倪海青

[摘 要]從經(jīng)濟周期的角度來看，2010年是我國經(jīng)濟新一個周期的起點，這決定了近兩年我國經(jīng)濟將處于經(jīng)濟復蘇期。在經(jīng)濟復蘇期，我國商業(yè)銀行面臨著宏觀經(jīng)濟不確定、貨幣政策收緊、經(jīng)濟增長方式轉型以及前期累積的風險逐步暴露等多重挑戰(zhàn)，如何有效地管理這一特殊時期的風險成為銀行業(yè)共同的課題。 文章從我國經(jīng)濟復蘇期的特點出發(fā)，分析了當前中國商業(yè)銀行面臨的風險特征，提出了加強風險管理的對策建議。

[關鍵詞]復蘇期；商業(yè)銀行；風險管理

[中圖分類號]F832.33［文獻標識碼］ Ａ [文章編號] 1673-0461（2012）02-0085-05

一、目前我國經(jīng)濟處于復蘇期

（一）經(jīng)濟周期的概念

經(jīng)濟周期（Business cycle）指經(jīng)濟運行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟擴張與經(jīng)濟緊縮交替更迭、循環(huán)往復的一種現(xiàn)象。凱恩斯學派認為，經(jīng)濟周期實際上是短期經(jīng)濟相對于長期經(jīng)濟增長趨勢的波動。從經(jīng)濟理論來看，經(jīng)濟周期是由于總需求和總供給的不匹配導致的。一般而言，經(jīng)濟周期分為繁榮、衰退、蕭條、復蘇四個階段，這四個階段循環(huán)一次，即為一個經(jīng)濟周期[1]。

（二）我國目前正處于經(jīng)濟復蘇期

判斷經(jīng)濟所處的階段，往往可以從GDP增長率、固定資產(chǎn)投資增長率、社會消費品零售總額、就業(yè)增長率等方面來入手，由于GDP增長率是各項指標的綜合體現(xiàn)，因此對經(jīng)濟周期所處階段主要根據(jù)GDP增長率情況來判斷。我國1978年~

2010年GDP年均增長率為9.87%，這一平均增長率可以近似視為我國GDP的長期趨勢增長率，從圖1可以看出，1978年~2010年各年GDP增長率圍繞長期趨勢增長率上下波動。1981年以來，中國的經(jīng)濟增長經(jīng)歷了三輪完整的周期。第一個周期從1981年到1990年，第二個周期是1990年到1999年，第三個周期從1999年到2009年，三個周期基本上均是9-10年的時間。在GDP增長率方面，2010年我國GDP增長率達到10.3%，超過了平均增長率，據(jù)此基本可以判斷，目前我國正處于1981年以來的第四個經(jīng)濟周期的經(jīng)濟復蘇期（見圖1）。

