摘要：隨著信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，虛擬貨幣的種類和數(shù)量不斷增加，人們頻繁地采用虛擬貨幣完成各項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)交易，其流通及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)備受社會(huì)公眾和政府部門關(guān)注，如何防范和監(jiān)管虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)亟須深入研究。結(jié)合我國虛擬貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀，對虛擬貨幣帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行剖析，并對我國現(xiàn)階段防范虛擬貨幣帶來風(fēng)險(xiǎn)及加強(qiáng)虛擬貨幣監(jiān)管提出對策建議。

關(guān)鍵詞：虛擬貨幣；風(fēng)險(xiǎn)防范；監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F82 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：Ａ文章編號(hào)：１６７３－２９１Ｘ（２０11）08－０097－02

一、我國虛擬貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著信息技術(shù)和Internet的發(fā)展，貨幣存在的形式更加虛擬化，出現(xiàn)了擺脫任何事物形態(tài)，只以電子信號(hào)形式存在的虛擬貨幣。虛擬貨幣的起源就是為了電子商務(wù)，便利、速度、幾乎沒有成本以及數(shù)字品質(zhì)不變等網(wǎng)絡(luò)特性為貨幣帶來最大的革命。從實(shí)質(zhì)市場、電子商務(wù)，到Amazon、Yahoo、eBay 、阿里巴巴等成功企業(yè)的例子，網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)購物創(chuàng)造許許多多網(wǎng)絡(luò)貨幣。狹義虛擬貨幣是指網(wǎng)絡(luò)世界中使用的虛擬金錢，用于計(jì)算用戶購買IT產(chǎn)品或使用網(wǎng)站各種增值服務(wù)的種類、數(shù)量和時(shí)間等的一種計(jì)代碼。本文所研究的虛擬貨幣指狹義虛擬貨幣。

國內(nèi)虛擬貨幣是近幾年發(fā)展起來的，但其發(fā)展速度之快，種類之多，發(fā)行數(shù)量之多，絲毫不遜色于國外。當(dāng)前國內(nèi)虛擬貨幣有十幾種，例如Q幣、新浪U幣、百度幣、網(wǎng)易PoPo等。虛擬貨幣的使用人數(shù)迅速增加。據(jù)國內(nèi)有關(guān)資料顯示，2009年，我國僅網(wǎng)絡(luò)游戲玩家就有3 000多萬，正在互聯(lián)網(wǎng)上流通虛擬貨幣已有幾十億元人民幣規(guī)模，并且每年以15%～20%的速度增長，其發(fā)展勢頭迅猛。實(shí)際上，目前虛擬世界的網(wǎng)絡(luò)交易已經(jīng)大大超出了人們的設(shè)想，已經(jīng)形成了產(chǎn)、供、銷一條龍的龐大網(wǎng)上交易市場。而且，產(chǎn)生了專門從事“打幣”的打工一族，他們把自己從游戲中得到的免費(fèi)“金幣”，賣給需要這種金幣的玩家；也出現(xiàn)了專門兌換各種游戲幣的兌換店，以及倒買、倒賣游戲幣的職業(yè)“倒?fàn)敗保桓膳碌倪€有詐騙和偷盜虛擬貨幣的騙子和盜賊。因此，總結(jié)虛擬貨幣發(fā)展現(xiàn)狀，研究虛擬貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效措施積極防范和監(jiān)管迫在眉睫。

二、我國虛擬貨幣帶來的風(fēng)險(xiǎn)剖析

對虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)的分析是防范虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)虛擬貨幣規(guī)范制度的前提。虛擬貨幣會(huì)給發(fā)行人和公司帶來安全、信譽(yù)及通貨膨脹等風(fēng)險(xiǎn)，虛擬貨幣對中央銀行的貨幣政策、鑄幣稅收入造成影響，容易導(dǎo)致洗錢和其他犯罪活動(dòng)，虛擬貨幣給虛擬貨幣安全帶來風(fēng)險(xiǎn)。具體從下面四個(gè)方面分析。

