摘要：貸款難一直是小微企業(yè)面臨的最大問題。商業(yè)銀行從自身盈利角度出發(fā)，面對日漸突出的金融脫媒現(xiàn)象，經(jīng)營思路亟需轉(zhuǎn)型，開發(fā)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)以開辟新的業(yè)務(wù)增長點。本文基于大數(shù)定律，從商業(yè)銀行角度出發(fā)，分析了小微企業(yè)授信模式。授信模式的選擇和貸款利率確定是本文研究的兩個重要方面，風險管控貫穿整個授信過程。

關(guān)鍵詞：大數(shù)定律；小微企業(yè)；授信模式

JEL分類號：G21 中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號：1006－1428(2011)12－0114－03

2011年6月18日，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、發(fā)展改革委、財政部聯(lián)合發(fā)布了《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)，首次把中小企業(yè)細分為中型、小型和微型三類。數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)從業(yè)人員和個體工商戶占我國全部法人企業(yè)從業(yè)人員的38.7％，是解決就業(yè)的重要渠道。占全國企業(yè)總數(shù)95％以上的小微企業(yè)創(chuàng)造著非?？捎^的社會財富，承擔著不遜于大中型企業(yè)的社會稅賦，并且在對外出口、活躍市場、創(chuàng)造就業(yè)、保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著巨大作用，是經(jīng)濟增長和社會健康發(fā)展的重要力量。此次《規(guī)定》的出臺使得針對小微企業(yè)的扶持政策和貸款政策更有針對性。

一、小微企業(yè)貸款難現(xiàn)狀

小微企業(yè)通常通過互相賒欠緩解小部分的資金需求，或通過民間借貸獲得企業(yè)發(fā)展所需要的資金。商業(yè)銀行不愿意給小微企業(yè)貸款，主要的原因有三：一是小微企業(yè)的決策與經(jīng)營具有較大的隨意性和個人性，往往存在經(jīng)營不規(guī)范或經(jīng)營過程不透明等問題，缺乏可信度高的財務(wù)報表，商業(yè)銀行無法判定企業(yè)的風險狀況；二是與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)缺乏合適的抵押品和擔保人，存在較高的貸款違約風險；三是小微企業(yè)的貸款需求具有“短期”、“小額”、“急迫”的特征，如果商業(yè)銀行繼續(xù)像服務(wù)大企業(yè)一樣一單一單地服務(wù)小微企業(yè)，無疑會迅速增加銀行的人工成本，商業(yè)銀行的成本控制會遭遇到巨大壓力。

二、基于大數(shù)定律的小微企業(yè)授信模式

大數(shù)定律要求銀行(金融服務(wù)提供者)首先要研究小微企業(yè)及其所處行業(yè)特點，并進行系統(tǒng)性的規(guī)劃。在先行規(guī)劃的前提下有計劃地介入相關(guān)小微企業(yè)，大數(shù)定律就會發(fā)揮有效的指揮棒作用，系統(tǒng)性風險會有效降低?；诖髷?shù)定律，小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)現(xiàn)階段(初期)的發(fā)展目標應當是“批量化、流程化和規(guī)模化”(三化)，簡言之，即以批量營銷模式為主，堅持業(yè)務(wù)發(fā)展的流程化，以科學的發(fā)展原則和風險管理理念盡快實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)?；?。最終或長遠的目標是實現(xiàn)銀行與小微企業(yè)的共同成長，培育和輸送出一批優(yōu)秀的中小企業(yè)或大型企業(yè)，并形成小微企業(yè)金融的差異化服務(wù)。

因此，在小微企業(yè)授信模式的選擇方面，應立足于集群項目進行批量開發(fā)的模式，并將集群項目定位于“國家產(chǎn)業(yè)政策支持、區(qū)域優(yōu)勢明顯、受經(jīng)濟波動和通脹影響較小、經(jīng)營周期相對穩(wěn)定、與大眾生活密切相關(guān)、日常認知度高的行業(yè)”。在此前提下，緊緊圍繞“商業(yè)圈”、“產(chǎn)業(yè)鏈”及“供應鏈”(一圈兩鏈)集群進行批量、系統(tǒng)性的開發(fā)和授信，這樣更容易把小微企業(yè)金融做大做強。

