蔡寧偉

一、研究界定和研究視角

眾所周知，銀行業(yè)主要包括商業(yè)銀行、儲蓄機構(gòu)、信用社、儲蓄貸款協(xié)會等金融機構(gòu)，其所提供的金融服務(wù)主要包括儲蓄、轉(zhuǎn)賬、貸款、銀行承兌匯票、大額存單、歐洲美元等交易服務(wù)。在西方國家，存款貨幣銀行習(xí)慣上被稱為商業(yè)銀行，或普通銀行、存款銀行等。

商業(yè)銀行是一個主要從事吸收公眾存款和發(fā)放貸款的機構(gòu)，從現(xiàn)代銀行的視角，可以追溯到意大利于1171年設(shè)立的威尼斯銀行（Banco of Venice），迄今已有近千年的歷史。與其他金融中介一樣，商業(yè)銀行向公眾發(fā)行以自己為付款人的債權(quán)，并購買由最終赤字支出單位發(fā)行的債權(quán)。即其核心業(yè)務(wù)是吸收存款、發(fā)放貸款，借貸密不可分，且貸款的大部分資金來自于公眾存款 （Xavier Freixas、Jean-Charles Rochet，2000；FrankJ.Fabozzi、 Franco M odigliani&M iehael G. Ferri，2000）。世界各地的商業(yè)銀行的本質(zhì)一樣，但其名稱各異，如在美國叫“商業(yè)銀行”（Comm ereial Bank）；在英國原稱“合股銀行”，現(xiàn)在叫“清算銀行”（Clearing Bank）；在西歐等地，如德國習(xí)慣上稱為“信貸銀行”（Credit Bank）；在日本叫普通銀行（GeneralBank）；在澳大利亞叫“交易銀行”（Trading Bank）等，不一而足。我國類似美國，習(xí)慣稱為商業(yè)銀行。

非銀行化主要是指非商業(yè)銀行化，即非商業(yè)銀行類金融中介機構(gòu)在經(jīng)濟金融發(fā)展中在資源配置方面持續(xù)增大地發(fā)揮作用，經(jīng)濟金融對非銀行金融中介機構(gòu)依賴程度的不斷加深和增強的演變過程。即金融資源配置從依托商業(yè)銀行方式向非商業(yè)銀行方式的轉(zhuǎn)化，是一個動態(tài)的概念。非銀行化的種類有兩種，一種是狹義的非銀行化即銀行微觀業(yè)務(wù)的非傳統(tǒng)化；一種是廣義的非銀行化即在金融中介機構(gòu)體系中銀行的份額和地位相對下降。本文主要研究的是后者，尤其從組織替代的視角，借鑒“五力模型”理論1（M ichael Porter，2005），特別關(guān)注替代產(chǎn)品或服務(wù)以及新進入者的威脅，來研究商業(yè)銀行潛在的替代組織。

二、我國商業(yè)銀行的新挑戰(zhàn)

首先，中國商業(yè)銀行面臨金融脫媒的挑戰(zhàn)。長期以來，間接融資是我國融資的主要渠道。但20世紀90年代以來，隨著我國經(jīng)濟市場化水平不斷提高和金融市場不斷完善，非銀行金融機構(gòu)利用新的金融產(chǎn)品，不僅與商業(yè)銀行爭奪存款市場，而且還爭奪銀行的優(yōu)質(zhì)客戶。一些優(yōu)質(zhì)客戶憑借自己的信用直接繞過銀行這個傳統(tǒng)的信用媒介，通過發(fā)行股票和債券等方式從金融市場上取得較為便宜的資金，使得我國金融市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化：直接融資地位上升，間接融資地位下降，即出現(xiàn)了金融脫媒現(xiàn)象。這一融資非中介化行為將對我國商業(yè)銀行未來經(jīng)營產(chǎn)生重大的影響。