（三）我國經(jīng)濟復蘇前景仍不容樂觀

1. 經(jīng)濟復蘇期仍可能出現(xiàn)反復震蕩

從圖1來看，此輪經(jīng)濟周期中，我國經(jīng)濟調整的幅度并不大，這主要是由于國家宏觀調控政策及時的抑制了經(jīng)濟的深度調整。盡管如此，我國經(jīng)濟能否就此呈現(xiàn)出V型的強勁復蘇，仍然存在諸多的不確定性和潛在風險。從目前的情況看，國內投資的持續(xù)性存在較大的不確定性。一是投資的持續(xù)性面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。從貨幣政策來看，2011年，為了控制通貨膨脹，貨幣政策明顯收緊，社會資金面全面緊張，很多企業(yè)都難以得到必要的資金支持，這必然對企業(yè)的投資產(chǎn)生較大的負面影響[2]。從產(chǎn)業(yè)政策來看，2011年國家明顯加大了對房地產(chǎn)、兩高一剩、節(jié)能減排等行業(yè)的調控力度，相關產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資速度短期內不可避免的受到影響。從政府的投資能力來看，2011年，地方政府融資平臺能夠得到的信貸資金支持將非常有限，這將極大的降低地方政府的投資能力，甚至部分已經(jīng)上馬的項目都面臨缺乏后續(xù)資金而停工的危險。這將極大的影響2011年的固定資產(chǎn)投資增長。從民間投資來看，2009年和2010年的信貸資金主要投向了地方政府主導的一些“鐵公基”項目，這些項目對于民間投資的帶動作用有限，民間投資依然沒有有效激活。二是消費需求的增長仍然緩慢，短期內難以成為拉動經(jīng)濟大幅增長的主要動力。三是外部需求的前景仍不樂觀，美國雖然出現(xiàn)經(jīng)濟增長的跡象，但是失業(yè)率始終居高不下、歐洲深陷主權債務危機、日本經(jīng)濟復蘇乏力，前期經(jīng)濟復蘇較快的新興經(jīng)濟體普遍遭遇嚴重的通貨膨脹。這些不確定性和潛在風險決定了我國經(jīng)濟復蘇的歷程很可能不是一帆風順的，有可能要經(jīng)歷反復的震蕩[3]。

2. 金融業(yè)的恢復滯后于實體經(jīng)濟

從宏觀方面來看，貨幣政策收緊進一步制約了金融業(yè)的復蘇，多次上調存款準備金年和加息使銀行的流動性出現(xiàn)危機，大部分銀行緊縮信貸規(guī)模將進一步減少銀行對實體經(jīng)濟的資金供給。從經(jīng)濟周期方面來看，由于銀行具有明顯的親經(jīng)濟周期的特點，在經(jīng)濟反復震蕩和具有較大的不確定性時，銀行往往會主動壓縮信貸規(guī)模，審慎地投放信貸資金。從銀行的經(jīng)營來看，我國經(jīng)濟的內生性增長機制還沒有完全建立，新的經(jīng)濟增長點還沒有培育起來，經(jīng)濟轉型、產(chǎn)業(yè)升級和結構調整的成效短期難以大幅度提升，一些戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)模仍然有限，這些導致銀行缺乏新的優(yōu)質客戶。從風險控制來看，在天量的信貸投放后，銀行系統(tǒng)積累的風險逐步顯現(xiàn)。政府融資平臺的系統(tǒng)性風險導致各家銀行信貸不得不收縮對政府融資平臺的貸款。這些都影響了銀行業(yè)的復蘇，導致銀行業(yè)的復蘇滯后于實體經(jīng)濟的復蘇[4]。

