尹亮亮　郭玲玲

[摘要]從經(jīng)濟泡沫與泡沫經(jīng)濟的聯(lián)系出發(fā)，結(jié)合日本泡沫經(jīng)濟時期銀行金融體制問題，分析我國金融銀行體制存在的弊端，提出央行獨立性、銀行監(jiān)管等問題的建議，為我國銀行體制改革提供參考依據(jù)。

[關(guān)鍵詞]泡沫經(jīng)濟 金融體制 銀行監(jiān)管

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1671－7597（2009）0320182－02

一、從經(jīng)濟泡沫到泡沫經(jīng)濟

所謂經(jīng)濟泡沫是指經(jīng)濟成長過程中出現(xiàn)的一些非實體經(jīng)濟因素價格水平相對于經(jīng)濟基礎(chǔ)條件決定的理論價格的非平穩(wěn)性向上偏移[3]，如金融證券、債券、地價和金融投機交易等，只要控制在適度的范圍內(nèi)，對活躍市場經(jīng)濟是有利的。可見經(jīng)濟泡沫是市場中普遍存在的一種經(jīng)濟現(xiàn)象，尤其是在經(jīng)濟迅猛發(fā)展的今天。

從歷次泡沫經(jīng)濟的形成及發(fā)展過程看，泡沫經(jīng)濟都是發(fā)生在國家對銀根放得比較松，經(jīng)濟發(fā)展速度比較快的階段，政府為啟動經(jīng)濟增長，常降低利息，刺激投資和消費需求，社會經(jīng)濟表面上呈現(xiàn)一片繁榮，一些手中獲有資金的企業(yè)和個人首先想到的是把這些資金投到有保值增值潛力的資源上，這就是泡沫經(jīng)濟成長的社會基礎(chǔ)。金融機構(gòu)由于其融通資金的特殊地位，在泡沫膨脹期，缺乏風(fēng)險意識的金融機構(gòu)會傾向于泡沫資產(chǎn)市場的信貸投放，為泡沫的進一步膨脹提供資金；與此同時，社會尤其是銀行等金融機構(gòu)對泡沫經(jīng)濟的形成和發(fā)展過程缺乏一個有效的約束機制，使得宏觀政策、金融體制、銀行監(jiān)管、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等多方面環(huán)節(jié)隨著社會的經(jīng)濟泡沫的膨脹，其弊端及缺陷逐漸顯現(xiàn)。

當經(jīng)濟泡沫過多，嚴重脫離實體資本和實業(yè)發(fā)展需要的時候，虛擬資本的過度增長和相關(guān)交易持續(xù)膨脹，與實際資本脫離越來越遠，則形成虛假繁榮的泡沫經(jīng)濟。一旦泡沫破滅，將會導(dǎo)致整個社會經(jīng)濟停滯不前甚至倒退。

二、日本泡沫經(jīng)濟時期銀行金融體制存在的問題

眾所周知，二戰(zhàn)結(jié)束時的日本經(jīng)濟處于極度混亂狀態(tài)，然而其在短短幾年時間里，能夠完成經(jīng)濟復(fù)興，并在二十世紀五六十年代奇跡般實現(xiàn)了長期高速經(jīng)濟增長，躋身發(fā)達國家行列，日本獨特的金融體制是持續(xù)高漲的民間投資得以實現(xiàn)的不可或缺的條件，可以說，是它促成了日本經(jīng)濟的成功。但隨著社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化以及經(jīng)濟全球化的影響，原有的宏觀經(jīng)濟政策、金融體系的弊端日益顯現(xiàn)，最終導(dǎo)致泡沫崩潰。

戰(zhàn)后的日本金融管理方式，俗稱“護送船隊行政”，它強調(diào)金融體制的安全和現(xiàn)狀的維持，限制金融機構(gòu)之間的競爭，確保所有金融機構(gòu)的安然生存[1]。這種金融行政的運作方式，從當時杜絕必然成為金融體制不穩(wěn)甚至崩潰契機的金融機構(gòu)破產(chǎn)這個角度來看是有益的。但是，護送船隊行政其實導(dǎo)致了金融機構(gòu)體制下降出現(xiàn)脆弱化，人為低利率政策使資金的借出借入銀行處于絕對有利地位。金融機構(gòu)僅因其握有資金分配大權(quán)，就可以提出利益分配要求。也就是說，資金分配權(quán)帶來準地租金融機構(gòu)，即使不發(fā)揮現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)所認為的金融機構(gòu)應(yīng)具備的信息生產(chǎn)和風(fēng)險管理等根本功能，僅靠這一準地租就能生存下去。