其次，我國商業(yè)銀行面臨利率市場化的挑戰(zhàn)。隨著中國入世過渡期于2006年結(jié)束，利率市場化改革步伐將加快。預(yù)計未來幾年將是國內(nèi)利率市場化改革的重要階段，從1996年以來放開銀行間拆借市場利率、債券市場利率、銀行間市場國債和政策性金融債發(fā)行利率、境內(nèi)外幣貸款和大額外幣存款利率，將逐步擴大試辦人民幣長期大額協(xié)議存款，直至放開人民幣各類存、貸款利率浮動區(qū)間。存貸款利差極有可能出現(xiàn)相當(dāng)幅度的縮小，利率風(fēng)險將成為國內(nèi)商業(yè)銀行面對的重要經(jīng)營風(fēng)險。

再次，我國商業(yè)銀行面臨外資銀行的沖擊，特別要從原本單一經(jīng)營的模式面對銀行混業(yè)經(jīng)營的新挑戰(zhàn)。在商業(yè)銀行拓展非銀行金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同時，非銀行金融機構(gòu)也進入到了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并在該領(lǐng)域與銀行進行競爭，金融脫媒化現(xiàn)象將更加明顯。同時，對銀行業(yè)特別是商業(yè)銀行的監(jiān)管將趨嚴趨緊，監(jiān)管標準將逐步與國際接軌，監(jiān)管重點將集中在我國商業(yè)銀行的資本充足率、公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險控制和內(nèi)控機制等方面。由此，本文主要關(guān)注非銀行金融機構(gòu)潛在進入傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的可能，關(guān)注替代傳統(tǒng)商業(yè)銀行新組織的出現(xiàn)，并提出相應(yīng)對策。

三、國外商業(yè)銀行替代組織的興起

國外傳統(tǒng)商業(yè)銀行的替代組織之一就是超市銀行。超市銀行自20世紀70年代出現(xiàn)以來，在美國等發(fā)達國家興起，它融合了混業(yè)經(jīng)營、品牌延伸、品牌混淆、便利性構(gòu)成等多種運營、營銷和管理概念。開始，美國銀行界嘗試到零售業(yè)中求發(fā)展，都不太成功。上述因素整合不利。曾在嘗試初期使美國老牌的希爾斯公司（Sears Corporation）混亂不堪，并摧毀了Petloversbank.com和其他網(wǎng)上類似業(yè)務(wù)。

從地域分布上看，超市銀行在美國西南部居多，此后逐漸向東北部延伸。在加利福尼亞州（California），富國銀行（W ells Fargo）已建立了擁有700多家支行和商店網(wǎng)點的超市銀行網(wǎng)絡(luò)，為全美之最。從20世紀90年代起，英國、加拿大、澳大利亞等發(fā)達國家也開始出現(xiàn)眾多超市銀行，并延伸到巴西等發(fā)展中國家，一般都聚集在大城市或城市群中。

從客戶定位上看，超市銀行大多定位在都市的年輕客戶，特別是專職人士和雙職工夫婦。他們的時間大多比較緊張，往往下班后傳統(tǒng)銀行分支行已經(jīng)或即將停止營業(yè)，同時，去超市集中采買幾乎成為他們?nèi)粘５纳罘绞健?/p>

從服務(wù)內(nèi)容上看，20世紀70年代，超市銀行主要替客戶兌換支票，獲利甚微；80年代，增加了存款等業(yè)務(wù)，經(jīng)營稍見活躍；90年代后，超市銀行已經(jīng)可以提供全套金融服務(wù)，從支票兌換、存款到提供共同基金和養(yǎng)老基金等，與一般分支銀行無二，但其業(yè)績卻高出一般營業(yè)網(wǎng)點的3-4倍。

從服務(wù)方式上看，超市銀行設(shè)在超市內(nèi)，其職員不再西裝革履，坐在高高的柜臺后面，而是在超市的過道間徘徊，積極幫助超市的客戶了解和購買銀行產(chǎn)品，并即刻提供便捷服務(wù)，送上電子表之類的小禮品。超市銀行的出現(xiàn)，令處事嚴謹?shù)膫鹘y(tǒng)銀行服務(wù)耳目一新，其業(yè)績又高于普通網(wǎng)點，特別是令客戶備感親切和方便，故而深受客戶的歡迎。

