史占勇　翟書斌

摘 要：中原城市群區(qū)域的金融成長，無論從總量、結構的角度還是從效率的角度來看，皆表現(xiàn)出相對落后的特征，這在一定程度上阻礙了該地區(qū)經(jīng)濟的快速發(fā)展。因此，政府如何從金融生態(tài)、金融制度、金融市場和金融組織四個方面提供具體的金融支持政策來促進中原城市群地區(qū)的金融成長，充分發(fā)揮金融對經(jīng)濟的推動作用，已經(jīng)成為發(fā)展該地區(qū)經(jīng)濟亟待解決的重大問題。

關鍵詞：中原城市群；區(qū)域金融成長；金融支持

中圖分類號：F832.7 文獻標識碼：A

文章編號：1003—0751(2009)03—0058—03

金融在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展過程中的作用不僅表現(xiàn)在金融在區(qū)域資本形成中有特殊的促進功能，還在于金融于經(jīng)濟具有顯著的結構優(yōu)化功能?，F(xiàn)階段中原城市群金融資源的利用效率很低，難以啟動潛在的經(jīng)濟發(fā)展資源和突破現(xiàn)有經(jīng)濟發(fā)展的困境。因此，必須創(chuàng)新區(qū)域金融政策，提高區(qū)域資本形成能力和資本產(chǎn)出效能，從而促進區(qū)域經(jīng)濟的快速發(fā)展。

一、金融成長與區(qū)域金融成長

關于金融成長的概念，學術界尚未有統(tǒng)一的觀點。張鳳超和袁清瑞認為金融成長是把金融增長和金融發(fā)展兩種概念進行內(nèi)涵上的延伸，歸結為綜合、動態(tài)的有機體，金融增長代表了金融成長量的規(guī)定性，金融發(fā)展代表了金融成長質(zhì)的規(guī)定性。金雪軍等人認為金融成長的內(nèi)涵不僅包括金融市場的完善與金融結構的變化，而且還包含金融結構的空間差異、部門差異、金融制度的變革、金融觀念的轉變以及金融努力程度的高低等方面的內(nèi)涵。

金融成長是對金融增長與金融發(fā)展概念的一種綜合，它本身包含增長與發(fā)展兩重內(nèi)涵。如果我們把金融資源規(guī)模的大小看作金融成長的量的規(guī)定性，把金融資源配置結構與配置效率以及與之相對應的文化基礎歸結為金融成長的質(zhì)的規(guī)定性，則金融成長本身就是質(zhì)與量的有機統(tǒng)一體。金融成長在區(qū)域上的反映就是區(qū)域金融成長，即基于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的金融增長與金融發(fā)展的有機統(tǒng)一。

國內(nèi)外成熟的研究結果表明：金融發(fā)展可以通過促進儲蓄總量的增加、提高資本形成的速率和規(guī)模、提高資本配置效率、影響儲蓄率等方面促進經(jīng)濟增長；反過來，經(jīng)濟增長也會引致和促進金融發(fā)展，金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在一種相互促進的關系。大量來自發(fā)展中國家、發(fā)達國家的實證分析也證實了上述觀點。其結論在中原城市群地區(qū)的金融成長與經(jīng)濟發(fā)展中也得到證實。

二、中原城市群金融成長的現(xiàn)狀分析

（一）中原城市群金融成長的總量分析

1.金融工具的總量分析

金融工具的本質(zhì)是在金融活動中載明相關主體財產(chǎn)關系包括權利、責任性質(zhì)、期限、利率及計息等信息的一種憑證。按照標的資產(chǎn)性質(zhì)，可分為基礎性金融工具如存單、債券、股票、信用證，衍生性金融工具如期貨、期權、貨幣互換和指數(shù)類金融工具等。在本文研究的時期內(nèi)，中原城市群金融工具的發(fā)行主要以基礎性金融工具為主。

從圖1和圖2可以看出，在中原城市群地區(qū)，金融資產(chǎn)的總額呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢，但與此相反，該地區(qū)的金融相關比率卻呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，從2003年到2004年下降最快。區(qū)域的金融相關比率指的是區(qū)域金融資產(chǎn)總額與地區(qū)生產(chǎn)總值的比值，該比值逐年下降，說明金融資源的積聚程度逐年降低，金融資源逐漸從中原城市群地區(qū)流出，區(qū)域金融資產(chǎn)的增長落后于區(qū)域生產(chǎn)總值的增長。

