焦點

農(nóng)行上市通過港交所聆訊

6月10日晚間，中國農(nóng)業(yè)銀行(下稱農(nóng)行)順利通過香港證券交易所聆訊。此前一天，農(nóng)行亦順利通過中國證監(jiān)會發(fā)審委審核。隨后一周，農(nóng)行將在香港地區(qū)進行預路演。

農(nóng)行發(fā)布的招股書(申報稿)中表示，A股發(fā)行將采取向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上申購相結(jié)合的方式，H股也將采用引入基石投資者的發(fā)行方式。

據(jù)悉，包括國外大型金融機構(gòu)、國際著名跨國企業(yè)、境內(nèi)外主權(quán)基金、香港富商及央企集團在內(nèi)的十多家投資方已向農(nóng)行表示了投資意向，它們或?qū)⒊蔀檗r(nóng)行首批A股戰(zhàn)略配售對象及H股基石投資者。

農(nóng)行擬發(fā)行約222.35億股A股。若未行使“A+H”股的超額配售選擇權(quán)，占“A+H”股發(fā)行完成后總股本的7%;假如全額行使超額配售選擇權(quán)，則發(fā)行約255.70億股A股，占比7.87%。

與A股發(fā)行同步，農(nóng)行擬通過香港公開發(fā)行和國際配售發(fā)行約254.11億股H股。若未行使“A+H”股的超額配售選擇權(quán)，H股股份占發(fā)行后總股本的8%;假如全額行使超額配售選擇權(quán)，H股股份則占9%。

農(nóng)行IPO的融資規(guī)模大致確定，但發(fā)行價格依然需等待數(shù)日。

按照IPO的一般程序，上市公司的路演詢價將在“過會”后進行。IPO的目標價格或估值水平，一般根據(jù)路演情況、公司內(nèi)在價值、市場供求關(guān)系、資本市場整體狀況等綜合考量。

目前，市場對農(nóng)行本次IPO和未來發(fā)展的疑慮，主要集中于其發(fā)行規(guī)模大，以及農(nóng)行的資產(chǎn)質(zhì)量、“三農(nóng)”業(yè)務(wù)能否盈利等方面。

聲音

239家商行資本充足率都達標

中國銀監(jiān)會主席劉明康:2009年底，銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額78.8萬億元，比年初增長26.2%;商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率11.4%，239家商業(yè)銀行資本充足率全部達標。

地方試點養(yǎng)老金投資PE有望成行

國家發(fā)改委財金司副司長曹文煉:鼓勵地方政府與財政部門和人保部門一起研究制定規(guī)則，推動地方養(yǎng)老金投資股權(quán)投資基金的試點，發(fā)改委將積極支持試點工作。我國為了應(yīng)對人口老齡化到來，應(yīng)逐步放開養(yǎng)老金投資PE的限制，例如可在長三角地區(qū)等先期試點。

資本市場開放應(yīng)突破“入世”承諾

中國入世談判首席專家、原外經(jīng)貿(mào)部副部長龍永圖:我國金融市場開放時間緊迫，回顧入市之初制定的資本市場國際化步伐仍太過保守，建議突破“入世”時相關(guān)承諾，大大加快中國資本市場國際化的進程。

工資上漲對通脹影響有限

匯豐銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家屈宏斌:從制造業(yè)平均工資增長水平看，我國制造業(yè)的勞動力成本年增速17%左右。但如果與制造行業(yè)及全部工業(yè)產(chǎn)出增長分別高達30%和18%的水平相比，勞動成本的上升是與單位勞動成本下降相伴而生的。因而，目前的工資增長不會造成明顯的成本推動型通脹壓力。

快報

外匯市場將適時開放

國家外匯管理局(簡稱“外管局”)6月10日發(fā)布報告稱，2010年將豐富外匯市場參與主體，適時推進國內(nèi)外匯市場的對外開放，進一步加強跨境資本流動監(jiān)測分析預警，有效防范資本流動沖擊，維護國家經(jīng)濟金融安全。

房地產(chǎn)貸款風險隱患上升

中國銀監(jiān)會15日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2009年年底，中國房地產(chǎn)貸款余額7.33萬億元，同比增逾三成八，2010年個人住房按揭及房地產(chǎn)開發(fā)貸款的信用風險隱患可能上升。銀監(jiān)會今年要積極貫徹國家調(diào)控政策，加強土地儲備貸款管理，嚴控房地產(chǎn)開發(fā)貸款風險。

5月CPI同比漲3.1%

國家統(tǒng)計局11日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，5月份居民消費價格(CPI)同比上漲3.1%，工業(yè)品出廠價格(PPI)同比上漲7.1%;規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長16.5%，增速比上月回落1.3個百分點;1月-5月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資67358億元，同比增長25.9%;5月消費品零售總額12455億元，同比增長18.7%。