[摘要]應(yīng)收債權(quán)融資在我國(guó)尚未普遍實(shí)行，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展深化，應(yīng)收債權(quán)融資必將成為國(guó)內(nèi)企業(yè)融通資金的有效形式。應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)和應(yīng)收賬款讓售作為應(yīng)收債權(quán)融資的兩種重要方式，都是企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓未到期的應(yīng)收債權(quán)以獲得資金的一種籌資行為，應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)和應(yīng)收賬款讓售存在異同點(diǎn)，關(guān)于應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)和應(yīng)收賬款讓售的現(xiàn)行會(huì)計(jì)處理可以完善。

[關(guān)鍵詞]應(yīng)收票據(jù)；貼現(xiàn)；應(yīng)收賬款；讓售；融資

應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)(以下簡(jiǎn)稱貼現(xiàn))是指企業(yè)將持有未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行受理后從票據(jù)到期值中扣除貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的貼現(xiàn)息及其他相關(guān)的手續(xù)費(fèi)后，將余額付給企業(yè)的一種融資行為。應(yīng)收賬款讓售(以下簡(jiǎn)稱讓售)是應(yīng)收賬款持有企業(yè)(稱出讓方)將應(yīng)收賬款所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)(稱受讓方)，即企業(yè)通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)出售自己擁有的應(yīng)收賬款籌措資金的一種籌資方式。貼現(xiàn)和讓售都是企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓未到期的應(yīng)收債權(quán)以獲得資金的籌資行為。

一、貼現(xiàn)與讓售的相同點(diǎn)或相似點(diǎn)

1.貼現(xiàn)與讓售的標(biāo)的物都是信用債權(quán)。貼現(xiàn)和讓售都是企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓未到期的應(yīng)收債權(quán)以獲得資金的一種籌資方式，都是將未到期的應(yīng)收債權(quán)提前變現(xiàn)的一種融資行為，標(biāo)的物也都是信用債權(quán)，是轉(zhuǎn)讓遠(yuǎn)期信用債權(quán)，其行為目的基本一致，都是企業(yè)為盡快收回現(xiàn)金，將應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)移給金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)轉(zhuǎn)讓遠(yuǎn)期收款權(quán)而獲得現(xiàn)金，實(shí)現(xiàn)債權(quán)提早變現(xiàn)以提高企業(yè)現(xiàn)金流量及資金利用率的融資方式。

2.貼現(xiàn)與讓售都有帶追索權(quán)和不帶追索權(quán)之分。貼現(xiàn)和讓售均依據(jù)是否承擔(dān)連帶償還責(zé)任分為有帶追索權(quán)和不帶追索權(quán)。不帶追索權(quán)的貼現(xiàn)或者讓售，即企業(yè)在貼現(xiàn)或者讓售應(yīng)收債權(quán)的時(shí)候，一并將收取應(yīng)收債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，終止確認(rèn)該項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)：帶追索權(quán)的貼現(xiàn)或者讓售，即企業(yè)讓售或者貼現(xiàn)時(shí)，企業(yè)并未轉(zhuǎn)嫁票據(jù)到期不能收回的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)到期無(wú)法收回的款項(xiàng)需承擔(dān)連帶償還責(zé)任，即在讓售或貼現(xiàn)時(shí)不終止確認(rèn)該項(xiàng)債權(quán)，且已讓售應(yīng)收賬款上發(fā)生的任何壞賬損失，也要由讓售方承擔(dān)。

