黃國潔　凌　飛

公允價值的運(yùn)用在我國經(jīng)歷了三個時期:1997～2000年為引入階段;2000～2005年為回避階段;而2006年財政部頒布了新企業(yè)會計準(zhǔn)則,其中和舊準(zhǔn)則的一個重要區(qū)別便是對計量屬性的重大調(diào)整,不再把歷史成本作為基礎(chǔ)計量屬性,全面引入公允價值和現(xiàn)值等相關(guān)計量屬性。即在金融工具,投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組及其非貨幣性交易中采用公允價值計量。這意味著公允價值的運(yùn)用在我國進(jìn)入了第三個時期,即重新提倡階段。那么,在新會計準(zhǔn)則中,公允價值的運(yùn)用又存在著哪些問題呢?

一、公允價值的概念

(一)國外對公允價值的定義。國際會計準(zhǔn)則委員會在1995年6月發(fā)布的第32號國際會計準(zhǔn)則中,國際會計準(zhǔn)則委員會對公允價值的定義是:“公允價值是指,在公平交易中,熟悉情況的當(dāng)事人自愿地進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額?！泵绹攧?wù)會計準(zhǔn)則委員會在2000年2月發(fā)布的第7輯財務(wù)會計概念公告中,將其定義為:“在交易雙方自愿的前提下(即排除強(qiáng)迫或清算的情況),當(dāng)前資產(chǎn)(或負(fù)債)的購置(或發(fā)生)或出售(或清償)金額?！苯鹑诠ぞ呗?lián)合工作組在2000年12月發(fā)布的《準(zhǔn)則草案和結(jié)論依據(jù)—金融工具及類似項目的會計處理》征求意見稿中,金融工具聯(lián)合工作組對公允價值下了一個與現(xiàn)行國際會計準(zhǔn)則委員會的定義不同的新定義:“公允價值是指,在計量日,由正常的商業(yè)考慮推動的、按照公平交易出售一項資產(chǎn)時企業(yè)應(yīng)收到的、或解除一項負(fù)債時企業(yè)應(yīng)付出的價格的估計?！?/p>

(二)我國對公允價值的定義。我國對公允價值的相關(guān)研究始于1995年前后,主要集中在公允價值的意義及其在會計中的某些應(yīng)用方面。黃世忠、葛家澍、杜興強(qiáng)、常勛、潘立新、謝詩芬等著名教授和學(xué)者都對公允價值的研究作出了重要貢獻(xiàn)。在借鑒國外的相關(guān)研究以及運(yùn)用的情況下,財政部在2006年2月15日頒布的新《企業(yè)會計準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》中,把公允價值定義為:“在公允價值計量下,資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量?！?

二、公允價值在新會計準(zhǔn)則中運(yùn)用的基礎(chǔ)

由于我國會計環(huán)境存在著很多客觀限制條件,導(dǎo)致公允價值在我國的運(yùn)用必然會遇到很多需要解決的問題,但是從長遠(yuǎn)來看,新會計準(zhǔn)則中引入公允價值還是有其客觀基礎(chǔ)的。

(一)公允價值運(yùn)用的理論基礎(chǔ)

1、會計目標(biāo)的變更。我國資本市場的逐漸發(fā)展和股權(quán)結(jié)構(gòu)的日益分散,投資者的觀念開始發(fā)生變化,信息使用者對資產(chǎn)盈利能力的關(guān)注逐步加重,使得會計目標(biāo)從“受托責(zé)任觀”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤皼Q策有用觀”。“決策有用觀”關(guān)注信息的相關(guān)性,特別是通貨膨脹,衍生金融工具和知識經(jīng)濟(jì)的興起使得人們要求資產(chǎn)計量的結(jié)果應(yīng)當(dāng)有利于預(yù)測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量,于是公允價值(現(xiàn)值)便成為一種選擇。

2、會計信息的相關(guān)性與可靠性。會計信息嚴(yán)重失真這樣的客觀事實,決定了歷史成本計量屬性必然要受到公允價值計量屬性的沖擊,我國目前應(yīng)以相關(guān)性作為提高會計信息質(zhì)量的首要考慮。因此,相關(guān)性較強(qiáng)的公允價值應(yīng)成為資產(chǎn)計價的主要計量屬性。

