田茂東 王平聰
提要中國(guó)的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了大眾消費(fèi)增長(zhǎng)階段,發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)證明,汽車(chē)金融對(duì)汽車(chē)工業(yè)發(fā)展起著巨大的推動(dòng)作用。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)的分析,發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題,提一些建設(shè)性意見(jiàn)。
關(guān)鍵詞:汽車(chē)金融;現(xiàn)狀;問(wèn)題;對(duì)策
中圖分類(lèi)號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
汽車(chē)金融是指主要在汽車(chē)的生產(chǎn)、流通、購(gòu)買(mǎi)、消費(fèi)環(huán)節(jié)中融通資金的金融活動(dòng)。汽車(chē)消費(fèi)的增長(zhǎng)離不開(kāi)汽車(chē)金融服務(wù)的支持,汽車(chē)金融是推動(dòng)汽車(chē)消費(fèi)增長(zhǎng)的重要力量。美國(guó)通用預(yù)測(cè),到2010年中國(guó)將有50%的汽車(chē)通過(guò)貸款形式銷(xiāo)售,而目前我國(guó)汽車(chē)金融信貸的比率不到10%,國(guó)際上則達(dá)到了70%以上。
一、我國(guó)汽車(chē)金融現(xiàn)狀
(一)宏觀環(huán)境分析
1、汽車(chē)金融市場(chǎng)潛力巨大。2007年中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為888.24萬(wàn)輛和879.15萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)分別為22.02%和21.84%。其中,乘用車(chē)總銷(xiāo)量超過(guò)了629.75萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)21.68%,比2006年多出了157.6萬(wàn)輛;商用車(chē)總銷(xiāo)量為249.40萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)22.25%。這意味著,我國(guó)在去年已經(jīng)成為僅次于美國(guó)的全球第二大汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)。在歐美國(guó)際汽車(chē)巨頭們慘淡經(jīng)營(yíng)之際,我國(guó)汽車(chē)業(yè)則“笑傲江湖”——無(wú)論是銷(xiāo)量還是盈利的增長(zhǎng)都令人眼紅,以致國(guó)外汽車(chē)業(yè)將我國(guó)視為一塊“熱土”。我國(guó)在汽車(chē)產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)的情況下,汽車(chē)需求的增長(zhǎng)和關(guān)聯(lián)性會(huì)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)汽車(chē)金融服務(wù)的強(qiáng)烈需求,汽車(chē)金融服務(wù)市場(chǎng)的潛力巨大。
2、居民收入水平的提高以及消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,2002年中國(guó)人均國(guó)民總收入已經(jīng)達(dá)到1,100美元;2007年人均國(guó)民總收入達(dá)到了2,456美元。北京、上海和廣州人均GDP則超過(guò)了5,000美元。而按國(guó)際經(jīng)驗(yàn),人均GDP超過(guò)1,000美元時(shí),該國(guó)就進(jìn)入了消費(fèi)信貸時(shí)代,而當(dāng)人均GDP達(dá)到5,000~6,000美元時(shí),汽車(chē)消費(fèi)將出現(xiàn)高峰。目前,我國(guó)有購(gòu)車(chē)能力的人口在5,000萬(wàn)左右,北京、上海、廣州等城市有七成以上的居民考慮將在今后幾年購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)。收入的提高提供了汽車(chē)消費(fèi)的基礎(chǔ)。此外,隨著社會(huì)觀念、生活方式的變遷,為改善生活品質(zhì)的適度超前消費(fèi)深入人心,35歲以下的消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)能力較強(qiáng),且容易接受新生事物,未來(lái)將是汽車(chē)金融服務(wù)的主體,為汽車(chē)金融服務(wù)提供了廣闊的發(fā)展空間。
