上海航運(yùn)交易所信息部 郭其順

煉焦煤海運(yùn)需求方面，隨著中國政府對(duì)國內(nèi)煤炭工業(yè)的兼并整合力度加大，2010年中國從過去的煉焦煤出口國完全轉(zhuǎn)型為煉焦煤凈進(jìn)口國的局面，將使全球煉焦煤海運(yùn)需求量、煉焦煤海運(yùn)周轉(zhuǎn)量以及需求量與周轉(zhuǎn)量的增幅明顯改觀。

此外，隨著全球石油資源逐步趨于枯竭以及全球近海石油開發(fā)向中遠(yuǎn)海延伸，石油開發(fā)成本高企進(jìn)一步提升國際油價(jià)成為必然趨勢(shì)。作為火力發(fā)電和取暖供熱的動(dòng)力煤和熱力煤海運(yùn)需求可能成為繼鐵礦石和煉焦煤之后的另一個(gè)推動(dòng)國際干散貨市場(chǎng)的主要力量。

谷物以及鋁礬土和磷灰石等其他大宗干散貨需求方面，其需求近年來的發(fā)展基本保持需求平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，不會(huì)

隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，2010年全球干散貨海運(yùn)需求將呈現(xiàn)較大程度的改觀。德魯里預(yù)計(jì)2010年全球散貨海運(yùn)需求將迎來5.6%增幅，較2009年7月份預(yù)測(cè)的1.8%調(diào)高了3.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，鐵礦石、煉焦煤和動(dòng)力煤的海運(yùn)需求量分別為10.17億噸、2.055億噸和5.42億噸，分別比2009年增長(zhǎng)10.1%、1.5%和6.6%。

全球鋼鐵需求的增幅推動(dòng)了鐵礦石海運(yùn)需求量，但2010年全球鐵礦石海運(yùn)需求出現(xiàn)10%以上的增幅令人頗為意外，可能出于對(duì)2010年財(cái)年鐵礦石價(jià)格談判的敏感性，以及是否為國際礦業(yè)巨頭的鐵礦石價(jià)格談判的提價(jià)要求造勢(shì)有關(guān)。出現(xiàn)大起大落的劇烈波動(dòng)。

小宗干散貨需求方面，據(jù)德魯里預(yù)測(cè)2010年全球小宗干散貨海運(yùn)需求量10.986億噸，同比增長(zhǎng)2.5%。隨著新興經(jīng)濟(jì)體在世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上的份量和角色有所加重，新興經(jīng)濟(jì)體特別是亞洲新興經(jīng)濟(jì)體在水泥、鋼材以及大豆、化肥等農(nóng)業(yè)干散貨需求較為明顯的增長(zhǎng)，由此催生的全球小宗干散貨海運(yùn)需求量增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2010年全球小宗干散貨海運(yùn)需求量增幅將達(dá)到4%左右。

這些海運(yùn)需求方面的改善，推動(dòng)2010年全球干散貨海運(yùn)周轉(zhuǎn)量出現(xiàn)甚為明顯的改觀。德魯里2009年第三季度干散貨季刊中，將2010年全球干散貨海運(yùn)周轉(zhuǎn)量增幅調(diào)高到6.1%。

表1：2005年～2010年全球干散貨海運(yùn)需求統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè) 單位:百萬噸

表2：2005～2010年全球干散貨海運(yùn)周轉(zhuǎn)量統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè) 單位：十億噸英里

運(yùn)力增幅存在變數(shù)

據(jù)德魯里2009年第三季度干散貨季刊預(yù)測(cè)，2010年末全球干散貨船隊(duì)規(guī)模為5.04億載重噸，運(yùn)力增幅為11.8%，這是繼2007年船隊(duì)增幅為12.9%之后的另一高峰年。