3、信息觀與計量觀的改變。公允價值的決策價值明顯優(yōu)于歷史成本。很多資產(chǎn)特別是金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的購買時間和歷史成本都不會影響后續(xù)計量,只有報告日的市場條件、債務(wù)人的信譽(yù)等因素才會影響公允價值。再加上公允價值不受資產(chǎn)或負(fù)債持有人及其持有目的等因素的影響,可避免資產(chǎn)或負(fù)債計量中一些武斷的標(biāo)準(zhǔn)并減少管理當(dāng)局操縱會計數(shù)字的空間。但歷史成本計量屬性卻會使相同的金融資產(chǎn)變得不同,使不同的金融資產(chǎn)變得相同,甚至?xí)`導(dǎo)決策。由于公允價值是市場的無偏定價,所以同一會計主體各個會計期間以及不同會計主體間,計量技術(shù)都是一致的,使會計信息的可比性大大增強(qiáng)。

很多信息觀學(xué)者認(rèn)為有效市場上的投資者有能力獲取和分析所有有關(guān)的信息,會計師沒有必要去幫助他們;不需要改變計量屬性,只需通過充分披露補(bǔ)充信息就可以提高歷史成本財務(wù)報告的決策有用性。然而,隨著環(huán)境的變化,會計信息因不能充分及時地反映企業(yè)價值而日益受到各界的批評,尤其在資本市場發(fā)生大量公司失敗的時候。因此,現(xiàn)行的以歷史成本為計量屬性的財務(wù)報告滿足不了大多數(shù)信息使用者的需求,信息的有用含量較低。

(二)公允價值運(yùn)用對會計信息質(zhì)量的影響

1、提高信息的公允性。公允價值的最大特征就是市場交易的公平性,其本質(zhì)就是市場對計量客體價值的確定。由于它是理智雙方在自愿的基礎(chǔ)上達(dá)成的交易價格,它的確定不在于其交易業(yè)務(wù)是否發(fā)生,而在于雙方的一致同意,因此,公允價值適合于對金融工具、尤其是期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約的計量。這是因為這些金融工具歷史成本難以取得,從而傳統(tǒng)的歷史成本計量屬性很難對其計量,但采用公允價值計量卻可以解決這一問題。

2、提高會計信息的相關(guān)性。公司資產(chǎn)或負(fù)債的歷史成本往往是一系列客觀的數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)即使在資產(chǎn)或負(fù)債的取得日是相等的,但其現(xiàn)值仍會隨著時間以及市場條件的變化而改變,使得其缺乏相關(guān)性。而公允價值是現(xiàn)行市價或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,盡管它受多種經(jīng)濟(jì)因素的影響,但會計信息使用者在現(xiàn)時使用按公允價值計量得出的信息與現(xiàn)時或未來的經(jīng)濟(jì)決策卻是相關(guān)的。

3、提高信息的及時性。如果會計核算不能及時進(jìn)行,會計信息不能及時提供,就無助于經(jīng)濟(jì)決策。而公允價值是基于市場信息的一種評價,隨著市場的變化,公允價值也處在變化中,與此相適應(yīng),資產(chǎn)的入賬價值也需要根據(jù)公允價值的變動進(jìn)行調(diào)整。因此,公允價值在任何時候都可以對衍生金融工具產(chǎn)生的權(quán)利、義務(wù)進(jìn)行確認(rèn)和計量。

4、能為信息使用者提供動態(tài)的會計信息。資產(chǎn)價值是隨著時間流逝而變動的,不會一直穩(wěn)定在最初的交易價格基礎(chǔ)上。因此,在賬面上對資產(chǎn)價值的記錄就必須隨著時間的變化而改變,即在會計計量上必須動態(tài)地對這種變動進(jìn)行記錄,堅持過程反映。而公允價值恰好可以做到這一點。

三、公允價值在新會計準(zhǔn)則中的運(yùn)用范圍

新會計準(zhǔn)則中的38個具體會計準(zhǔn)則中涉及會計要素計量的有30個。在這30個涉及會計要素計量的準(zhǔn)則中有17個不同程度地運(yùn)用了公允價值計量屬性,改變了舊會計準(zhǔn)則中的幾乎沒有運(yùn)用到的情況。而在以下幾種資產(chǎn)的影

響最大:

(一)金融工具。現(xiàn)代金融的復(fù)雜性和會計準(zhǔn)則的嚴(yán)密與復(fù)雜使得金融企業(yè)會計準(zhǔn)則與其他會計準(zhǔn)則相比,顯得更加復(fù)雜。采用公允價值計量方法,能夠更好地反映市場因素、時間因素,從而更準(zhǔn)確地計量各類金融資產(chǎn)和負(fù)債。例如,企業(yè)為充分利用閑置資金、以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等;企業(yè)作為有效套期工具的衍生工具,如遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等。