金融機構(gòu)、企業(yè)法人間交叉持股，股東之間“相互持股、互相抵消”形成了互相支持、互相優(yōu)惠、互不干涉的默契。金融機構(gòu)由政府保護，企業(yè)集團由金融機構(gòu)保護，整個日本形成“政府一一金融機構(gòu)一一企業(yè)集團”三者之間融為一體，監(jiān)管職責(zé)不明、社會監(jiān)督不強、約束松弛[2]。這樣，金融資本與產(chǎn)業(yè)資本相互滲透，使大量信貸資金流入股市，導(dǎo)致股票大幅上揚，脫離其實際資產(chǎn)而形成“泡沫”。與此同時銀行等金融機構(gòu)，在政府的庇護下失去了自身調(diào)控市場以及面對風(fēng)險的能力，以至于當危機發(fā)生后，金融機構(gòu)既沒有抵御風(fēng)險的能力，也沒有承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任的意識。

三、淺析我國銀行體制存在的問題

1．中央銀行缺乏必要的獨立性。由于國情所限，我國中央銀行長期以來與政府財政部門緊密相連，無論在人事安排上還是在政策制定、執(zhí)行上都受到政府財政部門的影響，一些重大政策措施都是由雙方共同商討或政府內(nèi)部下達的，這些成為中國銀行體系過度依賴政府的源頭。中國的老百姓和金融機構(gòu)更多地是在揣摩政府的態(tài)度，猜測政府的行為，而不是依照中央銀行的政策信號行事。與此同時，在貨幣金融政策的推行過程中，限于我國銀行分支結(jié)構(gòu)是按行政區(qū)劃設(shè)置的，這就為地方政府干預(yù)人民銀行分支機構(gòu)的活動提供了便利，這使中央銀行受地方政府部門干預(yù)太多，權(quán)威性受到侵犯，同樣不利于金融宏觀監(jiān)督作用的正常發(fā)揮。

2．國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率高，潛在金融風(fēng)險較大，競爭意識和風(fēng)險意識薄弱。貸款是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量的好壞直接關(guān)系到商業(yè)銀行的生存與發(fā)展，國有商業(yè)銀行從建立之初起就擔(dān)負了大量的政策性貸款，這些貸款大多貸給了經(jīng)營低效的國有企業(yè)而成為難以收回的不良貸款，這是當前國有銀行不良貸款的主要來源。

從內(nèi)部分析，對于國家政府的支持，國有商業(yè)銀行坐享這種信用，對體制漏洞視而不見，導(dǎo)致國有商業(yè)銀行效率不高。在資產(chǎn)管理方面，貸款“三查”制度真正落實、授信不統(tǒng)一；缺乏一套嚴密的監(jiān)督機制；信貸人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，人為造成信貸風(fēng)險損失，嚴重威脅信貸資產(chǎn)的安全運營。

從外圍來看，國有銀行的信譽實質(zhì)上是國家信譽，長期以來，由于政府的隱性支持，中國老百姓對銀行抱以極大的信任，這種信任只是長期由政府出面干涉換來的虛假信用。當前，銀行之所以能夠繼續(xù)運作無礙，很大程度上是由于中國的證券市場還沒有充分發(fā)展起來，以至于居民在金融資產(chǎn)配置上缺乏選擇空間。從這個角度說，雖然當前國有銀行并不存在大規(guī)模擠兌的危險，但隨著中國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展、人民投資觀念的不斷提高，高額的不良資產(chǎn)無論如何都意味著一定的潛在金融風(fēng)險。

3．金融監(jiān)管體制仍不健全，多方面制約金融監(jiān)管力度及效用。雖然改革開放以來，中國的銀行監(jiān)管體制得到明顯加強，但是以國際標準來看，現(xiàn)行銀行監(jiān)管體制還存在著重大缺陷，尚不能有效控制風(fēng)險。我國的監(jiān)管理念還基本上停留在政府管制和保護階段，依靠政府出臺政策和行政指令，銀監(jiān)會、證監(jiān)會等專門的監(jiān)管部門則處在一個尷尬的境地。監(jiān)管當局缺乏獨立性和權(quán)威，相應(yīng)監(jiān)管權(quán)力被分割到各個黨政部門，并且因為權(quán)力與責(zé)任的不對稱、部門之間缺乏協(xié)調(diào)和存在利益沖突而使得監(jiān)管準則落后和不配套，商業(yè)銀行的經(jīng)營缺陷難以得到及時糾正，難以對商業(yè)銀行實施全面監(jiān)管。另外缺乏對監(jiān)管人員的監(jiān)管、缺乏危機預(yù)警和緊急處理系統(tǒng)，反應(yīng)遲緩，處理問題時政策多變，主觀隨意性強，缺乏制度規(guī)范和較為有效的激勵機制，種種因素制約著我國金融監(jiān)管體系的發(fā)揮。

