朱　瑛

[摘 要]上市是國有商業(yè)銀行改革的有效途徑，但上市之后，國有商業(yè)銀行面臨著各種困難和挑戰(zhàn)，如何去克服困難，迎接挑戰(zhàn)是我們應當思考的問題。

[關鍵詞]貨幣政策 內部治理結構 風險管理體系 信息披露

一、宏觀調控方面的挑戰(zhàn)

（一）央行貨幣政策的影響

作為和宏觀經(jīng)濟密切相聯(lián)的行業(yè)，銀行業(yè)受宏觀調控的影響是必然的，其比較優(yōu)勢會隨著時間的推移逐步消失，其資產(chǎn)質量等問題也將逐步顯現(xiàn)。

（二）外部監(jiān)管的不健全

目前我國銀行監(jiān)管存在著監(jiān)管制度不健全、監(jiān)管職責不清晰、監(jiān)管方式較單一，監(jiān)管效率不盡人意等種種問題。面對日益復雜的金融市場和混業(yè)經(jīng)營趨勢，如何實現(xiàn)有效監(jiān)管，防范銀行風險，保證銀行安全等，這是我國監(jiān)管機構面臨的嚴峻形勢。對于我國銀行業(yè)特別是上市銀行而言，必須接受更加嚴格的外部監(jiān)管。國有上市銀行首先要接受銀監(jiān)會的監(jiān)管，作為上市銀行，同時還要接受證監(jiān)會的監(jiān)管，除此以外，還有社會公眾的監(jiān)督。

（三）宏觀經(jīng)濟運行的矛盾

宏觀經(jīng)濟運行中的潛在矛盾導致銀行業(yè)系統(tǒng)性風險壓力凸現(xiàn)，如果這些深層矛盾沒有得到緩解，過剩的產(chǎn)能沒有強勁的需求消化，經(jīng)濟增長的勢頭減弱或放緩將導致銀行面臨巨大的信用風險，銀行業(yè)資產(chǎn)質量惡化的程度將會加劇，經(jīng)濟景況的變差使銀行業(yè)系統(tǒng)性風險加大。加之銀行貸款結構中中長期貸款比例的持續(xù)上升，可能引致長期貸款的潛在信用風險釋放，過度的信貸規(guī)模擴張必然導致未來時期的壞賬風險，造成銀行不良貸款余額增長和不良貸款率的反彈，我國銀行業(yè)擴張中的銀行信貸資產(chǎn)質量仍有待時間檢驗。

二、市場環(huán)境方面的挑戰(zhàn)

（一）證券市場不成熟

我國證券市場在2006年得到進一步優(yōu)化，但深層次的問題及結構性矛盾仍然突出，市場秩序不規(guī)范，制度不健全，整體發(fā)展不成熟。主要表現(xiàn)在：退出機制不健全，對證券市場的調控仍以行政手段為主，沒有建立在歐美股市中起著重要平衡作用的做市商制度；內幕交易現(xiàn)象嚴重，行業(yè)自律程度極低，上市公司“過度包裝”現(xiàn)象嚴重，經(jīng)營狀況令人擔憂，法人治理結構不完善，市場監(jiān)管不力等方面。在證券市場發(fā)育不完善、金融體制改革不徹底的情況下，國有商業(yè)銀行積極上市，之后所面臨的挑戰(zhàn)是巨大的，形勢是嚴峻的。

（二）社會信用體系缺乏

我國缺乏可靠和有效的社會信用體系，這是銀行業(yè)發(fā)展的重大障礙。雖然我國政府及相關部門積極倡導誠信原則，但最近幾年，在銀行體系的誠信失控問題，確實是一個嚴重的社會問題。銀行也在逐步建立起個人及企業(yè)的信用檔案，但這是一個復雜而長期的過程。社會信用體系的缺乏，對要求有效信用體系的銀行業(yè)發(fā)展而言，有著嚴重的影響。它將影響著上市銀行的信貸政策、資產(chǎn)質量以及市場行為等各方面。

（三）金融生態(tài)法律環(huán)境面臨的問題

改革開放以來，特別是隨著近年來金融改革的不斷深化，我國的金融生態(tài)法律環(huán)境已經(jīng)得到了很大的改善。但我國金融生態(tài)環(huán)境中的一些重要問題還未從法律制度的層面加以解決，金融生態(tài)環(huán)境自身不斷發(fā)展完善與個別金融領域法制建設相對滯后的矛盾仍然存在。

三、銀行自身發(fā)展方面的挑戰(zhàn)

（一）銀行市場角色意識亟待轉變

國有商業(yè)銀行由于其地位的特殊性，上市后均由國家控股，大股東在銀行的發(fā)展方向甚至具體經(jīng)營行為的決策等方面無疑會起主導作用。因此其市場角色尚未完全轉化，其經(jīng)營管理意識仍然不可避免地帶著國有特點的影響，尚未成為完全的風險自擔的市場主體。

