姜軍

股指期貨作為衍生金融工具,其確認(rèn)和計(jì)量的具體賬務(wù)處理,涉及新的《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《套期保值》和《金融工具列報(bào)》等幾個(gè)準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南,以及應(yīng)用指南所附“會(huì)計(jì)科目和主要賬務(wù)處理”的“衍生工具”、“套期工具”等若干會(huì)計(jì)科目的使用說(shuō)明。

凡有股指期貨投資的企業(yè),應(yīng)設(shè)置“衍生工具”、“公允價(jià)值變動(dòng)損益”、“投資收益”等科目;將股指期貨指定為套期工具的,應(yīng)相應(yīng)地加設(shè)“套期工具”、“被套期項(xiàng)目”等科目。

科目確認(rèn)

1.初始確認(rèn)(立倉(cāng))。企業(yè)買(mǎi)入或賣(mài)出股指期貨合約,應(yīng)按支付的保證金,借“衍生工具”科目;按發(fā)生的相關(guān)稅費(fèi),借“投資收益”科目;按支付的款項(xiàng),貸“銀行存款”等科目。

2.后續(xù)確認(rèn)(持倉(cāng))。在以后的資產(chǎn)負(fù)債表日:(1)買(mǎi)入股指期貨合約的,如果股市上揚(yáng)(指股指期貨市價(jià),下同),應(yīng)按持倉(cāng)盈利,借“衍生工具”科目,貸“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目;如果股市下跌,則應(yīng)按持倉(cāng)虧損作相反分錄。如果因持倉(cāng)虧損而按結(jié)算機(jī)構(gòu)的通知追加保證金,則應(yīng)借“衍生工具”科目,貸“銀行存款”等科目。(2)賣(mài)出股指期貨合約,如果股市上揚(yáng),應(yīng)按持倉(cāng)虧損,借“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目,貸“衍生工具”科目;按結(jié)算機(jī)構(gòu)通知追加保證金時(shí),借“衍生工具”科目,貸“銀行存款”等科目。如果股市下跌,則應(yīng)按持倉(cāng)盈利,作相反分錄。

3.終止確認(rèn)(平倉(cāng))。股指期貨以賣(mài)出或買(mǎi)入相同合約對(duì)沖平倉(cāng),或臨期以現(xiàn)金交割平倉(cāng),除客戶(hù)全部保證金余額不足以交付平倉(cāng)虧損及相關(guān)稅費(fèi),因此需要另外繳付結(jié)算準(zhǔn)備金(分錄同交付保證金)的情況外,一般情況下,平倉(cāng)時(shí)客戶(hù)都可以收回全部或部分保證金,平倉(cāng)費(fèi)用也可從應(yīng)退保證金中扣除。因此:(1)確認(rèn)平倉(cāng)時(shí),按實(shí)際收到的保證金,借“銀行存款”等科目,按平倉(cāng)前股指期貨的賬面余額,貸“衍生工具”科目,按其差額,貸(或借)“投資收益”科目。(2)同時(shí),將原確認(rèn)的持倉(cāng)盈虧轉(zhuǎn)入投資損益,借(或貸)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目,貸(或借)“投資收益”科目。

會(huì)計(jì)計(jì)量

股指期貨初始確認(rèn)時(shí),應(yīng)按照合約的公允價(jià)值計(jì)量、相關(guān)交易費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。在初始確認(rèn)后的后續(xù)計(jì)量中,仍采用公允價(jià)值計(jì)量,且不扣除將來(lái)處置該金融資產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生的交易費(fèi)用。

根據(jù)《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定,股指期貨合約持倉(cāng)階段利得或損失的確認(rèn),按照公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行計(jì)量。由于持有股指期貨合約的目的有套期保值和投機(jī)套利兩種,因而對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生損益的處理也就有所不同。

