桑少敏

摘要：隨著現(xiàn)代化商業(yè)銀行制度的建立和經(jīng)濟(jì)資本管理的逐步完善，我國商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來以利潤(rùn)最大化為核心的盈利能力考核已暴露出明顯的制度性缺陷，而以價(jià)值管理為核心的綜合效益考核，將風(fēng)險(xiǎn)與收益有機(jī)結(jié)合起來，從而使得績(jī)效考核體系更加科學(xué)合理，不失為彌補(bǔ)缺陷的良好工具。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；經(jīng)濟(jì)資本；績(jī)效考核；制度調(diào)整

中圖分類號(hào)：F832.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674-2265（2009）04-0054-03

一、引言

績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系不僅是商業(yè)銀行對(duì)一定時(shí)期戰(zhàn)略執(zhí)行和經(jīng)營(yíng)成果的檢驗(yàn)，同時(shí)其制度設(shè)計(jì)本身也反映了商業(yè)銀行在特定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)發(fā)展理念?，F(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)歷了從粗放型經(jīng)營(yíng)模式向集約型模式的轉(zhuǎn)變過程，其績(jī)效考核評(píng)價(jià)體制總體上也呈現(xiàn)出從以利潤(rùn)最大化為核心的盈利能力考核，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐詢r(jià)值管理為核心的綜合效益考核。

長(zhǎng)期以來，我國商業(yè)銀行的績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系存在著突出的制度性缺陷：一是以利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模的絕對(duì)量考核為主，忽視資本占用的成本，在一定程度上鼓勵(lì)了片面追求賬面利潤(rùn)和資產(chǎn)規(guī)模的短期行為；二是現(xiàn)行的績(jī)效考核評(píng)級(jí)體系未充分考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素，經(jīng)營(yíng)收益未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整；三是績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系以橫向?yàn)橹?，無法量化具體產(chǎn)品和業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，難以為經(jīng)營(yíng)決策提供支持。

經(jīng)濟(jì)資本作為當(dāng)今國際銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化和先進(jìn)管理工具，不僅可以衡量一家商業(yè)銀行的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而且還可以成為評(píng)價(jià)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)條線經(jīng)營(yíng)績(jī)效的標(biāo)尺。實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的商業(yè)銀行，通過以經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率（RAROC）作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和考核激勵(lì)的核心指標(biāo)，解決了追求利潤(rùn)與控制風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾，真正將風(fēng)險(xiǎn)與收益指標(biāo)有機(jī)結(jié)合起來，從而使得績(jī)效考核體系更加科學(xué)合理。本文依據(jù)經(jīng)濟(jì)資本管理的績(jī)效考核評(píng)價(jià)作用，結(jié)合國內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)管理的實(shí)踐，研究我國商業(yè)銀行實(shí)施和完善經(jīng)濟(jì)資本管理下的績(jī)效考核體系的有效方式。

二、經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行績(jī)效考評(píng)中的作用

（一）經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)涵

經(jīng)濟(jì)資本是基于能夠抵御銀行全部風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的最優(yōu)資本量，它是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理中，考慮經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本的要求而創(chuàng)造的一項(xiàng)管理工具，具備資本的屬性。從銀行所有者和管理者的角度看，經(jīng)濟(jì)資本就是用來承擔(dān)非預(yù)期損失和保持正常經(jīng)營(yíng)所需的資本。經(jīng)濟(jì)資本不是真正的銀行資本，而是一種虛擬的、與銀行的非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失等額的資本，是一個(gè)“算出來的”數(shù)字，在數(shù)額上與非預(yù)期損失相等，是基于銀行全部風(fēng)險(xiǎn)之上的資本，因此又稱風(fēng)險(xiǎn)資本。

經(jīng)濟(jì)資本管理是基于資本的兩個(gè)特征而建立：一是資本是稀缺的，因此必須將有限的資本有效地配置到最能增加銀行價(jià)值的環(huán)節(jié)；二是資本是有成本的，因此必須強(qiáng)調(diào)對(duì)資本的回報(bào)，并充分考慮資本所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益、風(fēng)險(xiǎn)、成本的統(tǒng)一。經(jīng)濟(jì)資本管理體系主要由三部分內(nèi)容構(gòu)成：一是經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量；二是經(jīng)濟(jì)資本的預(yù)算分配制度；三是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績(jī)效考核制度。經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量是實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的前提和基礎(chǔ)，預(yù)算分配制度是實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的目標(biāo)和結(jié)果，而績(jī)效考核制度是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本管理目標(biāo)的措施和手段，這也是本文研究和探討的重點(diǎn)。