3、相關(guān)政策、制度、法律的環(huán)境分析。2008年出臺(tái)的《汽車(chē)金融管理辦法》放寬了市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的限制,推動(dòng)了汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展;新的《汽車(chē)金融公司管理辦法》的發(fā)布,為我國(guó)設(shè)立專(zhuān)業(yè)的汽車(chē)金融公司提供了制度基礎(chǔ),為外資進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)打開(kāi)了大門(mén),意味著我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)信貸從此邁入了多元化、專(zhuān)業(yè)化,金融與非金融公司并存競(jìng)爭(zhēng)的新時(shí)代,推動(dòng)了汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。而在業(yè)務(wù)范圍方面的不斷擴(kuò)大,使得汽車(chē)金融公司有了更好的發(fā)展空間,能為我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)提供更好的產(chǎn)品。
(二)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品
1、汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。國(guó)際上,汽車(chē)金融市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、信貸聯(lián)盟、信托公司等金融機(jī)構(gòu),當(dāng)然還有作為汽車(chē)金融服務(wù)主體的汽車(chē)金融公司。商業(yè)銀行主要是提供汽車(chē)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù),但因?yàn)槠?chē)技術(shù)性強(qiáng),而銀行并非處理二手車(chē)及新車(chē)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu),所以銀行開(kāi)展汽車(chē)消費(fèi)信貸并不具有專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì),在發(fā)放貸款后可能會(huì)出現(xiàn)各種問(wèn)題,所以商業(yè)銀行在汽車(chē)消費(fèi)信貸的比例逐漸降低。GMAC、福特汽車(chē)信貸公司、大眾汽車(chē)金融服務(wù)公司是目前最大和最成功的三家汽車(chē)金融機(jī)構(gòu),已經(jīng)壟斷了全球金融服務(wù)市場(chǎng)60%的市場(chǎng)份額。從專(zhuān)業(yè)汽車(chē)金融服務(wù)公司具有的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)和其目前的市場(chǎng)份額可見(jiàn),專(zhuān)業(yè)汽車(chē)金融公司已經(jīng)成為國(guó)際汽車(chē)金融服務(wù)市場(chǎng)的主體。
相比較,我國(guó)國(guó)內(nèi)的汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)主要有中資商業(yè)銀行、內(nèi)資汽車(chē)集團(tuán)附屬的財(cái)務(wù)公司、專(zhuān)業(yè)的汽車(chē)金融公司。中資商業(yè)銀行主要提供直接信貸和間接信貸兩種方式的汽車(chē)信貸業(yè)務(wù);國(guó)有商業(yè)銀行由于其壟斷著國(guó)內(nèi)大部分金融資源,資金實(shí)力雄厚,且相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),國(guó)有商業(yè)銀行組織完整,業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險(xiǎn)管理比較成熟,有大量的客戶(hù)資源等一系列原因使得我國(guó)商業(yè)銀行在汽車(chē)金融信貸方面處于絕對(duì)的主體地位。
2、汽車(chē)金融服務(wù)產(chǎn)品。我國(guó)的汽車(chē)金融服務(wù)仍處于初級(jí)階段,提供汽車(chē)金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)的利率是受中央銀行控制的,而且對(duì)所有的客戶(hù)只提供一種償付品種,即在一定首付后,分期償付。所以,我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)的償付品種是單一的。美德日等發(fā)達(dá)國(guó)家則提供多種汽車(chē)消費(fèi)信貸品種,其中以分期付款和汽車(chē)租賃兩種方式為主。美德日都有相當(dāng)發(fā)達(dá)的金融租賃市場(chǎng),美國(guó)一年在各地銷(xiāo)售出的轎車(chē)和貨車(chē)中有大約1/4進(jìn)入了租賃市場(chǎng),主要的汽車(chē)廠商用租賃方式銷(xiāo)售汽車(chē)的數(shù)量占總數(shù)量的30%以上。近年來(lái),由于汽車(chē)新車(chē)價(jià)格過(guò)高、汽車(chē)壽命延長(zhǎng)、養(yǎng)車(chē)費(fèi)用增加,人們紛紛加入了汽車(chē)租賃的行列;而且舊車(chē)租賃也日益發(fā)展,促進(jìn)了美國(guó)二手車(chē)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展。國(guó)內(nèi)的租賃業(yè)務(wù)以國(guó)外的觀點(diǎn)來(lái)說(shuō),大多不屬于租賃范圍,只相當(dāng)于租車(chē)。因?yàn)樽赓U的平均期限在30個(gè)月左右,而租車(chē)的時(shí)間只有幾天至幾十天。租車(chē)的押金和租賃的首付款是完全不同的兩個(gè)概念,押金會(huì)退回,僅作為保證,而首付款是整個(gè)車(chē)價(jià)值折舊的一部分,需要顧客來(lái)支付,而后才能使用這輛車(chē)。