(二) “投資性房地產(chǎn)”。對于投資性房地產(chǎn)會計處理可以采用成本模式或公允價值模式,但以成本模式為主導(dǎo)。如有活躍市場,能確定公允價值并能可靠計量,也可采用公允價值計量模式。

(三)非共同控制下的企業(yè)合并。非同一控制下的企業(yè)合并,包括吸收合并和控股合并。可能存在雙方認(rèn)可的公允價值,可采用公允價值計量。從實證看,被并企業(yè)的總資產(chǎn)在評估后均有較大幅度的增減,而權(quán)益結(jié)合法在賬面上不體現(xiàn)這些增減,沒有計算合并產(chǎn)生的商譽(yù)等無形資產(chǎn)。

(四)債務(wù)重組。新會計準(zhǔn)則中的債務(wù)重組準(zhǔn)則改變了以往的“一刀切”,將由于債權(quán)人豁免或者少償還的負(fù)債計入資本公積的做法,將債務(wù)重組收益計入營業(yè)外收入(但規(guī)定限制條件),對于實物抵債業(yè)務(wù),引進(jìn)公允價值作為計量屬性。如果抵債物資沒有活躍的交易市場,可以通過評估確定其公允價值,如果雙方是非關(guān)聯(lián)方,雙方的協(xié)商作價也可視為公允價值。

(五)非貨幣性交易。修訂后的非貨幣性交易準(zhǔn)則改變按照交易的賬面價值入賬的方法,引入公允價值和評估作價作為入賬基礎(chǔ),如沒有活躍市場,則非關(guān)聯(lián)的交易雙方在無第三方干預(yù)的情況下協(xié)商作價,也可視為公允價值。

(六)對“長期股權(quán)投資”的影響

1、成本法下:新準(zhǔn)則規(guī)定,在對非同一控制下取得的子公司采取成本法核算時,按上述方法確定初始成本后,投資方對初始投資成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額,應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù);投資方對初始投資成本小于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額,應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。

2、權(quán)益法下:新準(zhǔn)則規(guī)定,長期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的,對長期股權(quán)投資的初始投資成本不進(jìn)行調(diào)整;長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的,其差額應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益,同時調(diào)整長期股權(quán)投資成本。也就是說,新準(zhǔn)則取消了股權(quán)投資差額的核算。

四、公允價值是否應(yīng)該為“利潤操縱”買單

雖然公允價值有很多作用,但是對公允價值質(zhì)疑也從未停止,主要表現(xiàn)為:①公允價值是通過市場確認(rèn)的,由于市場環(huán)境是復(fù)雜多變的,有的會計要素或會計事項可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频氖袌鼋灰變r格,有的卻無法尋找而只能估計,尤其對于長期性的應(yīng)收應(yīng)付之類的項目,在市場環(huán)境的預(yù)知性上則更難以把握。于是許多人認(rèn)為它缺乏可靠性和可驗證性;②公允價值計量的實際操作難度大,有許多會計要素在市場上很難找到可供參考的價格,未來現(xiàn)金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等等都是不確定的;③公允價值的波動性,由于市場交易具有可直接確認(rèn)、或可觀察、或只能估計等多種情況,因而市場價格會隨市場交易情況的變化而變動。由于使用不斷變動的基準(zhǔn),收益表會出現(xiàn)不恰當(dāng)?shù)牟▌印?/p>

于是,很多人認(rèn)為,正是由于公允價值存在以上這樣或那樣的局限,所以“公允價值”極有可能成為調(diào)節(jié)利潤的工具,使“公允價值”難達(dá)公允。例如,有些上市公司以高于公允價值的價格將產(chǎn)品或勞務(wù)銷售給關(guān)聯(lián)企業(yè),而以低于公允價值的價格購入產(chǎn)品或勞務(wù);或者將不良資產(chǎn)以高價剝離給母公司,母公司則將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以低價注入到上市公司。這樣,上市公司很容易就提高了賬面利潤。

那么,公允價值就因為如此失去了可靠性和客觀性了嗎?公允價值就應(yīng)該為此買單嗎?我們認(rèn)為,公允價值確實存在這樣或那樣的局限性,但是如果為此就把原因全歸結(jié)為公允價值這個計量屬性本身是不符實際情況的。

