尹開國　劉小芹　陳思琴

【摘要】 社會責(zé)任信息的特征決定了其披露性質(zhì)和具體實現(xiàn)方式。社會責(zé)任信息的特征包括“貨幣信息與非貨幣信息并存、以非貨幣信息為主”等四個方面，敘述性信息占據(jù)主要地位，超越了一般財務(wù)信息的范疇。以自愿性披露為主，自愿性與強制性披露有機結(jié)合是社會責(zé)任信息披露的適當(dāng)選擇。有效的社會責(zé)任信息披露應(yīng)綜合利用媒體與官方網(wǎng)站（含臨時公告）、公司年報及獨立社會責(zé)任報告等多種實現(xiàn)方式。

【關(guān)鍵詞】 社會責(zé)任； 信息披露； 特征； 實現(xiàn)方式

一、引言

隨著社會責(zé)任運動的蓬勃發(fā)展以及人們對公司社會風(fēng)險和財務(wù)可持續(xù)發(fā)展的日益關(guān)注，傳統(tǒng)財務(wù)會計信息披露的局限性日益突出，公司社會責(zé)任信息披露研究的重要性日益凸顯（沈洪濤，2010）。對企業(yè)自身而言，積極的社會責(zé)任信息披露有助于塑造公眾形象，提升企業(yè)聲譽，規(guī)避訴訟風(fēng)險，降低資本成本，進(jìn)而形成公開透明的自我約束機制和社會監(jiān)督機制。然而，由于缺乏規(guī)范的披露準(zhǔn)則、有公信力的第三方鑒證以及企業(yè)自身存在的機會主義傾向，人們對社會責(zé)任信息披露的可靠性和實用性提出質(zhì)疑，各項針對披露現(xiàn)狀的研究也印證了這一點。在推動我國公司社會責(zé)任信息規(guī)范性披露的政策引導(dǎo)和監(jiān)管實踐中，首先有必要弄清社會責(zé)任信息有別于傳統(tǒng)財務(wù)信息的特征、披露性質(zhì)及其多樣化的披露方式。

二、公司社會責(zé)任信息的特征

深化對于社會責(zé)任信息特征的認(rèn)識是相關(guān)領(lǐng)域理論和實務(wù)研究的起點。公司社會責(zé)任信息的特征決定了其披露性質(zhì)和實現(xiàn)方式?？傮w而言，社會責(zé)任信息與企業(yè)核心競爭力信息、表外無形資產(chǎn)信息等非財務(wù)信息具有一定相似性。借鑒和發(fā)展宋獻(xiàn)中（2006）對于企業(yè)核心能力信息的界定，筆者認(rèn)為，與一般財務(wù)信息相比，社會責(zé)任信息具有典型的“敘述性信息”特征，其具體在于以下四個方面：一是貨幣信息與非貨幣信息并存，以非貨幣信息為主。公司社會責(zé)任戰(zhàn)略定位、相關(guān)治理機制和管理制度、公司履行對社會法律、經(jīng)濟(jì)、道德和慈善責(zé)任的具體措施和效果大多難以用貨幣進(jìn)行披露。在社會責(zé)任會計研究仍然停留在理論探索階段尚未普及的情況下，社會責(zé)任信息的主體為以貨幣性信息為補充的非貨幣信息?？梢灶A(yù)見，由于社會責(zé)任的履行及其評價具有相當(dāng)?shù)闹饔^性和不確定性，即使將來社會責(zé)任會計核算和報告準(zhǔn)則在技術(shù)和規(guī)范上有所完善，使得貨幣性信息進(jìn)一步充實，也很難出現(xiàn)貨幣性信息超越非貨幣性信息占據(jù)主導(dǎo)地位的局面。

二是定性信息與定量信息并存，以定性信息為主。這與上述對貨幣信息與非貨幣信息的分析是一致的。這里要強調(diào)的是除了能夠以貨幣計量的少數(shù)社會責(zé)任績效外，還存在大量以非貨幣形式計量的其他數(shù)量化社會責(zé)任信息，比如節(jié)能減排措施和效果的專業(yè)化計量信息、人力資源培訓(xùn)及其效果的定量信息、產(chǎn)品市場調(diào)查和顧客滿意度評價信息等等。盡管如此，我們也認(rèn)識到，與貨幣性信息一致，完全的定量信息很難反映公司履行社會責(zé)任及其效果的真實面目，反映公司履行社會責(zé)任的戰(zhàn)略性方針、公司文化和價值觀、公司保障社會責(zé)任履行的組織制度建設(shè)和具體做法等定性信息可望長期占有主導(dǎo)地位。