對(duì)用于套期保值的股指期貨合約,其意圖在于避免或沖銷(xiāo)被保值項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn),會(huì)計(jì)上應(yīng)重點(diǎn)反映其避險(xiǎn)的效果。套期保值有公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流套期兩種?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)-套期保值》對(duì)“公允價(jià)值套期”規(guī)定:若套期工具為衍生工具的,套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益,被套期項(xiàng)目因風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益,同時(shí)調(diào)整其賬面價(jià)值。這樣,用于套期保值的股指期貨合約與被保值項(xiàng)目的價(jià)值變動(dòng)就能夠相互匹配。而對(duì)“現(xiàn)金流量套期”,如對(duì)未來(lái)將進(jìn)行的股票交易進(jìn)行套期保值,則經(jīng)確定為有效套期保值的股指期貨部分,應(yīng)通過(guò)權(quán)益變動(dòng)表直接在權(quán)益中確認(rèn),無(wú)效部分的利得或損失立即計(jì)入當(dāng)期損益。在被套期項(xiàng)目實(shí)際發(fā)生并確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債時(shí),應(yīng)將在權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失轉(zhuǎn)出,計(jì)入該資產(chǎn)或負(fù)債的初始成本。

對(duì)用于投機(jī)套利的股指期貨合約,其目的是獲取差價(jià)利潤(rùn),會(huì)計(jì)核算的重點(diǎn)是及時(shí)揭示和反映持倉(cāng)損益的變動(dòng)情況,所以要將公允價(jià)值變動(dòng)形成的損益在當(dāng)期予以確認(rèn)。

股指期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)時(shí),企業(yè)應(yīng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債,將收到的款項(xiàng)加上前期調(diào)整項(xiàng)目之和,與轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)賬面金額之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。若是部分終止,企業(yè)應(yīng)按照各自的相對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行分?jǐn)傆?jì)算,終止確認(rèn)部分的賬面價(jià)值與支付的對(duì)價(jià)(包括轉(zhuǎn)出的非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)的新金融負(fù)債)之間的差額。

盈虧計(jì)算

持倉(cāng)盈虧即持倉(cāng)損益,指一定期間內(nèi)股指期貨因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)投資者造成 的利得或損失。其計(jì)算公式為:

買(mǎi)入股指合約的持倉(cāng)盈虧 = 本期最后交易日的結(jié)算價(jià)格(指數(shù)點(diǎn)位)× 合約乘數(shù) × 合約份數(shù) — 股指期貨末調(diào)整前賬面余額

或者

=(上期最后交易日的結(jié)算價(jià)格 — 本期最后交易日結(jié)算價(jià)格 × 合約乘數(shù) × 合約份數(shù)(手) 賣(mài)出股指期貨的持倉(cāng)盈虧

=股指期貨期末調(diào)整前賬面余額 — 本期最后交易日結(jié)算價(jià)格 × 合約乘數(shù) × 合約份數(shù)(手)

或者

= (本期最后交易日結(jié)算價(jià) 格 — 上期最后交易日結(jié)算價(jià) 格)× 合約乘數(shù) × 合約份數(shù)(手)

計(jì)算平倉(cāng)盈虧,包括交割平倉(cāng)的盈虧,與以上計(jì)算公式基本相同,不同點(diǎn)只是“本期最后交易日結(jié)算價(jià)格”應(yīng)改為“平倉(cāng)價(jià)格”。

(作者供職于北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院)

交易案例

我們分別以套期保值和套利兩種交易目的為例進(jìn)行會(huì)計(jì)處理:

1. 股指期貨套期保值的會(huì)計(jì)處理

假定某企業(yè)在某年6月10日持有價(jià)值RMB500,000的股票,于當(dāng)日賣(mài)出滬深300指數(shù)期貨合約10份,當(dāng)天的滬深300指數(shù)為2600點(diǎn),每份滬深指數(shù)合約的價(jià)值為RMB780,000。6月底,股市略有上漲,滬深300指數(shù)為2650點(diǎn),但到7月底,股市下跌,恒生指數(shù)為2500點(diǎn),企業(yè)這時(shí)買(mǎi)進(jìn)合約平倉(cāng)。設(shè)初始保證金為合約價(jià)值的10%。

相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理如下:

(1)立倉(cāng)

借:期貨交易清算

RMB7,800,000(=300×2600×10) 貸:賣(mài)出期貨合約 RMB7,800,000

(2)繳納初始保證金RMB780,000

借:應(yīng)收保證金

RMB780,000(=7,800,000×10%)

貸:銀行存款 RMB780,000

(3)6月底,股市上揚(yáng),如果企業(yè)所持股票上漲RMB40,000,應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益

借:股票投資RMB40,000

貸:市價(jià)變動(dòng)損益 RMB40,000

(4)由于股市上揚(yáng),期貨合約共損失RMB150,000,計(jì)入當(dāng)期損益[=(2600-2650)×300×10]

