陸愛(ài)民　宋保華

一、商業(yè)銀行貸款定價(jià)存在的問(wèn)題

（一）貸款定價(jià)的談判意識(shí)不強(qiáng)

國(guó)有商業(yè)銀行從利率管制下的統(tǒng)一定價(jià)過(guò)渡到利率轉(zhuǎn)軌時(shí)期的區(qū)間定價(jià)后，仍受慣性思維與行為的影響，在商業(yè)銀行與客戶的談判或博弈中，貸款價(jià)格磋商缺乏彈性指導(dǎo)和調(diào)整依據(jù)，反映不出銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度，倚重主觀人為因素判斷，缺乏與風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量評(píng)估的內(nèi)在聯(lián)系，貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的談判意識(shí)比較淡薄。

（二）貸款定價(jià)的內(nèi)部機(jī)制不健全

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在戰(zhàn)略規(guī)劃上缺乏基于風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的貸款定價(jià)戰(zhàn)略和目標(biāo)，尚未形成成熟的由定價(jià)策略、定價(jià)流程、定價(jià)技術(shù)、崗位約束、事后評(píng)估組成的內(nèi)部機(jī)制，貸款定價(jià)授權(quán)管理、貸款定價(jià)動(dòng)態(tài)調(diào)整管理、貸款定價(jià)監(jiān)控管理等配套制度尚未建立，部門間的溝通和協(xié)調(diào)不夠，內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)信息及結(jié)果在貸款定價(jià)上的應(yīng)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，經(jīng)營(yíng)層面因考核指標(biāo)的 “尋租行為”產(chǎn)生的低效信貸資產(chǎn)配置尚未得到足夠的重視，不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資金優(yōu)化配置和風(fēng)險(xiǎn)匹配的要求。

（三）貸款定價(jià)的技術(shù)支持不夠

雖然國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行陸續(xù)建立了自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，但在數(shù)據(jù)的積累方面尚存在不少問(wèn)題，基層機(jī)構(gòu)對(duì)于數(shù)據(jù)的錄入重視程度有待提高。此外，對(duì)行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品等的資金計(jì)價(jià)、成本費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量上需要更加細(xì)分的數(shù)據(jù)，以達(dá)到精細(xì)化管理的要求。

二、貸款定價(jià)體系建設(shè)的初步構(gòu)想

（一）建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金、達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)，簡(jiǎn)稱FTP。FTP對(duì)貸款定價(jià)非常重要，通過(guò)對(duì)內(nèi)部資金成本的核算，根據(jù)資金的邊際成本率有效引導(dǎo)內(nèi)部資金流量和流向，形成科學(xué)的負(fù)債期限和資產(chǎn)搭配，實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債的對(duì)稱性管理。為保證內(nèi)部資金定價(jià)的科學(xué)性、合理性和實(shí)效性，必須建立“盯市機(jī)制”，即對(duì)市場(chǎng)利率的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和調(diào)控機(jī)制，隨市場(chǎng)利率變動(dòng)適時(shí)調(diào)整內(nèi)部資金價(jià)格，為貸款定價(jià)體系的建立和應(yīng)用創(chuàng)造條件。

（二）加快管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用

在貸款定價(jià)體系中，經(jīng)營(yíng)成本率和稅負(fù)成本率均來(lái)自管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要推行“四分一體”的財(cái)務(wù)核算，科學(xué)、合理地將銀行營(yíng)運(yùn)成本分?jǐn)偟綑C(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品和客戶，真實(shí)評(píng)價(jià)客戶綜合貢獻(xiàn)和產(chǎn)品盈利能力；大力推行全面成本管理，加快管理信息系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用，尋求降低成本、提高效益的有效途徑，充分發(fā)揮成本管理對(duì)貸款定價(jià)的積極作用。建立按產(chǎn)品、客戶和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位進(jìn)行成本核算和業(yè)績(jī)考核的管理會(huì)計(jì)制度，為貸款定價(jià)提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

（三）完善內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)