三是主體信息與非主體信息并存，以主體信息為主。根據(jù)傳統(tǒng)會計主體假設(shè)，公司一般財務(wù)信息不能脫離特定的會計主體，必須與特定的主體“相關(guān)”。而公司社會責(zé)任信息不僅包括企業(yè)主體范圍內(nèi)的信息，根據(jù)公司各類利益相關(guān)者關(guān)系管理的不同，還包括企業(yè)主體范圍之外對企業(yè)風(fēng)險管理和持續(xù)競爭優(yōu)勢的形成和維持可能產(chǎn)生重要影響的社會與政治體制改革、社會風(fēng)俗、法律法規(guī)、行業(yè)特征、技術(shù)與創(chuàng)新、市場變化與消費者偏好信息等非主體信息，這些與外部社會期望緊密相關(guān)的信息在很大程度上決定或影響著公司的社會責(zé)任戰(zhàn)略行為選擇，但同時無法為傳統(tǒng)財務(wù)信息所囊括。

四是臨時信息與非定期信息并存，以非定期信息為主。由于公司履行社會責(zé)任的行為選擇關(guān)系到企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險管理水平，并對企業(yè)可持續(xù)競爭優(yōu)勢的培育至關(guān)重要，對于信息使用者而言隨時掌握企業(yè)社會責(zé)任不同影響因素的變化對于其做出正確決策十分重要。三鹿奶粉三聚氰胺事件、雙匯發(fā)展瘦肉精事件、哈藥股份環(huán)境污染事件、重慶啤酒疫苗研發(fā)終止事件等市場上日益增多的與公司社會責(zé)任履行有關(guān)的“黑天鵝”事件反復(fù)告訴我們，公司有必要以及時、準(zhǔn)確的社會責(zé)任信息披露來應(yīng)對各類風(fēng)險事件，切實保障各類利益相關(guān)者正當(dāng)權(quán)益，積極維護(hù)誠信、負(fù)責(zé)任的企業(yè)形象。在實踐中，以公司新聞專題發(fā)布會、公司臨時公告、網(wǎng)站新聞動態(tài)和社會責(zé)任專欄等形式的臨時社會責(zé)任信息披露占據(jù)了主要地位，而以年度社會責(zé)任報告形式出現(xiàn)的定期信息能夠為投資者提供關(guān)于公司社會責(zé)任履行的整體信息，因而也是社會責(zé)任信息的重要組成部分。

綜觀社會責(zé)任信息的種種特征，我們可以看出它已經(jīng)超越了傳統(tǒng)意義上一般財務(wù)信息的范疇，顯示了其相對于一般財務(wù)信息而言的自主性、不確定性、多樣性，可觀測、可核實水平較低，敘述性特征較強。首先，從信息內(nèi)容上看，社會責(zé)任信息已經(jīng)不再局限于傳統(tǒng)的、基于經(jīng)濟(jì)交易的歷史信息、貨幣信息和定量信息，而是以非貨幣性、定性信息為主，前瞻性信息豐富。其次，從信息涉及的主體來看，社會責(zé)任信息也不再囿于現(xiàn)行財務(wù)信息所要求的會計主體，而是擴展到外部環(huán)境和各類利益相關(guān)者群體。最后，從信息的時間范圍來看，社會責(zé)任信息也已超出了傳統(tǒng)財務(wù)信息的定期披露特征，更多地強調(diào)根據(jù)信息性質(zhì)和利益相關(guān)者需求采取臨時與定期相結(jié)合的動態(tài)披露模式。

三、公司社會責(zé)任信息披露的性質(zhì)

信息披露性質(zhì)指的是披露主體的披露動機是出于應(yīng)規(guī)或是自愿。按證券市場監(jiān)管部門是否給予規(guī)制及規(guī)制方法，可以將公司信息披露分為強制性和自愿性兩種類型（宋獻(xiàn)中，2006）。強制性披露是指按照有關(guān)法律、法規(guī)或準(zhǔn)則的要求必須按照一定規(guī)則對已發(fā)生的相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項進(jìn)行揭示，具有嚴(yán)格的規(guī)范性，信息披露選擇自由度較低。公司概況及主營業(yè)務(wù)信息、公司基本財務(wù)信息、審計意見和審計報告、重大關(guān)聯(lián)交易信息和股東及董事人員信息等皆屬于此類。自愿性披露是指超出有關(guān)法律、法規(guī)或準(zhǔn)則的要求，在強制性信息披露之外由公司管理層基于提升公司形象、強化投資者關(guān)系管理、回避訴訟風(fēng)險等動機自行確定、主動對外報告的信息，如盈利預(yù)測、公司愿景與長期發(fā)展戰(zhàn)略等。那么，社會責(zé)任信息披露屬于強制性還是自愿性信息披露呢？

