○傅建軍

（浙江震元制藥廠 浙江 紹興 312000）

完善我國股票期權(quán)會計處理的探討

○傅建軍

（浙江震元制藥廠 浙江 紹興 312000）

本文分析了我國企業(yè)在新會計準(zhǔn)則下對股票期權(quán)的確認(rèn)、計量和揭露的相關(guān)會計處理規(guī)定，揭示企業(yè)存在的問題，最后提出相關(guān)改進(jìn)措施，以期為企業(yè)實踐股票期權(quán)的會計處理時提供有益的借鑒。

新會計準(zhǔn)則 股票期權(quán) 會計處理

股票期權(quán)（ESO）是指企業(yè)根據(jù)股票期權(quán)計劃的規(guī)定，授予其高層管理人員（或經(jīng)理人）在某一規(guī)定的期限內(nèi)（通常在5—10年內(nèi)），按約定價格購買本企業(yè)一定數(shù)量股票的權(quán)利（一般10萬元以上），通過授權(quán)程序，經(jīng)理人才能行權(quán)，但其可以在規(guī)定的時間內(nèi)行權(quán)或棄權(quán)。簡言之，它是一種物質(zhì)激勵機(jī)制，其目的是激勵經(jīng)營者追求企業(yè)利潤最大化，以達(dá)到所有者和經(jīng)營者雙贏的目標(biāo)，從而有利于企業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展。

一、股票期權(quán)會計處理問題分析

1、股票期權(quán)會計的確認(rèn)及其存在的問題

股票期權(quán)的會計確認(rèn)，一方面確認(rèn)資源（服務(wù)）的流入，反映隨著這些資源使用而產(chǎn)生的費(fèi)用；另一方面，也要反映作為報酬而發(fā)放給員工的股票期權(quán)這一權(quán)益工具。

圖1 股票期權(quán)會計確認(rèn)環(huán)節(jié)

股票期權(quán)通常涉及四個主要環(huán)節(jié)：授予、可行權(quán)、行權(quán)、出售。與會計確認(rèn)相關(guān)的日期主要是：授予日、服務(wù)日、等待期滿日、行權(quán)日和到期日。在這幾個時間點里，哪個時間點上應(yīng)該確認(rèn)股票期權(quán)呢？我國股票期權(quán)會計確認(rèn)上存在三個時間點：初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)、終止確認(rèn)。首先，初始確認(rèn)。從企業(yè)會計準(zhǔn)則的具體規(guī)定中可知，目前企業(yè)對于為取得員工的服務(wù)而授予的股票期權(quán)大部分作為企業(yè)授予日的成本費(fèi)用處理，以后只在授予日到行權(quán)日之間進(jìn)行一些調(diào)整，而未在授予日到行權(quán)日之間對股票期權(quán)進(jìn)行攤銷。因股票期權(quán)的時間點比較多，沒辦法督促企業(yè)統(tǒng)一操作，這為企業(yè)在進(jìn)行股票期權(quán)的會計確認(rèn)時實施費(fèi)用、利潤的控制提供了機(jī)會。其次，后續(xù)確認(rèn)。目前企業(yè)允許員工行權(quán)的前提條件主要有兩種：一是取得股票期權(quán)的員工必須在企業(yè)服務(wù)滿一定的年限才可行使權(quán)利；二是取得股票期權(quán)的員工必須要使企業(yè)達(dá)到一定的業(yè)績才能行使權(quán)利。后續(xù)確認(rèn)只需對后續(xù)計量與初始計量之間產(chǎn)生的差額進(jìn)行調(diào)整。因此，在未達(dá)到企業(yè)規(guī)定的時間或條件內(nèi)的會計期間內(nèi)，若員工中途離職等使得股票期權(quán)沒有獲得授權(quán)而失效的，則應(yīng)按實際授權(quán)的股數(shù)進(jìn)行調(diào)整。最后，終止確認(rèn)是相對于初始確認(rèn)而言的。終止確認(rèn)時企業(yè)在行權(quán)日根據(jù)實際行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量，計算確定應(yīng)轉(zhuǎn)入實收資本或股本的金額，將其轉(zhuǎn)入股本，未行權(quán)部分轉(zhuǎn)為資本公積即可。這一確認(rèn)通常在員工行權(quán)、自愿離職、退休、喪失行為能力、死亡或公司控制權(quán)變化時進(jìn)行終止確認(rèn)，有兩種情形：一是順利行權(quán)，二是期權(quán)失效。在這兩種情形下，雖然最后沒有行權(quán)，但不能改變經(jīng)理人為此提供了服務(wù)的事實，不能改變企業(yè)對已確認(rèn)經(jīng)理人服務(wù)資產(chǎn)的消耗和收到服務(wù)時確認(rèn)的權(quán)益增加，故企業(yè)會計準(zhǔn)則中并未做詳細(xì)規(guī)定。