1.中央銀行貨幣發(fā)行權(quán)和鑄幣稅收入的風(fēng)險(xiǎn)

虛擬貨幣的發(fā)行對中央銀行利益產(chǎn)生巨大威脅。中央銀行收入的主渠道之一是中央銀行從資產(chǎn)與負(fù)債的利息差中獲利，即鑄幣稅收入。若虛擬貨幣的競爭性發(fā)行機(jī)制得以確立，央行所發(fā)行的貨幣被明顯取代，中央銀行的鑄幣稅收入將大幅減少，從而使其貨幣政策獨(dú)立性受到影響。尤其對我國這樣的發(fā)展中國家，由于其現(xiàn)金使用的范圍廣泛，管理成本較高，將會(huì)使這一問題更加嚴(yán)重。

虛擬貨幣可能產(chǎn)生突然的需求劇增，而虛擬貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)不可能保持用于贖回虛擬貨幣的等額的傳統(tǒng)貨幣準(zhǔn)備，這就會(huì)導(dǎo)致中央銀行業(yè)務(wù)服務(wù)機(jī)構(gòu)貨幣發(fā)行權(quán)喪失。哈耶克指出，建立微觀經(jīng)濟(jì)主體有權(quán)自由發(fā)行貨幣的貨幣制度是市場機(jī)制充分發(fā)揮作用以及實(shí)現(xiàn)資源有效配置的重要前提。隨著虛擬貨幣的迅速發(fā)展，哈耶克預(yù)言的“貨幣非國有化”和“自由貨幣”的精辟觀點(diǎn)可能會(huì)變?yōu)槌涩F(xiàn)實(shí)。

2.容易導(dǎo)致洗錢和其他犯罪活動(dòng)

與虛擬貨幣安全性相關(guān)的特性，會(huì)影響其對洗錢和其他犯罪活動(dòng)吸引力。它對這類意圖的作用會(huì)取決于，在多大程度上虛擬貨幣余額能夠在無須同系統(tǒng)運(yùn)營者交互的情況下進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，虛擬貨幣設(shè)施中所能保存的最大額度和保持記錄的能力，跨國轉(zhuǎn)移虛擬貨幣的便利程度。如果能很快地將來源于非法活動(dòng)的錢轉(zhuǎn)賬到那些在法律上對洗錢限制較為薄弱的國家去，那么允許虛擬貨幣通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)方式進(jìn)行跨國支付就會(huì)對罪犯非常具有吸引力。

與傳統(tǒng)洗錢手段相比，虛擬貨幣洗錢的成本和風(fēng)險(xiǎn)大大降低，成為某些不法分子洗錢的首選。其手段一般以其數(shù)額大小而不同。數(shù)額相對較小的，不法分子只需將需要轉(zhuǎn)移的贓款兌換成虛擬貨幣，收款人在另一地點(diǎn)將此賬戶中的虛擬貨幣賣出，兌換成實(shí)際貨幣，完成黑錢的跨區(qū)域流動(dòng)，而且其來源還可以被網(wǎng)絡(luò)收益所掩蓋。洗錢金額較大的，不法分子則以投資的形式同虛擬貨幣發(fā)行公司相勾結(jié)，而后將犯罪所得收益通過分散購買或后臺(tái)操作的形式轉(zhuǎn)化成虛擬貨幣，稅后的這些收入便成為該網(wǎng)絡(luò)公司的合法收入，不法分子只需按照事先約定的比例分成，便可冠冕堂皇地將數(shù)巨額“黑錢”洗白。

3.虛擬貨幣的安全風(fēng)險(xiǎn)

