[摘要]上市公司會計信息披露是證券市場發(fā)展的基石，其質(zhì)量直接影響到投資者等各相關者的利益、證券市場的運作和資源的有效配置。規(guī)范上市公司會計信息披露有助于維護證券市場的正常秩序，防止和打擊欺詐行為，保障信息使用者的合法權(quán)益。針對我國會計信息披露的現(xiàn)狀，對我國上市公司會計信息披露存在的主要問題，從不同角度進行了剖析；針對存在的問題和成因，從內(nèi)因和外因兩方面，較為系統(tǒng)和全面地提出了規(guī)范和完善上市公司會計信息披露的對策和建議。

[關鍵詞]上市公司；會計信息：信息披露

一、上市公司會計信息披露的狀況

在上市公司會計信息披露制度的建設方面，我國取得了令人矚目的成績，在信息披露的監(jiān)管方面也采取了許多卓有成效的措施。自2007年新會計準則體系正式實施以來，在上市公司以及率先執(zhí)行準則的部分中央企業(yè)等單位得到全面貫徹執(zhí)行，新舊會計準則實現(xiàn)了平穩(wěn)過渡和順利轉(zhuǎn)換，企業(yè)會計核算和信息披露的真實性、公允性明顯增強，會計信息質(zhì)量整體上得到進一步提升。然而，我國上市公司不斷發(fā)生的大量會計信息披露的違規(guī)行為表明，上市公司會計信息披露制度并沒有得到有效的貫徹實施，上市公司在會計信息披露方面還存在許多問題。突出表現(xiàn)是信息不對稱，會計信息披露不規(guī)范及大量的虛假信息。證券市場上虛假會計信息層出不窮，這些行為嚴重損害了投資者的利益，擾亂了證券市場的秩序，導致證券市場不能有效發(fā)揮其優(yōu)化資源配置的基本功能。對于部分企業(yè)存在一定程度的會計違法違規(guī)問題，上市公司會計信息披露仍需要進一步加強規(guī)范。

二、上市公司會計信息披露存在的問題

(一)上市公司會計信息披露不充分

1.對企業(yè)償債能力的揭示不夠充分。企業(yè)償債能力是投資者判斷其所面臨的風險的重要依據(jù)，是一個企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎。一般通過計算流動比率、速動比率和資產(chǎn)負債率等指標來評價企業(yè)的償債能力。然而，這些指標自身的局限性使得報表使用者不能僅靠單純的指標值來進行該企業(yè)償債能力的判斷。但現(xiàn)行的會計報告體系中對企業(yè)償債能力的表達，往往都是通過評價這些指標來實現(xiàn)。

2.對重大財務事項的提示不夠充分。對于企業(yè)的或有事項、承諾事項和期后事項，雖然會計報表注釋對這一部分有一定程度的揭示，但遠不能滿足信息使用者的需求，我國目前的會計制度只是要求上市公司披露此項信息，對其他企業(yè)尚未做出規(guī)定，這就使一些企業(yè)有意回避此項信息的披露，從而更加使得這部分信息表示得不夠。

(二)上市公司會計信息披露不真實

上市公司會計信息披露的真實性是指上市公司在編制其業(yè)績報告時必須以客觀事實為依據(jù)，反映公司的真實狀況，而不能有任何的夸張、隱瞞或偽造?！稌嫹ā泛汀督棺C券欺詐行為暫行辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》等法規(guī)都明令禁止公司編制、披露虛假財務會計報表，但企業(yè)虛假會計信息的披露從來就沒有停止過?，F(xiàn)階段我國上市公司信息披露不真實主要有以下幾種表現(xiàn)形式：

1.粉飾年度財務報表。企業(yè)為了獲取上市資格采用各種手段粉飾財務報表，上市以后，企業(yè)在出現(xiàn)業(yè)績下滑，面臨困境的時候，為了避免監(jiān)管部門的處罰，保持上市資格，就會對其財務報表進行粉飾。例如：*ST天—科技(000908)在2008年年度財務報表中披露當年實現(xiàn)凈利潤1403.15萬元。天一科技采取虛構(gòu)銷售業(yè)務、少轉(zhuǎn)銷售成本、少計費用、虛擬承包合同和委托資產(chǎn)管理協(xié)議、虛構(gòu)借款合同收取資金占用費等手段，虛構(gòu)稅前利潤6353.86萬元，當年實際虧損4950.71萬元。