當(dāng)前企業(yè)對股票期權(quán)的確認(rèn)有多種確認(rèn)觀并存，即費(fèi)用觀、利潤分配觀、特殊權(quán)益觀、或有事項觀、非會計對象觀。

費(fèi)用觀在股票期權(quán)會計的確認(rèn)觀中居主導(dǎo)地位。費(fèi)用觀認(rèn)為，對員工已提供的或?qū)硪峁┑姆?wù)進(jìn)行的補(bǔ)償應(yīng)確認(rèn)為費(fèi)用。這種確認(rèn)可能會阻礙公司采用和繼續(xù)使用股票期權(quán)計劃。利潤分配觀認(rèn)為，股票期權(quán)價值是企業(yè)把等于股票期權(quán)公允價值這一金額的未分配利潤拿出來分配給經(jīng)理人，但是其在授予日，經(jīng)理并沒有獲得所有者身份，即使經(jīng)理人能夠參與利潤分配，但此時利潤尚未形成，普通股東并沒有獲得相應(yīng)的利潤分配。特殊權(quán)益觀認(rèn)為，股票期權(quán)兼有權(quán)益和負(fù)債兩者的性質(zhì)，在處理時容易產(chǎn)生分歧和混淆。或有事項觀認(rèn)為，股票期權(quán)是企業(yè)給予期權(quán)持有者的一種可產(chǎn)生或有認(rèn)股權(quán)，并產(chǎn)生或有普通股項目的或有報酬。但它處理方法與現(xiàn)行財務(wù)制度有沖突，或有事項不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)，更不能真實反映股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，未確認(rèn)其產(chǎn)生的費(fèi)用，使得企業(yè)利潤高估。非會計對象觀認(rèn)為，股票期權(quán)不符合費(fèi)用的定義和現(xiàn)有的所有會計要素的定義。股票期權(quán)作為一項制度創(chuàng)新，確實有其特殊之處，但僅因為這個原因，而將其排斥在會計確認(rèn)的范圍外，與會計職能相悖。

2、股票期權(quán)會計的計量及其存在的問題

目前我國股票期權(quán)會計計量中存在的主要問題是計量方法的多樣性。股票期權(quán)計量方式包括內(nèi)在價值法、最小價值法和公允價值法。首先內(nèi)在價值是指股票期權(quán)存續(xù)期間任何時點期權(quán)的行權(quán)價格與股票市場價格差額。因行權(quán)價格往往就是期權(quán)授予日股票的市場價格，故授予日的期權(quán)價值常為零。行權(quán)價由公司管理當(dāng)局自由確定，故管理當(dāng)局可通過行權(quán)價的確定來調(diào)節(jié)期權(quán)成本，便于公司管理當(dāng)局操縱利潤。其次最小價值法是指看漲期權(quán)的購買者愿意支付的最低金額，該金額有權(quán)遞延行權(quán)價格至期權(quán)有效期末的價值，即預(yù)期股價波動率等于零，不考慮利息因素的期權(quán)最小值。雖然其考慮了部分期權(quán)的時間價值，但在現(xiàn)實的資本市場上，股價波動性為零是不可能成立的。最后公允價值法所計算的期權(quán)價值往往比內(nèi)在價值法或最小價值法高，企業(yè)為此就要確認(rèn)一大筆費(fèi)用，這在一定程度上會對一些大范圍實施股票期權(quán)企業(yè)的利潤造成不利的影響，影響股價，從而削弱股票期權(quán)激勵效果。但它有效地克服了內(nèi)在價值法和最小價值法忽略股票期權(quán)的時間價值的缺點，并充分考慮了授權(quán)期、股價的變動、無風(fēng)險利率、股利等與股票期權(quán)價值密切相關(guān)的因素，所得出的結(jié)果則具備較強(qiáng)的科學(xué)性和客觀性。

