李璐彤

[摘 要]我國各家商業(yè)銀行為增加自身的競爭力，開始大力發(fā)展傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)之外的其他金融服業(yè)。其中，銀行理財業(yè)務(wù)也迅速發(fā)展起來。但是，我國商業(yè)銀行在發(fā)展理財業(yè)務(wù)時還面臨著很多問題，如產(chǎn)品設(shè)計同質(zhì)化、產(chǎn)品定價能力較差等。同時，理財業(yè)務(wù)自身也包含著很多的風(fēng)險如：操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、法律風(fēng)險等。所以商業(yè)銀行在發(fā)展理財業(yè)務(wù)時要加強(qiáng)自身的管理，充分防范風(fēng)險。

[關(guān)鍵詞]理財業(yè)務(wù) 產(chǎn)品設(shè)計開發(fā) 風(fēng)險防范

商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行針對特定目標(biāo)群體開發(fā)設(shè)計和銷售，并按照事先約定進(jìn)行投資和管理的資金理財計劃（產(chǎn)品）。根據(jù)銀監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)按照運(yùn)作方式和管理方式不同可以分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)。[5]由于商業(yè)銀行的理財服務(wù)通常將客戶的資金建立專門的賬戶進(jìn)行管理，不并入銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。同時，銀行憑借收取相關(guān)的手續(xù)費(fèi)和或管理費(fèi)盈利，故理財業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)。

隨著我國居民收入水平的不斷提高，人民理財意識的不斷增強(qiáng)，理財業(yè)務(wù)有了廣闊的發(fā)展空間。同時，我國商業(yè)銀行為增強(qiáng)其在金融市場上的競爭優(yōu)勢，滿足《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求，不斷發(fā)展中間業(yè)務(wù)以擴(kuò)展其經(jīng)營范圍。而我國金融改革的深化和金融市場的發(fā)展，金融創(chuàng)新活動中的種種管制逐漸被取消，這也為各類金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新和健康發(fā)展提供了相對寬松的環(huán)境。盡管理財業(yè)務(wù)有著良好的發(fā)展環(huán)境同時對銀行的經(jīng)營發(fā)展有著重要的意義，但因?yàn)槲覈你y行理財業(yè)務(wù)在2004年才真正啟動，所以銀行在經(jīng)營理財業(yè)務(wù)時還是要加強(qiáng)風(fēng)險的控制和防范，堅持“安全性、流動性、贏利性”的原則。商業(yè)銀行在開展理財業(yè)務(wù)時，應(yīng)該從以下幾個方面加強(qiáng)管理：

一、產(chǎn)品的設(shè)計和開發(fā)

我國商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)發(fā)展時間還較短，所以其在理財產(chǎn)品的設(shè)計和開發(fā)上同發(fā)達(dá)國家還是存在著很大差距的。其主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）產(chǎn)品設(shè)計設(shè)計多為制式的理財計劃。銀行的理財產(chǎn)品多為以產(chǎn)品為中心的模式，旨在增加銀行的盈利模式。這是和理財產(chǎn)品的初衷相悖的。銀行的理財產(chǎn)品應(yīng)該更加強(qiáng)調(diào)的是“以客戶為中心”，其設(shè)計理念應(yīng)該是“量體裁衣”式的。只有真正的將客戶的個性化需求作為理財產(chǎn)品的出發(fā)點(diǎn)，才能吸引到更多的優(yōu)質(zhì)客戶。但考慮到我國的理財產(chǎn)品仍處在發(fā)展的初級階段、我國還缺乏大量的可以接受個性化理財服務(wù)的社會階層，商業(yè)銀行可以先將產(chǎn)品的設(shè)計定位在適應(yīng)不同社會階層的需求上。這就要求銀行對其可會群體進(jìn)行適當(dāng)?shù)募?xì)分，以把握不同群體的理財需求。

（二）產(chǎn)品設(shè)計同質(zhì)化。雖然我國的各家商業(yè)銀行都有開展理財業(yè)務(wù)，但是其理財業(yè)務(wù)多是相同的，收益和投資期限相近，產(chǎn)品創(chuàng)新的廣度和深度相同。同時投資產(chǎn)品有限，主要以央行票據(jù)、國債、金融債和短期融資債券等為主，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足不同客戶的特性化需求。

（三）從產(chǎn)品定價能力看，各銀行對理財產(chǎn)品的定價能力普遍較差，致使利潤空間嚴(yán)重遭受侵蝕。目前，許多中資銀行在發(fā)售自己的外匯理財產(chǎn)品之后，并沒有將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)拆開，自己到國際金融市場中獨(dú)立操作，獲取更大的利潤，而是連同自己的外匯存款以及結(jié)構(gòu)產(chǎn)品打包一起到外資銀行進(jìn)行平盤，結(jié)果，不論中資銀行推出何種理財產(chǎn)品，在這一過程中只相當(dāng)于外資銀行的零售終端而已。