從船隊(duì)運(yùn)力增幅的分布情況看，海岬型船和超大型礦砂船合計(jì)運(yùn)力規(guī)模為1.93億載重噸，與2009年末的1.64億載重噸相比，運(yùn)力增幅仍然高達(dá)17.7%。而靈便型船隊(duì)、大靈便型船隊(duì)和巴拿馬型船隊(duì)的運(yùn)力情況看，2010年各型船隊(duì)的運(yùn)力規(guī)模分別為0.78億載重噸、1.02億載重噸和1.3億載重噸，運(yùn)力增幅分別為5.4%、12.1%和6.6%。

但從2009年國際干散貨市場(chǎng)實(shí)際發(fā)生的情況看，由于全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的較多變數(shù)，特別是國際主要投融資機(jī)構(gòu)對(duì)部分信譽(yù)較差的船東和陷入財(cái)政困境的船廠撤回投融資信貸擔(dān)保，從而促使大量船東撤單和船廠推遲交付消息不絕于耳。因此，2009年船隊(duì)運(yùn)力規(guī)模擴(kuò)容并沒有如國際大機(jī)構(gòu)所預(yù)言的那樣嚴(yán)重。

同時(shí)，2009年全球干散貨船隊(duì)的老齡船拆解活動(dòng)達(dá)到歷史高峰，但當(dāng)前全球干散貨船隊(duì)的老齡船趨勢(shì)仍然相當(dāng)嚴(yán)峻。據(jù)SSY統(tǒng)計(jì)，截止2009年10月1日，全球干散貨船隊(duì)中船齡大于20年的老齡船仍然高達(dá)2530艘、1.145億載重噸，按艘數(shù)和載重噸計(jì)，分別占船隊(duì)總量的35.4%和25.6%。隨著這些老齡船被拆解，將明顯緩解2010年新造船進(jìn)入營運(yùn)市場(chǎng)的壓力。

表3：2006年～2009年10月1日各型船隊(duì)船齡大于20年船舶情況統(tǒng)計(jì) 單位：百萬載重噸（MDWT）

貿(mào)易遠(yuǎn)程化促市場(chǎng)回升

在2010年全球經(jīng)濟(jì)GDP增幅向正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變的推動(dòng)下，鋼鐵需求也將迎來大幅增長(zhǎng)。2010年全球粗鋼產(chǎn)量增幅有望從2009年9.8%的負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)?8.8%的正增長(zhǎng)。究其原因主要是中國強(qiáng)勁的鋼鐵需求。據(jù)國際鋼鐵協(xié)會(huì)（IISI）預(yù)測(cè)，2010年中國粗鋼產(chǎn)量達(dá)6.113億噸，而中國粗鋼產(chǎn)量占全球鋼鐵需求總量的42.9%。

鑒于作為鋼鐵生產(chǎn)爐料的鐵礦石和煉焦煤海運(yùn)貿(mào)易占三大類干散貨需求的65%以上。全球經(jīng)濟(jì)基本面改善，并推動(dòng)以中國為首的全球鋼鐵需求明顯增長(zhǎng)，仍將是2010年國際干散貨市場(chǎng)保持穩(wěn)步向上的重要支柱。

表4：2005～2010年全球粗鋼生產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè) 單位：百萬噸

2009年以來，金融危機(jī)所產(chǎn)生的全球資金供應(yīng)鏈繃緊局面，使國際礦業(yè)巨頭的鐵礦石產(chǎn)能擴(kuò)建計(jì)劃受到?jīng)_擊，特別是曾經(jīng)一度宣布與中國鋁業(yè)戰(zhàn)略合作的澳大利亞力拓公司，在退出與中鋁公司戰(zhàn)略合作后，與必和必拓的合資又暫無進(jìn)展。這些因素導(dǎo)致國際礦業(yè)巨頭的產(chǎn)能擴(kuò)建步伐有所放緩，并將使中國為首的鐵礦石主要進(jìn)口國加大從南美地區(qū)進(jìn)口，使鐵礦石平均海運(yùn)運(yùn)距增長(zhǎng)進(jìn)一步加劇。