（二）銀行內部管理方面的問題

1．銀行現(xiàn)有人事管理體制還不能適應現(xiàn)代金融企業(yè)的發(fā)展需要。市場化的選任用人要求體現(xiàn)和貫徹還不夠，專業(yè)管理人才不足；嚴格的授權和問責制度還不完善，尤其是對高管人員權力運行缺乏有效制度約束和過程監(jiān)督。與崗位價值、工作能力、績效貢獻相聯(lián)系的員工薪酬、獎勵、晉升機制也不健全。

2．內控制度及風險管理體系不健全。

（三）業(yè)務結構不合理，中間業(yè)務比重偏低

我國商業(yè)銀行由于發(fā)展時間較短，經(jīng)營經(jīng)驗有限，只能提供較少的銀行服務與產(chǎn)品，傳統(tǒng)產(chǎn)品與業(yè)務的收入占總收入的80％以上，存在產(chǎn)品的單一性、同質性、網(wǎng)點的相似性，以及中間業(yè)務、個人業(yè)務開展不夠的特點。目前利差收入仍然是中資銀行盈利結構的最大一塊,盡管凈息差保持穩(wěn)定,但是進一步發(fā)展的空間已經(jīng)很有限。

四、銀行間競爭壓力增大

（一）與外資銀行之間的競爭加大

根據(jù)我國加入世界貿易組織的有關協(xié)議，2006年底，我國金融市場已經(jīng)正式向外資金融機構全面開放，由于外資銀行在經(jīng)營管理、客戶服務、風險控制等多個方面居領先地位，其勢必對內資銀行構成較大競爭壓力。隨著今后更多外資銀行轉軌改制為法人銀行、本土化進程深入、服務優(yōu)勢逐步體現(xiàn),外資銀行對中資銀行的競爭壓力將越來越大。

（二）國內銀行同質化競爭加劇

國內銀行趨同的轉型戰(zhàn)略必然造成銀行客戶、產(chǎn)品、區(qū)域定位的雷同,同業(yè)之間同質化競爭更加激烈。從長遠來看,這不僅難以適應國際競爭需要,也使得各家銀行增長路徑高度一致,缺乏個性特征的增長。

對國有商業(yè)銀行上市后面臨的挑戰(zhàn)所采取的經(jīng)營對策，針對上市之后我國國有商業(yè)銀行所面臨的各種挑戰(zhàn)，筆者建議，可從以下方面采取相應的對策去應對這些挑戰(zhàn)。

五、加強宏觀調控

（一）央行積極采取穩(wěn)健的貨幣政策

目前中國經(jīng)濟存在通貨膨脹的風險和經(jīng)濟過熱的趨勢。央行積極采取系列政策，綜合運用利率、匯率、準備金率、公開市場等各種政策工具，繼續(xù)穩(wěn)定、完善和落實宏觀調控政策，切實貫徹落實好中央已出臺的各項政策措施，著力調整結構和轉變增長方式，保持國民經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)協(xié)調健康發(fā)展，有效防止通貨膨脹，防止資本市場過熱，防止過多的外匯流入，做到“防患于未然”，達到防止經(jīng)濟過熱的目標。

（二）加強外部監(jiān)管，完善監(jiān)管體系

面對銀行業(yè)整體風險意識大大增強、銀行業(yè)全面對外開放、銀行業(yè)金融機構流動性過剩等新的金融環(huán)境，監(jiān)管部門不失時機地推動、引領銀行業(yè)加快創(chuàng)新的步伐，堅持“鼓勵和規(guī)范并重、培育和防險并舉”的監(jiān)管原則，以鼓勵推動創(chuàng)新，以規(guī)范防范風險，以培育完善市場，以發(fā)展?jié)M足需求。

（三）綜合運用宏觀調控政策

為促進國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，應當繼續(xù)加強和改善我國的宏觀調控，綜合運用財稅政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、分配政策等手段，以科學發(fā)展觀統(tǒng)領經(jīng)濟社會發(fā)展全局，增強宏觀調控的前瞻性和協(xié)調性，加快經(jīng)濟結構調整和增長方式轉變，切實防止經(jīng)濟增長由偏快轉為過熱。

六、積極改善市場環(huán)境

我國正處在完善社會主義市場經(jīng)濟體制的重要階段，國民經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結構在不斷調整，國有企業(yè)也在轉軌和改制之中，與市場經(jīng)濟相適應的金融法制建設尚待完善，社會誠信體系建設剛剛起步。這些因素處理不好，都會影響到國有上市銀行未來的改革和發(fā)展。

（一）發(fā)展穩(wěn)定的有價證券市場

加快立法進度，規(guī)范證券市場。證券市場是高度信用化的市場，只有建立起嚴密的法律體系，各交易環(huán)節(jié)嚴格按法規(guī)操作，才能保證交易活動的安全和可靠，保護交易各方的合法權益，降低證券交易風險，使證券市場健康、有序地發(fā)展。