二、經(jīng)濟復蘇期下銀行風險管理的特征

相比于經(jīng)濟衰退期，在經(jīng)濟復蘇期間，企業(yè)的市場狀況會出現(xiàn)一定程度的好轉，各類經(jīng)濟主體往往因此對經(jīng)濟前景有著比較樂觀的估計，從而加大企業(yè)規(guī)模的擴張和信貸資金的投放，當經(jīng)濟出現(xiàn)波動時或者國家實施緊縮性的宏觀經(jīng)濟政策時，這些企業(yè)往往會出現(xiàn)風險，進而影響銀行的資產(chǎn)質量。結合我國經(jīng)濟的實際情況，當前我國銀行在經(jīng)濟復蘇期要重點防范四個方面的風險。一是貨幣政策收緊將加大銀行風險。經(jīng)濟復蘇期間，往往伴隨著通貨膨脹，為應對通脹壓力和資產(chǎn)價格泡沫化傾向，央行會收緊貨幣政策。自2010年四季度以來，央行先后5次提高存款準備金率、3次加息，并且專家普遍預計，2011年內還將有可能加息，貨幣政策收緊將使企業(yè)的資金面緊張、現(xiàn)金流可能難以有效覆蓋到期債務，從而加大銀行的風險。二是部分領域的系統(tǒng)性風險集中暴露。為了應對全球金融危機、有效刺激經(jīng)濟，在經(jīng)濟衰退期，國家提出了4萬億的經(jīng)濟刺激計劃，各地的地方政府也紛紛積極利用信貸資金進行基礎設施建設，這導致很多地方政府負債過高，超過了地方財政的負擔能力，地方政府融資平臺貸款風險凸顯，這加大了經(jīng)濟復蘇期銀行風險管理的壓力，如果處理不好，容易引起系統(tǒng)性風險的集中暴露。三是客戶的風險識別和計量的難度大。在經(jīng)濟復蘇期，客戶的財務狀況往往比經(jīng)濟蕭條期間有較大的改善，但是客戶能否經(jīng)受經(jīng)濟出現(xiàn)反復震蕩，則存在較大的不確定性，這加大了客戶風險的識別和計量的難度。另外，部分企業(yè)對經(jīng)濟復蘇前景過于樂觀，在經(jīng)濟還沒有完全復蘇的情況下，就提前擴大規(guī)模，擴大產(chǎn)能，當經(jīng)濟復蘇出現(xiàn)波動時，這部分客戶將存在較大的風險[5]。四是經(jīng)濟復蘇期的操作風險加大。在經(jīng)濟復蘇期，商業(yè)銀行由于對經(jīng)濟形勢的樂觀分析，受盈利能力的驅使可能會放松對信貸對象的審查，增加銀行信貸的供給能力，使得一些風險較大、收益小的項目以及資信差的部分企業(yè)也能獲得融資，從而增加商業(yè)銀行潛在的信貸風險。一旦經(jīng)濟形勢出現(xiàn)波動，這些潛在的信貸風險就會導致商業(yè)銀行信貸不良率的上升，影響商業(yè)銀行的正常經(jīng)營。五是經(jīng)濟復蘇期的匯率變動引致的風險加大。在一個國家的處于經(jīng)濟衰退期間，其貨幣往往面臨貶值的壓力，隨著經(jīng)濟的逐步好轉，其貨幣的升值壓力將逐步增加。我國經(jīng)濟處于經(jīng)濟復蘇期，人民幣升值的壓力將更大。這一方面使得部分出口型的銀行客戶的競爭力受到影響，并面臨更大的匯率風險，另一方面也加大了銀行持有資產(chǎn)的市場風險。六是監(jiān)管要求不斷提高，銀行的合規(guī)風險加大。銀監(jiān)會2009年發(fā)布《關于完善商業(yè)銀行資本補充機制的通知》，明確要求在資本中扣減銀行間交叉持有的次級債。根據(jù)申銀萬國對上市銀行資本需求測算，在資本充足率標準為12%、對交叉持有次級債進行全額扣減情況下，我國上市銀行2010年整體資本金缺口達到1,164億元。未來如執(zhí)行巴塞爾委員會最新的資本計算建議，銀行合格資本數(shù)量還將進一步減少。

三、國內外銀行監(jiān)管新動向和未來趨勢

（一）進一步提高資本充足率和撥備的監(jiān)管要求

從國際監(jiān)管方面來看，2009年12月18日，巴塞爾委員會發(fā)布的《增強銀行體系穩(wěn)健性》提高了一級資本中普通股資本的質量和一致性，將二級資本進行了簡化，廢除了三級資本。從國內監(jiān)管來看，為增強銀行體系穩(wěn)健性，銀監(jiān)會按照“新老劃斷”的原則，銀行自2009年7月1日起開始持有的其他銀行發(fā)行的次級債要全部扣除。根據(jù)銀監(jiān)會最新指定的資本充足率指引的征求意見稿：商業(yè)銀行一級資本充足率將從現(xiàn)行的4%上調至6%，資本充足率保持8%不變；銀行在正常年份還需要持有相應的比例為2.5%的留存資本緩沖；對于系統(tǒng)重要性銀行，除了上述底線要求，監(jiān)管部門還另行設置了1%的附加資本要求。根據(jù)銀監(jiān)會撥備率指引的征求意見稿，我國銀行監(jiān)管將引入動態(tài)撥備率指標控制經(jīng)營風險，初步的監(jiān)管指標設定為2.5%，同時，貸款損失準備金占不良貸款的比例原則上應不低于150%，兩者按孰高要求執(zhí)行。從國內外的監(jiān)管動態(tài)來看，資本監(jiān)管要求越來越高，這體現(xiàn)了金融危機后審慎監(jiān)管理念的強勢回歸。