如果投資主體為超市或者其他連鎖機構(gòu)，那么新一代超市銀行的設(shè)立對于傳統(tǒng)銀行特別是商業(yè)銀行網(wǎng)點有著“顛覆性”的意義。但是，如果以銀行為投資主體，那么超市銀行也可作為重要組成，在整體銀行戰(zhàn)略中擔(dān)當(dāng)重要角色。目前，對于銀行整體布局而言，整體網(wǎng)絡(luò)的便利性比任何一個網(wǎng)點所處的地理位置更為重要。畢竟，許多客戶在特定銀行開戶終究為了方便交易的需要，或者為了在特定區(qū)域的其他網(wǎng)點進行便利交易——無論超市銀行或者傳統(tǒng)銀行。由此，超市銀行在以下三種情況下，都能很好地作為傳統(tǒng)銀行的有力輔助，實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型或?qū)嵺`新型戰(zhàn)略。

首先，在銀行業(yè)務(wù)發(fā)達、發(fā)展前景良好的市場中，低成本的超市銀行可以通過進一步開拓業(yè)務(wù)來輔助目前的銀行網(wǎng)絡(luò)。美洲銀行就采用這一戰(zhàn)略開設(shè)一整套超市網(wǎng)點，卻不關(guān)閉傳統(tǒng)的分支行。其次，在銀行業(yè)績不佳，發(fā)展機會渺茫的市場中，超市銀行可以憑借“廉價優(yōu)勢”低成本地取代傳統(tǒng)銀行。當(dāng)然，這種市場一般相對偏遠，它們更趨于針對原有客戶，而不是去挖掘新的客戶。如富國銀行與第一洲際銀行（First Interstate Bank）在1996年4月并購前，后者就計劃關(guān)閉其600個傳統(tǒng)分支行中300個處于不景氣市場中的分支行，取而代之的是以小型高效的超市銀行。最后，在銀行面臨轉(zhuǎn)型，試圖快速進入新市場中，超市銀行還能成為高效打入的途徑。雖然建立一個沒有傳統(tǒng)分支行，特別是建立在地處鬧市的網(wǎng)點并非易事。例如，美洲銀行（Bank of Am erica）創(chuàng)立了“中西部零售區(qū)”，在所有的朱維爾奧斯克商店（Jew el-Osco）都設(shè)立了網(wǎng)點，以此打入中西部中心城市芝加哥（Chicago）的市場，卻沒有開設(shè)任何傳統(tǒng)網(wǎng)點。當(dāng)然，該行行使的是“組合拳”，以超市銀行、ATM機、電話中心（CallCenter），電腦銀行等多渠道網(wǎng)絡(luò)并進。與此類似，新世紀銀行（NCBC）也運用這一策略，成功將其在南部田納西州（Tennessee）的市場拓展到東部的北卡羅萊那州（State of North Carolina）和弗吉尼亞州（Virginia）。

現(xiàn)在，美國銀行家正在為一個潛在的競爭對象而恐懼：財富（Fortune）500強的領(lǐng)跑者，銷售收入數(shù)千億美元的零售巨頭沃爾瑪（W al-M art），可能創(chuàng)造出“沃爾瑪?shù)谝粐胥y行”或“大眾商業(yè)銀行”?，F(xiàn)在，美國國會正考慮允許零售巨頭沃爾瑪銀行處理支票和儲蓄賬戶。從而使超市可以拋開銀行，直接辦理金融業(yè)務(wù)。對此，銀行家古特（Gut）表示：“沃爾瑪可能帶來銀行業(yè)的黑死病，至少也是一場瘟疫?！?/p>