（二）建立健全社會信用體系

社會信用體系建設包以下方面：建立和完善信用體系建設的基本法律法規(guī)；建立和完善行政執(zhí)法和司法部門內部的信用信息數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)各部門內部信用信息共享；基本形成比較規(guī)范的社會信用約束機制、懲戒機制，以法律引導和法庭制裁，使失信行為受到威懾。形成比較規(guī)范、健全的信用行業(yè)管理和監(jiān)督工作制度與體系。使誠實守信成為社會普遍接受的市場規(guī)范和道德準則。

（三）完善我國金融生態(tài)法律環(huán)境

1．健全和完善金融市場相關法律制度，維護金融機構穩(wěn)健運行。特別是制定良好的市場退出機制，建立市場化的企業(yè)破產(chǎn)機制和破產(chǎn)管理人制度，完善債權人會議、破產(chǎn)重整、破產(chǎn)申請和受理以及債務人財產(chǎn)清算等制度，以有效保護債權人的權益。同時應當建立有關存款保險機制和證券投資者保護機制的法律制度，降低金融機構破產(chǎn)的社會成本，防止系統(tǒng)性金融風險。

2．加快征信立法步伐，規(guī)范征信業(yè)的發(fā)展，推動征信體系建設，為培育良好的信用文化打好基礎。征信法律制度應當明確征信業(yè)主管部門、監(jiān)管職能和監(jiān)管法律責任，明確征信機構的市場準入條件，規(guī)范高級管理人員的任職管理和從業(yè)人員的從業(yè)管理，規(guī)范征信業(yè)務的管理。

七、加強銀行自身建設

（一）積極轉換市場角色意識：樹立為股東創(chuàng)造價值的經(jīng)營管理理念；樹立資本約束的經(jīng)營管理理念；強化“以客戶為中心、以市場為導向”的經(jīng)營管理理念。

（二）完善銀行內部治理結構：非上市銀行相比，國內的上市銀行在公司治理方面可謂先行一步，但與國際競爭對手相比，還有相當大的差距。因此，對于上市銀行而言，必須逐步建立和完善規(guī)范的公司治理結構。

（三）建立和健全銀行內控制度及風險管理體系

1．建立和完善行之有效的內控制度。

對崗位進行合理有效的分工，建立實施權利約束機制，并通過權力相互約束機制，有效避免風險的發(fā)生。加強內部審計，由獨立的、受過良好訓練并具有合格工作能力的人員對內部控制制度進行有效而全面的內部審計。確保內部財務數(shù)據(jù)、經(jīng)營與合規(guī)性數(shù)據(jù)的可靠性、及時性，并建立能覆蓋銀行所有重大業(yè)務活動的管理信息系統(tǒng)，確保內控信息真實可靠。

2．完善銀行內部的風險管理體系。

銀行的本質就是經(jīng)營風險，因此，風險管理是商業(yè)銀行永恒的主題。銀行必須建立以信用風險、市場風險和操作風險量化管理為基礎的全面風險管理體系：加強風險分析和預警機制，建立健全風險識別和評估體系；強化風險的全員全過程管理，通過全員全過程管理提高風險管理能力；提高全面風險管理能力，保持持續(xù)的價值創(chuàng)造能力。

（四）積極開展金融創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務

1．加快金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行的當務之急和必然選擇。國內商業(yè)銀行要在激烈的競爭環(huán)境中生存和發(fā)展，必須樹立創(chuàng)新意識，制定金融創(chuàng)新戰(zhàn)略，明確創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展重點，通過產(chǎn)品的差異化設計，突出特色，吸引客戶，增加收益，形成強勢，創(chuàng)造品牌效應。

2．大力發(fā)展中間業(yè)務，加強中間業(yè)務的成本控制，進而增強其整體的盈利能力和風險抵抗能力。銀行中間業(yè)務由于風險低、利潤高，已經(jīng)得到業(yè)內共識，大力發(fā)展中間業(yè)務成為商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的重要內容。

八、積極應對國際競爭和同業(yè)競爭

（一）提升我國上市股份制銀行的核心競爭力：第一，大力發(fā)展中間業(yè)務，推進金融產(chǎn)品創(chuàng)新，增強銀行的競爭實力。第二，繼續(xù)加強風險管理，保持低不良貸款率水平，通過完善的風險管理體系來鞏固當前的低不良貸款局面，保持自身的競爭優(yōu)勢。第三，保持適度流動性，穩(wěn)步提高盈利能力。商業(yè)銀行關鍵要處理好資金管理中流動性與盈利性的關系。

（二）推動國內大型商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議，將有助于引導這些銀行提升風險管理能力，建立與此相關的產(chǎn)品定價機制、資本配置機制及績效考核機制，盡快縮小與國際先進銀行的差距，通過機制建設鞏固并發(fā)展來之不易的改革成果，爭取在未來的銀行競爭中贏得優(yōu)勢，真正實現(xiàn)將大型商業(yè)銀行辦成抵御風險能力強、具備國際競爭力的現(xiàn)代商業(yè)銀行的改革目標。

參考文獻

[1]倪建林《公司治理結構－法律與時實踐》，北京，法律出版社2001年版

[2]侯合心《國有商業(yè)銀行上市研究》，《金融研究》2001年第4期