（二）更加注重對銀行風險管理能力的監(jiān)管

目前，我國監(jiān)管部門緊跟新資本協(xié)議的新動向，不斷更新監(jiān)管理念，監(jiān)管要求不斷提高。從歷史沿革來看，新資本協(xié)議賦予商業(yè)銀行估計風險要素的權利，要求銀行建立完善的內部評級體系，推動資本監(jiān)管的重點由結果向過程轉變。與此相適應，資本監(jiān)管的手段也從簡單的資本充足率向銀行完善的內部評級體系、精細風險計量與評估等風險管理能力轉變。

（三）監(jiān)管手段和工具不斷豐富

2008年國際金融危機以來，我國經(jīng)濟金融形勢出現(xiàn)了一些新變化，針對暴露出的問題，監(jiān)管部門的監(jiān)管手段和工具不斷豐富。在國際監(jiān)管方面，2009年12月，巴塞爾委員會發(fā)布的《流動性風險計量、標準與監(jiān)測的國際協(xié)議》著重加強了對交易對手信用風險的監(jiān)管，在第一支柱中引入了杠桿率。在國內監(jiān)管方面，我國也將杠桿率監(jiān)管指標納入監(jiān)管范圍內。根據(jù)銀監(jiān)會杠桿率指引征求意見稿，“十二五”期間，我國銀行業(yè)杠桿率監(jiān)管標準確定為不低于4%。高于國際監(jiān)管標準3%。

（四）流動性風險的監(jiān)管更加嚴格

根據(jù)銀監(jiān)會流動性監(jiān)管指引征求意見稿，我國將在現(xiàn)有流動性比率監(jiān)管基礎上，引入流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率指標。流動性覆蓋率（LCR，Liqudity Covered Ratio）= 優(yōu)質流動性資產(chǎn)儲備/未來30日資金凈流出量，流動性覆蓋率的標準是不低于100%的意義：確保單個銀行能夠將變現(xiàn)無障礙且優(yōu)質的資產(chǎn)保持在可以通過變現(xiàn)來滿足30天期限的流動性需求。

四、未來中國經(jīng)濟的基本判斷

“十二五”期間，國家明顯降低了經(jīng)濟增長的預期速度，更加注重經(jīng)濟發(fā)展的質量，轉變經(jīng)濟發(fā)展方式、調整經(jīng)濟結構成為主基調。與這一發(fā)展戰(zhàn)略相適應，未來中國經(jīng)濟將出現(xiàn)一些新特點。一是從空間經(jīng)濟發(fā)展角度來看，經(jīng)濟帶轉型將成為“十二五”的主基調?！笆濉逼陂g，在經(jīng)濟轉型和要素價格上漲的雙重了壓力下，長三角、珠三角、環(huán)渤海等發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟帶將加大創(chuàng)新和技術研發(fā)的投入，加快經(jīng)濟結構調整和產(chǎn)業(yè)轉型的步伐，產(chǎn)業(yè)梯次轉移的速度將進一步加快。與之相對應的，長江經(jīng)濟帶、皖江經(jīng)濟帶等中西部地區(qū)的經(jīng)濟帶的制造業(yè)將逐步成為中國制造的主產(chǎn)地，與之相配套的各類產(chǎn)業(yè)將得到快速發(fā)展。二是從三大需求來看，消費支出在國民經(jīng)濟中的比重將逐步上升。要減少對外部經(jīng)濟的以來，建立內生性的、穩(wěn)定的經(jīng)濟增長機制，必須大力提升消費在三大需求中的比重。隨著收入分配制度的改革以及生活保障水平的提高，消費支出在國民經(jīng)濟中的比重將逐步上升，消費產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也將得到快發(fā)展。目前來看，提高消費的重要措施是推進城鎮(zhèn)化進程和推進收入分配改革、提升勞動所得在國民收入分配中的比重。因此，與城鎮(zhèn)化建設密切相關的行業(yè)以及對居民收入增長敏感的消費行業(yè)將得到穩(wěn)步發(fā)展。三是從三次產(chǎn)業(yè)來看，制造業(yè)（尤其是低附加值的簡單加工業(yè)）的比重將相對下降、服務業(yè)的比重將明顯上升。四是從資源和環(huán)境角度來看，節(jié)能環(huán)保、資源節(jié)約和替代性產(chǎn)業(yè)將得到政策扶持，獲得穩(wěn)步發(fā)展，部分“兩高”行業(yè)的發(fā)展將明顯感受到資源和環(huán)境約束的壓力，遇到發(fā)展瓶頸。