煤炭海運(yùn)貿(mào)易方面，中國對(duì)國內(nèi)煤炭工業(yè)的兼并整合，推動(dòng)中國加大從印尼和澳洲煤炭進(jìn)口同時(shí)，將促使中國煤炭傳統(tǒng)進(jìn)口國日本和韓國不得不改道從澳洲和印尼煤炭進(jìn)口，而日韓兩國從澳洲進(jìn)口煤炭是中國運(yùn)距的4倍以上。全球第二大煤炭出口國印尼為滿足國內(nèi)不斷增長(zhǎng)的煤炭需求將大幅削減2010年煤炭出口，而中國南方諸省的煤炭進(jìn)口地越南也將削減煤炭出口。這些因素有可能使遠(yuǎn)東地區(qū)主要進(jìn)口地日本、韓國、中國和中國臺(tái)灣從北美地區(qū)的煤炭進(jìn)口的幾率明顯加大，從而使全球煤炭平均海運(yùn)運(yùn)距增長(zhǎng)所產(chǎn)生的運(yùn)力緊張局面將更為凸顯。據(jù)國外媒體報(bào)道，未來4年印度煤炭需求年均增長(zhǎng)率為9%，至2013年印度的煤炭進(jìn)口將高達(dá)1億噸以上，其煤炭進(jìn)口將升至亞洲煤炭進(jìn)口總份額的1/4強(qiáng)，而亞洲煤炭進(jìn)口占全球煤炭海運(yùn)需求70%左右。未來亞洲主要經(jīng)濟(jì)體的煤炭進(jìn)口需求更將使全球煤炭海運(yùn)運(yùn)距格局發(fā)生重大改變。此外，船舶壓港現(xiàn)象也消耗部分運(yùn)能，如2009年10月份進(jìn)入煤炭海運(yùn)高峰期后，澳大利亞煤炭出口港運(yùn)力壓港嚴(yán)重。據(jù)路透社報(bào)道，2009年10月份，僅澳洲紐卡斯?fàn)柛鄣暮ａ敌痛桶湍民R型船船舶壓港量就超過100艘。

盡管金融危機(jī)后國際社會(huì)對(duì)國際金融市場(chǎng)的衍生品交易的監(jiān)管力度有所加強(qiáng)，但從國際干散貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀看，國際熱錢和投機(jī)性租家們的投機(jī)炒作并沒有隨著“后危機(jī)時(shí)代”的到來而銷聲匿跡，而是繼續(xù)在國際干散貨市場(chǎng)長(zhǎng)袖善舞大行其道。由于國際干散貨市場(chǎng)的多種干散貨需求大都與國際社會(huì)的國計(jì)民生息息相關(guān)，其相對(duì)穩(wěn)定的剛性需求，將推動(dòng)未來國際干散貨市場(chǎng)在2020年前總體保持穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢(shì)。由于國際干散貨市場(chǎng)仍然是當(dāng)前國際航運(yùn)市場(chǎng)中的自由競(jìng)爭(zhēng)最充分的市場(chǎng)，國際熱錢的資本炒作化將在未來相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)仍然對(duì)國際干散貨市場(chǎng)的升降漲跌起到相當(dāng)程度的推波助瀾作用。

2010年全球鐵礦石和煤炭平均海運(yùn)運(yùn)距增長(zhǎng)將大幅抵消運(yùn)力增幅所帶來的負(fù)面影響，并將成為驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)從谷底回升的主要?jiǎng)恿?。預(yù)計(jì)2010年全球鐵礦石和煤炭的海運(yùn)周轉(zhuǎn)量增幅超過10%，這將對(duì)2010年國際干散貨市場(chǎng)整體市場(chǎng)行情產(chǎn)生較為積極的提振拉動(dòng)效應(yīng)。作為衡量國際干散貨市場(chǎng)整體行情的BDI指數(shù)平均值大致在3500～4000點(diǎn)區(qū)位之間波動(dòng)。