[摘 要] 存款保險制度是金融安全網的重要組成部分之一。當初現端倪的次貸危機逐漸演變?yōu)椴叭虻慕鹑谖C，中國建立存款保險制度的步伐開始加快。結合金融危機中各國存款保險制度的實施和調整，文章對我國存款保險制度建設的必要行、可行性，以及應當注意的問題做了思考。

[關鍵詞] 金融安全網 金融危機 存款保險

一個國家的金融安全網通常由審慎的金融監(jiān)管、最后貸款人和存款保險制度構成。目前，我國已經具備充當最后貸款人的中央銀行，分別負責銀行、證券、保險業(yè)監(jiān)管的銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會，安全網的完善急需存款保險制度的設立。

19世紀20年代，存款保險制度在美國誕生，截至2006年6月，共有95個國家和地區(qū)建立了這一制度。2008年11月26日，中國人民銀行研究局局長張健華在第十四屆兩岸金融學術研討會上透露，我國存款保險制度設計方案已正式上報國務院，有望于近年推出。在全球金融危機肆虐之際，醞釀達10年之久的存款保險工作取得實質性的進展并非偶然。我國已經基本具備建立相關條件，存款保險制度的建立已是大勢所趨。

一、金融危機下各國存款保險制度的設立和調整

縱觀世界各國存款保險的創(chuàng)建過程，不難發(fā)現，大多數國家的存款保險體系是在金融危機爆發(fā)后建立的。以美國為例，當1929年經濟危機爆發(fā)，金融體系遭受重創(chuàng)。1933年，美國國會通過了《格拉斯一斯蒂格爾法》(Glass—Steagall Act)，并設立聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corporation。以下簡稱FDIC)，正式確立了存款保險制度。和美國一樣，許多國家選擇在經濟不景氣或者危機發(fā)生之后建立存款保險制度，而一旦遇到新的危機，也往往需要對原有的制度進行臨時或者長期修正。在亞洲，存款保險制度的建立和發(fā)展亦深受危機影響。日本雖然早在1971年就出臺了《存款保險法》，成立了日本存款保險公司(DICJ)。但在很長一段時間里發(fā)展緩慢。1998年2月，在北海道拓置銀行和山一證券等大型金融機構接連破產的情況下，修正的《存款保險法》在日本國會通過，存款保險公司不斷被賦予新的職能與權力。此外，1997年亞洲金融危機爆發(fā)后，也引發(fā)了以中國香港地區(qū)為代表部分亞洲國家和地區(qū)建設存款保險制度的風潮。

數據來源:World Bank Research《Deposit Insurance around the World: A Comprehensive Database》，2005

2008年，當席卷全球的金融危機迅猛來襲，各國再次調整存款保險措施，力保金融體系的穩(wěn)定，避免擠兌風險的產生。這一方面反映出存款保險制度的靈活性和有效性、具有穩(wěn)定存款人的信心的作用，另一方面也說明，要真正使存款保險制度發(fā)揮應有的作用，必須結合實際情況不斷加以調整。

在美國，2008年9月底至2008年12月初，政府采取了一系列與存款保險有關的經濟救助措施:10月3日，美國眾議院表決經濟援助計劃，包括至2009年底，將每家銀行每個存款人在FDIC的存款保險上限由10萬美元提高到25萬美元。在歐洲，多個國家，包括比利時、希臘、盧森堡、荷蘭、葡萄牙和西班牙都將每一存款保險上限提升至10萬歐元。亞太地區(qū)，2008年10月6日，臺灣當局“金管會”表示，自即日起至2009年12月31日，臺“中央存款保險公司”對參保機構每一存款人最高保額由150萬元提高為300萬元。10月12日，澳大利亞政府宣布將為國家銀行今后一年的貸款提供擔保。

不難發(fā)現，在多國的救助方案中，普遍采取了擴大零售存款保險和提高存款保險上限等措施，甚至有多國實施無上限存款保險。調整幅度之大，前所未見。(部分國家存款上限的變化見圖)。

數據來源:根據各國存款保險機構網站及經合組織秘書處公布數據整理

二、我國設立存款保險制度的必要性和可行性

既然從國外經驗看，存款保險制度往往成為政府增強存款人信心，穩(wěn)定經濟秩序的首選利器，那么我國是否有必要建立存款保險制度呢，我們可以從理論和實踐兩個角度來分析。

傳統(tǒng)金融理論認為，金融機構固有的內在不穩(wěn)定性，在信息不對稱條件下，存款人恐慌性的“擠兌”是導致金融機構破產，進而通過連鎖反應引發(fā)金融危機的重要原因。而存款保險制度是維護存款人信心、穩(wěn)定金融體系的重要措施之一。美國芝加哥大學商業(yè)研究所金融學教授Douglas Diamond和圣路易斯華盛頓大學商學院銀行與財務學教授Philip Dybvig 1983年在《銀行擠兌、存款保險和流動性》一文中提出銀行擠兌模型，指出不完全信息導致了金融危機的自我實現，而如果由政府提供存款保險，則可以幫助銀行系統(tǒng)保持穩(wěn)定。Bhattacharya 和Jacklin在1988年提出的銀行擠兌模型中，亦指出擠兌是存款人對銀行未來業(yè)績的預期發(fā)生改變而產生的理性反應，并可能將迫使銀行終止生產性貸款，進而對實體經濟產生影響。因此，政府有必要采取措施，提供存款保險。

