諸葛曉嵐

華爾街的麥道夫案與中澳之間的“力拓間諜門”事件,二者有什么關(guān)系?

答案是沒有。

因?yàn)槲覀儾荒軓默F(xiàn)有的知識(shí)中找到答案。那個(gè)我們?cè)?jīng)熟悉的世界——暢銷書《世界是平的:21世紀(jì)簡(jiǎn)史》的作者托馬斯?弗里德曼向我們描述的那個(gè)全球化世界——軟件外包、中國(guó)制造、印度班加羅爾、IPOD播放器、芭比娃娃……并沒有告訴我們龐氏騙局究竟為何會(huì)發(fā)生,也沒有預(yù)測(cè)跨國(guó)并購(gòu)之中,存在著怎樣的風(fēng)險(xiǎn)。但正在發(fā)生的這些不光彩的事情,確實(shí)也是全球化的一部分。

全球化真的存在另一面:有陽(yáng)謀,也有陰謀。

其實(shí),世界是平的還是彎的,完全取決于你站得多高。這是一個(gè)古老的話題:站在地面上,世界就是平的;站在太空外,世界就是彎的。我們已經(jīng)有必要重新認(rèn)識(shí)這個(gè)復(fù)雜的世界。

平之外的世界

金融危機(jī)讓人們對(duì)于世界究竟是什么樣子有了重新的思考。信息與透明度的缺失讓這個(gè)世界開始變得復(fù)雜。一些被隱瞞的問題也浮出了水面。

當(dāng)所有人驚訝地發(fā)現(xiàn):在那個(gè)平坦的世界中,全球體系的含義,主要集中于產(chǎn)品和服務(wù)的全球供應(yīng)鏈系統(tǒng),而對(duì)于過去一年多的時(shí)間里肆虐全球的金融危機(jī)只字未提時(shí),難免有些擔(dān)憂。在某些情況下,由于缺少真實(shí)有用的信息,缺乏透明度會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的“過度興奮狀態(tài)”,從而加劇金融市場(chǎng)的泡沫,而金融危機(jī),正由此引發(fā)。這顯然是弗里德曼所沒有涉及的領(lǐng)域。

就現(xiàn)實(shí)背景來說,金融市場(chǎng)一直被一種不確定的、不完全的信息困擾著,到處都是投資者和交易者不知道或無法知道的事情。但在新的全球經(jīng)濟(jì)體制下,這種“瘋狂的”全球流動(dòng)市場(chǎng)不僅增加了眾多的不確定因素,也使得這些不確定因素的關(guān)系和相對(duì)重要性面臨重新調(diào)整的局面。

全球化帶來的問題遠(yuǎn)不止這些。世界是彎的,并不是對(duì)世界是平的觀點(diǎn)的顛覆,而是一個(gè)新的角度和一種新的思考。而目前的中國(guó),可能對(duì)此最有體會(huì)。

中國(guó)泡沫?

中國(guó)的金融體系需要類似于證券化的手段以更好地調(diào)控金融風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整投資目標(biāo)。然而,目前控制中國(guó)金融體系的國(guó)有銀行還存在著機(jī)構(gòu)臃腫、效率低下的狀況,這些銀行缺少對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資的有效手段。因此,一個(gè)非常矛盾的狀況出現(xiàn)了:那種在工業(yè)化國(guó)家運(yùn)作得非常成功的證券化卻在中國(guó)經(jīng)歷了冒險(xiǎn)與挫折的歷程,中國(guó)在全球化的進(jìn)程中無法實(shí)現(xiàn)工業(yè)化與證券化的同步。

這正是中國(guó)面臨的最大危險(xiǎn)。

必須承認(rèn),近年來政府和企業(yè)在非理性地吸引投資,期望能夠獲得高收益回報(bào)。結(jié)果這種期望值越來越高,最終形成了投資惡性循環(huán)。正像近年來所有的泡沫投資——1980年代的日本房地產(chǎn)泡沫、1990年代的美國(guó)網(wǎng)絡(luò)泡沫,以及隨后的房產(chǎn)泡沫一樣,所有的泡沫都不會(huì)永久地持續(xù)下去。有時(shí)候泡沫是慢慢地縮小的,但大多數(shù)情況是泡沫的急劇破裂并帶來嚴(yán)重的消極影響。

倘若中國(guó)泡沫破裂,影響將是災(zāi)難性的,因?yàn)橹袊?guó)將會(huì)變成全球通貨緊縮的巨人?！叭绻袊?guó)的泡沫破裂,中國(guó)會(huì)迅速地把儲(chǔ)備的大量商品推向全球市場(chǎng),接下來,世界將會(huì)充斥著如潮水般的中國(guó)廉價(jià)商品,這同樣也是全球化?！痹谌A爾街有著“最了解全球經(jīng)濟(jì)和金融的內(nèi)部人士”稱號(hào)的戴維?斯米克如是說。管理

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