（二）經(jīng)濟(jì)資本管理中的績(jī)效考核評(píng)價(jià)模型

1. RAROC：基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的盈利考核模型。銀行的競(jìng)爭(zhēng)力最終體現(xiàn)在盈利能力上，而考核盈利能力又必須考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。美國信孚銀行在1970年率先開發(fā)了基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的盈利考核方法（RAROC）。此方法在計(jì)算盈利時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)也考慮在內(nèi)，用風(fēng)險(xiǎn)值來折減名義盈利，改變了銀行考核體系只重視賬面收益而不考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)做法，強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)度量在銀行這一特殊行業(yè)的重要性。其核心思想是：將風(fēng)險(xiǎn)帶來的未來可預(yù)期的損失量化為當(dāng)期成本，與商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)成本一道，直接對(duì)當(dāng)期盈利進(jìn)行調(diào)整，衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益大小，為可能的非預(yù)期損失做出資本準(zhǔn)備，使銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤。目前， RAROC模型已成為國際通用的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)價(jià)方法，發(fā)達(dá)國家的一些主要金融機(jī)構(gòu)都使用了RAROC模型，用來評(píng)估各業(yè)務(wù)品種的盈利性，并據(jù)此分配資本金。

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率（RAROC）計(jì)算公式為：

RAROC=經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后稅后凈利潤(rùn)/經(jīng)濟(jì)資本 =（凈利息收入+非利息收入+投資收益-運(yùn)營(yíng)成本-預(yù)期損失準(zhǔn)備支出-稅項(xiàng)）

2. EVA：商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)考核模型。RAROC還不能說明商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的規(guī)模，還需要另一個(gè)概念來表示絕對(duì)數(shù)，這就是經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)或經(jīng)濟(jì)增加值。EVA是由美國斯特思·斯蒂華公司于1991年首創(chuàng)的度量企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)，并以此為核心建立了一套管理評(píng)價(jià)體系。EVA是指商業(yè)銀行在現(xiàn)有資產(chǎn)上取得的收益與資本成本之間的差額，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)或經(jīng)濟(jì)增加值可以解釋為新價(jià)值的產(chǎn)生不僅要求有正的利潤(rùn)，而且需要利潤(rùn)超過資本的成本。因此，EVA>0是一個(gè)基本要求。

經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的計(jì)算公式為：

EVA=經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后稅后凈利潤(rùn)-經(jīng)濟(jì)資本×資本期望回報(bào)率 =（經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率-資本期望回報(bào)率）×經(jīng)濟(jì)資本

（三）RAROC和 EVA作為商業(yè)銀行績(jī)效考核指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)

銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，應(yīng)當(dāng)將績(jī)效考核建立在考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素之上的資本回報(bào)。以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績(jī)效考核引入了資本的成本概念，強(qiáng)調(diào)了資本占用的成本，克服了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的績(jī)效考核以利潤(rùn)的絕對(duì)額為指標(biāo)不能充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺陷，有利于經(jīng)營(yíng)者更清醒地權(quán)衡經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其回報(bào)，從而做出更符合商業(yè)銀行實(shí)際利益的決策；還能夠反映商業(yè)銀行不同機(jī)構(gòu)部門、不同業(yè)務(wù)、不同產(chǎn)品、不同客戶的價(jià)值創(chuàng)造能力，有助于真實(shí)反映各項(xiàng)業(yè)務(wù)所創(chuàng)造的價(jià)值，有利于在內(nèi)部建立良好的激勵(lì)機(jī)制，從根本上改變其忽視風(fēng)險(xiǎn)、盲目追求規(guī)模的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式。

三、我國商業(yè)銀行績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系的改革與實(shí)踐

目前工行、農(nóng)行、建行、光大銀行等已初步搭建了經(jīng)濟(jì)資本績(jī)效考核體制架構(gòu)。盡管各行在實(shí)際操作上各具特色，但都突出了以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：

一是樹立了注重資本約束和綜合效益的績(jī)效考核理念。在考核原則上強(qiáng)調(diào)資本成本的概念，并在不同層次的考核指標(biāo)設(shè)計(jì)中加入了資本成本扣減或資本占用收費(fèi)的內(nèi)容。同時(shí)，提高了資產(chǎn)質(zhì)量、中間業(yè)務(wù)、資源利用等指標(biāo)在考核體系中的比重。

二是突出經(jīng)濟(jì)資本在績(jī)效考核中的核心作用。部分銀行采用模擬撥備缺口代替資本成本計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值；部分銀行以資本充足率與考核期末風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算資本占用，并通過確定資本成本率核算資本成本和經(jīng)濟(jì)增加值；還有部分銀行發(fā)展到運(yùn)用按產(chǎn)品或授信特征確定經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)的方法計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本占用。無論采用何種方法，大部分銀行都在探索建立覆蓋各級(jí)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的考核指標(biāo)體系。