企業(yè)會計準(zhǔn)則中規(guī)定，以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)或其他方提供類似服務(wù)的，應(yīng)以授予職工和其他方權(quán)益工具的公允價值計量。股票期權(quán)屬于以權(quán)益結(jié)算的股份支付，因此它的價值應(yīng)以公允價值計量。但是新準(zhǔn)則并未規(guī)定使用何種辦法確定股票期權(quán)公允價值。

3、股票期權(quán)會計信息的披露及其存在的問題

對于股票期權(quán)不僅要求有表內(nèi)確認(rèn)，還須進(jìn)行表外披露。但是針對股票期權(quán)的披露，我國目前尚無相關(guān)的法律法規(guī)可依，對股票期權(quán)會計處理顯得比較隨意，加之我國準(zhǔn)則要求披露的信息相對比較簡單，上市公司也不例外。即使在我國現(xiàn)階段上市公司股權(quán)激勵機(jī)制發(fā)展的實際情況下，企業(yè)的披露依然不多，嚴(yán)重削弱了財務(wù)報表的質(zhì)量，對信息使用者有較大的模糊性和誤導(dǎo)作用。

二、完善我國企業(yè)股票期權(quán)會計處理的建議

1、合理確認(rèn)股票期權(quán)

（1）統(tǒng)一初始確認(rèn)時間。股票期權(quán)確認(rèn)的時點目前主要是授予日確認(rèn)和行權(quán)日確認(rèn)兩種觀點。選擇授予日作為初始確認(rèn)時間，是因為在授予日企業(yè)與被授予人都確認(rèn)了股票期權(quán)計劃條款，職工開始為得到股票期權(quán)而努力工作，企業(yè)也開始承擔(dān)義務(wù)，因而應(yīng)當(dāng)在授予日對股票期權(quán)予以確認(rèn)。將補(bǔ)償費(fèi)用在期權(quán)計劃實施期間攤銷，符合收入和費(fèi)用配比原則，反映了激勵與約束的雙重作用，也滿足相關(guān)性的要求。因此，在授予日確認(rèn)是較為恰當(dāng)?shù)摹?/p>

（2）選擇合理的確認(rèn)觀。選擇合理的確認(rèn)觀，對經(jīng)理人股票期權(quán)的價值有十分重大的影響。費(fèi)用觀、或有事項觀、利潤分配觀、特殊權(quán)益觀、非會計對象觀五種觀點，其最大分歧在于費(fèi)用觀和利潤分配觀之間的差異。利潤分配觀以企業(yè)贈予長時間為其服務(wù)的經(jīng)理人股票期權(quán)來分配其為利潤增長做出的貢獻(xiàn)為前提，與企業(yè)可能贈予剛招聘來的經(jīng)理人的實際情況不符。此外在企業(yè)的未分配利潤不多的情況下，過多地贈予股票期權(quán)會限制股票期權(quán)的贈予數(shù)量?？紤]利潤分配觀存在的不足，本文認(rèn)為費(fèi)用觀更為合理。新會計準(zhǔn)則中也規(guī)定：完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)以對可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計為基礎(chǔ)，按授予日權(quán)益工具的公允價值，計入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積。從該條中也可以看出我國新頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》為與國際接軌，也采用的是費(fèi)用觀的觀點。