3.貼現(xiàn)與讓售時(shí)的會(huì)計(jì)處理基本一致。企業(yè)在對(duì)不帶追索權(quán)的貼現(xiàn)或讓售時(shí)，應(yīng)收款項(xiàng)均滿足金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)條件，應(yīng)沖銷(xiāo)此項(xiàng)債權(quán)的賬面價(jià)值，減少時(shí)貸記應(yīng)收款項(xiàng)(金額為應(yīng)收款項(xiàng)的賬面價(jià)值)。對(duì)于帶追索的貼現(xiàn)或讓售，理論上都有兩種核算方法，但我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定帶追索權(quán)貼現(xiàn)或讓售時(shí)，應(yīng)將因其產(chǎn)生的負(fù)債單獨(dú)以“短期借款”科目核算(金額等于貼現(xiàn)款)，不應(yīng)設(shè)置應(yīng)收票據(jù)的備抵科目“應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)”或者“讓售應(yīng)收賬款”，即按照實(shí)際收到的款項(xiàng)，借記“銀行存款”科目，按實(shí)際支付的手續(xù)費(fèi)，借記“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目，貸記“短期借款”科目。企業(yè)在收到客戶償還的款項(xiàng)時(shí)，則借記“短期借款”科目，貸記“應(yīng)收賬款／應(yīng)收票據(jù)”科目。

4.貼現(xiàn)與讓售到期償還時(shí)的會(huì)計(jì)處理基本一致。貼現(xiàn)和讓售在應(yīng)收款項(xiàng)到期償還之時(shí)，不管受讓方是否收到足額款項(xiàng)，出讓方都應(yīng)終止確認(rèn)該項(xiàng)債權(quán)。若應(yīng)收款項(xiàng)到期時(shí)，應(yīng)收款項(xiàng)的付款人足額向受讓方支付款項(xiàng)，則企業(yè)的連帶責(zé)任解除，如果該應(yīng)收款項(xiàng)的付款人于應(yīng)收款項(xiàng)到期日未能向受讓方足額支付應(yīng)付金額時(shí)，出讓方則成為了實(shí)際的債務(wù)人；若出讓方存款賬戶有足夠的款項(xiàng)，受讓方可以從出讓方存款賬戶中直接扣取，而出讓方銀行存款賬戶余額不足扣取且不能用貨幣資金支付時(shí)，受讓方將對(duì)未予扣取部分作逾期貸款處理。

5.貼現(xiàn)與讓售對(duì)企業(yè)融資有相同的優(yōu)點(diǎn)和弊端。貼現(xiàn)和讓售對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的優(yōu)點(diǎn)：首先表現(xiàn)為二者的融資速度快，風(fēng)險(xiǎn)?。煌ㄟ^(guò)貼現(xiàn)或讓售方式融資，不但可迅速籌措到短期資金，以彌補(bǔ)臨時(shí)性短缺，而且這種融資無(wú)需增加企業(yè)負(fù)債，這樣不僅加速了資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)的收益，又可彌補(bǔ)交付的融資費(fèi)用，其實(shí)際成本還往往低于銀行貸款。其次貼現(xiàn)和讓售都減少了應(yīng)收款項(xiàng)的管理成本，企業(yè)把應(yīng)收債權(quán)交給專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，可以使企業(yè)從應(yīng)收款項(xiàng)的管理中解脫出來(lái)，利用金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)技能和信息優(yōu)勢(shì)收回賬款，使應(yīng)收賬款的變現(xiàn)工作更有效，也減少了壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。因而貼現(xiàn)和讓售同時(shí)作為解決企業(yè)流動(dòng)資金短缺和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一種途徑，籌資成本低，避險(xiǎn)效果更直接、更明顯，是企業(yè)融資的重要方式。