五、國內大型銀行應對策略與思考

（一）加強經(jīng)濟資本的風險資源配置功能，優(yōu)化風險結構

一是以經(jīng)濟資本為基礎制定風險資源配置規(guī)劃。以新資本協(xié)議實施為契機，設計定量與定性相結合的風險資源配置方案，建立風險資本為核心指標的銀行發(fā)展目標，不斷提高資本使用效率。在績效考核中加入以風險加權資產(chǎn)等風險量化參數(shù)，以資本和風險加權資產(chǎn)等核心指標作為客觀衡量各項業(yè)務風險成本的依據(jù)，從而引導業(yè)務的進退與風險資源配置相匹配，實現(xiàn)銀行在戰(zhàn)略規(guī)劃、風險管理和績效考核等方面的統(tǒng)一。二是以經(jīng)濟資本為核心引導信貸產(chǎn)品的精細化定價。采用基于經(jīng)濟資本的貸款定價機制，將各項貸款業(yè)務的經(jīng)營成本（包括經(jīng)營費用、資金成本）和貸款預期損失及經(jīng)濟資本底線回報要求整合到一起，得出決定貸款利率的約束條件，增強資金價格對風險的敏感度，提高貸款產(chǎn)品的定價水平。三是以經(jīng)濟資本為核心引導信貸營銷和管理精細化。深入的進行市場調研，分析顧客需求的差異性,測量客戶的經(jīng)濟資本占用情況，從而明確自身的市場定位并有針對性地對目標客戶實施營銷策略，提供滿意服務，這有助于促進信貸流程的精細化管理。

（二）積極主動進行信貸結構調整，順應國家政策和經(jīng)濟發(fā)展新特點

一是加強宏觀經(jīng)濟和政策的研究分析。全面把握宏觀經(jīng)濟運行規(guī)律和國家貨幣財政政策，深入研究經(jīng)濟周期各階段銀行經(jīng)營面臨的新情況、新問題，深入分析宏觀經(jīng)濟變化和貨幣政策變動對銀行信貸業(yè)務及資產(chǎn)質量的影響，提高對行業(yè)、區(qū)域經(jīng)濟調整的預見和把握能力，從而提高信貸政策的前瞻性和對風險的預警和把控能力。對一些周期敏感性行業(yè)重點客戶要一戶一策的制定信貸服務方案和風險防范方案，并且要定期進行壓力測試。二是制訂明確的信貸政策，把握信貸投向。要堅持有進有退、有保有壓，使信貸增長與國家和所在區(qū)域的產(chǎn)業(yè)升級與結構調整的規(guī)劃協(xié)調一致，促進區(qū)域經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，進一步優(yōu)化信貸結構。在優(yōu)化信貸結構前提下努力擴大信貸規(guī)模。積極支持受經(jīng)濟周期波動小、資金流比較穩(wěn)定的能源、交通、電信等基礎設施建設項目；完善中小客戶金融業(yè)務的政策和機制，大力支持符合貸款條件的中小企業(yè)的資金需求。三是抓住重點，做好信貸結構調整工作。當前國家信貸政策主要引導信貸增長要向國家重點工程、民生改善工程、“三農(nóng)”領域、節(jié)能減排和科技創(chuàng)新等項目傾斜，要積極支持優(yōu)質中小企業(yè)發(fā)展。對于一些受金融危機影響較大出現(xiàn)暫時困難，但在國民經(jīng)濟中占據(jù)支柱地位和未來有發(fā)展前景的行業(yè)，也要積極扶持。四是調整業(yè)務結構。我國銀行要增加中間業(yè)務收入、一些不受到經(jīng)濟周期波動影響的收入的來源，降低經(jīng)濟周期的影響。擴大消費信貸的多元化產(chǎn)品。我國商業(yè)銀行可以與相關生產(chǎn)企業(yè)建立更多的合作，拓展消費貸款的多元化產(chǎn)品。