三是提高了量化考核的能力。目前，信息技術(shù)平臺(tái)的大規(guī)模運(yùn)用已經(jīng)能支持國內(nèi)主要商業(yè)銀行在績(jī)效考核方面實(shí)現(xiàn)基本的系統(tǒng)化管理和操作。而其內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)和管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的運(yùn)用，能夠更為精確地分?jǐn)偤秃饬扛骷?jí)機(jī)構(gòu)、部門和人員的資金成本和經(jīng)營(yíng)管理成本等財(cái)務(wù)成本耗費(fèi)，為績(jī)效考核提供相對(duì)完整的管理信息和決策依據(jù)，對(duì)分支機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)條線的量化指標(biāo)在考核評(píng)價(jià)體系中的比重越來越大。

但是，在實(shí)際執(zhí)行中仍然存在一些亟待解決的問題：

一是基層分支機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本概念的理解不夠深入。由于我國商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量和考核主要以計(jì)財(cái)部門為主，因此除少數(shù)計(jì)財(cái)部門工作人員之外，其它業(yè)務(wù)部門及各分支機(jī)構(gòu)的員工對(duì)經(jīng)濟(jì)資本知之甚少，加上影響經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)變動(dòng)的因素較多，造成基層分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對(duì)開展某項(xiàng)業(yè)務(wù)究竟可以創(chuàng)造多少經(jīng)濟(jì)增加值、承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)心中無數(shù)。而目前執(zhí)行的由計(jì)財(cái)部門根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)各分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行事后考核辦法，一定程度上影響了經(jīng)濟(jì)資本資源配置和財(cái)務(wù)預(yù)算功能的作用。

二是多重考核指標(biāo)并存影響了考核效果。經(jīng)濟(jì)資本考核理念和考核模式引入我國商業(yè)銀行的時(shí)間不長(zhǎng)，其相對(duì)復(fù)雜的核算辦法使指標(biāo)的直觀性要弱于傳統(tǒng)規(guī)模指標(biāo)。據(jù)了解，部分銀行雖已建立經(jīng)濟(jì)資本的考核激勵(lì)機(jī)制，但在總分行下達(dá)計(jì)劃任務(wù)時(shí)，仍存在諸如存、貸款等綜合經(jīng)營(yíng)計(jì)劃指標(biāo)的要求。在等級(jí)行評(píng)定中，資產(chǎn)規(guī)模越大，得分就越高，而評(píng)分結(jié)果又直接關(guān)系到各分支行的績(jī)效工資和授權(quán)權(quán)限。因此基層分支機(jī)構(gòu)為了提升考核排名，難免出現(xiàn)通過多放貸款而增加資產(chǎn)總量的現(xiàn)象，弱化了經(jīng)濟(jì)資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量的約束作用，實(shí)踐中容易回歸“規(guī)模情結(jié)”，形成新指標(biāo)體系與舊經(jīng)營(yíng)模式的“兩張皮”現(xiàn)象。

三是考核指標(biāo)體系的設(shè)定欠科學(xué)。由于我國商業(yè)銀行信息技術(shù)運(yùn)用還處于初步探索階段，數(shù)據(jù)儲(chǔ)備和數(shù)據(jù)質(zhì)量還遠(yuǎn)未達(dá)到要求，現(xiàn)有的系統(tǒng)還不能完全實(shí)現(xiàn)對(duì)各級(jí)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的收益、成本等核心數(shù)據(jù)的精確歸集和分配。因此，在設(shè)計(jì)經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)上還比較粗，難以準(zhǔn)確反映區(qū)域、行業(yè)、客戶、產(chǎn)品等的差別，從而不能準(zhǔn)確地衡量和評(píng)估不同考核單元對(duì)銀行的價(jià)值貢獻(xiàn)。在整個(gè)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)上還缺少客戶服務(wù)質(zhì)量、員工發(fā)展、內(nèi)部管理和控制等前瞻性指標(biāo)，不能有效反映商業(yè)銀行各級(jí)機(jī)構(gòu)和人員的綜合績(jī)效。