四、國內(nèi)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的嘗試

中國平安保險（集團）股份有限公司（以下簡稱“中國平安”），是中國第一家以保險為核心的，融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理、企業(yè)年金等多元金融業(yè)務(wù)為一體的緊密、高效、多元的綜合金融服務(wù)集團。公司成立于1988年，總部位于深圳。2004年6月和2007年3月，公司先后在香港聯(lián)合交易所主板及上海證券交易所上市，股份名稱“中國平安”，集團控股設(shè)立中國平安人壽保險股份有限公司（“平安人壽”）、中國平安財產(chǎn)保險股份有限公司（“平安產(chǎn)險”）、平安養(yǎng)老保險股份有限公司、平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、平安健康保險股份有限公司，并控股中國平安保險海外（控股）有限公司、平安信托投資有限責(zé)任公司（“平安信托”）、深圳平安銀行。平安信托依法控股平安證券有限責(zé)任公司，平安海外依法控股中國平安保險（香港）有限公司，及中國平安資產(chǎn)管理（香港）有限公司。目前，集團的LOGO中清晰標注“保險·銀行·投資”，顯示三大業(yè)務(wù)支柱齊頭并進的綜合金融框架漸趨成熟。

深圳平安銀行是一家跨區(qū)域經(jīng)營的股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在深圳，營業(yè)網(wǎng)點分布于深圳、上海和福州三地，其前身深圳市商業(yè)銀行成立于1995年6月22日，是中國第一家城市商業(yè)銀行。2006年12月，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準，中國平安集團持有深圳市商業(yè)銀行89.36%的股份，成為該行最大股東。2007年6月16日，中國銀監(jiān)會批準深圳市商業(yè)銀行吸收合并原平安銀行并更名為深圳平安銀行股份有限公司。合并更名后的深圳平安銀行注冊資本為人民幣55.02億元，總資產(chǎn)約1000億元。

深圳平安銀行目前已組建了一支高素質(zhì)的、具有國際化特色的管理團隊。該行行長理查德·杰克遜擁有32年金融從業(yè)經(jīng)驗，曾在花旗銀行工作達20年。他表示，深圳平安銀行將充分發(fā)揮國際化標準和本土化實踐的優(yōu)勢，憑借良好的發(fā)展基礎(chǔ)以及中國平安集團龐大的客戶群、全國性的銷售網(wǎng)絡(luò)、強大的品牌和管理機制等資源的支持，發(fā)展成為以零售、中小企業(yè)為主要目標市場的、具有國際管理水準的全國性銀行。

五、銀行替代組織的五力模型

除超市銀行之外，還存在其他組織可能對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)構(gòu)成威脅。對顧客而言，這可能并非壞事，畢竟他們可有更多可選擇的途徑。

圖：銀行替代組織的五力模型

在金融業(yè)內(nèi)，金融中介由銀行金融中介和非銀行金融中介構(gòu)成。傳統(tǒng)上，銀行特別是商業(yè)銀行在各國金融中介中占有主體地位。然而，近年來非銀行金融中介的迅猛發(fā)展削弱了銀行傳統(tǒng)的主體地位，金融中介發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)變，出現(xiàn)了非銀行金融中介的重要性日益提高，銀行金融中介的重要性相對下降的發(fā)展趨勢。通過對美國、日本、英國、德國、法國和韓國等許多國家進行考察發(fā)現(xiàn)，在中介率、資產(chǎn)總量、負債總量等方面，均出現(xiàn)了銀行傳統(tǒng)的主體地位相對下降，保險公司、投資公司、養(yǎng)老基金、共同基金等非銀行金融中介的地位不斷上升的發(fā)展趨勢。

在供應(yīng)商中，不少商業(yè)銀行選擇租賃繁華地區(qū)的臨街商鋪，以占領(lǐng)優(yōu)先的渠道。于是，開始了以網(wǎng)點為代表的渠道爭奪。特別是在替代網(wǎng)點的爭奪上，除了超市網(wǎng)點，銀行試圖通過將分行建立在其他交易量大的地點，尤其是在商業(yè)街或靠近大型雇主的地方推進其地理部署。以上的一些挑戰(zhàn)和機遇同時也存在于這些部署中，如塔吉特商店（Target）、凱馬特超市（Km art）等折扣連鎖商店。