2、采用公允價值作為計量方法

使用公允價值法計量，一方面能夠避免企業(yè)按不同類型股票期權(quán)進(jìn)行不同處理的混亂狀況，具有內(nèi)在的一致性；另一方面使得企業(yè)承擔(dān)的費(fèi)用增加，利潤降低，有助于壓縮股市泡沫。股票期權(quán)的公允價值，就是授予股票期權(quán)的有關(guān)各方所能接受的價格，其由期權(quán)內(nèi)在價值和時間價值構(gòu)成。公允價值是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，市場價格是表現(xiàn)股份期權(quán)公允價值的最好依據(jù)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場價格或按相同條件下可買賣期權(quán)的市場價格計量授予股票期權(quán)的公允價值。

3、加強(qiáng)股票期權(quán)相關(guān)信息的披露

股票期權(quán)相關(guān)信息的充分披露，對于提高財務(wù)報表的披露質(zhì)量使得投資者更好地理解、掌握信息，做出相應(yīng)的投資決策有著十分重要的意義，同時也有助于和國際會計準(zhǔn)則委員會的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)逐步融合。在財務(wù)會計報表附注中，應(yīng)主要披露以下兩方面事項。一是與股份支付有關(guān)的信息：當(dāng)期授予、行權(quán)和失效的各項權(quán)益工具總額；期末發(fā)行在外的股份期權(quán)或其他權(quán)益工具行權(quán)價格的范圍和合同剩余期限；當(dāng)期行權(quán)的股份期權(quán)或其他權(quán)益工具以其行權(quán)日價格計算的加權(quán)平均價格；權(quán)益工具公允價值的確定方法。企業(yè)對性質(zhì)相似的股份支付信息可以合并披露。二是股份支付對當(dāng)期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響：當(dāng)期因以權(quán)益結(jié)算的股份支付而確認(rèn)的費(fèi)用總額；當(dāng)期因以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付而確認(rèn)的費(fèi)用總額；當(dāng)期以股份支付換取的職工服務(wù)總額及其他方服務(wù)總額。

4、建立相應(yīng)的法律法規(guī)

由于目前我國股票期權(quán)相應(yīng)的法律法規(guī)很少，建立相應(yīng)的法律法規(guī)刻不容緩。相關(guān)部門在制定法律法規(guī)時，應(yīng)盡量做到科學(xué)合理與嚴(yán)謹(jǐn)，對如授權(quán)日、行權(quán)日等要素予以明確規(guī)定，對企業(yè)進(jìn)行公允價值估計時所采用模型的范圍進(jìn)行規(guī)范，并具體規(guī)定哪些模型適合哪些類型的企業(yè)、適合企業(yè)的哪種情況，以縮小企業(yè)自主選擇的范圍，使公允價值的估計更為可靠準(zhǔn)確。此外，還可以制定股票期權(quán)的試點法規(guī)，并與其他相關(guān)法律法規(guī)相配套，明確實施股票期權(quán)計劃的條件和股票期權(quán)方案的主要內(nèi)容以及相應(yīng)的必備條款。

5、政府加強(qiáng)會計監(jiān)督

在我國，政府對股票期權(quán)的實施具有重大影響。一方面，政府作為國有資產(chǎn)的代理人和許多上市公司的大股東，對公司內(nèi)部股票期權(quán)計劃的制定和實施具有決定作用；另一方面，政府作為社會事務(wù)的管理者和法律法規(guī)的制定者，對股票期權(quán)制度的走向起著重要的引導(dǎo)作用。只有規(guī)范股票期權(quán)的會計核算，才能確保股份支付相關(guān)交易被正確處理，不被利用進(jìn)行財務(wù)造假和盈余管理，我國的股票期權(quán)制度才能健康發(fā)展。

[1]Greuning，H.V.International Finacial Reporting Standards.A Pratical Guide[M]．The World Bank Press，2006.

[2]蔡克炎：股票期權(quán)會計處理方法研究[J]．會計之友，2006，12（2）.

[3]李剛：談股份支付的確認(rèn)與計量[J]．財會月刊（會計），2007（4）.

（責(zé)任編輯：張瓊芳）