2.會計信息中存在虛假性陳述。會計信息的虛假性陳述是證券市場上普遍存在的問題，上市公司為了達到一定的目的，常常粉飾財務狀況和經(jīng)營成果。有些上市公司利用會計準則的漏洞，或者直接做假賬，以制造出虛假的盈利預測、稅后利潤及每股盈利等重要數(shù)據(jù)，欺騙廣大投資者。財政部2008年11月發(fā)布會計信息質(zhì)量檢查公告披露，中國華源集團有限公司本部2007年未充分抵銷內(nèi)部交易，多計利潤2.41億元；上海醫(yī)藥(集團)有限公司2007年以空頭支票沖減應收賬款，虛增利潤8732萬元，其下屬子公司2006年通過虛構(gòu)業(yè)務、虛開發(fā)票等方式，虛增收入1.77億元。

3.盈利預測內(nèi)容失真。盈利預測信息是一項極為有用的會計信息。它反映了企業(yè)在預測期間內(nèi)可能達到的營業(yè)收入、利潤總額和凈利潤等，若盈利預測比較準確，使用者通過公開的財務報表和盈利預測對未來公司的現(xiàn)金流量會掌握得更加準確，從而有助于做出合理的經(jīng)濟預測。

(三)上市公司會計信息披露不及時

會計信息披露的有用性之一是它的時效性。在證券市場上，如果公司信息披露缺乏及時性，則會為內(nèi)部交易和操縱市場行為留下巨大的發(fā)揮空間。雖然國家有關信息披露要求中對公司招股說書、上市公告書、定期報告和臨時報告等披露事項都做了嚴格的時間規(guī)定，但是信息披露不及時的情況還是不斷發(fā)生。對重大事件的臨時公告披露不及時。根據(jù)我國《證券法》規(guī)定，發(fā)生可能對上市公司股票價格產(chǎn)生較大影響而投資者尚未得知的重大事件時，上市公司應立即提交臨時報告，并予以公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。事實上，對這一規(guī)定上市公司很少主動履行披露義務。例如，2008年8月20日S*ST磁卡(600800)與中信文化傳媒集團有限公司簽署投資重組天津環(huán)球磁卡集團有限公司《合作協(xié)議》，協(xié)議約定中信文化傳媒集團有限公司將向上市公司天津環(huán)球磁卡股份有限公司提供6，38億元財務支持，直至9月5日，S*ST磁卡才披露上述投資重組重大事宜。

三、完善上市公司會計信息披露的建議

(一)完善外部監(jiān)督

1.建立健全證券監(jiān)管機制

證監(jiān)會是中國證券市場上享有最為廣泛的權(quán)力，也是最權(quán)威的監(jiān)管者，必須強化證監(jiān)會的監(jiān)管職能，使證監(jiān)會成為一個強有力監(jiān)管部門，充分發(fā)揮證監(jiān)會的監(jiān)管作用，加強政府管制力度。首先應該提升中國證監(jiān)會的監(jiān)管力度，確保其監(jiān)管能力。中國證監(jiān)會的權(quán)威監(jiān)管地位的樹立不僅需要從外部理順證監(jiān)會與其他監(jiān)管部門的業(yè)務分工，更重要的是盡快充實證監(jiān)會的監(jiān)管能力，以獲取證券市場的真正認可。其次應該降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。證監(jiān)會應當加強對監(jiān)察人員的培訓，提高他們的業(yè)務素質(zhì)，減少操作失誤和低效率帶來的損失。再次應該加大執(zhí)法力度，培養(yǎng)證券市場參與者的法制意識，要杜絕違法違紀行為的發(fā)生，關鍵在于嚴格執(zhí)法。證監(jiān)會和證券交易所應增強主動監(jiān)管意識，并制定一套切實可行的監(jiān)督檢查辦法。最后應該加強證券市場的自律監(jiān)管，我國應當建立證券交易所自律和證券業(yè)協(xié)會行業(yè)自律相結(jié)合的自律管理體系，由證交所負責制定市場運作規(guī)則，對市場參與者行為進行監(jiān)督和管理，以保證證券市場的公平、安全、效率；證券業(yè)協(xié)會負責制定行業(yè)公正統(tǒng)一行為規(guī)則，監(jiān)督管理會員遵守有關證券法律、法規(guī)，加強行業(yè)管理。

