為促進(jìn)中國金融系統(tǒng)的改革與發(fā)展,很多人、很多部門做出了很多努力,雖然目前中國的金融業(yè)、銀行業(yè)改革各個方面已經(jīng)取得非常重大的進(jìn)展,獲得很多成就。但是在一些重要的理念上面,還存在很多差距,有些問題很多年過后仍然存在。

首先就是對金融基本功能還存在一些分歧乃至糊涂的認(rèn)識。金融常常被賦予過多的職能,我常常在想原因是什么,可能是因?yàn)猷囆∑秸f過金融是現(xiàn)代社會的核心,因此金融很重要。但是很多職能確實(shí)是金融無法承擔(dān)的,比如說農(nóng)村的發(fā)展、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、發(fā)展農(nóng)村工商業(yè)、發(fā)展中小企業(yè)都不是單靠金融就能夠解決根本問題的。現(xiàn)在對金融的理解往往存在一種傾向,這種傾向?qū)е聦鹑诘臑E用,常常指望金融做很多其根本做不到的事,而且這種想法有可能是由政府主導(dǎo)的,這一點(diǎn)無論中央還是地方,由政府辦金融的現(xiàn)象非常普遍。這次金融危機(jī)又加重了這種的認(rèn)識,使很多人認(rèn)為西方自由化的市場經(jīng)濟(jì)也出了問題,反過來我們的由政府主導(dǎo)金融的模式就是正確的,進(jìn)一步加深了政府在金融中的作用這樣的看法。

在中國,無論是在欠發(fā)達(dá)的地區(qū)如東北還是經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的沿海省份如廣東、浙江,都能看到一個不容樂觀的事實(shí),多數(shù)商業(yè)銀行的貸存比都低于銀行監(jiān)管當(dāng)局的審慎標(biāo)準(zhǔn),這說明大量的儲蓄資源并沒有很好地轉(zhuǎn)化為投資,當(dāng)然這種情況內(nèi)陸省份要比沿海省份嚴(yán)重得多。其次就是來自農(nóng)村資金的外流較為明顯,人們有理由相信資金流向了經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份,但即使是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的廣東和浙江,也存在大量的資金外流現(xiàn)象,具體說就是農(nóng)村的資金流向城市,本省資金流向外地。那么流出本地的資金流向了哪里?從中央銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)不難看出,資金流向國債、政策性銀行發(fā)行的債券,還有在股市熱的情況下流向股市。在這背后應(yīng)該能得出一個判斷,我們的金融機(jī)構(gòu)還不是能夠很有效率的、穩(wěn)健的把儲蓄資源轉(zhuǎn)化為投資。

地方政府能做些什么?積極完善征信體系這已經(jīng)形成大家對地方政府的一個共同期望,還有一個被忽略的方面就是完善動產(chǎn)抵押體系,在這很多國家包括我們周邊的柬埔寨、羅馬尼亞都被證明是非常有效的。完善的動產(chǎn)抵押系統(tǒng),可以幫助我們將原先不能當(dāng)成資本、不能抵押的物品激活?？傮w來說,在發(fā)展本地金融,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面,地方政府還應(yīng)注意避免幾個問題。

一是避免盲目進(jìn)行金融招商。把外地的金融機(jī)構(gòu)引到當(dāng)?shù)貋?為此給予金融機(jī)構(gòu)高管人員獎勵,降低所得稅,提供廉價的辦公場所等等優(yōu)惠政策,這些做法結(jié)果往往非常失敗,而且代價也很高。我們可以設(shè)想一下,一個銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu),首先考慮的是自己的戰(zhàn)略規(guī)劃,怎么會憑著寥寥的優(yōu)惠資金就落戶到一個跟它發(fā)展戰(zhàn)略根本就沒有關(guān)系的地方?這種做法,松原政府一定不能效仿。

二是現(xiàn)在很多地方都要建立信用擔(dān)保公司,這實(shí)際上是國內(nèi)金融改革和發(fā)展過程中非常重大的誤區(qū)。人們憑直覺認(rèn)為中小企業(yè)無法獲得銀行貸款,就是因?yàn)樗鼈冿L(fēng)險大,然后希望通過信用擔(dān)保公司信用增級,解決中小企業(yè)貸款難。信用擔(dān)保公司的確是有其存在的合理性和價值,但是不是在任何地方都適用?從貸款的本質(zhì)來說,無論是大企業(yè)的貸款,還是小企業(yè)的貸款,它的本質(zhì)都在于貸款人能夠有把握判斷借款人的還款意愿和還款能力,至于說企業(yè)規(guī)模不同、性質(zhì)不同,有沒有擔(dān)保會產(chǎn)生一定的影響,但本質(zhì)是不容改變的。如果銀行不能夠做到這一點(diǎn),區(qū)區(qū)加入信用擔(dān)保公司這一環(huán)節(jié),還是解決不了根本問題,反而增加了借款人的成本。信用擔(dān)保公司可以起到信用放大的作用,但未必放的越大就越好,在無法控制風(fēng)險的情況下,反而使危險更大。曾經(jīng)紅極一時的擔(dān)保公司中科智就出現(xiàn)了問題。

第三個問題來自中國金融監(jiān)管體制的缺陷。最近一輪農(nóng)村信用社改革以后,中央政府把農(nóng)信社的管理權(quán)交給了地方政府,以此為契機(jī),客觀來看地方政府手中有了大量的金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)。但是這里面卻有兩個職能沒有理順,一是手中握有大量的金融資產(chǎn),卻并沒有很好的代表國家行使職能;二是監(jiān)管職能缺乏。雖然各地都有金融服務(wù)辦公室,但他們都沒有監(jiān)管的職能,限于銀行監(jiān)管部門的能力、人數(shù),很多監(jiān)管職責(zé)并沒有履行到位。全國的地方政府都面臨著理順?biāo)姓吖δ芎图訌?qiáng)監(jiān)管功能的問題。

總地來說,目前我們確實(shí)需要把一些金融的基本原理搞清楚,避免重復(fù)在別的地方證明是失敗的、錯誤的做法。比如說關(guān)于約束資金流動的問題,無論在中國還是其他國家都反復(fù)證明,試圖對資金的流向進(jìn)行限制是沒有意義的,因?yàn)榻鹑诓坏菦]有地域的限制,甚至都沒有國界的限制。試圖把儲蓄存款通過行政命令的辦法強(qiáng)制性地限制在某一個地方或者某一個層次,不但徒勞無功反而會造成成本的上升,甚至滋生腐敗。至于一些審慎的辦法,比如規(guī)定一定的比例,要求金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)一定的社會責(zé)任,解決農(nóng)村和落后地區(qū)的資金供給,也是不現(xiàn)實(shí)的。

(作者系世界銀行高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家)