(一)對于“波動性質(zhì)疑”的反駁。價格是市場參與者根據(jù)所獲得的信息作出的理性預(yù)期。由于不斷會獲得新的信息,預(yù)期會不斷變化,所以波動性作為金融工具價格的基本屬性,會計人員只能如實記錄,既沒有資格懷疑交易價格的合理性,也沒有資格在財務(wù)報告中使其平滑化。當(dāng)然,披露這種波動性也是很有必要的。那么這就意味著即使提供的波動性信息也是客觀的。

(二)對于“可靠性”質(zhì)疑的反駁。實際上,相對于歷史成本計量而言,公允價值只是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況和市場價格變化對某些會計要素特有的利得和損失進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)和計量,并沒有否認(rèn)歷史成本會計下初始交易所形成的賬面價值,仍符合可靠性原則。在實際運(yùn)用中,只要根據(jù)會計信息使用者的實際需求,選擇合理的計量基礎(chǔ)和計量方式,并配合充分的輔助資料,公允價值的可靠性就能很好地體現(xiàn)。

(三)對于公允價值“操縱利潤”的反駁。導(dǎo)致利潤操縱問題的并非公允價值本身,而在于政策沒有得到很好的執(zhí)行和運(yùn)用。公允價值作為一種新的計量觀念,在提高會計信息相關(guān)性的同時,也可能因人為的誤用導(dǎo)致會計信息更大的扭曲,而這主要取決于企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)與社會的誠信水平。另外,與國際準(zhǔn)則相比,我國新準(zhǔn)則對公允價值的采用其實是很謹(jǐn)慎的。例如,《投資性房地產(chǎn)》準(zhǔn)則中就明確規(guī)定,只有當(dāng)該投資性房地產(chǎn)有活躍的房地產(chǎn)交易市場,企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息,并能對公允價值做出合理的估計時,才可以運(yùn)用公允價值對其進(jìn)行計量?？梢?只要嚴(yán)格遵守準(zhǔn)則,不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)并提高會計人員的素質(zhì),那么公允價值一定可以名副其實。

五、如何克服其局限性

(一)建立公允價值的市場信息平臺。公允價值在新會計中運(yùn)用的最大問題在于其計量。公允價值的取值來源無疑來自于可比照的市場價格,不論市場價格來源如何,都被認(rèn)為是對資產(chǎn)公允價值最好的反映,所以一個完整的市場價格體系是實行公允價值的重要前提。為更好地運(yùn)用公允價值,必須建立一個統(tǒng)一的市場信息平臺,構(gòu)建數(shù)據(jù)庫系統(tǒng),提供充分完全的要素市場信息,反映市場行情的瞬息變化,從而有效防止公允價值的濫用。

(二)加強(qiáng)對公允價值計量的監(jiān)管。由于公允價值是把雙刃劍,所以公允價值需要一系列的制度保障,投資者應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。對于實行公允價值計量的資產(chǎn),投資者應(yīng)要求充分披露其證據(jù)的充分性。因此,除了完善市場的法規(guī)監(jiān)管以外,投資者還可以聘請注冊會計師對其進(jìn)行驗證,鑒定公允價值的合理性。

(三)加強(qiáng)會計人員職業(yè)道德建設(shè),提高執(zhí)業(yè)能力,培育高素質(zhì)從業(yè)隊伍。會計準(zhǔn)則的實施則是“人”的問題,尤其是公允價值的取得更多依賴個體的職業(yè)操守和主觀判斷。因此,加強(qiáng)會計人員職業(yè)道德建設(shè),提高執(zhí)業(yè)能力,培育高素質(zhì)從業(yè)隊伍,是一項有效保障會計信息可靠和相關(guān)的系統(tǒng)工程。

(四)逐步健全和完善市場機(jī)制,使市場更加活躍。在一個活躍的市場條件下,由于交易活躍與不存在私人信息,因而各種資產(chǎn)或負(fù)債的市價就能很好地反映出其真實價值,這種真實的價值即完全符合公允價值的定義。所以,在市場經(jīng)濟(jì)逐步建立與完善的進(jìn)程中,必須建立和健全與之相適應(yīng)的各種市場體制,通過市場條件來使會計人員很容易地獲得按公允價值定義所需的各種具體計量屬性,從而在會計外部環(huán)境上創(chuàng)造一個有利于公允價值全面推廣的外部條件。

(作者單位:湘潭大學(xué)商學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn):

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