2.加強注冊會計師和審計職業(yè)隊伍建設

我國目前從事上市公司審計的某些注冊會計師還不能夠做到客觀，公正地執(zhí)業(yè)，針對這一現(xiàn)狀，應提高注冊會計師執(zhí)業(yè)的公正性，提高注冊會計師技術水平和執(zhí)業(yè)道德水平，在經(jīng)濟高速發(fā)展的當代社會，知識更新快，新制度、新政策頻頻出臺，注冊會計師在上市公司會計信息披露執(zhí)業(yè)領域也在不斷拓寬和加深。這些都要求注冊會計師必須不斷地接受后續(xù)教育，以提高自身的執(zhí)業(yè)水平。與此同時，還必須加強注冊會計師的職業(yè)道德教育。為了提高我國注冊會計師的審計質(zhì)量，應做到：(1)加快會計師事務所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相應的執(zhí)業(yè)自律準則，大力提高注冊會計師的風險意識、業(yè)務水平和職業(yè)道德水準；(2)嚴格遵守獨立審計準則及其他執(zhí)業(yè)標準。證監(jiān)會和中國注協(xié)對會計師事務所和注冊會計師的審查應形成制度，采取有效措施控制和提高證券市場民間審計質(zhì)量，只有這樣才能使注冊會計師的獨立審計成為上市公司會計信息質(zhì)量和會計信息披露的可靠保證，保護投資者的利益，促進證券市場公正健康發(fā)展。

(二)完善企業(yè)內(nèi)部治理

1.完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

完善公司治理結(jié)構(gòu)，目的是要理順委托方和代理方的利益關系，解決國有股產(chǎn)權(quán)主體虛位問題；通過權(quán)力分配、權(quán)力制衡和信息披露等機制，可以在公司內(nèi)部控制機制上減少會計造假的風險。完善內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)的重點在于，要明確劃分股東、董事會和經(jīng)理人員各自的權(quán)力、責任和利益，形成三者之間的制衡關系，最終保證公司制度的有效運行。在對上市公司的治理中，我國迄今為止尚未在公司治理結(jié)構(gòu)中對確保會計信息質(zhì)量做出有效的制度安排。應該調(diào)整上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低國有股比例；提高董事會的獨立性，增加董事會中獨立董事的比重，不但可以制約內(nèi)部控制股東利用其控制地位做出不利于公司和外部股東的行為，還可以獨立監(jiān)督公司管理階層，減少乃至消除內(nèi)部人控制帶來的問題，從而促進會計信息透明度；強化對管理高層的監(jiān)督；加強監(jiān)事會對董事會和經(jīng)理的監(jiān)督。

2.完善上市公司會計信息披露內(nèi)容與方式

國內(nèi)上市公司披露會計信息比較單調(diào)，不能滿足投資者進行投資決策的信息需求，且證券市場存在不確定性風險，上市公司經(jīng)營活動中不確定事項較多，現(xiàn)行上市公司財務報告卻沒有披露這些信息，財政部及國家證券監(jiān)管部門對這方面也沒有明確的制度要求。因此，應該增加不確定信息內(nèi)容如果上市公司能夠提供不確定性信息，將不確定性信息或者加上低度的不確定性信息放在一起，中度的和高度的不確定性信息放在一起，這樣就會形成幾張會計報表，通過這樣的幾張報表對上市公司經(jīng)營風險的判斷和評價會更加準確。并且應該提供完善的預測性會計信息，財務預測信息的披露可以增強證券市場的信息有效性，使我國上市公司會計信息披露的充分性得到提高，以促進證券市場的良性發(fā)展。

傳統(tǒng)財務報告主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表以及所有者權(quán)益變動表及其附注。在此基礎上應該再增加償債能力表，通過償債能力表反映上市公司的實際債務清償能力，通過嚴格的規(guī)范限制償債能力表的結(jié)構(gòu)及內(nèi)容，規(guī)范上市公司對其實際財務狀況的信息披露，向廣大投資者及公司管理人員提供上市公司財務風險數(shù)據(jù)，維護上市公司及證券市場的穩(wěn)定運行。

參考文獻

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