摘要：2011年初，韓國銀行擠兌及停業(yè)事件接連發(fā)生，韓國銀行體系風險突顯。本文分析了導(dǎo)致風險的根本原因及韓國監(jiān)管當局的應(yīng)對策略，并為我國銀行業(yè)發(fā)展與監(jiān)督帶來啟示。

關(guān)鍵詞：韓國；擠兌風潮；啟示

JEL分類號：G33 中圖分類號：F831.59 文獻標識碼：B 文章編號：1006－1428(2011)12－0122－02

一、不斷加劇的韓國銀行業(yè)風險

韓國銀行業(yè)擠兌風潮肇始于2011年初，首先是三和相互儲蓄銀行因資本充足率為負，被韓國金融委員會勒令停業(yè)整頓6個月，2月17日和2月19日，分別又有6家儲蓄銀行被停業(yè)整頓，由此造成儲戶的恐慌心理，短短數(shù)天，韓國民眾取走了19家儲蓄銀行共計1456億韓元，拉開韓國銀行擠兌第一次風潮。2011年7月－8月，韓國金融監(jiān)督院聯(lián)合儲蓄保險公司和會計師事務(wù)所，按國際清算銀行(BIS)標準對85家儲蓄銀行的自有資本率等經(jīng)營實績進行統(tǒng)一審查。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：有不少于20家儲蓄銀行從事非法巨額貸款，如將錢款貸給儲蓄銀行大股東經(jīng)營的公司，或者貸給利用他人名字開設(shè)的特殊目的公司(SPC)。為此，9月18日，韓國金融委員會召開臨時會議，判定Tomato、第一、Daeyeong、Prime等7家儲蓄銀行為經(jīng)營不善的金融機關(guān)，要求其停止營業(yè)6個月。上述銀行除了延長貸款期限等一部分業(yè)務(wù)之外，其他金融業(yè)務(wù)已全面暫停。由此導(dǎo)致第二次擠兌潮。2011年至今，韓國已有16家儲蓄銀行被叫停，占其國內(nèi)儲蓄銀行的10％。韓國陷入了自亞洲金融風暴以來最嚴重的金融風險之中。

二、韓國金融監(jiān)管當局應(yīng)對措施

一方面，韓國金融監(jiān)管委員會作出保證承諾以安撫恐慌情緒，公開表示即使將儲蓄銀行全部合并，其規(guī)模也僅為韓國國內(nèi)金融的2.3％，儲蓄銀行停業(yè)不足以對韓國金融安全造成影響?？紤]到有些儲戶急需資金，金融委員會規(guī)定儲戶可獲得2千萬韓元以下的臨時支付資金。另外，儲戶還可以從儲蓄保險公社指定的附近金融機構(gòu)的窗口獲得包括臨時支付資金在內(nèi)的不超過4500萬韓元的儲蓄擔保貸款，貸款利率等同于儲蓄利率。

另一方面，監(jiān)管委員會建議儲蓄銀行集團出售其分行。對目前財務(wù)狀態(tài)存在風險的部分儲蓄銀行進行經(jīng)營結(jié)構(gòu)改編。

最后，考慮調(diào)整部分金融政策，將禁止儲蓄銀行開設(shè)新的分支機構(gòu)，已經(jīng)擁有多家連鎖公司的儲蓄銀行盡快出手。同時下調(diào)存款的受保障規(guī)模以約束儲蓄銀行高息攬存的現(xiàn)象。

三、韓國銀行業(yè)風險不斷加劇的主要原因

1997年亞洲金融危機后。韓國政府采取了一系列措施來推進金融改革，以此擺脫金融危機造成的不良影響。應(yīng)該說，這些措施確實為韓國的經(jīng)濟與金融業(yè)的發(fā)展開辟了廣闊的前景，尤其體現(xiàn)在金融服務(wù)業(yè)，近十年韓國的金融服務(wù)進出口額不斷增長，金融服務(wù)貿(mào)易一直保持順差，在近年世界主要金融服務(wù)貿(mào)易國家中，韓國進出口總額始終位列前二十位，遠高于中國。然而，這些措施在促進韓國金融業(yè)發(fā)展的同時，也埋下了禍根：

首先，鑒于亞洲危機對房地產(chǎn)業(yè)的空前沖擊，韓國政府推出了一系列扶持政策來幫助房地企業(yè)，如先后成立抵押貸款公司、住房金融公司，通過《住房抵押貸款證券公司法》，發(fā)行住房抵押貸款支持證券，增強了住房信貸資金的供給和流動性，但此舉在促進房地產(chǎn)交易繁榮的同時也為房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生埋下了隱患。韓國本次銀行停業(yè)危機的誘因正是不斷惡化的房地產(chǎn)市場。截至2010年12月末，韓國銀行業(yè)總貸款余額為1315萬億韓元。在約719萬億韓元對公貸款中，投向房地產(chǎn)業(yè)的貸款為106萬億韓元，占比近15％。而596萬億韓元個人貸款中有363萬億韓元投向了房地產(chǎn)，占比高達60.9％。房地產(chǎn)貸款占比明顯偏高。2008年全球金融危機中韓國不能幸免，經(jīng)濟衰退殃及房地產(chǎn)業(yè)，購房需求急劇下降，大量房地產(chǎn)公司出現(xiàn)流動性危機。由于儲蓄銀行大量介入房地產(chǎn)按揭，導(dǎo)致銀行壞賬劇增。這與美國次貸危機相似，有人稱之為韓版次貸危機。