(一)家居行業(yè)集群項下商戶租金授信模式

模式背景及設(shè)計初衷：在家居建材行業(yè)中，如果經(jīng)營商戶租賃所在商城中市場管理方的商鋪進行經(jīng)營，單次租賃期限較短，且租金逐年／次上漲較多，假如市場管理方(出租人)計劃一次性提前收取未來1－3年的商鋪租金。并根據(jù)預交的限期給予經(jīng)營商戶不同程度的折扣回報，而銀行又認可該家居商城集群，同意對商城中的經(jīng)營商戶進行小微企業(yè)融資授信，在市場管理方愿意對商戶租金貸款承擔全程連帶責任保證擔保，而且愿意為其保證行為另行提供其他“再擔?！钡臈l件下，銀行可以進行兩個不同性質(zhì)的額度授信，即首先核定并給予家居商城內(nèi)全部經(jīng)營商戶一個最高額授信額度(由市場管理方推薦其認可的經(jīng)營排名靠前的商戶，且單戶租金貸款的額度不超過其新簽訂租賃合同約定的總租金的80％)，另外向市場管理方給予一個相應的最高額保證擔保額度，并通過銀行與市場管理方簽訂相關(guān)法律協(xié)議的形式完成保證擔保的法律程序。

該模式會達到以下目的：1、對市場管理方：通過租金貸款，可以一次性收取未來1－3年的租金，可以增加現(xiàn)金流，有助于其更好地發(fā)展；2、對商戶：商戶拿到租金折扣，避免了以后每年度或每次簽約時的租金上漲壓力，經(jīng)營成本降低，更為重要的是解決了經(jīng)營或租金交納方面的資金短缺問題；3、對銀行：優(yōu)質(zhì)經(jīng)營商戶的分散經(jīng)營本身即是對整體項目授信風險的分散。而保證人即市場管理方愿意以不動產(chǎn)進行“再擔?！?，即對保證行為形成的最高額保證債務(wù)進行擔保?？陀^上增加了市場管理方的違約成本，可以促使其在推薦商戶及進行保證擔保行為時審慎謹慎，而且由于商城經(jīng)營大多采取先由市場管理方統(tǒng)一代收經(jīng)營貨款、再向商戶定期劃轉(zhuǎn)的結(jié)算模式，能夠?qū)嶋H控制商戶的經(jīng)營資金流，通過對此部分現(xiàn)金流的相應監(jiān)控，對銀行及市場管理方自身的風險可以再次起到降低作用，附帶地，銀行就此可以順利地開展網(wǎng)銀、結(jié)算等產(chǎn)品的交叉營銷，提高小微企業(yè)的綜合貢獻度。

在實際操作時，商戶的貸款會直接劃入市場管理方(出租人)的對公賬戶(按揭操作模式)，商戶可選擇按月等額本息或等額本金還款，如果貸款出現(xiàn)逾期，作為保證人的市場管理方可以暫停與逾期商戶進行內(nèi)部貨款結(jié)算，并有權(quán)代銀行扣劃逾期商戶的結(jié)算款項，這種風險控制措施對貸款商戶而言無疑是一種有效的威懾力量。此種模式是一種典型的“三贏”模式，三方利益相互滲透，風險控制措施巧妙，可推廣性較強。