虛擬貨幣系統(tǒng)的安全受到侵害的可能性直接關(guān)系到中央銀行的利益，因?yàn)槿魏螕p失都將由發(fā)行者和系統(tǒng)經(jīng)營者承擔(dān)。侵害安全的情況會(huì)發(fā)生在消費(fèi)者層、商家層或發(fā)行者層。偷竊消費(fèi)者或商家設(shè)備，在設(shè)備上修改存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)或包含在被傳遞過程中的信息，制造與真實(shí)信息一樣能被接受的假的設(shè)備或報(bào)文，或修改產(chǎn)品的軟件功能等，都是虛擬貨幣的安全風(fēng)險(xiǎn)。攻擊安全最可能是為取得錢財(cái)，也可能企圖造成系統(tǒng)癱瘓。具體來講包括以下三個(gè)方面。

其一，ISP信用認(rèn)證欠缺。由于用戶在網(wǎng)上無法確認(rèn)服務(wù)提供商的信用狀況，Internet上可能發(fā)生嚴(yán)重的詐騙行為，所以合法銀行的危險(xiǎn)是這些詐騙者建立的看似合法的網(wǎng)站。其二，不嚴(yán)密的防范措施。銀行系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)被攻擊的最大原因之一是用了過期維修好的操作系統(tǒng)和應(yīng)用軟件。第二個(gè)原因是配置參數(shù)時(shí)缺乏一定的規(guī)則，有些安全系統(tǒng)在配置時(shí)需要特別小心。其三，用戶保密標(biāo)準(zhǔn)欠缺。誠實(shí)的人在Web 站點(diǎn)開展業(yè)務(wù)所面臨的另一個(gè)問題是濫用用戶隱私。對此，銀行應(yīng)制定相應(yīng)的用戶保密標(biāo)準(zhǔn)。例如，在網(wǎng)站上解釋清楚保護(hù)隱私政策；為了與用戶溝通，主動(dòng)提供多樣化通信方法；非常清晰地告訴用戶哪些交來的資料是保密的。

三、虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管建議

虛擬貨幣納入法律監(jiān)管的必要性與積極作用。對虛擬貨幣的法律監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了中央銀行對虛擬貨幣的授權(quán)、監(jiān)管和調(diào)控，有助于網(wǎng)絡(luò)秩序的規(guī)范與虛擬貨幣的管理并確保網(wǎng)絡(luò)交易安全。雖然，虛擬貨幣的使用范圍只局限于虛擬的互聯(lián)網(wǎng)世界，但虛擬貨幣必須以現(xiàn)實(shí)為基礎(chǔ)的。只有現(xiàn)實(shí)社會(huì)建立了一整套完備的虛擬貨幣機(jī)制，才能在互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)虛擬的環(huán)境中對虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，對虛擬貨幣進(jìn)行有效監(jiān)管。

1.建立管理、監(jiān)督、懲罰機(jī)制

虛擬貨幣要發(fā)揮自己應(yīng)有的作用，就必須有一套完善的管理機(jī)制。從虛擬貨幣的建立到匯率的制訂，還有各種交易平臺(tái)的管理，都需要一套行之有效的辦法。而且，這套管理機(jī)制的制定者應(yīng)該也必須是手中握有國家機(jī)器的政府。因?yàn)槿魏喂驹谧龉ぷ鲿r(shí)都會(huì)考慮自己的利益，如此勢必不公平。只有政府這個(gè)不帶任何功利色彩的機(jī)構(gòu)，才能保證管理機(jī)制制訂過程中的絕對公平、公正，避免不必要的糾紛。

在管理機(jī)制建立的同時(shí)，監(jiān)督機(jī)制也應(yīng)該及時(shí)的建立，健全和完善。只有這樣，才能保證整個(gè)機(jī)制的合理、有序，及時(shí)打擊投機(jī)分子。同時(shí)還需要政府來建立和實(shí)行懲罰機(jī)制。發(fā)行虛擬貨幣的公司是一個(gè)類似于銀行性質(zhì)的盈利性的金融機(jī)構(gòu)，這其中非常容易產(chǎn)生貪污、受賄等腐敗的行為，運(yùn)行中的問題會(huì)層出不窮。而政府作為國家機(jī)器的表現(xiàn)形式，當(dāng)某些人在虛擬世界犯的錯(cuò)誤太過嚴(yán)重或者已經(jīng)嚴(yán)重威脅到現(xiàn)實(shí)的安定時(shí)，通過懲罰機(jī)制對其進(jìn)行監(jiān)管、約束甚至制裁，符合虛擬貨幣發(fā)展的整體趨勢。