其次。1997年金融危機后，為扶持國內(nèi)中小企業(yè)，韓國放寬了對中小金融機構(gòu)的限制，各種民間互助金融機構(gòu)被納入正規(guī)金融，原先民間的地下錢莊一夜之間被整合成“相互儲蓄銀行”，后改稱“儲蓄銀行”，這些儲蓄銀行普遍規(guī)模偏小，即使最大的釜山儲蓄銀行資產(chǎn)也僅有34億美元。根據(jù)韓國金融監(jiān)管當局的規(guī)定，中小銀行的資本充足率應(yīng)在5％以上，但事實上，這些儲蓄銀行資本金充足率普遍低于巴塞爾協(xié)議要求，準備金率不足1％，負債規(guī)模超過了資產(chǎn)規(guī)模。為了讓儲蓄銀行做大做強，韓國政府出臺政策鼓勵儲蓄銀行合并，結(jié)果部分銀行在兼并后吸收了大量壞賬，據(jù)金融界和NICE信用評價信息機構(gòu)的消息，截至2011年6月末，韓國儲蓄銀行的貸款客戶中拖欠貸款達30天以上的客戶比率達11.79％，和3月末的11.58％相比進一步升高。換句話說，在儲蓄銀行客戶中，每100人中就有12人的貸款已拖欠30天以上。儲蓄銀行的貸款拖欠率達商業(yè)銀行(2.17％)的6倍左右。和同為第二金融圈的信用協(xié)同組合中央會和新村金庫的貸款拖欠率(3.8％)相比，也明顯高出一大截。在信用評級中，個人信用狀況最好的一級信用保有者利用儲蓄銀行貸款的比率只有0.29％，而二級信用保有者利用儲蓄銀行貸款比率也只不過0.46％。相反。個人信用狀況告急的9級信用保有者中，利用儲蓄銀行貸款的人多達22.64％，最低信用等級的10級信用保有者的利用比率則高達17.42％。整體看來，信用等級越低，利用儲蓄銀行貸款的比率越高。這是此次風潮主要集中在儲蓄銀行的原因。

再次，韓國金融當局為了促進經(jīng)濟發(fā)展，疏于對儲蓄銀行的監(jiān)管，儲蓄銀行經(jīng)營管理很不規(guī)范，非法貸款普遍存在。韓國金融監(jiān)督院此前對85家儲蓄銀行進行的聯(lián)合診斷結(jié)果顯示，向大股東頻繁借款、匿名貸款等非法行為在儲蓄銀行界普遍存在，在已停業(yè)的7家金融機構(gòu)中尤為明顯，部分儲蓄銀行甚至匿名向單個人借出自有資本金20％的巨款，而韓國法律規(guī)定，對個人貸款不能超過該金融機構(gòu)自有資本的20％。以此次被勒令關(guān)門的ACEI儲蓄銀行為例，正是由于向某個人貸出160億韓元巨款，致其自有資本金率由優(yōu)良水平的8.5％跌入－51.1％，陷入嚴重資不抵債地步。

四、對我國的啟示

(一)繼續(xù)加強房地產(chǎn)融資控制，關(guān)注房地產(chǎn)壞賬

一是監(jiān)管部門應(yīng)加強對銀行參與房地產(chǎn)項目融資的監(jiān)督和檢查，超過500萬的項目應(yīng)報監(jiān)管部門審批。二是嚴格控制房地產(chǎn)貸款占中長期貸款的比例，制定規(guī)模指標和比例指標，嚴格按指標管理，保證銀行的流動性。

(二)加大物價調(diào)控力度，有效抑制高通脹

各級金融機構(gòu)應(yīng)認真貫徹執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，發(fā)揮宏觀調(diào)控部門的作用，管理好通脹預(yù)期。并積極配合地方政府做好穩(wěn)定物價的工作。

(三)加強國際資金監(jiān)測，控制國際資金流動

加強跨境資金流動監(jiān)測預(yù)警并完善應(yīng)急預(yù)案，研究對過度流動的領(lǐng)域予以適當控制或采取一些非常規(guī)的應(yīng)急措施。加強政策協(xié)調(diào)，發(fā)揮部門監(jiān)管合力，提高跨境資金流動監(jiān)管的有效性。在有效防范風險的前提下，有選擇、分步驟放寬對跨境資本交易活動的限制，有序拓寬對外投資渠道。

(責任編輯：姜天鷹)