環(huán)境影響產(chǎn)生的財務結(jié)果感興趣，如由于環(huán)境污染導致的罰款或賠償損失以及由于環(huán)境保護獲得的補助或獎勵收入等；另一方面對企業(yè)對自然環(huán)境的生態(tài)影響感興趣。只有企業(yè)利益相關(guān)者的環(huán)保意識增強，才有可能對企業(yè)的環(huán)境信息披露提出更高的要求，并根據(jù)環(huán)境信息作出自己的決策，從而影響企業(yè)的行為。

（二）加強環(huán)境會計研究并制定環(huán)境會計準則

筆者認為只有將環(huán)境信息與財務信息相結(jié)合，對環(huán)境信息進行系統(tǒng)完整的披露，才能使信息使用者全面了解企業(yè)環(huán)境管理和環(huán)境績效的狀況，監(jiān)督企業(yè)社會責任的履行。這就需要拓寬傳統(tǒng)會計的研究領(lǐng)域，促使會計信息系統(tǒng)逐漸由以財務信息為主，向經(jīng)濟信息和環(huán)境信息相融合乃至經(jīng)濟與生態(tài)效益信息方向發(fā)展。理論界應加強環(huán)境會計的研究，制定環(huán)境會計準則，盡可能將企業(yè)的環(huán)境績效進行貨幣量化，并編制單獨的環(huán)境報告，將定量財務信息納入表內(nèi)披露，增強信息之間的系統(tǒng)性和關(guān)聯(lián)性；定性信息或非財務信息通過附注的方式加以報告，從而運用靈活多樣的形式反映企業(yè)的外部成本和社會效益，實現(xiàn)外部成本和收益內(nèi)部化的目的，使信息使用者更為直觀全面地了解企業(yè)對環(huán)境的影響、企業(yè)在環(huán)保方面作出的努力及取得的成效等，真正促使企業(yè)從關(guān)心自身經(jīng)濟利益的角度關(guān)心環(huán)境保護，履行其社會責任。

（三）健全環(huán)境信息披露審核體系

一方面，環(huán)境信息納入財務報告后應將其與其他財務信息一起進行審計，并通過與環(huán)境部門信息共享，提高信息的可靠性；另一方面，通過環(huán)境報表的對外公布，加強社會公眾對企業(yè)社會責任履行情況的監(jiān)督，提高全民環(huán)保意識，促使環(huán)境信息披露不斷完善。

上市公司環(huán)境信息披露，有利于督促企業(yè)履行其社會責任，更好地研發(fā)新的環(huán)保節(jié)能設(shè)備，提高廢棄物再利用能力，遏制環(huán)境污染和生態(tài)破壞，進而節(jié)省資源，降低成本，增強企業(yè)競爭力，樹立綠色企業(yè)形象，同時也將帶動全社會共同關(guān)注環(huán)境保護，實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

【參考文獻】

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