回答上述問題首先要考察不同披露模式的適用范圍。事實上，由于廣為人知的有限理性、信息不完全和不對稱、不完全合同等現(xiàn)象的普遍、客觀存在，強制性信息披露的適用范圍是有限度的，并非一切信息都適用強制性披露規(guī)范。顯然，對于可觀測、易核實的貨幣化、定量化信息而言，強制性披露有效而且必要，披露監(jiān)控成本較低，披露質(zhì)量可控性較高。對于此類信息，明確的強制性披露規(guī)則有利于壓縮管理層披露行為的自由裁量權(quán)，降低代理成本，提高公司透明度。相比之下，對不可觀測、不易核實，或者觀測、核實成本較高的信息類型來說，適用強制性信息披露規(guī)則的可行性較低，即使有強制性規(guī)定也因監(jiān)控成本高、披露質(zhì)量難以測度而難以實施，管理層擁有較大的自由選擇空間。在這種情形下，模糊的強制性披露反而有可能造成人為滋生劣質(zhì)信息，加重代理成本。因此，對于量化難度大、表述靈活、第三方鑒證弱化的敘述性信息披露而言，簡化披露要求，突出披露重點，鼓勵管理層進(jìn)行有個性、針對性的自愿性信息披露是一個大的趨勢。

不難看出，本文所總結(jié)的社會責(zé)任信息敘事性特征決定了個性化、自愿性揭示企業(yè)履行社會責(zé)任的行為及其后果具有較大的現(xiàn)實可行性和成本優(yōu)勢。同時，信息的多維本質(zhì)決定了某些信息的強制披露與自愿披露之間的界限模糊，難以嚴(yán)格區(qū)分。強調(diào)確立自愿性披露作為公司社會責(zé)任信息披露的主要規(guī)則并非消除了對于社會責(zé)任信息披露進(jìn)行監(jiān)管、規(guī)制的必要性?？紤]到社會責(zé)任活動的范圍很廣，貨幣化、定量化披露部分關(guān)系到環(huán)境污染、勞動保障等利益相關(guān)者急切關(guān)注的信息也顯得尤為必要。因此，確立以自愿性披露為主導(dǎo)、強制性與自愿性相結(jié)合的披露管制模式成為社會責(zé)任信息披露的適當(dāng)選擇。從國外公司社會責(zé)任信息披露監(jiān)管實踐來看，主要的做法是對部分影響力較大的樣本公司、部分關(guān)系到利益相關(guān)者重大利益的社會責(zé)任項目提出強制性披露要求，從而引導(dǎo)和規(guī)范社會責(zé)任信息自愿性披露行為。

國內(nèi)的監(jiān)管實踐也反映了上述觀點。2002年證監(jiān)會頒布《上市公司治理準(zhǔn)則》，對上市企業(yè)環(huán)境信息公開作了初步要求，首次明確提出“公司社會責(zé)任”。2006年9月深圳證券交易所發(fā)布了《上市公司社會責(zé)任指引》，鼓勵自愿性社會責(zé)任信息披露。2008年5月，上海證券交易所發(fā)布《關(guān)于加強上市公司社會責(zé)任承擔(dān)工作的通知》以及《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》，同年12月又發(fā)布《關(guān)于做好上市公司2008年年度報告工作的通知》，要求公司治理板塊樣本公司、發(fā)行境外上市外資股的公司以及金融類公司這三類滬市公司必須披露履行社會責(zé)任的報告。2010年12月，證監(jiān)會公告[2010]37號要求上市公司“增強社會責(zé)任感，依法披露環(huán)境信息”，并對列入環(huán)保部門公布的污染嚴(yán)重企業(yè)名單的上市公司及其子公司環(huán)境信息披露作出具體要求。按照國務(wù)院國資委要求，2012年內(nèi)，所有的中央企業(yè)都要發(fā)布社會責(zé)任報告。對于上述指引、通知、公告、要求規(guī)定外的公司而言，目前并沒有強制性披露要求，更多地以自愿性披露為主。