(二)百貨商超類集群供應鏈商戶授信模式

此種模式的思路側(cè)重于信用融資方式的運用。背景及思路是：針對城市主城區(qū)內(nèi)大型的百貨、商業(yè)街區(qū)及超市經(jīng)營者(即核心企業(yè))的上游供應鏈涉及的小微企業(yè)，如其經(jīng)營的產(chǎn)品或服務(wù)容易產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流，存貨及應收賬款周轉(zhuǎn)較快，屬于與日常大眾消費關(guān)聯(lián)度較高、受經(jīng)濟周期或政策影響較小的行業(yè)，且其與核心企業(yè)合作期限較長、貨款結(jié)算頻繁(一般以周為頻次，或者更頻繁)，經(jīng)核心企業(yè)推薦，銀行可以給予上游供應鏈的小微企業(yè)一定額度的信用擔保融資授信，供小微企業(yè)進行短期資金周轉(zhuǎn)使用。但一般均要求核心企業(yè)與銀行形成金融合作關(guān)系，要求核心企業(yè)負有協(xié)助銀行進行小微企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)核實及貸款催清收等附隨義務(wù)。當然，如果核心企業(yè)能夠及愿意對其上游供應鏈企業(yè)提供保證擔保，也可以考慮增加授信的客戶范圍及信用授信額度。

(三)產(chǎn)業(yè)鏈品牌核心企業(yè)下游一級代理商應付(預付)賬款授信模式

基本思路及初衷：本模式主要是為解決知名品牌的生產(chǎn)或銷售商與下游一級代理商之間貨款結(jié)算的支付問題而提出。對于在當?shù)鼗蛉珖碛休^高知名度的品牌，要求核心企業(yè)推薦其認可的資信較好的代理商，并提供相應的保證擔保，由銀行在審核后向品牌代理商給予一定的融資額度授信，主要由代理商向核心企業(yè)支付賒銷的應付賬款，或者預先支付預付貨款使用。核心企業(yè)能夠?qū)嶋H監(jiān)控貸款及其用途。

本融資模式的優(yōu)點是：在品牌及其代理范圍事先已經(jīng)調(diào)查確定的情況下，系統(tǒng)性風險已經(jīng)預先得到了排查和降低，對“品牌生產(chǎn)－代理銷售”環(huán)節(jié)而言，向代理商融資實質(zhì)上是對核心企業(yè)融資，客觀上有助于核心企業(yè)的做大做強，結(jié)果同樣是三贏。但需要重點關(guān)注核心企業(yè)的經(jīng)營及品牌的管理能力，以及品牌所處行業(yè)與大眾日常生活的關(guān)聯(lián)度和知名度。

三、小微企業(yè)貸款利率確定

小微企業(yè)數(shù)量眾多且經(jīng)營情況復雜，商業(yè)銀行很難對每一個小微企業(yè)進行風險評級和信用評級，不僅評級標準難以統(tǒng)一，而且商業(yè)銀行人工成本也很難控制。不過，在大數(shù)定律下，小微企業(yè)平均貸款風險趨向于預期貸款風險，因此可以用小微企業(yè)的總體預期貸款損失率來代替每一筆小微企業(yè)貸款的預期損失率，這樣可極大降低利率確定模型的開發(fā)難度。

商業(yè)銀行要容忍小微企業(yè)比一般大客戶稍高的貸款違約率，這是由小微企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)決定的。小微企業(yè)融資屬于高風險業(yè)務(wù)，風險與收益應當匹配，高風險必然要求高回報。在傳統(tǒng)的大中型企業(yè)業(yè)務(wù)中，銀行相對客戶來講處于劣勢，沒有平等的談判地位，對于利率水平往往沒有最終的決定權(quán)。小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)正好相反，銀行具有自主定價權(quán)利，其業(yè)務(wù)定價水平及收益回報應當明顯高于一般的大中型企業(yè)業(yè)務(wù)及住房按揭業(yè)務(wù)。這就要求銀行在對小微企業(yè)授信時，收取稍高的貸款利率以彌補比大客戶更高的風險，大量的小微企業(yè)有效客戶也能在數(shù)量上分散和降低小微企業(yè)的整體信貸風險。