四、對我國銀行金融體制的改革性建議

1．多方面確立我國中央銀行的獨立性，充分發(fā)揮其宏觀調(diào)控作用。2003年通過的《中國人民銀行法》第三條規(guī)定了我國中央銀行貨幣政策目標的單一性，即“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長。”但第二條對我國中央銀行的使命限定卻是“中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定?！边@就從法律上賦予了我國中央銀行行為的多重目標。實際上，盡管防范和化解金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定是中央銀行的一項重要公共管理職能，但這與貨幣政策目標往往是有一定沖突的。與此同時，對于政府的政策性干預(yù)，在市場化不明顯或處于轉(zhuǎn)型期的經(jīng)濟中是可以起到保護穩(wěn)定的作用，但是在市場經(jīng)濟逐漸成后，這種以行政領(lǐng)導(dǎo)市場的做法就有悖于市場規(guī)律，日益繁榮的市場需要更多靈活的管理和引導(dǎo)，而不是模式化的政府管制。

2．不斷健全完善我國金融監(jiān)管體制。對于我國的金融監(jiān)管工作，可以考慮設(shè)立一個高層次的金融管理委員會。委員會的職能除了加強信息溝通，保證監(jiān)管指標的標準化、監(jiān)管程序和監(jiān)管人員行為的規(guī)范化以及相關(guān)政策的一致性以外，重點應(yīng)放在對金融風(fēng)險的監(jiān)控上，甚至獨立地對中央銀行的政策及操作進行監(jiān)督，當然，委員會本身應(yīng)隸屬于全國人民代表大會。

加快修訂法律法規(guī)，建立銀行監(jiān)管的法律框架，明確監(jiān)管當局職責(zé)和各有關(guān)部門的分工，確保監(jiān)管部門獨立進行審慎監(jiān)管的權(quán)威。規(guī)范監(jiān)管準則，包括銀行的市場準入規(guī)則，對股東和管理層品質(zhì)與能力的檢查要求，資本充足率、流動性、資產(chǎn)評估分類、呆賬準備金等要素的監(jiān)管標準，非信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管標準，銀行信息披露要求等等。統(tǒng)一監(jiān)管標準，對所有銀行實行國民待遇原則。明確監(jiān)管人員職責(zé)和監(jiān)管規(guī)程，規(guī)范監(jiān)管人員行為，建立監(jiān)管機構(gòu)工作情況報告和檢查制度。

在不斷完善的同時，注意加強與國外成熟市場經(jīng)濟國家監(jiān)管機構(gòu)的交流與合作，借鑒國外先進的銀行監(jiān)管理念和技術(shù)、方法，培育一支熟知國際銀行規(guī)則慣例、擅長國際監(jiān)管合作的具有綜合素質(zhì)的監(jiān)管人員隊伍，以全面提高我國中央銀行對外資銀行的監(jiān)管水平。

3．加強信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理，做好銀行體系不良資產(chǎn)的處理。重點落實貸款“三查”制度和統(tǒng)一授信制度，強化貸款風(fēng)險的事前、事中和事后控制。各商業(yè)銀行應(yīng)及時準確地分析客觀環(huán)境的變化，使信貸資金的投向、投量隨著客觀情況的變化而變化。綜合企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)素質(zhì)、經(jīng)濟實力、信譽狀況等各種指標確定企業(yè)的信用等級。在貸款發(fā)放前通過對借款企業(yè)進行信用等級的評估并對有關(guān)資料進行收集、整理、分析和判斷，通過量化方式測算企業(yè)信用對貸款風(fēng)險的影響。而且要根據(jù)資信等級對貸款企業(yè)進行統(tǒng)一授信，將貸款總額確定在可控范圍之內(nèi)。同時要做好貸時審查工作，落實審貸分離制度，對貸款風(fēng)險度進行驗證，以確定貸款方式、額度等具體事項，審查貸款的基本情況，最后由決策部門審批。最后還應(yīng)把好事后檢查關(guān)，這也是至關(guān)重要的一個環(huán)節(jié)，要及時監(jiān)測貸款資產(chǎn)質(zhì)量的變化；加強對貸款使用狀況的監(jiān)督；定期對其進行測算和分析，可借助電子計算機系統(tǒng)對貸款全過程實行風(fēng)險預(yù)警，確定風(fēng)險度。

建立貸款風(fēng)險分散機制和風(fēng)險救助機制也是防范風(fēng)險，減少損失的關(guān)鍵所在。限制貸款的集中程度，控制同一主體貸款比重，對于大額的貸款可通過銀團貸款等方式，以達到分散貸款風(fēng)險的目的。加強內(nèi)部審計與監(jiān)督，強化稽核內(nèi)控制度，加強信貸隊伍政治思想素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)的建設(shè)，進一步提高現(xiàn)有信貸人員思想覺悟和嚴把人員關(guān)，杜絕人為因素造成的損失。做好風(fēng)險管理的同時，還要及時清理遺留的不良資產(chǎn)。將其控制在一定的額度之內(nèi)。對不良資產(chǎn)和健康資產(chǎn)實行分賬管理，將分離出來的不良資產(chǎn)通過法律手段進行清收。

參考文獻：

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