從現實來看，我國雖未建立顯性存款保險制度，但長期以來我國一直實行的是隱性存款保險制度。表現為在國有金融機構占據絕對壟斷地位的市場上，國家信用充當了最后的擔保。20世紀90年代中期，我國先后發(fā)生農村信用社的擠兌風潮、海南發(fā)展銀行的倒閉和廣東國際信托的破產等金融問題。由于人民銀行對個人債務全部實行保護，為此付出了巨大的成本。盡管同樣可以對存款人利益給予保障，但這種模式給各級財政帶來了沉重負擔，導致中央銀行貨幣政策目標的嚴重扭曲，并且有可能加重銀行在經營過程中的道德風險。所以，在我國金融市場開放進程的不斷推進，建立適度的存款保險制度，將有助于金融機構更好地防范風險、穩(wěn)定金融秩序。

前文已經指出，很多國家選擇在金融危機爆發(fā)或者經濟景氣下滑以后才著手存款保險制度的建設。而當前我國雖然受到金融危機影響，但經濟仍保持較快發(fā)展，金融秩序也相對穩(wěn)定，是否有必要選擇在近期推出存款保險呢?答案是肯定的。事實上，在遭遇危機后再著手存款保險制度的建設，往往會因為當時國內金融環(huán)境已經惡化，導致建設成本提高，風險加大，更有可能使已經發(fā)生經營困難的銀行的不堪重負，適得其反。綜觀我國目前的金融環(huán)境，建立存款保險的條件已經基本成熟。

1.現代銀行體系基本確立?，F在，我國已擁有近萬家法人性質的銀行業(yè)金融機構，金融服務推陳出新，服務不斷完善。較為健全的金融體系為存款保險制度提供了良好的平臺。

2.1997年亞洲金融危機爆發(fā)后，我國的金融機構積累了大量的不良資產，經過幾年的剝離處置，我國銀行業(yè)不良貸款率已從原先的30%左右下降到目前的8%，其中已股改國有商業(yè)銀行平均不良貸款率僅為2%左右，已經達到或接近國際先進銀行的平均水平。從資本充足情況看，我國銀行業(yè)目前已達到8.4%的資本充足率平均水平，其中已股改國有銀行的資本充足率平均達到12%，為存款保險的建立提供了良好的平臺。

3.隨著我國《商業(yè)銀行法》、《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《公司法》、《破產法》等法律法規(guī)的制定和完善，以及銀監(jiān)會的成立，我國銀行監(jiān)管的專業(yè)化和有效性不斷提高，為存款保險制度正常運行的提供了安全保障。

三、我國保險存款制度設立過程中需要注意的問題

由于金融環(huán)境和歷史條件的不同，目前各國存款保險制度的設計不盡相同。根據國際貨幣基金組織官員Carcia(1999)的調查，不同國家在存款保險的創(chuàng)建和管理方式、強制性、基金籌集、保險對象等方面或多或少都存在差異(部分數據見表2)。

數據來源:Demirguc-Kunt AsliTolga Sobaci(2000)，Laeven(2002)

可見，對于存款保險運行模式的設計，并沒有一個統(tǒng)一的標準。我們在借鑒其他國家先進經驗的同時，需要注意結合我國實際，把握以下幾個問題:

1.客觀認識存款保險在金融安全網中的作用。一般情況下，存款保險制度提供保障的范圍只限于投保機構，所以不可能解決所有金融機構的問題，影響范圍有限。另外，存款保險機構不具備貨幣創(chuàng)造能力，償付能力也有限，所以當大的危機來臨，往往需要包括央行在內的多個部門配合，聯手出擊。

2.重視存款保險的負面效用。存款保險其實是一把雙刃劍，如果在危機時刻運用得當，能夠增強存款人對金融體系和市場的信心，幫助金融企業(yè)保持穩(wěn)定。但如果設計或者監(jiān)督失當，存款保險制度會如同其它的保險制度一樣，引發(fā)道德風險，甚至逆選擇。2000年，Asli Demirguc-Kunt Enrica Detragiache 利用61個國家在1980年～1997年的數據進行回歸，結果表明，存款保險對銀行的穩(wěn)定性會產生不利的影響，特別在制度環(huán)境較差(例如法律制度不健全，腐敗盛行)的地區(qū)，存款保險會增加銀行發(fā)生危機的可能性。Barth，Caprio和Levine(2001)通過對107個國家的分析，進一步了確認了上述結果。盡管如此，我們不能因噎廢食，而應不斷探索如何通過合理的制度設計，減少其不利影響，比如實行存款保險上限、或者設置絕對免賠額，通過風險共擔機制，化解道德風險。而為了控制逆選擇的發(fā)生，可以實行采取強制保險等形式。同時，要不斷健全相關法律監(jiān)管體系，完善保障制度運行的外部環(huán)境。

3.逐步擴大存款保險的覆蓋面，包括不同品種和幣種，提升服務水平。金融危機使多個國家意識到，因為存款保險覆蓋率較低，賠付時間較長，很大程度上影響了其功能的發(fā)揮，所以不約而同通過各種具體措施拓展保障范圍和程度。

4.在經濟一體化和金融全球化的背景下，一些影響力巨大的跨國金融集團應運而生，一旦要對這些機構實施救助，僅靠一國力量還遠遠不夠。所以，可以考慮國際之間的存款保險合作，在各國政府的支持和協商下，利用再保險等形式將風險在全世界范圍內分散。

5.從各國存款保險制度在歷次危機中的表現，我們可以看到，存款保險制度的設計和實施不可能一蹴而就，盡善盡美。對于我國來說，存款保險制度的建立只是第一步，在今后的實踐中還要不斷調整和完善，發(fā)揮優(yōu)勢，避免劣勢，與其他制度措施一起，構筑起我國金融領域的立體安全網。

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