摘要：利率市場化是當(dāng)前我國金融改革的重要內(nèi)容。利率市場化改革的推進(jìn)必然對我國銀行的生存環(huán)境和經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響，如何從容應(yīng)對利率市場化形勢，抓住機(jī)遇，提高利率風(fēng)險管理水平，在日益開放的經(jīng)營環(huán)境中立于不敗之地。已成為當(dāng)前我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的重要內(nèi)容。利率市場化給我國商業(yè)銀行帶來一些正面和負(fù)面的影響。本文試圖對這些問題進(jìn)行深入分析和研究，并在此基礎(chǔ)上提出并闡述了商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的一些主要策略。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；影響；對策

一、利率市場化改革對我國商業(yè)銀行的影響

我國利率市場化改革的核心內(nèi)容之一，就是要逐步取消對存、貸款利率的管制，使商業(yè)銀行獲得對存、貸款利率的定價權(quán)。因此，具體地、詳細(xì)地分析利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響，并探討我國商業(yè)銀行在利率市場化改革過程中的應(yīng)對措施，不但對于我國商業(yè)銀行在利率市場化改革所開創(chuàng)的激烈的市場競爭中如何取得一席之地具有重要價值，而且，對于我國以利率市場化改革為主要內(nèi)容的經(jīng)濟(jì)體制的深化改革也具有十分重要的意義。隨著貨幣市場的完善和利率市場化的發(fā)展，利率對我國商業(yè)銀行收益水平的影響開始顯現(xiàn)，中國利率市場化對商業(yè)銀行有正反兩方面的影響。

(一)利率市場化對我國商業(yè)銀行的機(jī)遇

1 宏觀環(huán)境塑造

利率市場化有利于促進(jìn)金融市場的形成，為城市商業(yè)銀行創(chuàng)造比較規(guī)范的經(jīng)營環(huán)境，使國有商業(yè)銀行、民營及外資銀行之間的公平競爭，促進(jìn)商業(yè)銀行提升管理素質(zhì)。利率市場化讓國內(nèi)商業(yè)銀行擁有了全面競爭的價格手段，促進(jìn)了國內(nèi)商業(yè)銀行之間的公平競爭。作為競爭主體的國有商業(yè)銀行的經(jīng)營機(jī)制得到了進(jìn)一步完善，加強(qiáng)了內(nèi)部管理，風(fēng)險防范意識增強(qiáng)，通過財政注資增加了資本金，加快了呆帳、壞帳的核銷，在取消了信貸規(guī)模管理后施行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，增強(qiáng)了和其他商業(yè)銀行的競爭能力。同時，四大國有商業(yè)銀行之間也通過業(yè)務(wù)交叉，展開了激烈的競爭。競爭性的金融體系不但提高了資金的使用效率和金融服務(wù)水平，也為形成反映資金供求的存貸款利率提供了基礎(chǔ)。利率市場化為我國銀行業(yè)構(gòu)建了一個優(yōu)勝劣汰機(jī)制，能夠及早成功實現(xiàn)管理轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的銀行，在未來的競爭中將脫穎而出。

2 微觀行為影響

(1)利率市場化有利于商業(yè)銀行推出新的金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)，拓展業(yè)務(wù)空間，培育新的利潤增長源，促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。利率市場化以后，社會公眾對保值、增值的金融產(chǎn)品的需求增大，商業(yè)銀行在對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)調(diào)整定價的同時，還必須注重金融新產(chǎn)品的開發(fā)。

(2)利率市場化有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。利率的市場化促使商業(yè)銀行經(jīng)營管理部門自覺關(guān)注貸款市場的運(yùn)行趨勢，根據(jù)客戶與商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)往來的盈利水平、客戶的經(jīng)營狀況、商業(yè)銀行提供貸款所需的資金成本及違約成本、管理費(fèi)用等因素來綜合確定不同的利率水平，在吸引重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶的同時，對風(fēng)險較大的客戶確定更高的利率水平作為風(fēng)險補(bǔ)償，推動商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