（三）進一步加強風險識別和計量水平，提高風險管理精細化程度

一是加強定量風險計量工具的應用。以定量分析彌補定性分析粗放管理的一面。在進行業(yè)務方案分解落實過程中，引入定量分析工具，使任務目標數(shù)量化、具體化，促進風險、業(yè)務、績效和資本管理在執(zhí)行中的過程控制；二是通過應用先進風險計量工具，全面識別、量化和管理各類風險。通過實施新協(xié)議，進一步完善包括違約定義、主標尺、模型和風險緩釋等關鍵要素在內的內部評級體系，實現(xiàn)對風險、資本的精細化管理；三是建立適應自身發(fā)展的風險度量模型，有效掌控自身面臨風險的大小；積極開發(fā)能夠克服順周期的信用風險計量模型，建立前瞻性的貸款撥備計提體系。四是通過收集、積累、建設精準的風險量化數(shù)據(jù)，為加強風險管理提供更為科學化、精細化的依據(jù)。

（四）逐步探索建立風險后收益（RAROC）為基礎的風險選擇和排序體系，提升風險資源的價值創(chuàng)造力

一是逐步探索建立以風險調整的績效測度為基礎來進行資本分配和設定經(jīng)營目標的方式和方法。在確定的最大可承受能力的基礎上，優(yōu)化資本在不同業(yè)務和產(chǎn)品之間的分配方案，在保持風險偏好的前提下，充分提升風險資源的價值創(chuàng)造力；二是將有限的風險資本在各部門、各個層面和各種業(yè)務，按照風險調整后收益大小進行排序，根據(jù)排序來進行風險資源的選擇和分配，對總體風險和各類風險進行總量控制，同時可以將風險調整后收益用于業(yè)務的審批和績效的考核；三是將風險調整的績效測度作為業(yè)務決策的依據(jù)，可以衡量一筆業(yè)務的風險與收益是否匹配，決定該筆業(yè)務做與不做，同時以此為據(jù)對業(yè)務和產(chǎn)品進行定價；四是將風險調整的績效測度作為組合管理的有力工具。在考慮單個業(yè)務的風險和組合效應之后，可以依據(jù)對組合資產(chǎn)的風險調整的績效測度測算和動態(tài)檢測，衡量各類組合的風險收益是否平衡，并對風險調整的績效測度指標惡化的項目，或有明顯不利變化趨勢的組合資產(chǎn)及時采取處置措施。