2.嚴(yán)格控制虛擬貨幣的發(fā)行、使用范圍和兌換

虛擬貨幣交易是網(wǎng)絡(luò)信息時(shí)代的特有經(jīng)濟(jì)行為。但我國在虛擬貨幣交易涉及的稅收征管、貨幣流量監(jiān)控、法律監(jiān)督等方面還沒有專門的法律，對消費(fèi)者的權(quán)益缺乏保護(hù)，對經(jīng)營者的不道德行為缺乏管制。一些網(wǎng)絡(luò)購物平臺(tái)以及論壇上的私下交易現(xiàn)在還普遍存在。虛擬貨幣與人民幣的雙向互兌構(gòu)成虛擬貨幣推出機(jī)制，由于技術(shù)和政策漏洞而可能產(chǎn)生虛擬貨幣濫造及洗錢行為，一旦這種私下交易達(dá)到一定額度，必然使實(shí)際貨幣需求產(chǎn)生波動(dòng)，影響貨幣政策的實(shí)施。

因此，應(yīng)從加強(qiáng)對虛擬貨幣發(fā)行、交易、兌換的監(jiān)管入手，對發(fā)布、傳播銷售虛擬貨幣信息的非官方網(wǎng)站、論壇進(jìn)行處罰；非法銷售虛擬貨幣的單位或個(gè)人要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。雖然目前我國對虛擬貨幣有一定規(guī)制，但是這只停留在有關(guān)部門規(guī)定層面，效力太低，約束作用太小，還應(yīng)該從法律層面進(jìn)行完善，明確各個(gè)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商、消費(fèi)者、中介機(jī)構(gòu)相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。

3.構(gòu)建專門應(yīng)用于虛擬貨幣的新型交易平臺(tái)

新型交易平臺(tái)是面向網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者的終端系統(tǒng)，是在允許各種合法虛擬貨幣共存的基礎(chǔ)上由國家依托第三方機(jī)構(gòu)建立的“貨幣認(rèn)證系統(tǒng)”，專門應(yīng)用于虛擬貨幣交易。該平臺(tái)主要由一個(gè)專門的電子公告牌系統(tǒng)組成，行使對虛擬貨幣的認(rèn)證和監(jiān)管兩大功能，具體包括以下三個(gè)方面的內(nèi)容。

一是公布交易實(shí)時(shí)報(bào)告，披露合法虛擬貨幣的名稱、計(jì)量單位及發(fā)行商等認(rèn)證結(jié)果。同時(shí)，新型交易平臺(tái)也使合法的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營商得到保護(hù)，使網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者的權(quán)益得到保障。二是公布各種虛擬貨幣與現(xiàn)實(shí)貨幣的換算時(shí)價(jià)，統(tǒng)一計(jì)量不同虛擬貨幣之間的匯率，促進(jìn)各種虛擬貨幣之間的流通。同時(shí)，合法虛擬貨幣的發(fā)行將在國家相關(guān)部門的監(jiān)督下進(jìn)行，以防止其通貨膨脹。三是通過披露發(fā)行公司信息，加強(qiáng)該系統(tǒng)的權(quán)威性，限制各虛擬貨幣發(fā)行量。四是建立監(jiān)管投訴平臺(tái)，嚴(yán)禁倒賣虛擬貨幣。只有有效地引導(dǎo)虛擬貨幣流通走向合法化、公開化和規(guī)范化，才是保障我國虛擬貨幣市場有序運(yùn)行和發(fā)展的根本措施。

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