2.金融機構的總量分析

中原城市群地區(qū)的金融機構包括國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行等銀行類金融機構以及信托投資公司、財務公司、金融租賃公司和典當行等非銀行類金融機構。目前在中原城市群地區(qū)，商業(yè)銀行類機構具有最為重要的地位。按照國內(nèi)的金融統(tǒng)計習慣劃分，金融機構按國家銀行、股份制商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、信托投資公司和其他類金融機構排列，其存款和貸款資產(chǎn)余額見圖3、圖4。

從圖3和圖4可以看出，在中原城市群地區(qū)的金融機構中，除了信托機構的資產(chǎn)總額呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢之外，國家銀行、股份制商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社等其他金融機構的資產(chǎn)總額皆呈現(xiàn)出逐年遞增的趨勢。主要原因在于信托投資業(yè)務的萎縮。

（二）中原城市群金融成長的結構分析

1.金融機構的結構分析

在中原城市群地區(qū)，以國家控股的四大國有商業(yè)銀行在各種金融機構中處于主導地位，其資產(chǎn)總額遠遠超過股份制商業(yè)銀行、城市信用社等其他金融機構。但是從圖5和圖6可以看出，在最近幾年，國有商業(yè)銀行和信托機構的存貸款余額呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，而其他金融機構則呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢，從這里可以看出，在中原城市群地區(qū)的金融市場上逐漸引入了競爭機制，鼓勵非國有金融機構的發(fā)展?？傮w而言，盡管在中原城市群地區(qū)的金融市場上有了一定的競爭，但是國有銀行依然占據(jù)很大的比例。

2.金融市場的結構分析

金融市場包括直接融資市場和間接融資市場。改革開放以來，中原城市群地區(qū)以銀行為主體的間接融資市場有了一定的發(fā)展，但是直接融資市場發(fā)展緩慢，直接融資渠道較少，企業(yè)通過地方金融市場進行直接融資較為困難。

直接融資市場發(fā)展緩慢主要體現(xiàn)在資本市場發(fā)展滯后。20世紀80年代以來，我國資本市場特別是股票市場、基金市場和國債市場的發(fā)展十分迅速，市場體系日臻完善，初步形成了現(xiàn)代資本市場的框架，但是中原城市群地區(qū)資本市場的發(fā)展比較緩慢。另外，中原城市群地區(qū)資產(chǎn)貨幣化、證券化程度低，金融尚不能充分發(fā)揮通過資金流動來實現(xiàn)生產(chǎn)要素流動的作用。目前中原城市群地區(qū)生產(chǎn)要素的集中主要是靠地方行政手段在省內(nèi)集中，利用資本市場上資金的流動來實現(xiàn)生產(chǎn)要素跨省集中的案例較少。

（三）中原城市群金融成長的效率分析

1.金融機構的效率分析

從金融功能的觀點來看，金融機構的基本功能就是實現(xiàn)儲蓄向投資的轉化，完成金融體系作為資金融通的功能，因而選用存貸比作為效率性指標，即D/L，其中D表示各項存款余額，L表示各項貸款余額，簡記為DL。

從圖7可以看出，在過去的11年期間，盡管金融機構的存貸款余額都呈現(xiàn)出上升的趨勢，但是，中原城市群地區(qū)金融機構的效率卻在逐年下降，這說明該地區(qū)有部分存款不能有效的轉化為貸款，金融資源不能為經(jīng)濟建設服務，從而使得金融資源出現(xiàn)了浪費。

2.金融市場的效率分析

從金融市場效率考察，中原城市群地區(qū)目前仍處在一個較低的水平上。比較突出的是市場組織管理能力低，投機性強且抗風險能力弱，市場價格的形成缺乏合理性且無內(nèi)在穩(wěn)定機制。該地區(qū)的金融市場價格基本上不反映經(jīng)濟發(fā)展狀況。從金融市場對經(jīng)濟的作用效率看，目前的狀況也很不理想。發(fā)展金融市場的本質(zhì)在于為投資者提供環(huán)境和條件進而促進投資和經(jīng)濟發(fā)展。而目前的金融市場狀況有越來越脫離實質(zhì)經(jīng)濟發(fā)展的趨向。其主要表現(xiàn)是二級市場的獨立發(fā)展和企業(yè)在一級市場上籌資困難并存。能夠進入一級市場發(fā)行股票或債券的企業(yè)為數(shù)很少，中小企業(yè)事實上被排除在市場之外。債券的發(fā)行成本也很大，否則便不能籌到所需資金。