大數(shù)定律下的小微企業(yè)貸款利率可由以下模型確定：

R=R_CC+R_OC+R_TP+R_EL+R_NEL

其中R表示確定的小微企業(yè)貸款利率，R_CC表示資金成本率，R_OC表示運營成本率，R_TP表示目標利潤率，R_EL表示總體預期貸款損失率，用來代替單筆業(yè)務(wù)的預期損失率，R_NEL為非預期損失率。非預期損失主要考慮大數(shù)定律下無法對沖的行業(yè)、區(qū)域、宏觀經(jīng)濟、貸款設(shè)計因素對小微企業(yè)貸款可能造成的損失。R_NEL可以表示為：

R_NEL＝行業(yè)風險溢價+區(qū)域風險溢價+宏觀經(jīng)濟風險溢價+貸款設(shè)計調(diào)整溢價

行業(yè)、區(qū)域和宏觀經(jīng)濟風險溢價是指對由行業(yè)、區(qū)域和宏觀經(jīng)濟因素導致的小微企業(yè)貸款組合無法對沖的非預期風險的補償，貸款設(shè)計調(diào)整溢價是指由于貸款金額、擔保方式、貸款期限和還款方式等不同導致的風險而采取的調(diào)整措施。

四、小微企業(yè)授信風險管控

一是注重前期市場調(diào)查和業(yè)務(wù)開發(fā)規(guī)劃，嚴格市場準入。在小微企業(yè)貸款剛起步的時候，一定要加強市場的調(diào)查，明確行業(yè)、區(qū)域、宏觀經(jīng)濟等市場準入要素。不能照搬過去服務(wù)大中企業(yè)那一套信貸標準。在規(guī)劃好調(diào)查內(nèi)容、貸款利率確定方法以及貸后檢查方法等重要內(nèi)容之后，逐步試點進行。在實踐中不斷摸索和總結(jié)，在銀企合作中形成互相信任的關(guān)系，逐步擴大試點內(nèi)容和試點范圍。

二是嚴格小微企業(yè)的準入標準，注重客戶實際經(jīng)營情況調(diào)查。對小微企業(yè)的調(diào)查應該遵循“內(nèi)容重于形式”的標準，總結(jié)起來為以下四個方面：一是以納稅報表為基礎(chǔ)，結(jié)合其他方面的信息，理清企業(yè)的真實狀況：二是以產(chǎn)業(yè)劃分為基礎(chǔ)，結(jié)合其他方面的信息，理清企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況；三是以客戶實際需求為基礎(chǔ)，結(jié)合其他方面的信息，理清真實的貸款需求；四是根據(jù)調(diào)查得到的信息，準確評估銀行授信風險。

三是實施標準化作業(yè)流程。大數(shù)定律指出，接受信貸的小微企業(yè)數(shù)量要足夠多，因此必須要建立標準化和專業(yè)化的作業(yè)流程，縮短小微企業(yè)信貸申請時間。提高小微企業(yè)信貸審批和放款質(zhì)量。只有實現(xiàn)批量化、規(guī)?；臉I(yè)務(wù)拓展，小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)才能覆蓋成本，產(chǎn)生收益。

四是遵守“盡職免責”原則，建立差異化考核制度。根據(jù)大數(shù)定律，小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)發(fā)展初期，考核方面不應當過分強調(diào)利潤創(chuàng)造，而應重視現(xiàn)存和新增客戶數(shù)量的培育和積累。科學發(fā)展的小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)應當主動設(shè)定一定的風險容忍指標，容許一定范圍的不良資產(chǎn)存在。目前，各大銀行對中小及小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)或者實行獨立牌照的專營。或者在內(nèi)部組建專業(yè)團隊并進行集中作業(yè)服務(wù)，為了掃清專業(yè)營銷及服務(wù)團隊的后顧之憂，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的規(guī)?；?、流程化和批量化操作，筆者認為應當摒棄不良資產(chǎn)問責方面不科學的一刀切或“連坐追究”的舊做法，明確“盡職免責”原則內(nèi)涵，并在小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)中建立差異化考核制度，使之成為銀行小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)部保障。

(責任編輯：邵歡)