二、貼現(xiàn)與讓售的主要差異

1.貼現(xiàn)與讓售時(shí)的差異。(1)貼現(xiàn)的融資成本以“貼現(xiàn)息”反映，貼現(xiàn)息=票據(jù)到期值×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)天數(shù)／360；應(yīng)收賬款讓售則在讓售時(shí)一方面直接收取一定比率的手續(xù)費(fèi)作為代價(jià)，手續(xù)費(fèi)一般按扣除最大現(xiàn)金折扣后的應(yīng)收賬款的凈額的一定比率計(jì)算，比率則根據(jù)收回款項(xiàng)的工作量和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度加以確定，一般在1％～5％不等；另一方面則在實(shí)際收到受讓方的款項(xiàng)時(shí)，根據(jù)實(shí)際收到現(xiàn)款日與估計(jì)籌款到期日之差計(jì)算提前給款的利息，以“財(cái)務(wù)費(fèi)用”核算。(2)應(yīng)收賬款讓售時(shí)，應(yīng)按協(xié)議中約定預(yù)計(jì)將發(fā)生的銷(xiāo)售退回、折讓和現(xiàn)金折扣借記“其他應(yīng)收款—應(yīng)收扣留款”科目，核算應(yīng)付銷(xiāo)售退回、折讓以及其他需要減少應(yīng)收賬款的事項(xiàng)，具有保證金的性質(zhì)，其比率一般不超過(guò)應(yīng)收賬款總額的20％，應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)則不存在此項(xiàng)核算。(3)貼現(xiàn)與讓售的可籌款限額計(jì)算存在差異。應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)款=票據(jù)到期值一貼現(xiàn)息：票據(jù)到期值=應(yīng)收票據(jù)面值+票據(jù)到期利息；貼現(xiàn)息：票據(jù)到期值×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)天數(shù)／360。應(yīng)收賬款讓售可籌款限額=籌款實(shí)際所得+籌款利息；籌款總額=應(yīng)收賬款面值-最大現(xiàn)金折扣-手續(xù)費(fèi)-扣留款，籌款利息是企業(yè)因籌措資金而負(fù)擔(dān)的資金使用費(fèi)，籌款利息=籌款實(shí)際所得×籌款利息率×籌款天數(shù)／360。

2.貼現(xiàn)與讓售后到期收回時(shí)會(huì)計(jì)處理的差異。(1)貼現(xiàn)一般都有固定的到期日，貼現(xiàn)天數(shù)是指自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期前一日止的實(shí)際天數(shù)，其由固定到期日前一日倒推至貼現(xiàn)日便可得，一般票據(jù)的付款人都要于匯票的到期日向貼現(xiàn)銀行足額支付票款；讓售則不存在固定的款項(xiàng)收回日，籌款天數(shù)為自資金籌措日至收回賬款前一日的實(shí)際天數(shù)，一般是預(yù)先估計(jì)借款天數(shù)，習(xí)慣上人們把最后現(xiàn)金折扣日以后的10天作為估計(jì)的賬款收回日。(2)讓售到期收到款項(xiàng)，出讓企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際發(fā)生的銷(xiāo)售折讓、退回金額，借記“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”及相關(guān)稅費(fèi)，貸記“其他應(yīng)收款一應(yīng)收扣留款”，以及實(shí)際發(fā)生的壞賬準(zhǔn)備，沖銷(xiāo)多提或補(bǔ)提少提的壞賬準(zhǔn)備，直接沖減或者是計(jì)入“其他應(yīng)收款”；應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)不存在此項(xiàng)核算。(3)已貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)逾期不能收回時(shí)，企業(yè)首先應(yīng)注銷(xiāo)應(yīng)收票據(jù)，再將其轉(zhuǎn)為“應(yīng)收賬款”，重新將其作為對(duì)該票據(jù)付款人的債權(quán)，對(duì)應(yīng)科目則為“銀行存款”或者是“短期貸款”；讓售的應(yīng)收賬款逾期不能收回時(shí)，企業(yè)僅是重新收回了對(duì)該項(xiàng)債權(quán)的收款權(quán)而已。

3.貼現(xiàn)與讓售行為的可操作性存在差異?？傮w來(lái)講，我國(guó)目前讓售的可行性低于貼現(xiàn)。應(yīng)收賬款融資法律制度尚未完善，企業(yè)間運(yùn)用應(yīng)收賬款作為融資方式的情況并不多，銀行等金融機(jī)構(gòu)也出于謹(jǐn)慎考慮，一般僅與操作規(guī)范、應(yīng)收賬款回收有保障的大企業(yè)開(kāi)展融資業(yè)務(wù)；貼現(xiàn)則不同，不少銀行認(rèn)為票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，可基本保證銀行信貸資金的安全性，因而貼現(xiàn)的可行性較讓售而言，可操作性大大提高。