在潛在的進入者中，其他連鎖的選擇舉足輕重。在金融業(yè)之外，還存在大量的連鎖經(jīng)營公司，有的甚至遍布全球。一是連鎖類食品店，如麥當(dāng)勞（M cDonalds，M c）、肯德基（Kentucky Fried Chicken，KFC）、必勝客（Pizza Hut）、漢堡王（Burger King）等餐館。二是百視達音像店（Blockbuster Video），干洗店、圖片社、美容店、美發(fā)店、郵政服務(wù)公司、書店等分布于社區(qū)的連鎖服務(wù)機構(gòu)。三是遍布全國甚至全球主要干道的連鎖加油站、車行、物流公司等。ING公司（Ingdirect）則選擇了另一條途徑。由于大多數(shù)活動和互動是通過互聯(lián)網(wǎng)和電話服務(wù)中心進行的，ING公司在高人流區(qū)建立了一些少量的網(wǎng)點，并稱之為“咖啡店”。ING美國公司的總裁阿卡迪·庫爾曼（ArkadiKuhlm ann）開設(shè)了少量網(wǎng)點作為市場開拓工具，使人們記住其品牌，而不是為了交易處理目的。

此外，還存在非法的替代組織，如有向集團化發(fā)展趨勢的地下錢莊，可以替代商業(yè)銀行的部分功能，并已成為外匯黑市的一種重要表現(xiàn)形式。民生銀行杭州分行的調(diào)查表明，約60%-70%的地下錢莊進行的是短期行為，有約30%-40%長期經(jīng)營，擁有所謂“良好的聲譽和威信”。據(jù)估算，國內(nèi)每年通過地下錢莊洗出去的黑錢至少高達2000億元人民幣，其中走私收入洗黑錢約為700億元人民幣，官員腐敗收人洗黑錢超過300億元人民幣。2004年8月，非正規(guī)渠道的資金一度達到約1000-1400億元人民幣。以中國2001年統(tǒng)計數(shù)據(jù)為例，地下錢莊的洗錢金額占到95933億元國內(nèi)生產(chǎn)總值的2%，幾乎相當(dāng)于225億美元的全年對外貿(mào)易順差，是468億美元實際使用外商直接投資的51%，占年末2122億美元國家外匯儲備的11%，幾乎等于這一年外匯儲備的增加額。對社會而言，這些具體的數(shù)字并不代表著財富，而是一種巨大的破壞力量，使正常的金融秩序受到相當(dāng)強的沖擊。并且，如果出現(xiàn)通貨膨脹、實際利率為負、信貸緊縮等因素，便會加劇“去銀行”（De-Banking）的現(xiàn)象。這將加速資金的體外循環(huán)，形成一個龐大的黑金市場。

在購買者中，我們還不得不提到新技術(shù)的使用推廣，這可以使客戶增加更多的選擇權(quán)利和議價能力。20世紀末，比爾·蓋茨（Bill. Gates）曾在《財富》（Fortune）雜志上宣稱：未來10年，微軟將用自己的應(yīng)用軟件系統(tǒng)取代銀行的清算系統(tǒng)，承擔(dān)起全球的資金清算業(yè)務(wù)。他還由此判斷說：下一個世紀美國的商業(yè)銀行是將要滅絕的恐龍。可以想象，不久的將來因為技術(shù)革命而產(chǎn)生可以隨時互動的手機銀行、電視銀行——人們可以通過鍵盤和遙控器來處理除了提現(xiàn)、存款等之外的諸如轉(zhuǎn)賬、付費、開戶、股票買賣、網(wǎng)絡(luò)交易等銀行業(yè)務(wù)。如此，移動等電信服務(wù)商，有線電視等網(wǎng)絡(luò)提供商都可以構(gòu)成巨大的威脅。而今，已有不少人適應(yīng)了網(wǎng)上銀行的新方式，并習(xí)慣性地使之成為生活的一部分。而網(wǎng)上商店甚至門戶的巨頭如易買（Ebay）、亞馬遜（Am azon）等都可能成為潛在的進入者和競爭者。