四、公司社會責(zé)任信息披露的實現(xiàn)方式

由于公司履行社會責(zé)任的多維性、復(fù)雜性、不確定性和無形性，使得它難以采用以經(jīng)濟(jì)交易實現(xiàn)為基礎(chǔ)來進(jìn)行確認(rèn)、計量與報告的傳統(tǒng)會計核算模式。同時，與我們之前所提到的非貨幣計量和定性信息披露特征一致，公司通過履行社會責(zé)任來進(jìn)行風(fēng)險管理和提升可持續(xù)競爭優(yōu)勢以實現(xiàn)預(yù)期收益具有較大的不確定性。因此，試圖在現(xiàn)行的財務(wù)報告框架內(nèi)來報告企業(yè)社會責(zé)任的履行情況，難以真實、全面地反映公司社會責(zé)任履行水平。因而，全面實現(xiàn)社會責(zé)任信息披露目標(biāo)需要構(gòu)建與社會責(zé)任信息多維性相匹配的多元化、多層次信息披露實現(xiàn)方式或載體選擇?；趯ΜF(xiàn)行社會責(zé)任信息披露實現(xiàn)方式的綜合考察，筆者認(rèn)為，有效的社會責(zé)任信息披露應(yīng)綜合利用媒體和官方網(wǎng)站（含臨時公告）、公司年報及獨立社會責(zé)任報告等三種實現(xiàn)方式。

一是通過媒體和官方網(wǎng)站披露。面臨日益復(fù)雜的社會環(huán)境和多元化的產(chǎn)品市場競爭，在傳播公司社會責(zé)任觀、報道重大社會責(zé)任事件、應(yīng)對突發(fā)性社會責(zé)任危機過程中，媒體和官方網(wǎng)站已成為不可或缺的信息披露渠道。借助于媒體和官方網(wǎng)站發(fā)布社會責(zé)任信息及時性強、傳播速度快、影響面廣，有助于達(dá)成社會責(zé)任信息披露效果。國內(nèi)外許多知名企業(yè)在官方網(wǎng)站專門設(shè)置“社會責(zé)任”、“公司與社會”等類似名稱專欄全面、及時地揭示、報道公司社會責(zé)任戰(zhàn)略及履行狀況，并重視與主流媒體的適時溝通、公關(guān)合作，值得廣大企業(yè)參考借鑒。建立一定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和嚴(yán)密的管理制度是提高媒體和公司網(wǎng)站社會責(zé)任信息披露水平的前提。鐘宏武等（2011）針對滬深300指數(shù)企業(yè)的定量評價結(jié)果顯示，企業(yè)官方網(wǎng)站社會責(zé)任信息披露（非財務(wù)信息披露）水平相對較好，整體處于追趕著階段，易于獲取性、信息互動性和訪問友好性等指標(biāo)較好，信息及時性居中，而結(jié)構(gòu)完整性和內(nèi)容平衡性最差。

值得注意的是，大部分媒體和官方網(wǎng)站披露授權(quán)層級較低，披露政策和披露制度主要由公司管理層在董事會授權(quán)下自行確定，而通過證監(jiān)會和證券交易所指定的信息披露渠道發(fā)布的臨時公告作為一種授權(quán)層級較高的披露方式，在公司應(yīng)對重大、突發(fā)性社會責(zé)任事件時有著不可替代的重要功能。實踐表明，在特殊社會責(zé)任事件背景下，公正、客觀、明確、及時的臨時公告對于利益相關(guān)者了解公司風(fēng)險水平和運營前景至關(guān)重要。

二是通過公司年報披露。由于年報是強制性信息披露的主要載體，是投資者最為關(guān)注的信息披露方式。盡管社會責(zé)任信息披露以非貨幣性、非定期性、定性信息披露為主，但年報備受利益相關(guān)者關(guān)注的特征決定了公司應(yīng)利用這一平臺進(jìn)行適當(dāng)?shù)淖栽感陨鐣?zé)任信息披露。由于年報具有較強的規(guī)范性，因而公司通過年報呈現(xiàn)社會責(zé)任信息應(yīng)有一定的選擇性，主要通過年報表達(dá)公司在社會責(zé)任戰(zhàn)略方面的定位和發(fā)展愿景，強調(diào)相關(guān)的風(fēng)險和管理舉措，言簡意賅，詳略得當(dāng)。具體而言，年報中的公司治理結(jié)構(gòu)、董事會報告和重要事項等欄目具有較強的自愿性信息披露容納能力，而且自愿性信息披露行為一直得到強制性披露制度的鼓勵，公司在編制年報相關(guān)欄目的過程中應(yīng)給予重點關(guān)注。