三、從貼現(xiàn)與讓售現(xiàn)行會(huì)計(jì)處理得出的啟示

1.通過(guò)“預(yù)計(jì)負(fù)債”核算帶追索權(quán)的貼現(xiàn)與讓售。(1)設(shè)置“預(yù)計(jì)負(fù)債—票據(jù)貼現(xiàn)”核算帶追索權(quán)的貼現(xiàn)。帶追索權(quán)的應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)存在兩種會(huì)計(jì)處理方法，第一種是單獨(dú)設(shè)置“應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)”科目，作為“應(yīng)收票據(jù)”的備抵科目，這種方法會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債總額低估，不利于報(bào)表使用者進(jìn)行分析和決策；我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定采用第二種方法，即將企業(yè)貼現(xiàn)票據(jù)時(shí)所承擔(dān)的或有負(fù)債作為一種現(xiàn)時(shí)負(fù)債“短期借款”來(lái)處理，我們認(rèn)為將企業(yè)貼現(xiàn)產(chǎn)生的負(fù)債作為現(xiàn)實(shí)負(fù)債處理有不妥之處，且報(bào)表使用者也難以通過(guò)報(bào)表單獨(dú)了解企業(yè)因票據(jù)貼現(xiàn)產(chǎn)生的負(fù)債。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)——或有事項(xiàng)》第四條規(guī)定了或有事項(xiàng)相關(guān)義務(wù)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債的條件，我們可以單獨(dú)設(shè)置“預(yù)計(jì)負(fù)債一票據(jù)貼現(xiàn)”科目反映企業(yè)由于貼現(xiàn)而承擔(dān)的預(yù)計(jì)負(fù)債。貼現(xiàn)時(shí)，借記“銀行存款”，貸記“預(yù)計(jì)負(fù)債—票據(jù)貼現(xiàn)”；到期時(shí)，付款人不能支付或足額支付票據(jù)本息時(shí)，一方面將付款人到期無(wú)法支付的票據(jù)轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款，處理方法同前：另一方面將原預(yù)計(jì)負(fù)債轉(zhuǎn)化為現(xiàn)時(shí)負(fù)債，作銀行存款的減少或作為向銀行的短期貸款，借記“預(yù)計(jì)負(fù)債—票據(jù)貼現(xiàn)”，貸記“銀行存款或短期借款”。(2)設(shè)置“預(yù)計(jì)負(fù)債—應(yīng)收賬款讓售”核算帶追索權(quán)的讓售。帶追索權(quán)的讓售在我國(guó)的會(huì)計(jì)處理方法跟應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)相似，都將因應(yīng)收債權(quán)融資引起的負(fù)債以現(xiàn)實(shí)負(fù)債來(lái)確認(rèn)。