(3)利率市場化有利于落實商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的自主權(quán)，真正做到“商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動性為經(jīng)營原則，實行自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧、自我約束”。商業(yè)銀行擁有自主定價權(quán)之后，必須依據(jù)客戶的綜合風(fēng)險效益等因素合理確定具體業(yè)務(wù)的利率水平，使利率能夠覆蓋風(fēng)險，在規(guī)避風(fēng)險的前提下實現(xiàn)收益的最大化。商業(yè)銀行依法開展業(yè)務(wù)，不受任何單位和個人的干涉。

(4)利率市場化有利于商業(yè)銀行科學(xué)確定經(jīng)營成本和制定價格，合理配置資金資源，提高效益。在產(chǎn)品定價的過程中，對于綜合考慮一個客戶對商業(yè)銀行帶來的綜合效益。對于綜合收益的預(yù)算，除了要考慮派生業(yè)務(wù)外，還要綜合考慮客戶的信用風(fēng)險大小、貸款期限的長短即利率風(fēng)險大小以及商業(yè)銀行籌集資金的成本和運(yùn)營成本分?jǐn)偂?/p>

(二)利率市場化對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響

1 利率風(fēng)險明顯加大

在利率市場化過程及之后，我國各種形式的利率風(fēng)險都將會有不同程度的加重，從而使得在市場化條件下的利率風(fēng)險變得對銀行更具威脅。其加重的情況具體表現(xiàn)在以下兩個方面：市場化初期，階段性的利率上漲會使商業(yè)銀行基本點(diǎn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險集中發(fā)作；市場化條件下，不規(guī)則波動的利率會讓重新定價風(fēng)險以及收益曲線風(fēng)險有不同程度的加大。

2 信用風(fēng)險更加突出

我國雖然經(jīng)過了二十多年的經(jīng)濟(jì)體制改革，但社會信用體系仍不是很健全，全社會失信現(xiàn)象嚴(yán)重。對于商業(yè)銀行來說，這直接表現(xiàn)為信用風(fēng)險的威脅。我國商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險的突出，除了歸因于我國社會信用體系有待進(jìn)一步改善外。利率市場化過程及之后我國利率變動對信用風(fēng)險的影響也是一個很重要的因素。

3 操作風(fēng)險更加嚴(yán)重

操作風(fēng)險和信用風(fēng)險一樣，是一種古老的風(fēng)險，由于與具體的經(jīng)營或營運(yùn)活動有關(guān)，即使是一家尚未營業(yè)的新建商業(yè)銀行，也有可能遭遇此種風(fēng)險。但操作風(fēng)險并未像信用風(fēng)險一樣，很早就受到銀行管理者們的重視。直到近些年，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，銀行的經(jīng)營規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍急劇擴(kuò)大，銀行的營運(yùn)風(fēng)險呈現(xiàn)上升趨勢，由于內(nèi)部控制失效而造成嚴(yán)重?fù)p失乃至機(jī)構(gòu)倒閉的事件頻頻發(fā)生，人們才開始意識到操作風(fēng)險的巨大危害性。

4 其他風(fēng)險的變化

我國利率市場化過程中及之后，商業(yè)銀行除了以上三類風(fēng)險會有比較明顯的變化外，還有其他一些風(fēng)險也是值得銀行管理人員重視的。比如匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及破產(chǎn)風(fēng)險等等。

二、利率市場化過程中提高我國商業(yè)銀行管理水平的對策

利率市場化改革的推進(jìn)，一方面給我國商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來了更多更具威脅的風(fēng)險；另一方面，有利于促進(jìn)金融市場的發(fā)展、加速我國市場經(jīng)濟(jì)體制的完善，也為商業(yè)銀行在更市場化的環(huán)境中學(xué)習(xí)和提高提供了更好的條件。但由于我國商業(yè)銀行的發(fā)展歷程相對較短，其外部環(huán)境也還在不斷地改革當(dāng)中，因而風(fēng)險管理水平的提高還需要很多方面的努力。

(一)建立起高效的現(xiàn)代利率管理機(jī)制

以利率風(fēng)險管理為核心，建立起高效的現(xiàn)代利率管理機(jī)制。當(dāng)前我國利率市場化正在加快進(jìn)行，已在深圳市進(jìn)行試點(diǎn)，利率風(fēng)險管理應(yīng)該成為我國各商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容之一。各商業(yè)銀行應(yīng)該建立起一套科學(xué)有效的現(xiàn)代利率管理機(jī)制，以便從容地面對利率市場化的進(jìn)行，以免在利率市場化后因自身準(zhǔn)備不足而陷于被動地位。

