索莎莎

[摘 要] 對(duì)旋轉(zhuǎn)門(mén)與盈余管理的關(guān)系進(jìn)行理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)，通過(guò)將應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理作為盈余管理的計(jì)量模型，計(jì)算出具有旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象公司的應(yīng)計(jì)盈余管理、銷售操控、生產(chǎn)操控、費(fèi)用操控以及真實(shí)盈余管理數(shù)值，將其與沒(méi)有發(fā)生旋轉(zhuǎn)門(mén)的公司進(jìn)行比較，從而發(fā)現(xiàn)旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象是否降低了審計(jì)質(zhì)量。我國(guó)今后應(yīng)加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性監(jiān)管，加大董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員主要工作經(jīng)歷信息披露的監(jiān)管力度以及完善我國(guó)的審計(jì)委員會(huì)制度。

[關(guān)鍵詞] 旋轉(zhuǎn)門(mén)；盈余管理；關(guān)系；審計(jì)質(zhì)量；公司治理

[中圖分類號(hào)] F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

一、研究背景

很大一部分審計(jì)師或者注冊(cè)會(huì)計(jì)師在會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作幾年以后，通常都會(huì)選擇到客戶企業(yè)繼續(xù)工作，到上市公司擔(dān)任財(cái)務(wù)方面的負(fù)責(zé)人往往會(huì)是他們首要的選擇，這被形象地稱為會(huì)計(jì)行業(yè)中的“旋轉(zhuǎn)門(mén)”現(xiàn)象。會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)人員的一個(gè)十分重要的職業(yè)選擇和職業(yè)規(guī)劃就是到企業(yè)的管理層任職。因?yàn)闀?huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部為審計(jì)人員提供的職業(yè)選擇機(jī)會(huì)有限，而且升遷成本也相對(duì)較高，面對(duì)如此巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，審計(jì)人員通常有理由和動(dòng)機(jī)在會(huì)計(jì)師事務(wù)所任職幾年以后跳槽到上市公司繼續(xù)工作。會(huì)計(jì)師事務(wù)所人員上的這種高流動(dòng)狀態(tài)在某種程度上體現(xiàn)了這樣的職業(yè)特點(diǎn)。審計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師在事務(wù)所的工作經(jīng)歷為他們積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，這對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)工作可謂是得心應(yīng)手、游刃有余。這種角色的轉(zhuǎn)換能給他們帶來(lái)更大的發(fā)展空間和更好的發(fā)展前景?；谝陨线@些原因，我國(guó)目前旋轉(zhuǎn)門(mén)的現(xiàn)象在上市公司中越來(lái)越明顯。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師通常會(huì)把到企業(yè)的管理層，尤其是財(cái)務(wù)領(lǐng)域的管理層（財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人或者財(cái)務(wù)總監(jiān)等）任職當(dāng)做一個(gè)非常重要的職業(yè)選擇和職業(yè)規(guī)劃。審計(jì)人員在事務(wù)所內(nèi)部獲得的職業(yè)選擇機(jī)遇并不多，升遷的資本也比較高，工作壓力、競(jìng)爭(zhēng)壓力都相對(duì)較大。基于以上種種原因，審計(jì)人員在會(huì)計(jì)師事務(wù)所任職一段時(shí)間后再到企業(yè)繼續(xù)任職的現(xiàn)象就不難解釋，通常情況下其審計(jì)過(guò)的客戶企業(yè)會(huì)作為其首要的選擇對(duì)象。由此，旋轉(zhuǎn)門(mén)的現(xiàn)象在會(huì)計(jì)師事務(wù)所和企業(yè)之間也就越來(lái)越明顯。然而，現(xiàn)在發(fā)生的很多財(cái)務(wù)丑聞中都能發(fā)現(xiàn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和客戶公司之間的這種關(guān)系，也就是旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象。例如曾經(jīng)轟動(dòng)一時(shí)的美國(guó)安然事件，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)安然公司中有一百多名財(cái)務(wù)人員都是曾經(jīng)為其提供審計(jì)服務(wù)的安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所的前雇員，而安然公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)也在安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所任過(guò)職，并且進(jìn)行了很多盈余操控。有此可見(jiàn)，旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象會(huì)在一定程度上影響審計(jì)的獨(dú)立性，導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量下降，從而會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告盈余質(zhì)量造成不良的影響，從而可以看出旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象在一定程度上會(huì)造成嚴(yán)重的后果。目前我國(guó)上市公司中的旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象日益明顯，其與盈余管理的關(guān)系也引起了專家學(xué)者的廣泛關(guān)注，然而研究的成果和結(jié)論尚且并不是很多。為了彌補(bǔ)這一不足，本文在前人研究的基礎(chǔ)之上進(jìn)一步探究旋轉(zhuǎn)門(mén)和盈余管理之間的關(guān)系，希望可以得出有意義的結(jié)論。