國(guó)外的金融服務(wù)注重從不同的客戶(hù)角度出發(fā),提供多種金融產(chǎn)品以滿(mǎn)足其需求。以GMAC為例,它為客戶(hù)提供傳統(tǒng)分期付款,還推出了學(xué)生購(gòu)車(chē)計(jì)劃等專(zhuān)門(mén)針對(duì)學(xué)生群體的信貸品種,以期培養(yǎng)客戶(hù)的忠誠(chéng)度。美德日等發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車(chē)金融還涉及到汽車(chē)售后服務(wù),提供全套的汽車(chē)維護(hù)方案,以幫助客戶(hù)得到合理價(jià)格的維修服務(wù),使顧客倍感方便。我國(guó)的汽車(chē)金融服務(wù)不僅在汽車(chē)銷(xiāo)售過(guò)程中,在售后服務(wù)廣度與深度方面與美德日等國(guó)家都有很大的差距。
二、我國(guó)汽車(chē)金融發(fā)展的對(duì)策
(一)以發(fā)展專(zhuān)業(yè)汽車(chē)金融公司為主。汽車(chē)金融公司理應(yīng)成為汽車(chē)金融市場(chǎng)的主體,汽車(chē)金融公司通常依附于汽車(chē)制造商,它的首要任務(wù)是促進(jìn)母公司的汽車(chē)銷(xiāo)售。而汽車(chē)金融在擴(kuò)大消費(fèi)者需求方面有重要的作用,需求擴(kuò)大對(duì)應(yīng)的產(chǎn)能擴(kuò)大,產(chǎn)能擴(kuò)大到同時(shí)生產(chǎn)商就達(dá)到了規(guī)模經(jīng)濟(jì)。汽車(chē)金融公司能穩(wěn)定的為汽車(chē)業(yè)提供連續(xù)的金融支持;汽車(chē)金融公司在經(jīng)營(yíng)管理方面的專(zhuān)業(yè)化程度比較高。同時(shí),汽車(chē)金融公司作為專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)汽車(chē)消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu),專(zhuān)業(yè)背景使他們有更強(qiáng)的抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
(二)放寬政策限制,擴(kuò)大汽車(chē)金融服務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍。汽車(chē)金融公司在當(dāng)前利潤(rùn)來(lái)源單一的情況下,僅靠貸款利差和有限的中間服務(wù)是不足以支撐自己發(fā)展的,必須尋求其他的利潤(rùn)來(lái)源。在國(guó)外,汽車(chē)從下線(xiàn)到報(bào)廢全程都貫穿著汽車(chē)金融。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)應(yīng)視業(yè)務(wù)品種需求和金融監(jiān)管狀況,逐漸擴(kuò)大汽車(chē)金融的業(yè)務(wù)范圍,實(shí)現(xiàn)多元化,擴(kuò)大利潤(rùn)來(lái)源。例如,條件成熟后應(yīng)當(dāng)開(kāi)辦融資租賃業(yè)務(wù)、汽車(chē)置換業(yè)務(wù),并允許汽車(chē)金融公司向資本市場(chǎng)有限滲透。
拓寬汽車(chē)金融公司的融資渠道:向銀行融資是我國(guó)目前汽車(chē)金融公司的主要融資渠道,這一融資方式的成本比較高,與銀行競(jìng)爭(zhēng)時(shí),金融公司沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)。要發(fā)展汽車(chē)金融,必須拓展汽車(chē)金融公司的融資渠道,增加其資金來(lái)源渠道。例如,開(kāi)辦購(gòu)車(chē)儲(chǔ)蓄、放寬利率限制、可以發(fā)行商業(yè)票據(jù)和公司債等。
(三)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。目前,我國(guó)的非信用化環(huán)境下,要發(fā)展汽車(chē)金融業(yè)務(wù)必須要以個(gè)人信用管理業(yè)務(wù)為核心,制定一套完整的個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度。從信用登記、信用評(píng)估,到信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及管理,再到最后的風(fēng)險(xiǎn)處置,這一系列過(guò)程需要建立一套完整的體系和制度。
(四)建立社會(huì)信用體系。要建立我國(guó)的信用體系,必須要對(duì)信用立法,并建立征信機(jī)構(gòu),規(guī)范數(shù)據(jù)采集和使用,建立相應(yīng)的失信懲罰體制。
(五)完善外部環(huán)境。汽車(chē)金融服務(wù)的發(fā)展還需要完善外部環(huán)境,包括完善相關(guān)的法律制度、發(fā)展二手車(chē)市場(chǎng)、完善售后服務(wù)體系等。
(作者單位:同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院)