(二)科學(xué)準(zhǔn)確地預(yù)測利率

密切關(guān)注和監(jiān)測國內(nèi)外金融市場利率和匯率動態(tài)，運(yùn)用高新技術(shù)手段和先進(jìn)方法對本外幣利率趨勢進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，科學(xué)準(zhǔn)確地預(yù)測利率，是有效進(jìn)行利率風(fēng)險防范的前提?？茖W(xué)進(jìn)行利率預(yù)測的關(guān)鍵是系統(tǒng)地掌握利率預(yù)測理論和利率預(yù)測方法，并能靈活地運(yùn)用。

(三)建立科學(xué)合理的本外幣存貸款定價機(jī)制

隨著利率市場化的進(jìn)行，商業(yè)銀行自主定價的范圍將逐步覆蓋資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)的各個項目。商業(yè)銀行根據(jù)本行資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)的需要，建立科學(xué)合理的本外幣存貸款定價機(jī)制。一是由商業(yè)銀行總行根據(jù)全行資產(chǎn)負(fù)債管理的戰(zhàn)略目標(biāo)需要，制定并公布本外幣的基準(zhǔn)利率水平；二是總行確定對各分行在總行分布的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上的浮動權(quán)限。

(四)創(chuàng)建適合自身特點(diǎn)的利率風(fēng)險管理模型

商業(yè)銀行根據(jù)我國金融市場的發(fā)展，借鑒國際銀行界的各種分析工具，創(chuàng)造性地探索和建立適合本行特點(diǎn)的利率敏感性分析模型和持續(xù)期分析模型。鑒于持續(xù)期代表債券價格對利率的彈性和衡量債券的利率風(fēng)險的性質(zhì)，以及持續(xù)期具有可加性的特點(diǎn)，持續(xù)期不僅成為債券組合管理者衡量和管理利率風(fēng)險的重要工具，而且使商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理更能有效地管理利率風(fēng)險。

(五)建立完獸的利率風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制

在利率市場化進(jìn)程中，我國商業(yè)銀行特別是國有大銀行應(yīng)該積極主動地參照巴塞爾委員會制定的銀行穩(wěn)健利率管理的核心原則進(jìn)行自身的利率風(fēng)險內(nèi)控制度的建設(shè)。當(dāng)前我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制的關(guān)鍵是，建立起一個完整的能夠反映與本行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸相關(guān)聯(lián)的所有重大風(fēng)險的利率風(fēng)險計量系統(tǒng)。

(六)培養(yǎng)和造就一支高素質(zhì)利率管理隊伍

在西方商業(yè)銀行中，利率管理專家起著重要的作用，他們對經(jīng)濟(jì)問題具有較強(qiáng)分析能力并具備較強(qiáng)的利率風(fēng)險管理技能。在我國利率日漸市場化和我國商業(yè)銀行向具有國際先進(jìn)水平的商業(yè)銀行目標(biāo)邁進(jìn)的背景下，無疑地要逐步培養(yǎng)和建立一支高素質(zhì)的利率管理人才隊伍。對利率管理人員應(yīng)采取以能力和素質(zhì)培訓(xùn)為主的新型培訓(xùn)方式，培訓(xùn)的目標(biāo)不在于僅僅教給學(xué)員一定的利率管理知識，而在于根據(jù)當(dāng)今知識經(jīng)濟(jì)和信息時代的需要，培養(yǎng)學(xué)員自覺和持續(xù)學(xué)習(xí)現(xiàn)代商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理工具并用以提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營效益的能力。各商業(yè)銀行應(yīng)在總行和分行的資產(chǎn)負(fù)債管理部門建立起一支系統(tǒng)掌握現(xiàn)代利率風(fēng)險管理理論、方法和技術(shù)，并能靈活地加以運(yùn)用的利率管理人才隊伍，使他們成為本行利率風(fēng)險管理主力軍。