在規(guī)范研究方面，本文首先采用了文獻(xiàn)分析的方法，在閱讀、梳理大量的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，總結(jié)了已有文獻(xiàn)的精華與局限，提煉出對(duì)本文具有支持指導(dǎo)意義的理論依據(jù)與研究思路，從兩種盈余管理方式角度來(lái)看，真實(shí)盈余管理與應(yīng)計(jì)盈余管理分別由兩個(gè)不同的模型進(jìn)行計(jì)量。

二、研究目的

目前我國(guó)的旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象使監(jiān)管者和行業(yè)組織者感到非常的擔(dān)憂，他們普遍認(rèn)為旋轉(zhuǎn)門(mén)的做法可能會(huì)對(duì)客戶公司的審計(jì)質(zhì)量和財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量產(chǎn)生不利的影響。旋轉(zhuǎn)門(mén)效應(yīng)可以協(xié)助事務(wù)所在將來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中取得新業(yè)務(wù)而且躲避一定水平的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，但其負(fù)面影響是可能對(duì)審計(jì)師的獨(dú)立性產(chǎn)生影響和加劇審計(jì)市場(chǎng)的壟斷。然而，旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象會(huì)對(duì)審計(jì)師獨(dú)立性或?qū)徲?jì)質(zhì)量產(chǎn)生怎樣的影響，目前國(guó)內(nèi)對(duì)這方面的研究成果并不多，而且已有的研究成果中尚未形成一致的結(jié)論。為了彌補(bǔ)這一空缺，進(jìn)一步剖析上市公司中旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象對(duì)盈余管理的影響程度，本文通過(guò)選取發(fā)生旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象的上市公司和沒(méi)有發(fā)生旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象的上市公司作為樣本，將其盈余質(zhì)量進(jìn)行比較，觀察發(fā)生旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象的公司是否進(jìn)行了更高程度的盈余管理，以進(jìn)一步理解審計(jì)師與客戶公司形成雇用關(guān)系的潛在機(jī)理。在橫向比較之外，本文也進(jìn)行了縱向比較。我們考查是在審計(jì)師在與客戶公司形成雇傭關(guān)系之前，審計(jì)質(zhì)量已經(jīng)發(fā)生減損，還是在發(fā)生了旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象后由于進(jìn)行了盈余管理使審計(jì)質(zhì)量發(fā)生減損。本文從實(shí)例出發(fā)，通過(guò)數(shù)據(jù)處理分析，從旋轉(zhuǎn)門(mén)的角度研討對(duì)企業(yè)盈余管理的影響，并提出了相應(yīng)的監(jiān)管對(duì)策。希望能對(duì)克制我國(guó)企業(yè)盈余管理水平、提高審計(jì)質(zhì)量、完成上市公司經(jīng)營(yíng)信息透明化有所貢獻(xiàn)。