2，貼現(xiàn)基數(shù)應(yīng)為貼現(xiàn)所得額而非貼現(xiàn)到期值。以票據(jù)的到期值為貼現(xiàn)基數(shù)計(jì)算貼現(xiàn)息，雖然計(jì)算簡(jiǎn)單，清晰明了，但對(duì)持票人而言，既缺乏理論依據(jù)，也有失公允，更無(wú)法準(zhǔn)確地體現(xiàn)出資金占用費(fèi)的內(nèi)涵，改為以持票人的實(shí)際貼現(xiàn)所得即票據(jù)貼現(xiàn)所得金額為貼現(xiàn)基數(shù)比較準(zhǔn)確、合理，我們認(rèn)為計(jì)算公式可以做如下調(diào)整：(1)貼現(xiàn)息=貼現(xiàn)所得額×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)期：(2)貼現(xiàn)所得額=票據(jù)到期值-貼現(xiàn)息。兩種方法的計(jì)算結(jié)果雖然相差不大，但顯然以票據(jù)的貼現(xiàn)所得金額為貼現(xiàn)基數(shù)計(jì)算出的貼現(xiàn)息更準(zhǔn)確科學(xué)：其一，從票據(jù)貼現(xiàn)的實(shí)質(zhì)看：票據(jù)貼現(xiàn)是持票人融通資金取得銀行借款的一種行為，貼現(xiàn)率實(shí)際上就是貼現(xiàn)銀行的同期貸款利率，貼現(xiàn)息是持票人因有償占用資金而付出的資金時(shí)間價(jià)值，是有償占用資金的體現(xiàn)，貼現(xiàn)所得金額是持票人實(shí)際籌集的資金額，是持票人以票據(jù)作質(zhì)押向銀行申請(qǐng)的貸款額，以持票人貼現(xiàn)所得金額為貼現(xiàn)基數(shù)計(jì)算貼現(xiàn)息，能真正體現(xiàn)出貸款人為此付出的資金使用代價(jià)，因此，以票據(jù)的到期值為貼現(xiàn)基數(shù)計(jì)算貼現(xiàn)息顯然缺乏理論依據(jù)。其二，從資金成本的內(nèi)涵看；貼現(xiàn)息實(shí)際上是持票人貼現(xiàn)時(shí)向銀行支付的資金占用費(fèi)。既然是持票人在占用資金過(guò)程中實(shí)際支付的資金占用費(fèi)，就應(yīng)該以實(shí)際籌到的金額為基數(shù)計(jì)算，一般實(shí)際在銀行籌到的金額都小于票據(jù)的到期值，常規(guī)的計(jì)算方法對(duì)持票人來(lái)講不夠公平，沒(méi)有準(zhǔn)確地體現(xiàn)資金成本的內(nèi)涵，也不能真實(shí)地反映貼現(xiàn)企業(yè)因貼現(xiàn)占用銀行資金所付出的代價(jià)，不符合等價(jià)交換的原則。

3.完善政府信用監(jiān)督及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，提高讓售的可操作性。首先應(yīng)該逐步完善政府的信用監(jiān)督和管理體系，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的信用管理：其次企業(yè)如果擬以該方式從銀行融得資金，就必須要規(guī)范經(jīng)營(yíng)，完善管理，認(rèn)真進(jìn)行應(yīng)收賬款自我梳理研究。讓售業(yè)務(wù)近似于信用貸款，是國(guó)內(nèi)銀行推出的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)品種，銀行對(duì)采取讓售應(yīng)收賬款的企業(yè)的審查，較其他貸款形式更嚴(yán)密、更周全，企業(yè)必須提供客觀、真實(shí)的會(huì)計(jì)資料與經(jīng)營(yíng)資料。特別是中小企業(yè)應(yīng)該健全財(cái)務(wù)制度，規(guī)范的應(yīng)收賬款確認(rèn)方式，讓售時(shí)積極的準(zhǔn)備有關(guān)書(shū)面?zhèn)鶛?quán)憑證，保證應(yīng)收賬款的真實(shí)性。銀行及受讓金融機(jī)構(gòu)方面則應(yīng)積極完善資信評(píng)級(jí)部門(mén)，建立合理有效的客戶資信信息系統(tǒng)。

有關(guān)應(yīng)收債權(quán)融資的會(huì)計(jì)處理核算制度在我國(guó)還不甚完善，基于貼現(xiàn)和讓售同為企業(yè)應(yīng)收債權(quán)融資的重要方式，結(jié)合兩者的現(xiàn)行會(huì)計(jì)處理及異同點(diǎn)：首先我們應(yīng)該將因貼現(xiàn)或讓售產(chǎn)生的或有負(fù)債通過(guò)“預(yù)計(jì)負(fù)債”科目來(lái)處理，不將其作為現(xiàn)實(shí)負(fù)債計(jì)入“短期借款”，這樣處理更符合債權(quán)轉(zhuǎn)讓的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定：其次貼現(xiàn)基數(shù)以所得額為基準(zhǔn)來(lái)核算會(huì)更加準(zhǔn)確科學(xué)，體現(xiàn)了票據(jù)貼現(xiàn)的實(shí)質(zhì)及資金占用費(fèi)的內(nèi)涵：再者政府和企業(yè)需加強(qiáng)自身的監(jiān)督管理，提高我國(guó)應(yīng)收賬款讓售的可行性，為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展拓展更寬的道路。