借:期貨經(jīng)營(yíng)損益RMB150,000

貸:賣(mài)出期貨合約 RMB150,000

(5)補(bǔ)交由于期貨合約虧損而“短缺”的保證金

借:應(yīng)收保證金RMB150,000

貸:銀行存款 RMB150,000

(6)7月底,股市下跌,如果企業(yè)所持股票市價(jià)下跌到RMB350,000,股票持有損失RMB190,000(500000+40000-350000),計(jì)入當(dāng)期損益

借:市價(jià)變動(dòng)損益RMB190,000

貸:股票投資 RMB190,000

(7)同期,股指期貨盈利RMB450000[=10×300×(2650-2500)],計(jì)入當(dāng)期損益

借:賣(mài)出期貨合約RMB450,000

貸:期貨經(jīng)營(yíng)損益 RMB450,000

(8)提取期貨盈利溢出保證金RMB450,000

借:銀行存款RMB450,000

貸:應(yīng)收保證金 RMB450,000

(9)平倉(cāng),合約價(jià)值為RMB7500000(=300×2500×10)

借:買(mǎi)入期貨合約RMB7,500,000

貸:期貨交易清算 RMB7,500,000

借:賣(mài)出期貨合約RMB7,500,000

貸:買(mǎi)入期貨合約 RMB7,500,000

(10)結(jié)算并收回保證金

借:應(yīng)收保證金RMB300,000

貸:期貨交易清算 RMB300,000

=(-150,000+450,000)

借:銀行存款 RMB780,000

貸:應(yīng)收保證金 RMB780,000

2. 股指期貨投機(jī)套利的會(huì)計(jì)處理

假定某企業(yè)預(yù)測(cè)近期股市會(huì)上揚(yáng),于是在7月10日購(gòu)進(jìn)滬深300股指期貨合約10份,這時(shí)的滬深300指數(shù)為3200點(diǎn),每份合約價(jià)值為RMB300×3200=RMB960,000。7月底,滬深指數(shù)上漲為3250點(diǎn),8月初,滬深300指數(shù)又長(zhǎng)了100點(diǎn),即3350點(diǎn),8月底,企業(yè)賣(mài)出合約時(shí)滬深300指數(shù)回落為3300點(diǎn)。初始保證金為合約價(jià)值的10%。

相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理如下:

(1)立倉(cāng)

借:買(mǎi)入期貨合約

RMB9,600,000(=300×3200×10)

貸:期貨交易清算 RMB9,600,000

(2)繳納初始保證金10%

借:應(yīng)收保證金

RMB960,000(=9,600,000×10%)

貸:銀行存款 RMB960,000

(3)7月底,期貨交易盈利額為RMB150,000[=300×(3250-3200)×10]

借:買(mǎi)入期貨合約RMB150,000

貸:期貨經(jīng)營(yíng)損益 RMB150,000

(4)收回由于合約盈利而“溢出”保證金RMB150,000

借:銀行存款RMB150,000

貸:應(yīng)收保證金 RMB150,000

(5)8月初,期貨交易盈利RMB300,000[=300×(3350-3250)×10]

借:買(mǎi)入期貨合約RMB300,000

貸:期貨經(jīng)營(yíng)損益 RMB300,000

(6)收回由于合約盈利而“溢出”保證金RMB300,000

借:銀行存款RMB300,000

貸:應(yīng)收保證金 RMB300,000

(7)8月底,期貨交易虧損額為RMB150,000[=300×(3300-3350)×10]

借:期貨經(jīng)營(yíng)損益RMB150,000

貸:買(mǎi)入期貨合約 RMB150,000

(8)補(bǔ)交由于期貨合約虧損而“短缺”的保證金

借:應(yīng)收保證金RMB150,000

貸:銀行存款 RMB150,000

(9)平倉(cāng),合約價(jià)值為RMB9,900,000(=300×3300×10)

借:期貨交易清算RMB9,900,000

貸:賣(mài)出期貨合約 RMB9,900,000

借:賣(mài)出期貨合約RMB9,900,000

貸:買(mǎi)入期貨合約 RMB9,900,000

(10)結(jié)算并收回保證金

借:應(yīng)收保證金RMB300,000

=(150,000+300,000-150,000)

貸:期貨交易清算 RMB300,000

借:銀行存款RMB960,000

貸:應(yīng)收保證金 RMB960,000