本文的研究主要是要解決兩個(gè)方面的問(wèn)題：（一）：通過(guò)實(shí)證分析對(duì)旋轉(zhuǎn)門(mén)和盈余管理進(jìn)行計(jì)量，經(jīng)過(guò)修正后的Jones模型計(jì)算發(fā)生旋轉(zhuǎn)門(mén)公司與沒(méi)發(fā)生旋轉(zhuǎn)門(mén)公司的盈余管理數(shù)值，進(jìn)而經(jīng)過(guò)T檢驗(yàn)和中位數(shù)檢驗(yàn)觀察是否發(fā)生旋轉(zhuǎn)門(mén)的公司盈余管理程度更高一些。（二）根據(jù)研究的結(jié)論提出相應(yīng)的政策與建議，希望通過(guò)此項(xiàng)研究能更加引起監(jiān)管部門(mén)的重視，從而加強(qiáng)對(duì)旋轉(zhuǎn)門(mén)公司盈余管理程度的監(jiān)督。

三、研究意義

財(cái)務(wù)報(bào)告反映的是企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量等重要信息。它的主要作用是為企業(yè)的投資人、債權(quán)人以及管理層等利益相關(guān)者進(jìn)行投資決策提供數(shù)據(jù)依據(jù)，尤其是高質(zhì)量的盈余信息往往具有更大的參考價(jià)值。因此盈余信息也成為相關(guān)監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管的重要依據(jù)。但這些年來(lái)發(fā)生了一系列的財(cái)務(wù)丑聞中大都觸及企業(yè)利用盈余管理來(lái)掩蓋問(wèn)題，操縱利潤(rùn)、美化賬面價(jià)值等，對(duì)投資者、債權(quán)人的決策造成了不利影響，并且打破了資本市場(chǎng)的良好氛圍。盈余管理的研究越來(lái)越得到各國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家的重視，通過(guò)規(guī)范性研究和實(shí)證分析研究等方法探究了企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)、盈余管理測(cè)度方式、與公司治理的關(guān)系等。但是就目前來(lái)看，旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象與會(huì)計(jì)盈余管理之間關(guān)系的研究比較少。本文從旋轉(zhuǎn)門(mén)角度出發(fā)，研究發(fā)生了旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象的企業(yè)是否對(duì)其會(huì)計(jì)信息進(jìn)行了更高的盈余管理。通過(guò)樣本選擇、數(shù)據(jù)處理進(jìn)行實(shí)證分析，得出了很多有意義的論斷，為監(jiān)管部門(mén)抑制盈余管理提出了很多政策倡議。希望通過(guò)此項(xiàng)研究能更加引起監(jiān)管部門(mén)的重視，制定出相應(yīng)的有效的管理辦法。endprint

四、“旋轉(zhuǎn)門(mén)”的含義與特征

會(huì)計(jì)行業(yè)中的“旋轉(zhuǎn)門(mén)”現(xiàn)象可以被細(xì)分為以下兩種情況：第一種情況是，審計(jì)人員或注冊(cè)會(huì)計(jì)師并不選擇自己之前提供過(guò)審計(jì)效力的客戶公司作為企業(yè)雇主；第二種情況是，審計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師選擇自己之前提供過(guò)審計(jì)效力的客戶公司作為企業(yè)雇主。這兩種情況在表面上具備一些相似的特質(zhì)，例如在會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作過(guò)的審計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師通常會(huì)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與審計(jì)方面擁有更強(qiáng)的能力，因而為新任雇主提供財(cái)務(wù)或?qū)徲?jì)方面的服務(wù)也就更加專業(yè)。然而，這兩種情況也都存在著潛在的負(fù)面結(jié)果，例如：具有審計(jì)工作背景的財(cái)務(wù)高管通常對(duì)審計(jì)業(yè)務(wù)的一般程序和方法具有更強(qiáng)的預(yù)見(jiàn)能力和反審計(jì)能力，再如，雖然離開(kāi)了會(huì)計(jì)師事務(wù)所，但由于種種聯(lián)系使得他們更傾向于為其原會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供經(jīng)濟(jì)利益，包括影響公司選聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的結(jié)果，從而導(dǎo)致了客戶公司和所聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間形成了利益捆綁，不利于保護(hù)審計(jì)質(zhì)量。當(dāng)然，與第一種情況相比較第二種情況具有以下更為突出的特征：在到客戶公司工作之前，作為審計(jì)項(xiàng)目組的成員，審計(jì)人員可以參與到客戶公司的整個(gè)審計(jì)過(guò)程，在到客戶公司工作之后，跳槽者自然會(huì)對(duì)該審計(jì)業(yè)務(wù)具備更強(qiáng)的預(yù)感能力和反審計(jì)能力，也更熟悉原審計(jì)項(xiàng)目組成員和事物所高層人員，從而也可能進(jìn)行更高層級(jí)的盈余管理。