（五）加強行業(yè)和客戶研究，提升風險防范能力

一是加強行業(yè)研究，充分把握各個產(chǎn)業(yè)發(fā)展和]化的規(guī)律，準確判斷行業(yè)所處的階段，制定與之相匹配的信貸經(jīng)營策略。同時要加強對抵、質押資產(chǎn)價格變動的研究，保證第二還款來源和風險緩釋機制的穩(wěn)定有效。二是建立健全企業(yè)的承貸能力分析指標體系，通過對企業(yè)最大限度所能承擔負債的能力分析，控制企業(yè)的貸款規(guī)模；加強對企業(yè)的盈利能力分析，預測企業(yè)發(fā)展前景和趨勢。企業(yè)的盈利能力從長遠看，是決定貸款安全性的根本。三是加強貸款客戶的綜合貢獻度測評分析，根據(jù)客戶依據(jù)其信用和貢獻狀況而作出的授信先后順序及滿足程度的差異，對貸款客戶評定授信等級，并據(jù)以進行貸款投放和管理決策。四是改進壓力測試方法，加大經(jīng)濟周期中不同行業(yè)和客戶的研究，分析行業(yè)之間的關聯(lián)性和累加性所可能產(chǎn)生的風險放大效應，建立與之相適應的資本充足率調節(jié)和預警模型，保證銀行有足夠的資本來抵御小概率事件所帶來的風險。五是加大信貸檢查力度，深入開展信貸項目風險排查，加強對貸款企業(yè)經(jīng)營狀況和信貸資金用途的監(jiān)控，隨時掌握項目工程進度和資金回籠情況，及時發(fā)現(xiàn)客戶風險苗頭，有效防范風險。

（六）強化執(zhí)行力，提高基礎管理和操作風險管理水平

一是完善制度和流程，將信貸流程的各個環(huán)節(jié)都進行嚴格的制度規(guī)范和流程優(yōu)化，消除由于制度疏漏和流程設置不合理所導致的風險隱患。二是加強培訓和教育，讓所有員工都能夠對制度和流程有清晰的了解，能夠熟練地操作。三是強化制度執(zhí)行，通過完善的操作流程和界定的責任邊界來消除制度執(zhí)行的死角，加強制度執(zhí)行力。四是嚴格處罰違規(guī)者。對于明知故犯者和制度執(zhí)行不力者應當進行嚴厲的處罰，維護制度的嚴肅性。

（七）制定審慎穩(wěn)健的國際化戰(zhàn)略，加強國別風險管理體系的建設

近年來，隨著人民幣國際化的推進和中國“走出去”的企業(yè)越來越多，中國大型商業(yè)銀行明顯加快了國際化步伐，境外資產(chǎn)規(guī)模和比重不斷增加。在當前特殊的國際環(huán)境中，中國大型商業(yè)銀行必須制定穩(wěn)健的國際化戰(zhàn)略，全面加強國別風險管理體系建設。一是制定審慎穩(wěn)健的國際化戰(zhàn)略，制定清晰的海外發(fā)展思路，在設立新的海外機構時，應優(yōu)先加快建立健全海外風險管理制度和體系，保證風險管理人員的配備；在并購海外機構時，應將能否有效整合被并購機構的風險管理體系作為并購決策的重要依據(jù)。二是建立科學的國別風險內部評級體系，建立專業(yè)的國別風險評級團隊，合理評價業(yè)務所在國的國別風險，為新機構設立和業(yè)務發(fā)展方向提供堅實的基礎。三是逐步建立完備的國別風險限額管理體系，加強對海外業(yè)務區(qū)域集中度風險的管控。四是借鑒國際領先銀行管理國別風險的經(jīng)驗，大力開發(fā)國別風險監(jiān)測預警、壓力測試等管理工具，加強國別風險的識別和計量。

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The Study of Commercial Bank's Risk Management Strategy

in Economic Recovery Stage

NiHaiqing

（China Construction Bank，Hubei Branch,Wuhan430015,China）

Abstract：From the perspective of the economic cycle，2010 is the starting point for a new economic cycle，which determines that China's economy will be in economic recovery stage in the last two years. In the economic recovery stage，China's commercial banks face the multiple challenges: macro-economic uncertainty，tightening of monetary policy，transformation of economic growth mode and the progressive exposure of cumulative risk of the early period. How to effectively manage the risks of this special time becomes the subject of banking. This paper，based on the characteristics of China's economic recovery，analyzes China's current risk characteristics of commercial banks and gives some suggestions of how to strengthen risk management.

Key words： recovery stage；commercial bank；risk management

（責任編輯：張丹郁）