二、理財產(chǎn)品的風(fēng)險防范和控制

作為中間業(yè)務(wù)的理財產(chǎn)品、服務(wù)雖然具有低風(fēng)險的特點(diǎn)，但是如果在實(shí)施中管理不到位也會給銀行帶來很多風(fēng)險。所以商業(yè)銀行在開展理財業(yè)務(wù)時也要加強(qiáng)內(nèi)控，防范風(fēng)險。而在現(xiàn)今的理財服務(wù)中，多出現(xiàn)的風(fēng)險主要有以下幾種：

（一）操作風(fēng)險

操作風(fēng)險主要是指在理財產(chǎn)品在銷售過程中由于營銷人員的不當(dāng)操作造成的風(fēng)險。例如，在向客戶推介相關(guān)產(chǎn)品時為了吸引客戶購買，營銷人員可能會夸大可能的收益而忽略或掩蓋可能的風(fēng)險，以致后期收益無法實(shí)現(xiàn)時導(dǎo)致客戶索賠?；蛘咴诓僮鬟^程中，由于工作人員的疏忽造成的紕漏。也有理財人員為客戶提供服務(wù)時私下替客戶保管存折和有價憑證或代客戶操作，產(chǎn)生損失后出現(xiàn)糾紛。甚至是銀行工作疏忽導(dǎo)致客戶資料泄露等等[6]在對操作風(fēng)險的控制上，主要要求銀行要加強(qiáng)內(nèi)控，維護(hù)好幾個分離與制約機(jī)制：理財客戶經(jīng)理與業(yè)務(wù)交易柜員辦理操作相分離；通過理財服務(wù)協(xié)議書，規(guī)定客戶不要將存折和有價憑證寄存客戶經(jīng)理處，由此造成的損失由客戶自己承擔(dān)；理財產(chǎn)品營銷人員在向客戶推銷產(chǎn)品時應(yīng)將產(chǎn)品可能帶來的風(fēng)險和收益如實(shí)告知。同時，銀行還要加強(qiáng)相關(guān)的制度設(shè)定，從制度上對銀行員工的行為進(jìn)行約束。

（二）市場風(fēng)險

理財產(chǎn)品包含的市場風(fēng)險主要體現(xiàn)在利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險上。雖然現(xiàn)今大多數(shù)理財產(chǎn)品主要投資于銀行間政府債券等風(fēng)險較小的投資項(xiàng)目上，但在利率和匯率不斷市場化的過程中，由于利率匯率的調(diào)整而造成的風(fēng)險也是不容小覷的。特別是在一些保證收益理財計劃中，如果投資標(biāo)的所涉及的債券的供給量、物價指數(shù)、利率和匯率變動等都可能導(dǎo)致預(yù)期收益無法實(shí)現(xiàn)。這種情況下銀行為實(shí)現(xiàn)對客戶保證收益的承諾必然會造成自身利益的受損。而銀行在對市場風(fēng)險的防范上則應(yīng)應(yīng)以傳統(tǒng)的風(fēng)險對沖和限額管理機(jī)制為主。同時，我國理財產(chǎn)品發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況是：資金的投資渠道和投資對象有限、風(fēng)險對沖能力普遍較弱、商業(yè)銀行的產(chǎn)品設(shè)計也基本相同、理財產(chǎn)品缺乏科學(xué)的定價機(jī)制和必要的風(fēng)險管理措施。基于此，我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段風(fēng)險控制的重點(diǎn)是防止出現(xiàn)重大遺漏，同時根據(jù)資本實(shí)力和管理能力制定清晰全面的風(fēng)險限額管理制度，包括銀行總體可承受的市場風(fēng)險限額、不同交易部門和交易人員的風(fēng)險限額以及每一理財產(chǎn)品或產(chǎn)品組合的風(fēng)險限額。

（三）法律風(fēng)險

法律風(fēng)險主要體現(xiàn)在相關(guān)的法律準(zhǔn)入和違規(guī)風(fēng)險上。為了規(guī)范理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，我國銀監(jiān)會相繼出臺了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易管理辦法》和《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引》，要求商業(yè)銀行從風(fēng)險可控不可控、成本可不可算以及充分信息披露三個方面嚴(yán)密防范和監(jiān)控理財產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險。同時，如果商業(yè)銀行不能準(zhǔn)確界定理財產(chǎn)品的性質(zhì)，就有可能使理財業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)、儲蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清，一旦出現(xiàn)法律糾紛，則面臨訴訟威脅，并且還可能受到有關(guān)監(jiān)管部門的處罰。因此，商業(yè)銀行在開展理財業(yè)務(wù)時，應(yīng)準(zhǔn)確界定理財業(yè)務(wù)所包含的各種法律關(guān)系，進(jìn)行嚴(yán)格的法律合規(guī)性審查，明確可能會碰到的法律和政策問題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實(shí)防范法律風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)

[1]劉榮：《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中存在的問題及對策》，載于《浙江金融》2007年第5期

[2]劉旭光：《銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理》，載于《中國金融》2006年第24期

[3]周艷 劉凱：《股份制商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險防范及解析》，載于《江蘇商論》2006年第12期

[4]李志成：《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)》， 中國金融出版社

[5]《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)》李志成。中國金融出版社

[6]《銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理》劉旭光《中國金融》2006/24