內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)數(shù)據(jù)質(zhì)量、完整性和歷史觀察期有明確要求。使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行，必須具備5年以上的歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)并驗(yàn)證違約概率；對(duì)于使用高級(jí)評(píng)級(jí)法的銀行，必須有7年以上的歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)違約損失率。同時(shí)要求銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)的方法經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，不僅要求樣本內(nèi)一致，而且要求樣本外預(yù)測(cè)精度高。銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口在各等級(jí)之間合理分布，且任何一個(gè)等級(jí)中最好不超過(guò)總風(fēng)險(xiǎn)頭寸的30%。商業(yè)銀行應(yīng)該按照風(fēng)險(xiǎn)分類進(jìn)行數(shù)據(jù)的采集，同時(shí)借助于外部的數(shù)據(jù)來(lái)估算貸款的違約概率和違約損失率。銀行評(píng)級(jí)的歷史數(shù)據(jù)必須加以保留，作為系統(tǒng)完善和檢驗(yàn)的基礎(chǔ)和依據(jù)。應(yīng)對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行經(jīng)常性檢查和更新，并進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化程序的后評(píng)價(jià)，以保證系統(tǒng)的實(shí)用性和正確性。對(duì)已開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型應(yīng)進(jìn)行返回檢驗(yàn)，提高模型預(yù)測(cè)能力和穩(wěn)健性。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)建設(shè)方面還存在很多薄弱環(huán)節(jié)，比如：?jiǎn)喂P貸款的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)問(wèn)題、非標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)信息客戶評(píng)級(jí)問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)題等。因此，需要逐步積累、整合、清洗風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量所需基本歷史數(shù)據(jù)，包括客戶評(píng)級(jí)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、評(píng)級(jí)歷史及級(jí)別遷移、違約數(shù)據(jù)及違約清償記錄等一系列數(shù)據(jù)；建立兩維的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，以違約概率（PD）為核心的客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和以違約損失率（LGD）為核心的債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)?？梢钥紤]利用已有的信貸客戶的數(shù)據(jù)對(duì)影響貸款風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)狀況，信用等級(jí)，擔(dān)保方式、期限，流動(dòng)性等因素設(shè)置相應(yīng)的模擬系數(shù)法，對(duì)貸款預(yù)期損失和非預(yù)期損失概率、大小進(jìn)行合理測(cè)算，提出每筆貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)參考值和風(fēng)險(xiǎn)管理方案。同時(shí)，建立貸款定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系和貸款定價(jià)后評(píng)估機(jī)制。

（四）加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理，促進(jìn)貸款定價(jià)體系不斷完善

科學(xué)的貸款定價(jià)體系還應(yīng)涵蓋并準(zhǔn)確反映資本金成本。資本金的目標(biāo)利潤(rùn)率不僅是貸款定價(jià)體系中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，也是商業(yè)銀行防范信用風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。新資本協(xié)議指出，資本作為銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最終保證，應(yīng)在貸款及其它風(fēng)險(xiǎn)敞口上得到合理配置；其配置原則是將資本數(shù)額與其風(fēng)險(xiǎn)水平直接掛鉤。通過(guò)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本對(duì)貸款定價(jià)的作用，可以有效提升風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)水平和精細(xì)化程度。如判定某筆貸款的非預(yù)期損失較高，則應(yīng)配置較多的經(jīng)濟(jì)資本，以提高產(chǎn)品價(jià)格，促使該客戶主動(dòng)退出。從實(shí)施角度看，內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)可以計(jì)算單筆貸款的違約概率（PD）、違約損失率（LGD）以及風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）等關(guān)鍵指標(biāo)，從而成為經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算、分配與監(jiān)測(cè)的重要工具。貸款相關(guān)度計(jì)算在一定時(shí)期內(nèi)可能因數(shù)據(jù)不足而受到制約。對(duì)此，可采取參數(shù)估計(jì)的過(guò)渡方案，隨著數(shù)據(jù)量不斷積累，商業(yè)銀行可選用更加合理的分析模型，逐步實(shí)施精確的經(jīng)濟(jì)資本和貸款定價(jià)模式。

（五）加大科技投入，建立、完善管理信息系統(tǒng)

內(nèi)部評(píng)級(jí)體系及風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的效力很大程度上取決于信息系統(tǒng)運(yùn)行的穩(wěn)定性和效率，內(nèi)部評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確與否直接關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、盈利性分析、資產(chǎn)組合分析與提取準(zhǔn)備金、決定經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本等方面的工作，因此建立相對(duì)完善的銀行內(nèi)外部數(shù)據(jù)庫(kù)至關(guān)重要。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，信息技術(shù)支出是實(shí)施新資本協(xié)議的主要成本。應(yīng)將實(shí)施新資本協(xié)議相關(guān)的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)納入整體IT建設(shè)規(guī)劃，節(jié)約實(shí)施成本。同時(shí)，應(yīng)整合現(xiàn)有信息資源，建設(shè)成本核算、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶關(guān)系管理等信息高度集成的管理信息系統(tǒng)和決策支持系統(tǒng)，為貸款定價(jià)提供科學(xué)、高效的系統(tǒng)平臺(tái)。

（責(zé)任編輯 代金奎）