五、“旋轉(zhuǎn)門(mén)”的產(chǎn)生原因

很大一部分審計(jì)師或者注冊(cè)會(huì)計(jì)師在會(huì)計(jì)師事務(wù)所有過(guò)幾年的任職經(jīng)歷以后，都會(huì)選擇到企業(yè)繼續(xù)工作，特別是到上市公司擔(dān)任財(cái)務(wù)方面的負(fù)責(zé)人，這也就是會(huì)計(jì)行業(yè)中的“旋轉(zhuǎn)門(mén)”現(xiàn)象。到企業(yè)管理層就任，是會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的普遍選擇。因?yàn)闀?huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部為審計(jì)人員提供的職業(yè)選擇機(jī)會(huì)有限，而且升遷成本也相對(duì)較高，面對(duì)如此巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，在會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作若干年以后尋找一家企業(yè)作為職業(yè)發(fā)展的出路無(wú)疑是最佳的選擇。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的職業(yè)特點(diǎn)主要表現(xiàn)在其人員的高流動(dòng)率方面。在會(huì)計(jì)師事務(wù)所的工作經(jīng)歷使他們積累了更加豐富的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)工作可謂是得心應(yīng)手。這種角色的轉(zhuǎn)換能給他們帶來(lái)更大的發(fā)展空間和更好的發(fā)展前景?；谝陨线@些原因，我國(guó)目前旋轉(zhuǎn)門(mén)的現(xiàn)象在上市公司中越來(lái)越明顯。

六、“旋轉(zhuǎn)門(mén)”現(xiàn)象的可能后果

隨著旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象日益嚴(yán)重，對(duì)它的研究也越來(lái)越多。旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象會(huì)產(chǎn)生哪些后果也是專家學(xué)者研究的重點(diǎn)，然而目前對(duì)旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象是否會(huì)伴隨著審計(jì)質(zhì)量的減損，發(fā)生旋轉(zhuǎn)門(mén)的公司是否會(huì)進(jìn)行更高程度的盈余管理，如果進(jìn)行盈余管理通常會(huì)采取哪些手段等這些問(wèn)題學(xué)術(shù)界并沒(méi)有得出一致的論斷，而且近期的研究結(jié)論顯示在旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象發(fā)生后并未出現(xiàn)明顯的審計(jì)質(zhì)量減損情況；而另有一些研究結(jié)果則指出發(fā)生旋轉(zhuǎn)門(mén)的公司確實(shí)進(jìn)行了更高程度的盈余管理。有此可見(jiàn)，學(xué)術(shù)界對(duì)旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象的研究尚且沒(méi)有得出統(tǒng)一的結(jié)論，也就是可能產(chǎn)生兩個(gè)后果：發(fā)生旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象企業(yè)的審計(jì)質(zhì)量并沒(méi)有明顯的降低，也就是說(shuō)旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象對(duì)盈余管理的影響不大；發(fā)生了旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象的企業(yè)其盈余管理程度也更高，旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象降低了審計(jì)質(zhì)量，也就是說(shuō)旋轉(zhuǎn)門(mén)現(xiàn)象對(duì)盈余管理有重大的影響。本文在總結(jié)了之前所有研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，將進(jìn)行進(jìn)一步的分析與研究，希望能為旋轉(zhuǎn)門(mén)和盈余管理關(guān)系的研究增添有意義的論斷。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]蔡春，譚洪濤，等.會(huì)計(jì)實(shí)證模型與方法研究[M].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2008

[2]呂凡，余玉苗.“旋轉(zhuǎn)門(mén)效應(yīng)”、審計(jì)獨(dú)立性與政府監(jiān)管[J].財(cái)會(huì)通訊（綜合），2009（7）

[責(zé)任編輯：潘洪志]endprint