在披露實踐中，可以重點關(guān)注董事會報告中的“管理層討論與分析”欄目。“管理層討論與分析”擁有較強的靈活性，強調(diào)強制性披露與自愿性披露相結(jié)合。例如，加拿大特許會計師協(xié)會下屬“績效報告委員會”發(fā)布的“管理層討論和分析”：《報告準(zhǔn)備和信息披露指南》，提出改革管理層討論和分析流程的六類關(guān)鍵原則，也包括企業(yè)的“MD&A”應(yīng)以“前瞻性”為導(dǎo)向，關(guān)注能夠為股東持續(xù)創(chuàng)造價值的企業(yè)戰(zhàn)略等（宋獻(xiàn)中，2006）。由于公司社會責(zé)任信息以定性、非貨幣化信息為主，且和公司內(nèi)部控制、風(fēng)險管理及可持續(xù)競爭優(yōu)勢的培育有緊密關(guān)聯(lián)，因而在“管理層討論與分析”中對公司重要社會責(zé)任綱領(lǐng)性信息給予適當(dāng)揭示無疑是恰當(dāng)?shù)暮捅匾?。具體而言，相關(guān)的信息披露可以囊括在“公司未來發(fā)展機遇、發(fā)展戰(zhàn)略及新年度經(jīng)營計劃”中。

三是獨立發(fā)布社會責(zé)任報告。有別于傳統(tǒng)意義上以經(jīng)濟(jì)交易或經(jīng)濟(jì)事項確定、計量和報告為基礎(chǔ)的財務(wù)信息報告模式，社會責(zé)任報告在形式規(guī)范、內(nèi)容框架等方面具有較大彈性和張力，在揭示非貨幣性信息方面有著獨特優(yōu)勢，具有系統(tǒng)性強、主題鮮明、信息含量大等優(yōu)點。在披露實踐中，越來越多的公司選擇發(fā)布獨立社會責(zé)任報告作為揭示公司社會責(zé)任信息的工具，這是非財務(wù)信息披露領(lǐng)域內(nèi)的一個主流趨勢。

自2006年3月國家電網(wǎng)發(fā)布我國第一份內(nèi)資公司社會責(zé)任報告以來，國內(nèi)獨立發(fā)布社會責(zé)任報告的上市公司數(shù)量呈歷年遞增趨勢。2009、2010、2011年我國A股上市公司發(fā)布的企業(yè)社會責(zé)任報告數(shù)量分別達(dá)到371、471、518份。與此同時，由于缺乏像財務(wù)會計準(zhǔn)則那樣關(guān)于計量、報告內(nèi)容以及報告形式等方面的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和強制性第三方鑒證程序，公司社會責(zé)任信息披露缺乏一致性和可比性，不恰當(dāng)?shù)倪x擇性披露和過度印象管理問題突出，容易淪為“被管理和操縱”的投資者關(guān)系管理工具（尹開國，2010），需要充分發(fā)揮公司自我規(guī)制功能，提高外部市場監(jiān)管力度，積極引入可操作的社會責(zé)任披露指南和第三方鑒證制度。

五、結(jié)束語

本文著重對社會責(zé)任信息的特征及其披露方式進(jìn)行了分析。與一般財務(wù)信息相比，公司社會責(zé)任信息具有典型的“敘述性信息”特征：一是貨幣信息與非貨幣信息并存，以非貨幣信息為主。二是定性信息與定量信息并存，以定性信息為主。三是主體信息與非主體信息并存，以主體信息為主。四是定期信息與非定期信息并存，以非定期信息為主。由于上述特征的存在，試圖在現(xiàn)行的財務(wù)報告框架內(nèi)來報告企業(yè)社會責(zé)任的履行情況，難以真實、全面地反映公司社會責(zé)任履行水平?；趯ΜF(xiàn)行公司社會責(zé)任信息披露實現(xiàn)方式的綜合考察，筆者認(rèn)為，有效的社會責(zé)任信息披露應(yīng)綜合利用媒體和官方網(wǎng)站（含臨時公告）、公司年報及獨立社會責(zé)任報告等多種實現(xiàn)方式。

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