四是與長(zhǎng)期戰(zhàn)略聯(lián)系不緊，偏重結(jié)果管理。部分商業(yè)銀行制定的戰(zhàn)略沒有現(xiàn)實(shí)地轉(zhuǎn)換為各年度的績(jī)效預(yù)算并層層分解到各級(jí)機(jī)構(gòu)和個(gè)人，或者分解到各級(jí)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的財(cái)務(wù)計(jì)劃只考慮了當(dāng)期的工作任務(wù)。盡管通過縮短考核周期等方式推進(jìn)動(dòng)態(tài)管理，但由于不能實(shí)時(shí)掌握各項(xiàng)業(yè)務(wù)的資本占用和效率，更不能及時(shí)評(píng)估戰(zhàn)略的推進(jìn)情況，使得短期考核效果大打折扣。經(jīng)濟(jì)增加值盡管考慮了業(yè)務(wù)的真實(shí)成本，但仍側(cè)重于衡量短期績(jī)效，在實(shí)踐中容易導(dǎo)致被考核機(jī)構(gòu)或個(gè)人重視短期業(yè)績(jī)而忽視長(zhǎng)期成長(zhǎng)性要求，使銀行戰(zhàn)略執(zhí)行力弱化。因此，現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)資本考核體系基本上只能完成對(duì)短期業(yè)績(jī)的結(jié)果考核，仍不能擺脫傳統(tǒng)的結(jié)果管理。

四、完善經(jīng)濟(jì)資本管理下我國商業(yè)銀行績(jī)效考評(píng)體系的對(duì)策

一是積極培育以經(jīng)濟(jì)資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持“全員、全面、全過程”的原則，通過廣泛、深入的培訓(xùn)和理念傳播，使全體員工深刻理解經(jīng)濟(jì)資本的內(nèi)涵和重要意義，并熟練掌握考核指標(biāo)的內(nèi)容和具體操作。應(yīng)按照原則性與靈活性相結(jié)合的要求，協(xié)調(diào)解決銀行改革和利益調(diào)整中出現(xiàn)的各種矛盾，在全行樹立以經(jīng)濟(jì)資本為核心的現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化和效益觀，逐步提高績(jī)效考核管理的質(zhì)量和執(zhí)行效果。

二是適當(dāng)增加非財(cái)務(wù)指標(biāo)，完善績(jī)效考核內(nèi)容。應(yīng)充分重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)的作用，在資產(chǎn)質(zhì)量、資本（資源）利用效率的基礎(chǔ)上增加有關(guān)內(nèi)部管理和控制、客戶服務(wù)質(zhì)量、員工素質(zhì)和滿意度等非財(cái)務(wù)指標(biāo)。當(dāng)前重點(diǎn)是加大對(duì)有關(guān)客戶服務(wù)、員工發(fā)展、內(nèi)部管理等指標(biāo)的研究，并深入研究財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)間的定量關(guān)系，建立互補(bǔ)指標(biāo)體系，待條件積累成熟后，逐步實(shí)施平衡計(jì)分卡的戰(zhàn)略績(jī)效考核體系。

三是改進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本的管理和核算辦法。對(duì)已采用系數(shù)法分配經(jīng)濟(jì)資本的商業(yè)銀行，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化系數(shù)類別，完善區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)品、客戶等不同維度的資本占用系數(shù)；對(duì)條件不足暫時(shí)使用監(jiān)管資本代替經(jīng)濟(jì)資本的銀行，應(yīng)依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特征和業(yè)務(wù)需要圍繞8%的監(jiān)管資本充足率按大類設(shè)置資本占用比率。應(yīng)從經(jīng)營(yíng)績(jī)效、資產(chǎn)質(zhì)量、審慎經(jīng)營(yíng)三個(gè)方面入手，嚴(yán)格掌握總資產(chǎn)收益率、成本收入比、不良資產(chǎn)率和不良資產(chǎn)撥備覆蓋率等核心考核指標(biāo)，并積極引入新發(fā)放貸款單筆交易R(shí)AROC目標(biāo)管理等增量考核指標(biāo)，合理確定經(jīng)濟(jì)增加值的總量和增量考核權(quán)重。

四是完善經(jīng)濟(jì)增加值的考核和管理。在細(xì)化經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)的基礎(chǔ)上，研究不同區(qū)域、行業(yè)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特性，并根據(jù)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略需要設(shè)置有差別的資本成本率，逐步使經(jīng)濟(jì)增加值能夠比較準(zhǔn)確地反映考核單元的價(jià)值貢獻(xiàn)。

五是逐步建立績(jī)效考核的戰(zhàn)略導(dǎo)向。商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)具體轉(zhuǎn)化為相應(yīng)時(shí)期各個(gè)層面的工作任務(wù)，并依據(jù)實(shí)際情況作出調(diào)整，各時(shí)期的預(yù)算或經(jīng)營(yíng)計(jì)劃應(yīng)以戰(zhàn)略規(guī)劃為依據(jù)進(jìn)行編制，并細(xì)化到從總行至最基層的目標(biāo)體系，使所有考核單元明確其在全行的責(zé)任和目標(biāo)，目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)還必須與價(jià)值增值建立直接的聯(lián)系。應(yīng)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略分解與資本金分配的有效對(duì)接，按照戰(zhàn)略推進(jìn)目標(biāo)而不是完成的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)配置資本金和增量資源。

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（責(zé)任編輯 劉西順）