三、促進中原城市群金融成長的思路

（一）培育良好的金融生態(tài)環(huán)境

良好的區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境是中原城市群發(fā)展的關鍵。中原城市群建立良好的區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境需要：第一，整飭社會信用，凈化信用環(huán)境。政府應制定和完善對金融債權保護的相關規(guī)則；司法機構要依法保護債權，加大追討債權的力度，增強法律的威懾力。第二，加快健全信用擔保體系，切實解決企業(yè)特別是中小企業(yè)貸款擔保難的問題。政府不僅要鼓勵發(fā)展互?；穑乙涌彀l(fā)展信用擔保公司，最好能建立省級再擔保公司，為轄區(qū)內(nèi)信用擔保公司提供再擔保和強制性擔保業(yè)務。第三，加快構建企業(yè)征信系統(tǒng)，約束和規(guī)范信用行為。實施征信采集、信息加工、提供信息產(chǎn)品等工作。各相關部門要加強協(xié)調(diào)，通力合作，信息共享，支持征信管理體系建設。第四，在金融資源的運行中，盡快建立相關保護債權人的法律。若法律不提供保護，或在案件訴訟中訴訟成本非常高，都會使銀行對高風險貸款望而卻步。

（二）構建創(chuàng)新型的金融制度體系

創(chuàng)新思想、創(chuàng)新觀念是促進中原城市群區(qū)域金融成長和實現(xiàn)經(jīng)濟快速發(fā)展的關鍵所在。第一，政府要準確定位，切實轉變職能。政府要為社會經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的和諧環(huán)境，加快國有資產(chǎn)管理體制的改革，真正實現(xiàn)政資、政企分開。第二，破解二元金融市場結構，快速推進中部地區(qū)金融市場的建設與發(fā)展。中原城市群地區(qū)要把金融業(yè)作為先導產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展，在戰(zhàn)略布局上予以統(tǒng)籌考慮。第三，完善中原城市群地區(qū)的金融監(jiān)管體系，降低區(qū)域金融運行風險。區(qū)域性金融風險的有效防范有賴于一個健全的監(jiān)控體系，健全從市場準入、營運規(guī)則到市場退出整個過程的監(jiān)管體系，是防范區(qū)域金融風險的關鍵。

（三）健全多層次的金融市場體系

構建全國統(tǒng)一金融市場下的多層次金融市場體系，能夠有效推動地區(qū)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整與升級。第一，規(guī)范票據(jù)市場的發(fā)展。在全國同業(yè)拆借市場的基礎上有步驟的建立地區(qū)票據(jù)市場，制定地區(qū)票據(jù)市場統(tǒng)一操作規(guī)范，培育社會信用評估機構、投資咨詢機構和專業(yè)投資機構，活躍區(qū)域內(nèi)資金流轉。第二，建立各種類型、各種層級的資本市場，針對不同規(guī)模的企業(yè)提供融資服務。這是發(fā)達國家的一個比較成功的經(jīng)驗，我們也應積極創(chuàng)造條件，盡快建立起面對中原城市群不同層次企業(yè)需要的資本市場。要積極發(fā)展產(chǎn)權交易市場，鼓勵發(fā)展信托市場，積極培育債券市場，并且要研究、引導和規(guī)范民間金融。

（四）培育高效的金融組織體系

在金融組織體系培育方面，需要充分考慮到我國區(qū)域經(jīng)濟梯度發(fā)展的格局，體現(xiàn)地區(qū)差異。中原城市群地區(qū)要培育高效的金融組織體系，應從以下幾個方面著手：第一，建立專營政策性開發(fā)業(yè)務的銀行。這家政策性銀行的資金可直接運用于中原城市群地區(qū)開發(fā)，重點支持基礎設施、原材料、能源開發(fā)，銀行內(nèi)部實行非盈利性政策經(jīng)營。第二，有差別地構建商業(yè)性金融機構組織體系。根據(jù)中原城市群地區(qū)嵌入式現(xiàn)代工業(yè)與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)相分離的特殊經(jīng)濟結構，組建融資性租賃公司和發(fā)展集體性質(zhì)的中小金融機構；放寬對民族金融機構設置的管理；在經(jīng)濟金融基礎較好的城鄉(xiāng)，積極發(fā)展城市商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行，構建與區(qū)域經(jīng)濟相吻合的區(qū)域金融結構體系和經(jīng)營管理機制。第三，在中原城市群地區(qū)建立區(qū)域性的金融中心，使其連帶效應充分發(fā)揮出來。第四，大力發(fā)展地方性金融機構，采取得力措施將現(xiàn)有地方性金融機構從困境中盡快解救出來，避免來之不易的金融資源喪失。第五，積極探索建立農(nóng)村小額貸款組織，讓民間融資浮出水面，為發(fā)展正規(guī)民營金融組織打下基礎。

參考文獻

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責任編輯：伊 人